财务分析各章习习习题集答案, .pdf

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1、欢迎共阅欢迎阅读第一章总论1.丽达有限责任公司成立于1998年，主要生产经营化妆品系列产品。公司多年来不断创新，在保证产品质量的情况下，加强成本管理，提高经济效益。公司2008-2012年五年的营业成本资料如下表所示。营业成本资料表项目2008年2009年2010年2011年2012年营业成本（万元）180 196 190 208 185 要求： (1)以 2008年为基数，采用定基动态比对该公司营业成本进行趋势分析。(2)采用环比动态比对该公司营业成本进行趋势分析。2水平分析与垂直分析资料： HHJJ公司 2012年度资产负债表资料见表。资产负债表编制单位： HHJJ公司 2012年 12

2、月 31日单位：万元资产年末数年初数负债及所有者权益年末数年初数流动资产其中：应收账款存货非流动资产其中：固定资产原值固定资产净值无形资产8684 4071 3025 14280 15667 8013 6267 6791 3144 2178 7907 13789 6663 1244 流动负债其中：应付账款非流动负债其中：长期借款负债合计所有者权益其中：实收资本5850 5277 10334 7779 16184 6780 6000 4140 3614 4545 2382 8685 6013 5000 资产总计22964 14698 负债及所有者权益总计22964 14698 要求： (1)对资

3、产负债表进行水平分析与评价；(2)对资产负债表进行垂直分析与评价。第二章资产负债表一、单项选择题1下列财务指标中，投资人最关注的是() 。A流动比率 B现金比率C存货周转率 D净资产收益率2下列说法中，正确的是 () 。A产权比率 +资产负债率 =1 B对一个企业而言，流动比率速动比率 现金比率C存货周转率的高低并不影响企业的短期偿债能力D产权比率高，则风险大，所以产权比率越低越好3当公司流动比率小于1 时，增加流动资金借款会使当期流动比率() 。A提高 B降低C不变 D不确定4若速动比率大于1，则下列说法正确的是 () 。A营运资金大于零B短期偿债能力绝对有保障C流动比率大于 2D现金比率等

4、于 1 精品资料 - - - 欢迎下载 - - - - - - - - - - - 欢迎下载 名师归纳 - - - - - - - - - -第 1 页，共 40 页 - - - - - - - - - - 欢迎共阅欢迎阅读5当企业总资产周转率为2时，会引起该指标下降的经济业务是() 。A销售商品取得收入B借入一笔短期借款C银行存款购人设备D银行存款支付一年的电话费6有形净值债务率中的“有形净值”是指() 。A有形资产总额B所有者权益C所有者权益扣除无形资产和递延资产D所有者权益扣除递延资产7计算利息保障倍数指标时，其利息费用() 。A只包括经营利息费用，不包括资本化利息B不包括经营利息费用，

5、只包括资本化利息C不包括经营利息费用，也不包括资本化利息D既包括经营利息费用，也包括资本化利息8在计算速动比率时，之所以要扣除存货项目，是由于() 。A存货的价值变动较大B存货的数量不易确定C存货的质量难以保证D存货的变现能力较差9权益乘数是 () 。A.l/ （1-产权比率）B.1/ （1-资产负债率）C产权比率（ 1-产权比率）D资产负债率（ 1- 资产负债率）10. 以下有关资产负债率的论述错误的是() 。A资产负债率反映了债权人提供的资本占全部资本的比例B债权人希望资产负债率越低越好，否则其贷款不安全C股东关心的是全部资本利润率是否超过借入资金的利率D对股东而言，资产负债率越低越好，因

6、为财务风险小11. 若流动比率大于l ，则下列结论成立的是 () 。A速动比率大于 lB 营运资金大于零C短期偿债能力绝对有保障D 资产负债率大于l 12. 以下各项中，能提高企业利息保障倍数的是() 。A用抵押借款购买厂房B宣布并支付现金股利C所得税税率降低D 成本下降增加利润13在计算应收账款周转率时，赊销收入净额等于() 。A销售收入一现销收入B销售收入一现销收入一销售退回C销售收入一现销收入一销售退回一销售折让D销售收入一现销收入一销售退回一销售折让一销售折扣14. 与资产权益比率互为倒数的指标是() 。A资产负债率 B权益乘数C资产周转率 D资产净利率15权益乘数表示企业负债程度，权

