嘉必优：嘉必优生物技术（武汉）股份有限公司2021年年度报告.PDF

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1、2021 年年度报告 1 / 237 公司代码：688089 公司简称：嘉必优 嘉必优生物技术（武汉）股份有限公司嘉必优生物技术（武汉）股份有限公司 20212021 年年度报告年年度报告 2021 年年度报告 2 / 237 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性性、准确、准确性性、完整完整性性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司上市时未盈利且尚未实现

2、盈利公司上市时未盈利且尚未实现盈利 是 否 三、三、 重大风险提示重大风险提示 本报告第三节“管理层讨论与分析”之四“风险因素”已就核心竞争力风险、经营风险、行业风险、宏观环境风险及其他重大风险等方面进行了详细的阐述与揭示，敬请查阅。 四、四、 公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。 五、五、 大信会计师事务所（特殊普通合伙）大信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 六、六、 公司负责人公司负责人易德伟易德伟、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人王华标王华标及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责

3、人（会计主管人员）熊浩熊浩声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 七、七、 董事会董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2021年利润分配预案为：公司拟以实施2021年度权益分派股权登记日的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利3.30元(含税)， 预计派发现金红利总额为3960.00万元， 占公司2021年度合并报表归属上市公司股东净利润的30.80%。上述2021年度利润分配预案在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，拟维持分配总额不变，相应调

4、整每股分配比例。公司2021年利润分配预案已经公司第三届董事会第四次会议审议通过，尚需提交公司股东大会审议。 八、八、 是否是否存在存在公司治理特殊安排等重要事项公司治理特殊安排等重要事项 适用 不适用 九、九、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中涉及的未来规划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 十、十、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 2021 年年度报告 3 / 237 十一、十一、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况是否存在违反规定决策程

5、序对外提供担保的情况 否 十二、十二、 是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十三、十三、 其他其他 适用 不适用 2021 年年度报告 4 / 237 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 6 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 . 10 第四节第四节 公司治理公司治理 . 52 第五节第五节 环境、社会责任和其他公司治理环境、社会责任和其他公司治理 . 74 第六节第六节 重要事项重要事项 . 89 第七

6、节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 . 120 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况 . 127 第九节第九节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 237 第十节第十节 财务报告财务报告 . 128 备查文件目录 载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报告 载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件 报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿 2021 年年度报告 5 / 237 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 嘉必优

7、、公司、本公司 指 嘉必优生物技术（武汉）股份有限公司 武汉烯王 指 武汉烯王生物工程有限公司，系公司控股股东 嘉必优有限 指 嘉必优生物工程（武汉）有限公司，系公司前身 烯王投资 指 武汉烯王投资有限公司，系武汉烯王的控股股东 杭州源驰 指 杭州源驰投资合伙企业（有限合伙），系公司股东 中科光谷 指 武汉中科光谷绿色生物技术有限公司，系公司全资子公司 嘉利多 指 嘉利多生物技术（武汉）有限公司，系公司控股子公司 嘉必优亚太 指 嘉必优亚洲太平洋有限公司，系公司全资子公司 法玛科、PMN 指 Pharmamark Nutrition Pty Ltd.，系公司参股公司 上海时代光华 指 上海时代

8、光华教育发展有限公司，系公司实际控制人担任董事并持股的企业 嘉吉 指 嘉吉有限公司（Cargill, Incorporated），一家全球性的贸易、加工和销售公司，经营范围涵盖农产品、食品、金融和工业产品及服务，总部设在美国 帝斯曼 指 Koninklijke DSM N.V.，即荷兰皇家帝斯曼集团，是一家国际性的营养保健品、化工原料和医药集团，总部设在荷兰 飞鹤 指 中国飞鹤有限公司及其下属企业 君乐宝 指 石家庄君乐宝乳业有限公司及其关联企业 雀巢 指 雀巢公司 （Nestle） ， 总部设在瑞士， 全球知名食品饮料公司 贝因美 指 贝因美股份有限公司及其下属企业 伊利 指 内蒙古伊利实业

