第十章营运资本管理.pptx

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1、订货收到货物销售对方付款收到现金存货周转应收账款周转转账应付账款周转转账采购原材料支付命令付出现金在一个企业中，流动资产占其全部资产的比重通常超过50，投资额大且易于变化。很多企业倒闭不是因为重大决策失误，而是企业流动资产出现“小问题”，如现金短缺、坏账激增、存货积压等。因此，流动资产管理是一项十分重要的 基础性财务管理工作。为实现企业价值达到最大，在保证能够正常生产经营的前提下，企业应该尽量减少流动资产占用，加速流动资金周转，提高其使用效率。流水不腐流动资产管理 营运资金投资政策营运资金投资政策 现金资产管理现金资产管理 应收账款管理应收账款管理 存货资产管理存货资产管理编制现金收支计划企业

2、现金收支数量确定最佳现金余额现金日常控制当现金短缺时采用短期筹资策略当现金多余时采用还款或有价证券投资策略客户开出付款票据票据收款时间票据邮寄时间票据停留时间票据结算时间企业收到票据票据交存银行企业收到现金t管理成本线总成本线机会成本线短缺成本线总成本现金持有量 现金流量时间：周CC/20KFTC/ )2(总成本总成本线机会成本线交易成本线现金持有量（元）（持有机会成本（元）（其中转换成本（元）本最低现金管理相关总成（元）最佳现金持有量（8000%822000008000400200000400000016000%840040000002200000%8/40040000002Q每日现金余额现

3、金持有量ABHRL时间 准差每日现金余额变化的标是预期，是有价证券的日利息率其中转换成本是每次有价证券的固定其中，ib234332LRHLibR时间LRH9158（购买证券）4579（转让证券）14737现金持有量557910000B制定制定信用政策信用政策制定综合制定综合信用政策信用政策控制应收控制应收账款数额账款数额应收账款应收账款日常管理日常管理信信用用标标准准信信用用条条件件收收账账政政策策账账龄龄分分析析追追踪踪分分析析收收现现保保证证率率分分析析坏坏账账准准备备金金制制度度分析影响因素分析影响因素进行定量分析进行定量分析确定信用标准确定信用标准同行同行业竞业竞争对争对手情手情况况企

4、业企业承担承担违约违约风险风险的的能力能力客户客户资信资信程度程度设定设定信用信用等级等级评价评价标准标准将客户将客户财务财务报表报表数据数据与标准与标准比较比较进行进行风险风险排队排队确定确定客户客户信用信用等级等级坏坏账账成成本本确定信用条件确定信用条件评价指标评价指标提出信用条件提出信用条件备选方案备选方案评价信用条件评价信用条件备选方案备选方案确定确定 信用条件信用条件机机会会成成本本管管理理成成本本信信用用期期限限折折扣扣期期限限折折扣扣率率列表列表显示显示各各备选备选方案方案计算计算出各出各方案方案信用信用后后收益收益比较比较各方各方案案做出做出决策决策应收账款坏账准备金制度：计提

5、坏账准备的方法主要有以下三种：（1）销货百分比法。即按赊销货款的一定比率计提坏账准备。（2）账龄分析法。这种方法是按照账龄长短分别确定不同的计提比例：账龄的比例小，账龄越长，比例越大。 （3）应收账款余额百分比法。即按应收账款期末余额的一定比率计提坏账准备。 防止停工待料；适应市场变化；降低进货成本；维持均衡生产成本分析成本分析建立进货批量模型建立进货批量模型确定进货批量确定进货批量进进货货成成本本存存储储成成本本缺缺货货成成本本经经济济批批量量模模型型实行实行数量数量折扣折扣的的经济经济批量批量模型模型DUKQDFTC1a进货成本2QKFTCC2C储存成本QQ/2时间SCSCATCQKFDU

6、KQDFTCTCTCTC221221QKFDUKQDFTCCCKKDQ2KDKKKDDQDNCC22CCCCQKDKKKKDKKDKDTC2222KDKNtC211UKKDUKKDUQICC22223006009001000500TC(Q)千克）(80030/600160002QdPQdPQQ)(21dPQQCCKPdQKQDKdPQQKQDQTC)1 (2)(21)(送货期时间送货期EE)1 (2)()1 (2PdKDKQTCdPPKKDQCC 存量（件） 400 d10 d10 d10 300 200 100 0 1 2 3 时间（月） 图图 6-15 保保险险储储备备 20%10 20 30 40 50 60 70 80 90 100100809010706050403020010%品种百分比金额百分比ACB某商品流通企业购进甲商品某商品流通企业购进甲商品2000件，单位进价（不含增值税）件，单位进价（不含增值税）100元，单位售价元，单位售价120元（不含增值税），经销该批商品的一元（不含增值税），经销该批商品的一次费用为次费用为20000元，若货款均来自银行贷款，年利率元，若货款均来自银行贷款，年利率7.2%，该，该批存货的月保管费用率批存货的月保管费用率3，销售税金及附加，销售税金及附加2000元。要求：元。要求： 预计可获利润或亏损额