7、益乘数越小，企业的负债程度() 。A越高 B越低C不确定 D为零16. 下列有关保守型资本结构的论述正确的有() 。A资本结构中主要采取主权资本融资精品资料 - - - 欢迎下载 - - - - - - - - - - - 欢迎下载 名师归纳 - - - - - - - - - -第 2 页，共 40 页 - - - - - - - - - - 欢迎共阅欢迎阅读B在负债融资结构中以流动负债融资为主C企业对长期负债的依赖性较低D以上都对17速动比率能表明企业的短期偿债能力，但影响速动比率可信度的重要因素是() 。A现金的多少 B待摊费用的大小C短期投资的变现能力D应收账款的变现能力18. 能增加

8、企业变现能力的因素除了从财务报表中反映外，还有() 。A未做记录的或有负债B可动用的银行贷款指标C售出产品可能发生的质量事故赔偿D担保责任引起的负债19. 产权比率大于 l ，则资产负债率 () 。A1/2B=1/2C速动比率 现金比率C存货周转率的高低并不影响企业的短期偿债能力D-产权比率越高，则风险大，所以产权比率越低越好13. 权益乘数表示企业的负债程度，权益乘数越小，企业的负债程度() 。A越高 B越低 c不确定 D为零14. 雷达图中，收益性、稳定性和流动性处于“良好”区域，而生产与成长处于“不好”区域，则该图形属于() 。A特殊型 B消极安全型C保守型 D成长型15. 雷达图中，生

9、产、 成长和稳定性处于“优秀”或“良好” 区域，而收益和流动性表现为“不好”区域，则该图形属于 () 。A积极扩大型 B成长型C特殊刹 D理想型二、多项选择题1杜邦分析体系中，提高资产净利率的途径有() 。A加强负债管理，提高资产负债率精品资料 - - - 欢迎下载 - - - - - - - - - - - 欢迎下载 名师归纳 - - - - - - - - - -第 19 页，共 40 页 - - - - - - - - - - 欢迎共阅欢迎阅读B加强销售管理，提高销售利润率C加强资产管理，提高资产利用率D加快流动资产周转，提高流动资产周转率2对权益乘数而言，其正确的说法有() 。A表示企

10、业的负债程度B权益净利率除以资产净利率可以计算权益乘数C权益乘数总是固定的D个别企业可能不存在权益乘数3下列财务指标中，能有效将资产负债表与利润表联系起来的指标有() 。A资产负债率B存货周转率C销售利润率D资产周转率4下列项目中，对权益报酬率有一定影响的是() 。A销售净利率B资产负债率C资产周转率D流动比率5下列有关财务预警分析方法叙述正确的有() 。A单变模式分析模型强调企业盈利能力对企业财务危机的影响B多变模式分析模型强调流动资产项目对企业财务危机的影响C无论是单变模式还是多变模式，都较少顾及企业自身管理的需要6单变模式分析模型预测的财务危机内容包括() 。A企业的破产B拖欠偿还账款C

11、透支银行账户D无力支付优先股股利三、实务题习题一1目的：练习财务状况的综合分析。2资料：某企业资产负债表部分资料如下2000年 12月 31 日单位：万元资产期未数负债及所有者权益期末数一、流动资产货币资金应收账款存货流动资产合计二、长期投资三、固定资产四、无形资产1610 1450 880 3940 500 1920 40 一、流动负债二、长期负债三、股东权益股本资本公积盈余公积未分配利润所有者权益合计1800 500 1800 700 1000 600 4100 资产合计6400 负债及权益合计6400 该企业 2000 年年末营业收入为15000 万元，营业成本为8500 万元，利息费用