9、集团股份有限公司及其下属企业 雅士利 指 雅士利国际集团有限公司及其下属企业 圣元 指 圣元国际集团（Synutra International Inc)及其关联企业 达能 指 即 DANONE,一家总部注册在法国巴黎的多元化跨国食品公司 汤臣倍健 指 汤臣倍健股份有限公司 安琪酵母 指 安琪酵母股份有限公司 健合集团 指 健合（H&H）国际控股有限公司，旗下品牌为合生元 ARA 指 花生四烯酸、二十碳四烯酸 DHA 指 二十二碳六烯酸 BC 指 -胡萝卜素 SA 指 N-乙酰神经氨酸、燕窝酸、唾液酸 HMOs 指 母乳低聚糖（Human milk oligosaccharides）是一类复合

10、低聚糖，由单糖及衍生物等结构单元通过糖苷键连接而成 OPO 指 1,3-二油酸-2-棕榈酸甘油三酯 EPA 指 二十碳五烯酸 -PGA 指 聚谷氨酸 新国标 指 指国家卫生健康委、 市场监督管理总局于 2021 年 3 月颁布的婴幼儿配方食品国家标准 合成生物学 指 行业内快速发展的一门跨学科领域，其实质是在工程学思想指导下，按照特定目标对生物体理性设计、改造乃至从头重新合成生物体系，通过生物学的工程化来造福人类 报告期 指 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 2021 年年度报告 6 / 237 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一

11、、公司基本情况公司基本情况 公司的中文名称 嘉必优生物技术（武汉）股份有限公司 公司的中文简称 嘉必优 公司的外文名称 Cabio Biotech (Wuhan) Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 CABIO 公司的法定代表人 易德伟 公司注册地址 武汉市东湖新技术开发区高新大道999号 公司注册地址的历史变更情况 不适用 公司办公地址 武汉市东湖新技术开发区高新大道999号 公司办公地址的邮政编码 430075 公司网址 电子信箱 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书（信息披露境内代表） 证券事务代表 姓名 易华荣 王芳 联系地址 武汉市东湖新技术开发区高新大道999号

12、未来科技城C2栋402 武汉市东湖新技术开发区高新大道999号C2栋402 电话 027-67845289 027-67845289 传真 027-65520985 027-65520985 电子信箱 三、三、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司披露年度报告的媒体名称及网址 中国证券报上海证券报证券时报 证券日报 公司披露年度报告的证券交易所网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司证券部 四、四、公司股票公司股票/存托凭证简况存托凭证简况 (一一) 公司股票简况公司股票简况 适用 不适用 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所及板块 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证

13、券交易所科创板 嘉必优 688089 不适用 (二二) 公司公司存托凭证存托凭证简简况况 适用 不适用 2021 年年度报告 7 / 237 五、五、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 大信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 湖北省武汉市江夏区金融港一路光谷智慧园 5 栋 签字会计师姓名 丁红远、夏雪 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 国泰君安证券股份有限公司 办公地址 中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号 签字的保荐代表人姓名 周聪、许磊 持续督导的期间 2019.12.19-2022.12.31 六、六、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要

14、会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2021年 2020年 本期比上年同期增减(%) 2019年 营业收入 351,109,348.43 323,460,668.81 8.55 311,547,812.06 归属于上市公司股东的净利润 128,578,881.86 130,585,376.79 -1.54 118,173,427.66 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 83,428,800.87 82,513,785.41 1.11 79,547,310.14 经营活动产生的现金流量净额 103,291,182.60 145

15、,882,192.43 -29.20 131,947,334.97 2021年末 2020年末 本期末比上年同期末增减（%） 2019年末 归属于上市公司股东的净资产 1,381,023,990.59 1,317,930,643.24 4.79 1,248,339,740.16 总资产 1,448,490,893.74 1,382,820,690.79 4.75 1,297,831,523.59 (二二) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2021年 2020年 本期比上年同期增减(%) 2019年 基本每股收益（元股） 1.07 1.09 -1.83 1.31 稀释每股收益（元股） 1