12、60 万元，利润总额4400万元，税后净利2200 万元，发行在外的普通股股数1200 万股，平均市价为2.5 元股。3要求：(1) 根据相关资料计算流动比率、速动比率；资产负债率、产权比率、利息保障倍数；流动资产周转率、应收账款周转率、存货周转率；销售毛利率、股东权益报酬率、每股盈余、市盈率等指标。(2) 根据计算结果对企业财务状况做总体评价。习题二1目的：练习杜邦分析法的应用。2资料：某公司2000 年的销售额是85000 万元，比上年提高25% ，有关财务比率如下：精品资料 - - - 欢迎下载 - - - - - - - - - - - 欢迎下载 名师归纳 - - - - - - -

13、- - -第 20 页，共 40 页 - - - - - - - - - - 欢迎共阅欢迎阅读财务比率1999年同业平均1999年本公司2000年本公司应收账款回收期（天）存货周转率销售毛利率销售营业利润率（息税前）销售利息率销售净利率总资产周转率固定资产周转率资产负债率利息保障倍数35 2.50 38% 10% 3.73% 6.27% 1.14 1.4 58% 2.68 36 2.59 40% 9.6% 2.4% 7.2% 1.11 2.02 50% 4 36 2.11 40% 10.63% 3.82% 6.81% 1.07 1.82 61.3% 2.78 3要求：(1) 运用杜邦分析原理，

14、比较1999年公司与同业平均的权益报酬率，并分析形成差异的原因。(2) 运用杜邦分析原理，比较本公司2000年与1999年的权益报酬率，并分析形成差异的原因。第二章资产负债表答案一、单项选择题1.D2.B3.A4.A5.B6.C7.D8.D9.B10.B 11.B12.B13.D14.B15.B16.A17.D18.B19.A 20.D21.D22.C23.C24.C25.D 二、多项选择题1.BCD2.ARC.3.ABC4.BC5.ACD6.ACD7.ABC 8.CD9.BD10.ABCD11.ABD12.CD13.ABCD14.AC 15.ABCD16.BCD17.ABC18.AD19.A

15、BC20.AB 三、实务题习题一：因为：负债及所有者权益总额=100000元所以：资产总计 =100000元资产负债率：负债合计资产总计=50% 负债合计 =资产总计资产负债率=100000元50%=50000 元流动负债占总负债的比率=70% 流动负债 =负债合计流动负债占总负债的比率=50000元70%=35000 元流动比率 =流动资产流动负债 =200% 流动资产 =流动负债流动比率=35000元200%=70000 元速动比率 =（流动资产一存货）流动负债=100% 流动资产一存货 =流动负债速动比率=35000元100%=35000元存货=70000-35000=35000（元）现

16、金比率 =现金流动负债 =20% 现金=流动负债现金比率 =3500020%=7000 （元）所有者权益 =资产总计一负债合计=100000-50000=50000（元）精品资料 - - - 欢迎下载 - - - - - - - - - - - 欢迎下载 名师归纳 - - - - - - - - - -第 21 页，共 40 页 - - - - - - - - - - 欢迎共阅欢迎阅读计算结果：现金 =7000元存货 =35000元流动负债 =35000元所有者权益 =50000元资产总计 =100000元习题二：1因为：流动比率 =200% 流动资产 =1000000元所以：流动负债 =流动

17、资产流动比率=1000000/200%=500000 （元）又因为：速动比率 =100% 所以：期末存货 =流动资产一流动负债速动比率=1000000-500000100% =500000（元）平均存货 =(800000+200000)/2=500000（元）销货成本 =平均存货存货周转次数：5000005=2500000（元）2期末应收账款 =1000000-500000=500000 （元）平均应收账款 =(600000+500000)/2=550000（元）则：应收账款周转天数 =(550000360)/4000000 =49.5（天）习题三：1流动比率 =(320+1350+980)/

18、1300=204% 速动比率 =(2650-980)/1300=128% 现金比率 =320/1300=25% 资产负债率 =(1300+1100)/3800=63.16% 存货周转率 =6600/(720+980)/2)=7.76（次）应收账款周转率 =8500/(1170+1350)/2=6.75（次）利息保障倍数 =(500+150+230)/500=1.76 （倍）2将计算结果填人下表：财务比率本公司行业平均水平流动比率速动比率现金比率资产负债率存货周转率应收账款周转率利息保障倍数204% 128% 25% 63.16% 7.76 次6.75 次1.76 倍200% 100% 20%

19、50% 6次9次4倍从计算结果可以看出， 该公司短期偿债能力的三项指标均超过了行业平均水平，说明该公司的短期偿债能力较强， 但也可能存在应收账款占用过多，周转速度较慢的情况， 存货占用年末比年初也有所增加，但周转速度快于行业平均水平，说明公司可能在降低成本方面有成效。该公司存货周转速度高于行业平均水平，但应收账款周转速度却比行业平均水平低，说明企业存货利用效果好，但应收账款管理存在问题，对此，应分析公司的应收账款政策制定是否合理。利息保障倍数低于行业平均水平，说明公司的利息支付保障程度低，主要是由于公司的利息费用过高所致，对此，应结合公司的融资结构作进一步分析评价。习题四：平均应收账款 =(3

20、5 十 40)/2=37.5 （万元）平均存货 =(80+100)/2=90 （万元）应收账款周转天数 =(37.5 360)/800=16.875 （天）存货周转天数 =(90360)/5 00=64.8（天）营业周期 =16.875+64.8=81.675 （天）习题五：精品资料 - - - 欢迎下载 - - - - - - - - - - - 欢迎下载 名师归纳 - - - - - - - - - -第 22 页，共 40 页 - - - - - - - - - - 欢迎共阅欢迎阅读流动负债 =流动资产流动比率 =80/200%=40 （万元）(l) 流动比率 =(80+20-14)/(

21、40+6)=186.96% (2) 流动比率 =(80-4)/(40+6)=165.22% (3) 流动比率 =(80-6)/(40-6)=217.65% 习题六：(1) 指标年初年末流动比率 425/205=2.07515/250=2.06 速动比率 (425-192)/205=(515-244)/250= 1.141.084 现金比率 50/205=0.2445/250=0.18 (2) 资产负债率 550/1200=45.83%610/1300=46.92% 股东权益比率 650/1200=54.17%690/1300=53.08% 负债权益比率 550/650=84.62%610/69

22、0=88.41% 有形净值债务率550/650=84.62%610/690=88.41% (3) 应收账款比率 160/1200=13.33%190/1300=14.62% 存货资产比率 192/1200=16%244/1300=18.77% 流动资产比率 425/1200=35.42%515/1300=39.62% 固定资产比率 775/1200=64.58%785/1300=60.38% 流动资产与固定425/775=54.84%515/785=65.61% 资产比率(4) 利息保障倍数 (45+150)/45=4.33 (5) 分析评价：计算结果表明， 该公司短期偿债能力的相关指标都超过

23、了标准，单纯从数量上看， 短期偿债能力很强。 年末比年初有所降低， 但仍高于标准。对此，应结合公司的资金周转率指标做进一步分析评价，如果公司的应收账款周转率和存货周转率降低，可能说明公司存在大量的应收账款不能收回情况或存货超储积压状况，资产的流动性降低，影响公司的短期偿债能力。从资本结构的相关指标看， 负债率低于 50% ， 说明公司的资本结构基本合理， 长期偿债能力有保障。但也应结合公司的获利能力才能作出准确评价。如果公司的获利能力很强， 负债率低可能说明公司没有充分运用财务杠杆作用。从资产结构的相关指标看， 流动资产比重有所提高， 固定资产比重有所下降， 对此应结合公司的行业特点和资金周转