16、.07 1.09 -1.83 1.31 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.7 0.69 1.45 0.88 加权平均净资产收益率（%） 9.53 10.18 减少 0.65 个百分点 21.27 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 6.18 6.43 减少 0.25 个百分点 14.32 研发投入占营业收入的比例 （%） 8.81 6.30 增加 2.51 个百分点 6.01 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2021 年年度报告 8 / 237 1、 营业收入较上年同期增加增加 8.55%， 而归母净利润较上年同期减少 1.54%， 主要系

17、： （1）产品结构的变化及原材料及运输成本的增加， 导致毛利较上年同期减少； (2)研发费用较上年同期增加；(3)投资收益较上年同期减少。 2、 经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少，主要系:（1）按合同收到的帝斯曼补偿款较上年同期减少 1,168.50 万元；（2）产品销售量增加导致购买商品、接受劳务支付的现金较上年同期增加；（3）支付给职工以及为职工支付的现金增加。 七、七、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上

18、市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 八、八、2021 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：万元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 7,882.91 8,427.98 8

19、,679.92 10,120.12 归属于上市公司股东的净利润 3,375.55 3,381.13 3,338.17 2,763.04 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2,294.38 2,391.71 2,180.16 1,476.64 经营活动产生的现金流量净额 -923.99 4,985.89 1,275.59 4,991.62 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 九、九、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2021 年金额 附注（如适用） 2020 年金额 2019 年金额 非流动资产处置

20、损益 138,326.73 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减 2021 年年度报告 9 / 237 免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 10,297,517.09 8,365,171.99 3,548,500.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 11,721,830.47 19,220,726.57 1,232,129.9

21、1 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 594,696.64 3,024,579.57 - 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回

22、对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 30,630,611.52 26,072,881.29 41,083,171.79 其他符合非经常性损益定义的 -415,390.84 2021 年年度报告 10 / 237 损益项目 减：所得税影响额 7,986,698.36 8,502,503.92 6,838,010.63 少数股东权益影响额（税后） 107,876.37 109,264.12 122,609.4

23、4 合计 45,150,080.99 48,071,591.38 38,626,117.52 将公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 适用 不适用 十、十、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 结构性存款 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00 0 远期结售汇 3,519,600.00 1,498,600.00 -2,021,000.00 1,710,000.00 其他非流动金融资产 4

24、9,004,979.57 97,389,676.21 48,384,696.64 -1,115,303.36 合计 62,524,579.57 108,888,276.21 46,363,696.64 594,696.64 十一、十一、非企业会计准则业绩指标说明非企业会计准则业绩指标说明 适用 不适用 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2021 年，公司克服新冠疫情零星多点反复及防控常态化带来的不利影响，重点落地 “三拓展”发展战略（即拓展产品品类、拓展产品应用领域、拓展产品市场区域），着力构建“一主两翼”业务格局 （ “一主”即人类

25、营养领域， “两翼”即动物营养领域、 个人护理及化妆品领域） ，收购控股子公司中科光谷少数股东股权， 搭建功能性化妆品原料业务平台， 投资设立嘉利多，抓住“禁抗”机遇，进军动物营养领域，并立足长远发展，以合成生物学为技术底盘，着眼微生物这一资源，加大研发及市场投入，布局大健康产业，培育新业务，拓宽护城河，为未来打开广阔成长空间夯实基础。 报告期内，公司实现营业总收入 351,109,348.43 元，同比增长 8.55%；实现归属上市公司股东的净利润 128,578,881.86 元， 同比下降 1.54%； 实现归属于上市公司扣非净利润 83,428,800.87元，同比增长 1.11%。其