24、情况等进行分析。习题七：交易内容利息保负债负债权有形净值障倍数比率益比率债务率(1) 以抵押贷款购买固定资产一+ (2) 以短期借款购买存货一 + (3) 宣布发放现金股利0+ (4) 发行普通股收到现金0 一一一(5) 偿还长期借款 +一一一(6) 将债券转化为普通股股票 +一一一(7) 以高于成本价格销售存货 +00 (8) 宣布发放股票权利 -000 习题八：分析评价：该公司的短期投资、应收账款和存货的比重均有所下降，导致了流动资产比率的降低，从而使非流动资产中固定资产比重大幅度上升。流动资产中， 货币资金比重有所上升， 说明公司的资产变现能力及抵御风险的能力增强，但其机会成本也必然增加

25、； 短期投资的大幅度降低， 说明公精品资料 - - - 欢迎下载 - - - - - - - - - - - 欢迎下载 名师归纳 - - - - - - - - - -第 23 页，共 40 页 - - - - - - - - - - 欢迎共阅欢迎阅读司整体流动资产变现能力有所减弱，资产的风险性增大。 因此可以说， 该公司的流动资产项目结构变动不够理想。非流动资产中， 流动性最强而且惟一能直接带来收益的资产是长期投资，而其比重也有所下降， 尽管下降幅度不大，也对非流动资产的内部结构造成了不良影响，固定资产比重的大幅度上升，A并非全部是由于无形资产和长期待摊费用比重的下降，而是包含了部分流动资产

26、的转移，这也说明公司总资产的变现能力下降，资产风险增强。要对公司的资产项目结构做客观评价， 还必须根据公司内外环境、 条件的变化，结合行业标准进行。第三章利润表答案一、判断题1息税前利润是指没有扣除利息和所得税的利润，即等于利润总额与利息支出之和。() 2利润表附表反映了会计政策变动对利润的影响。() 3公司发行优先股时，应当对稀释性每股收益指标的分母进行调整。()。4销售成本变动对利润有着直接影响，销售成本降低多少，利润就会增加多少。() 5按我国现行会计制度规定，企业当期实现的净利润即为企业当期可供分配的利润。() 6企业成本总额的增加不一定意味着利润的下降和企业管理水平的下降。() 7运

27、用水平分析法可以更深入地说明销售费用的变动情况及其合理性。() 8.利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的静态时点报表。() 9.企业利润表一般采用单步式结构的利润表。() 10.利润表中“资产减值损失”项目应根据“资产减值损失”账户发生额分析填列。() 11.一个合理的利润结构，应当是经营性利润在利润总额中占有绝对大的比重。(.) 12.一般来说，市盈率高，表明投资者对该公司的发展前景看好，愿意出较高的价格购买公司股票，所以，市盈率越高越好。() 13.从长远来看，企业已获利息倍数应大于l，如果已获利息倍数小于l，则企业一定无法支付到期利息。 (.) 14.一般认为，资本保值增值率越高，表

28、明企业的资本保全状况越好，所有者权益增长越快，债权人的债务越有保障。 () 15总资产报酬率越高，净资产收益率就越高。() 16净资产收益率是反映盈利能力的核心指标。() 二、单选题1企业提取法定盈余公积是在(B)。A.提取法定公益金之后B弥补企业以前年度亏损之后C支付各项税收的滞纳金和罚款之后D支付普通股股利之前2销售品种构成变动会引起产品销售利润变动，主要是因为(D)。A各种产品的价格不同B各种产品的单位成本不同C各种产品的单位利润不同D各种产品的利润率高低不同3销售品种构成变动会引起产品销售利润变动，主要是因为(D)。A各种产品的价格不同B各种产品的单位成本不同C各种产品的单位利润不同D