26、中，SA 产品继续保持高速增长，全年实现业务收入 55,741,990.78 元，同比增长 76.79%。 一、人类营养领域 2021 年 3 月 18 日，征求意见多年的婴幼儿配方食品新的国家标准（以下简称“新国标”）正式颁布，相较于 2010 年的国家标准，婴幼儿配方食品的品质和营养功能得到进一步强化，新国标规定了 DHA 的最低添加量，明确 DHA 与 ARA 的比例不得低于 1:1。公司的主要产品 ARA 和 DHA2021 年年度报告 11 / 237 市场容量进一步增加，公司紧抓“新国标”政策重要机遇，成立了新国标落地专项工作组，一品一案，一户一策，以客户婴幼儿配方奶粉注册工作为契

27、机，应用技术团队与客户新配方开发与注册团队直接对接，通过改进公司微胶囊产品配方以适应高添加量的需求、为客户提供法规支持等关键措施，密切跟踪客户需求与进展，确保公司产品在客户新注册配方奶粉中的准入，增加客户粘性，提高市场份额。截至本报告披露日，已有伊利金领冠、君乐宝旗帜、惠氏爱儿乐等品牌产品率先取得新配方注册批件，新国标已进入落地加速阶段。 2021 年，公司国际化战略取得重大成果，国际大客户开发工作进展顺利。截至本报告期末，公司已通过达能、雀巢等多家国际大客户的全球供应商审计。并且报告期内，公司已经实现对雀巢的商业供货，预计 2022 年份额持续提升。 随着国民经济发展以及人口老龄化的加深，健

28、康食品和保健食品迎来发展机遇，公司应用技术团队立足产品的学理功能，一方面全力支持客户开发儿童奶粉、学生奶粉、孕产妇奶粉、中老年等成人粉以及特医特膳产品，为客户开发全系营养品提供组方解决方案，为下游客户的产品、技术和品牌赋能， 实现深度合作； 另一方面， 公司全面加快健康食品及保健食品领域的业务发展，充分利用藻油 DHA、SA 等产品学理功能丰富、应用场景广泛的产品优势，与高校和科研院所合作进行产品功效验证和应用技术开发，通过线上直播和专业公众号脂质营养与健康平台等媒体渠道进行营养健康知识普及，搭建海外推广平台，增强品牌影响力，不断拓展产品的应用场景，扩大产品的市场空间。2021 年 11 月，

29、公司藻油 DHA 产品通过美国 FDA GRAS 审核和美国有机食品认证，拿到了通往美国等国际市场有机食品领域的通行证。 二、动物营养领域 报告期内，公司成立了动物营养事业部，投资设立控股子公司嘉利多，搭建动物营养技术平台及业务团队，为宠物营养和经济动物营养两大领域的客户开发配方，提供整体解决方案，全年新增动物营养 8 款饲料或饲料添加剂产品的生产许可。 宠物营养领域，公司采用供应链合作模式，发挥公司产品、技术及供应链优势，联合新锐宠物食品品牌全硕，共同推出多款添加公司 DHA、ARA 等产品的宠物奶粉、罐头食品等宠物食品，全硕系列产品 2021 年底在天猫、京东等各大线上平台开启，公司产品的

30、应用场景更加丰富多元。 经济动物营养领域，公司从抗生素的抗菌和促生长两项功能着手，以脂肪酸平衡体系饱和脂肪酸与不饱和脂肪酸平衡、-3 系脂肪酸和 -6 系脂肪酸平衡、短中长链脂肪酸平衡为技术基础，开发出具有“替抗”功效的多款产品，如饲用脂肪粉、DHA 藻粉等产品，启动丁酸类、月桂酸等产品团体标准制定，通过与中国农大、华中农大和四川农大等高校及科研机构合作，开展产品功效验证和应用研究，并以举办讲座、线上直播课、展会等途径，提升品牌力，夯实业务发展基础。 三、个人护理及化妆品领域 2021 年年度报告 12 / 237 报告期内，基于公司战略，公司完成了对控股子公司中科光谷的收购工作，以燕窝酸产品