29、各种产品的利润率高低不同4我国企业的利润表一般采用(C)格式。A账户式 B报告式 C多步式 D单步式5为销售本企业商品而专设的销售机构的职工薪酬应计入(D)。A财务费用 B营业外支出 C管理费用 D销售费用6.(A)不仅包含了主营业务利润，而且包含了其他业务利润。A营业收入 B.利润总额 C净利润 D营业利润7债权人为鼓励债务人在规定的期限内付款，而向债务人提供的债务减让称为(D)。精品资料 - - - 欢迎下载 - - - - - - - - - - - 欢迎下载 名师归纳 - - - - - - - - - -第 24 页，共 40 页 - - - - - - - - - - 欢迎共阅欢迎

30、阅读A商业折扣 B销售退回C销售折让 D现金折扣8在收入的构成中， (D)反映了企业生产经营的基本结果，是形成利润的最主要来源。A投资收益 B其他业务收入C主营业务收入 D营业收入9工业企业产品销售成本是指(A)。A已售产品的实际生产成本B直接材料C直接人工 D间接费用10企业行政管理部门为组织和管理生产经营活动而发生的各种费用构成企业的(B)。A营业费用 B管理费用C财务费用 D期间费用11.(A)是企业在一定时期内的净利润与资产平均总额的比率。A资产报酬率 B资产现金流量回报率C净资产收益率 D资本金收益率12销售毛利是指企业的销售收入净额与(A)的差额。A销售成本 B生产成本C销售税金

31、D期间费用13.(D)是税后净利润扣除优先股股利后的余额，除以发行在外的普通股平均股数。A市盈率 B股利支付率C每股股利 D每股利润14.股利支付率，也称股利发放率，是普通股每股股利与(D)的比率。它表明股份公司的净收益中有多少用于股利的分配。A市盈率 B股利支付率C每股股利 D每股利润15.成本费用利润率是指 (D)与主营业务成本、期间费用之和的百分比。它反映每百元成本费用支出能获得的利润。A应税所得额 B息税前利润C净利润 D利润总额16.利润表是根据各损益账户的(.B)填列的。A.期初余额 B.本期发生额 C.期末余额 D.以上都不是17.下列经济业务会提高已获利息倍数的是(D)。A.贷

32、款购买厂房 B.宣布并支付现金股利C.所得税税率降低 D.成本下降增加利润18.下列不属于期间费用的项目是(B)。A.销售费用 B.营业成本 C.管理费用 D.财务费用三、多项选择题1下列各项，属于影响企业利润因素的是(BCDE)。A股东权益 B收入 C费用 D利得 E损失2下列各项，属于期间费用的有(CDE)。A营业税费 B制造费用 C财务费用 D销售费用 E管理费用3财务费用项目分析的内容包括(BCDE)。A借款总额 B利息支出 C利息收入 D汇兑收益 E汇兑损失4对利润项目的阅读与分析，主要包括(CDE)。A.营业收入 B投资净收益 C营业利润D利润总额 E净利润5已获利息倍数的大小与下

33、列(ABCDE) 因素有关。精品资料 - - - 欢迎下载 - - - - - - - - - - - 欢迎下载 名师归纳 - - - - - - - - - -第 25 页，共 40 页 - - - - - - - - - - 欢迎共阅欢迎阅读A营业利润 B利润总额 C净利润 D利息支出 E所得税费用6.下列属于稀释潜在普通股的是(ABC) 。A.可转换公司债券 B.认股权证 C.股票期权 D.优先股四、计算题1利润完成情况分析华日公司 2005年、2006年的利润表资料见表3-1。表 3-1利润表编制单位：华日公司2006年度单位：万元项目2006年度2005年度一、营业收入48258 4

34、1248 减：营业成本32187 26801 营业税费267 164 销售费用1588 1380 管理费用4279 2867 财务费用1855 1615 资产减值损失加：公允价值变动净收益投资净收益1250 990 二、营业利润9332 9411 加：营业外收入315 683 减：营业外支出33 79 其中：非流动资产处置净损失三、利润总额9614 10015 减：所得税费用3172 3305 四、净利润6442 6710 华日公司管理层认为， 2006年营业收入上升而利润下降不是正常情况，同时管理费用大幅增加也不正常。要求： (1)编制华日公司利润水平分析表（计算保留小数点后二位）；(2)对

35、华日公司利润水平分析表进行分析评价，并给予管理层合理解释。解.利润水平分析(1)运用水平分析法对华日公司2006年度利润的完成情况进行分析，见表。华日公司利润水平分析表金额单位：万元项目2006年度2005年度增减额增减率 (%) 一、营业收入48258 41248 7010 16.99 减：营业成本32187 26801 5386 20.10 营业税费267 164 103 62.80 销售费用1588 1380 208 15.07 管理费用4279 2867 1412 49.25 财务费用1855 1615 240 14.86 资产减值损失加：公允价值变动净收益精品资料 - - - 欢迎下

36、载 - - - - - - - - - - - 欢迎下载 名师归纳 - - - - - - - - - -第 26 页，共 40 页 - - - - - - - - - - 欢迎共阅欢迎阅读投资净收益1250 990 260 26.26 二、营业利润9332 9411 -79 -0.84 加：营业外收入315 683 -368 -53.88 减：营业外支出33 79 -46 -58.23 其中：非流动资产处置净损失三、利润总额9614 10015 -401 -4.00 减：所得税费用3172 3305 -133 -4.02 四、净利润6442 6710 -268 -3.99 (2)针对利润水平

37、分析表，可以看出华日公司2006年实现净利润 6442万元，比上年减少了268万元，降低率为 3.99%，降低幅度不高。从水平分析表看，公司净利润降低主要是利润总额比上年减少 401万元引起的；由于所得税比上年减少133万元，二者相抵导致净利润减少了268 万元。华日公司利润总额减少401万元，关键原因是公司营业外收入减少引起的，公司营业外收入减少 368万元，降低率为 53.88%，同时营业利润减少也是导致利润总额减少的不利因素，营业利润比上年减少了 79万元，降低率为 0.84%。但因营业外支出的有利影响，使利润总额增加46 万元。增减相抵，利润总额减少了401万元。华日公司营业利润减少主

38、要是各项成本费用大幅增加所致。营业成本、营业税费、销售费用、管理费用、财务费用的增加，共同减利7349万元；尽管该公司营业收入比上年增加7010万元，增长率为 16.99%，但低于营业成本增长率20.10%。增减相抵，导致营业利润减少了79万元，降低了 0.84%。综上可以看出， 尽管华日公司 2006年营业收入上升16.99%，但其成本费用上升幅度远大于营业收入上升幅度；至于管理费用上升49.25%还有待于针对管理费用明细项目进一步查找原因。2利润结构分析欣欣公司 2006年度利润表见表 3-2。表 3-2 利润表编制单位：欣欣公司2006年度单位：元项目2006年度2005年度一、营业收入

39、减：营业成本营业税费管理费用财务费用加：公允价值变动净收益投资净收益二、营业利润加：营业外收入减：营业外支出三、利润总额减：所得税费用四、净利润1938270 1083493 79469 188980 69500 5488 42500 564816 60000 29000 595816 196619 399197 2205333 1451109 92624 170500 58000 4320 30000 467420 80000 22000 525420 173389 352031 要求：根据表 3-2资料，运用垂直分析法对公司的利润结构进行分析。解利润结构分析对欣欣公司 2006年度利润构成

40、情况分析，见表。2006年度欣欣公司利润垂直分析表单位：% 精品资料 - - - 欢迎下载 - - - - - - - - - - - 欢迎下载 名师归纳 - - - - - - - - - -第 27 页，共 40 页 - - - - - - - - - - 欢迎共阅欢迎阅读项目2006年度2005年度一、营业收入减：营业成本营业税费管理费用财务费用加：公允价值变动净收益投资净收益二、营业利润加：营业外收入减：营业外支出三、利润总额减：所得税费用四、净利润100.00 55.90 4.10 9.75 3.58 0.28 2.19 29.14 3.10 1.50 30.74 10.14 20.