31、作为切入点，计划将中科光谷打造成为功能性化妆品业务平台。2021 年 6 月，公司 SA 产品作为化妆品新原料顺利通过国家药品监督管理局备案（备案号为：国妆原备字 20210001），这是化妆品监督管理条例实施后首次完成的化妆品新原料备案。基于大客户战略，公司选择国际国内知名的品牌开展合作，为拓展 SA 的应用场景示范。截至报告期末，已有国内知名品牌自然堂推出含有公司 SA 产品的面膜产品；目前，核心国际美妆客户正在开展供应商审核工作；另一方面，公司以纳米脂质技术作为载体，以满足皮肤健康需求为出发点，将包括 ARA、DHA、SA、-胡萝卜素、虾青素、番茄红素等产品在内的各种功能性化妆品原料开发

32、组方产品，为客户提供完整的解决方案，利用合成生物学技术，以功能性原料为方向，积极布局个护及化妆品业务。 四、锚定合成生物学技术，持续加大技术研发投入 基于微生物细胞工厂的高效构建，通过发酵技术实现众多生物基产品，合成生物学行业迎来历史发展机遇。根据公司发展战略，立足微生物资源的开发和利用，公司的合成生物学技术研发投入逐年增长，2021 年，公司研发投入超过 3000 万元，与天津大学、中科院等离子体物理研究所等科研机构持续深入合作，以酵母菌、大肠埃希氏菌、裂殖壶藻、地衣芽孢杆菌等底盘生物，以高通量筛选技术，构建高水平菌种，以高密度发酵技术，制造高活性产物，实现高效率转化，为未来业务持续拓展进行

33、技术储能。报告期内，公司完成了合成生物学研究室的建设，搭建了生物信息学分析技术平台，OPO、岩藻糖基乳糖等产品完成了中试研究，开始产业化推动，同时开始了高产虾青素、EPA、唾液酸乳糖等优势菌株的构建。 五、产能布局与业务发展同步加速，募投项目进展顺利 截至报告发布之日，多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目已经基本完成安装工程，进入单机调试阶段；微生物油脂扩建二期工程项目精炼车间和动力车间基本完成建设，发酵车间和提取车间已经进入安装工程施工阶段。募投项目将数字技术、信息技术引入微生物制造产业，实现生物制造、智能制造和互联网+大数据的跨界融合赋能，打通上下游企业之间数据的互联互通，实现研发协同、

34、生产协同、供应协同，项目建成后，将有利于提高公司的管理效率和服务水平。另外，功能性碳水化合物智能制造生产线建设项目也已进入到核心设备安装阶段。 六、积极开展产业布局，通过投资构建企业生态 为促进上市公司产业生态和企业生态建设，不断壮大上市公司主体，用良好的业绩回报投资者，公司投资成立嘉必优生物产业投资公司，计划通过投资生物技术领域的产业创新项目，整合产业资源，拓展产业布局，构建生物技术领域从基因技术、蛋白质技术、细胞培养技术及装备技术生态圈，将业务领域不断延伸。 2021 年年度报告 13 / 237 二、二、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及报告期内公司所从事的主要业务、经营

35、模式、行业情况及研发情况研发情况说明说明 (一一) 主要业务、主要产品或主要业务、主要产品或服务服务情况情况 公司以生物技术为立足之本，集成工业菌种定向优化技术、发酵精细调控技术、高效分离纯化制备技术，通过可持续的微生物合成制造方式，为全球营养与健康领域的客户提供高品质的营养素产品与创新的解决方案。 公司的主营业务包括多不饱和脂肪酸 ARA 和藻油 DHA 以及 SA、天然 -胡萝卜素等多个系列产品的研发、生产与销售，产品广泛应用于婴幼儿配方食品、膳食营养补充剂、营养健康食品、特殊医学用途配方食品、宠物营养食品、经济动物饲料以及个人护理及化妆品等领域。 1、ARA 产品：公司采用等离子诱变育种

36、技术选育出高产菌种高山被孢霉，通过微生物发酵技术，生产 ARA 产品，主要用于婴幼儿配方奶粉和食品领域。按照产品形态，公司 ARA 产品可分为油剂与粉剂两种类型，ARA 油剂产品除少部分直接销售外，大部分用于加工成粉剂产品；粉剂产品是由油剂经过剪切、均质、喷雾干燥等工艺制成，工艺较为复杂、生产成本相对较高。ARA油剂产品成本相对较低，应用场景集中；ARA 粉剂产品颗粒度、流动性、溶解性等物理性状与奶粉、运动营养品等近似，主要应用于奶粉、运动营养品、宠物营养食品中。 2、DHA 产品：公司采用等离子诱变育种技术，从天然海水中选育出高产藻株裂殖壶菌和双鞭甲藻，通过微生物发酵技术，模拟海水环境，利用

37、微藻合成 DHA 产品。DHA 产品形态主要分为油剂和粉剂，以粉剂为主。产品功能方面，DHA 作为人类全生命周期的营养元素，除应用于婴幼儿配方食品外，对成年人预防心脑血管系统疾病、阿兹海默症以及抗炎症等方面具有良好的预防作用，因此应用场景丰富，可广泛应用于膳食营养补充剂、健康食品、口服液、固体饮料、烘焙食品、糖果及巧克力等，应用领域可以覆盖不同年龄的消费群体。公司的藻油 DHA 产品是根据来源，相对于鱼油来源的 DHA 产品命名；相对于鱼油 DHA，藻油 DHA 采用微生物发酵方式，不受资源限制；具有环保安全和质量可控、可追溯等优点。 3、SA：学名 N-乙酰神经氨酸，俗称燕窝酸、唾液酸，是燕

38、窝的主要功效成分。燕窝酸不仅在抗菌抗病毒中发挥抗菌消炎的作用，在促进神经细胞、上皮细胞、免疫细胞的发育等方面还具有提高免疫力、促进智力发育的功效。燕窝酸作为人体细胞膜蛋白的重要组成部分，普遍应用于医药、保健品、食品领域。同时燕窝酸还是一种新兴的化妆品功效成分，在滋补养颜、延缓衰老方面也有卓越功效。公司通过微生物发酵技术生产 SA，主要应用于健康食品中，包括儿童奶粉、婴童辅食、口服美容产品、固体饮料等，并且正在重点开发 SA 在化妆品领域的应用。 4、-胡萝卜素：是一种安全的维生素 A 源，在机体内发挥补充维生素 A、抗氧化、保持细胞活力的作用，应用于膳食补充剂和健康食品领域。同时，-胡萝卜素作

39、为天然着色剂，可应用于果汁饮料和烘焙食品等方面。 公司通过发酵工艺生产的高纯度天然-胡萝卜素产品是优质的健康功能性食品营养强化剂和天然着色剂。 -胡萝卜素作为良好的抗氧化剂， 在化妆品领域存在巨大的开发潜力。 2021 年年度报告 14 / 237 (二二) 主要经营模式主要经营模式 1、采购模式 公司以保障食品安全为首要采购原则，制定了严格的供应商准入审核制度，并对原料进行严格质量控制，采用年度合同加订单的模式进行原材料采购。公司建立了严格的采购制度对供应商的合法合规性、质量管理、生产控制、仓储管理、运输防护等环节进行管控，并定期对供应商进行现场或线上审核和年度评估。在此基础上，公司设立了最

40、高库存及安全库存，并结合生产进度确定原料的采购进度，保障生产线的正常运转。 2、生产模式 公司的生产环节包括发酵工序、后处理工序、微胶囊包埋工序等。公司根据客户需求制定年度、月度及每周的生产计划，结合客户对于产品规格、交付时间等个性化要求，由生产部门根据计划安排开展柔性化生产。公司建立了符合国际标准的两大生产基地，能够独立生产油剂和粉剂产品。公司根据年度生产计划，组织开展连续发酵生产，后续根据客户的订单及特定需求，为客户提供小批量、定制化的产品。在自主生产的基础上，根据部分客户的特殊要求及产能安排，公司部分微胶囊产品采用委托加工方式由代工厂进行微胶囊包埋，加工成粉剂产品后向客户销售。 3、销售

41、模式 对于国内市场，公司采用直销为主、经销为辅的销售模式；对于国外市场，公司采取经销为主、直销为辅的销售模式。在直销模式下，公司直接将产品销售给客户。在经销模式下，公司将产品销售给经销商，由经销商将产品销往不同国家和地区，有利于公司快速扩展国际市场。公司对大多数客户采用先货后款的结算方式，并一般给予客户 1-3 个月不等的商业信用期。公司与主要客户建立长期稳定的合作关系，持续跟进客户需求，并依据客户提出的个性化需求，为其提供高品质的营养素产品以及创新解决方案。 4、产业链合作模式 动物营养领域，嘉必优动物营养技术平台负责动物营养业务板块的产品、产能和技术研发，嘉利多负责市场推广和产品销售平台，

42、整合产业资源，同时通过与 C 端品牌方及代工厂的合作，推进嘉必优要素品牌战略，为大客户提供定制化解决方案开发和供应链服务，建立“解决方案技术+品牌+供应链管理”的组合拳。 (三三) 所处行业情况所处行业情况 1.1. 行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛 （1 1）生物技术产业生物技术产业发展发展概况概况 公司主要产品 ARA、DHA 等均为采用生物合成技术（发酵法）生产，属于天然食品添加剂和功能性食品配料。生物合成技术（发酵法）具有绿色、可持续发展和食品安全全程可控、可追溯的特性，公司的产品和业务符合政策倡导和鼓励发展的方向。 生物产业已经上升定位为国

43、家战略性新兴产业。2021 年 3 月，中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要（简称“十四五规划”）正式颁布。“十四2021 年年度报告 15 / 237 五规划”强调要强化国家战略科技力量，聚焦包括“生物技术”在内的九大战略性新兴产业，将包括“合成生物”在内的“基因与生物技术”列为科技前沿领域攻关。同时，“十四五规划”明确指出，要推动生物技术和信息技术融合创新，加快发展生物医药、生物育种、生物材料、生物能源等产业，做大做强生物经济。 2022 年 2 月，湖北省发改委印发湖北省大健康产业发展“十四五”规划，明确强调要依托湖北生命健康领域科技研发基础，加快

44、推进细胞与基因治疗、合成生物学、脑科学等 3 个未来产业发展。力争到“十四五”期末，武汉成为引领国家医学发展、国内最为重要的 3 大国家医学中心和国家生物经济先行示范区。 （2 2）营养营养健康产业健康产业发展发展概况概况 营养健康产业是 2017 国务院发布的国民营养计划中首次提出的一个新概念，是保健食品行业的升级方向，产品包括了特殊食品（婴配、特医、保健食品），部分普通食品以及境外的营养补充剂，统称营养保健食品或营养品。目前，营养素的作用已被多国政府及营养组织认可并推荐，部分普通膳食摄入缺乏、人体自身难以合成的营养素，已经广泛地应用在婴幼儿配方食品、膳食补充剂及健康功能食品当中。 随着中国

45、人均消费水平的提升， 国民健康观念的不断深化， 人们对于健康的关注度越来越高，人口老龄化加重，加快了国内营养健康产业的发展，中国已经成为全球营养健康产业发展潜力最大、增速最快的消费市场，保健食品已经从日常营养补充进入科学化发展新阶段。中国已成为营养健康产品原料生产和委托加工大国，占有全球一半以上的市场份额，在世界营养健康产业链中具有举足轻重的作用。 2019 年权健事件后，国家市场监管总监联合工信部、公安部等 13 部委开展了整治“保健”市场乱象百日行动工作，是营养品行业向科学化发展的转折点。2020 年新冠疫情让人们认识到营养对免疫、 氧化应激肠道健康三个方面的作用， 因为营养在人体健康中发

46、挥着基础、 基石的作用，病毒的威胁让人们重新认识到健康的价值，引发健康消费需求上升，健康食品行业投资增长，科学均衡营养市场发展迅速，经过整理整顿后的行业呈现百花齐放百家争鸣的格局。 国家相继颁布了健康中国 2030 规划纲要、国民营养计划（2017-2030）、健康中国行动（2019-2030）等一系列政策，根据中共中央、国务院颁布的“健康中国 2030”规划纲要，到 2030 年国内的健康服务业规模将超过 16 万亿元。“十四五规划”明确指出，全面推进健康中国建设，把保障人民健康放在优先发展的战略位置，坚持预防为主的方针，深入实施健康中国行动，完善国民健康促进政策，织牢国家公共卫生防护网，为

47、人民提供全方位全生命期健康服务。 湖北省大健康产业发展“十四五”规划明确指出：力争到“十四五”期末，全省大健康产业总体水平位居全国前列，产业引领能力和竞争力显著提升，湖北成为国际知名的大健康产业发展集聚区和健康消费全国性中心。支持健康食品创新发展，推进一批健康干预型功能食品、营养补充剂及特殊配方膳食研发， 大力发展特殊医用配方食品， 鼓励各类创新机构和研发平台加强合作，2021 年年度报告 16 / 237 推进健康食品的精准制造；力争在健康食品营养靶向设计与关键技术攻关及产业化方面取得一批突破性成果，建成具有国际影响力的健康食品加工产业集群。 （3 3）婴配行婴配行业发展概况业发展概况 公司

48、核心产品 ARA、藻油 DHA 目前应用领域主要集中在婴幼儿配方奶粉领域，婴配奶粉行业的发展与公司息息相关。近年来，为提升国产乳品质量，国家相继出台多项政策措施，国产婴配奶粉行业呈现出全新的行业格局。 a. 新国标落地，婴幼儿配方奶粉 ARA、DHA 添加量大幅增加 2021 年 3 月，国家卫生健康委、市场监督管理总局联合印发新国标，对在婴儿和较大婴儿配方食品中 DHA 的添加量新增了关于下限值的规定， 即每 100kJ 食品中 DHA 添加量下限值为 3.6mg，提高了 DHA、ARA 添加量的上限值，同时规定如果添加了 DHA，则要至少添加相同量的 ARA。新国标实施后，DHA 及 AR

49、A 的市场容量将大幅提升。 b. 注册制度加速淘汰中小品牌，行业集中度进一步提高 2016 年 10 月 1 日，婴幼儿配方乳粉产品配方注册管理办法落地，有利于行业、企业提高配方的研发能力，提高乳粉配方的科学性，提升了我国乳粉企业婴幼儿配方乳粉研发水平和产品竞争力。 随着配方注册制的实施， 国产奶粉市占率逐渐提升， 当前， 注册配方五年有效期临近，配方再次注册叠加新国标落地将明显增加品牌商注册产品的成本及难度，加速中小品牌淘汰。另外，随着国民收入的增长，我国奶粉高端化趋势明显，科技含量逐步提升，龙头品牌更注重自主研发特色营养成分，产品特性决定了行业出现集中度提升的自然变化趋势，国产龙头品牌市场

50、份额迅速提升。 c.多项政策出台，全面推动国产奶粉质量提升 2019 年 6 月国家发改委、工信部等七部委联合发布国产婴幼儿配方乳粉提升行动方案，要求大力实施国产婴幼儿配方乳粉“品质提升、产业升级、品牌培育”三大行动计划，力争婴幼儿配方乳粉自给水平稳定在 60%以上；2020 年 12 月 30 日，市场监管总局发布了关于印发乳制品质量安全提升行动方案的通知，通过加强配方注册管理，完善生产企业检查制度，优化产业结构，提升工艺及技术装备水平，加强审核力度，完善检查制度等方式提升我国乳制品质量。相较于主流国家标准，头部品牌更加注重自主研发特色营养成分，意在提供更适合中国宝宝体质的奶粉产品。 d.新