41、60 100.00 65.80 4.20 7.73 2.63 0.19 1.36 21.19 3.63 1.00 23.82 7.86 15.96 从表 5-12 可以看出，公司 2006年度各项利润指标的构成情况，营业利润的构成为29.14%，比上年度的 21.19%上升了 7.95%；利润总额的构成为30.74%，比上年度上升了6.92%；净利润构成为 20.6%比上年上升了 4.64%。从公司的利润构成情况看， 2006年度的盈利能力比上年度有所提高。具体分析如下： 2006年度该公司的营业利润构成比上年度有较大幅度的上升，这主要是由于营业成本构成的下降，也就是说，营业成本的下降是营业利

42、润构成提高的根本原因。但由于2006年度的管理费用和财务费用构成比上年度都有所提高，对营业利润构成上升的幅度带来不利影响。从表 5-12还可以看出， 2006年度公司对外投资略有改进，营业税费有所下降，公允价值变动净收益略有增加； 但营业外支出有增长趋势， 值得注意。 净利润构成上升幅度小于利润总额构成的上升幅度，这主要是缴纳所得税的比重上升所致。3成本水平分析某企业生产 A 产品的有关单位成本资料见表3-3。表 3-3A 产品单位成本表单位：元成本项目2006年实际成本2005年实际成本直接材料直接人工制造费用655 159 322 602 123 356 产品单位成本ll36 1081 要

43、求：根据表 5-3资料，运用水平分析法对单位成本完成情况进行分析。解成本水平分析运用水平分析法对A 产品成本完成情况进行分析，见表。A 产品单位成本分析表金额单位：元成本项目2006年实际成本2005年实际成本增减变动情况项目变动对单位成本的影响(%) 增减额增减率 (%) 直接材料直接人工制造费用655 159 322 602 123 356 +53 +36 -34 +8.80 +29.27 -9.55 +4.90 +3.33 -3.15 产品单位成本l136 1081 +55 +5.09 +5.09 从表分析可知， A产品2006年单位销售成本比上年增加了55元，增长5.09%，主要是直接

44、人工成本上升了 36元和直接材料成本上升了 53元所致，但由于制造费用的下降，使单位成本又下降了34精品资料 - - - 欢迎下载 - - - - - - - - - - - 欢迎下载 名师归纳 - - - - - - - - - -第 28 页，共 40 页 - - - - - - - - - - 欢迎共阅欢迎阅读元，最终单位成本较 2005年增加了 55元，增长 5.09%。至于材料和人工成本上升的原因，以及制造费用下降的原因， 还应进一步结合企业的各项消耗和价格的变动讲行分析，以找出单位成本升降的最根本原因。4销售费用分析佳乐公司有关营业收入和销售费用的明细资料见表3-6。表3-6佳乐公

45、司销售费用明细表单位：元序号项目2006年2005年1 工资2930445 1010377 2 差旅费3876044 1805062 3 运输费4540432 6139288 4 包装赞1530240 168243 5 销售佣金2900000 6 仓储费732000 810410 7 广告费2410386 446876 8 展览费467504 1140878 9 会议费1087414 63688 10 其他959120 370420 11 销售费用合计21433585 11955242 12 销售收入合计1345687440 997868434 要求： (1)计算销售费用构成率、百元销售收入销

46、售费用；(2)评价企业销售费用情况。解：（1）销售费用的结构分析表（见表）销售费用结构分析表产品销售费用构成率(%) 百元销售收入销售费用(%) 项目2006年2005年差异2006年2005年差异工资13.67 8.45 +5.22 0.22 0.10 +0.12 差旅费18.08 15.10 +2.98 0.29 0.18 +0.11 运输费21.18 51.35 -30.17 0.34 0.62 -0.28 包装费7.14 1.41 +5.73 0.11 0.02 +0.09 销售佣金13.53 +13.53 0.22 +0.22 仓储费3.42 6.78 -3.36 0.05 0.08

47、 -0.03 广告费11.25 3.74 +7.51 0.18 0.04 +0.14 展览费2.18 9.54 -7.36 0.03 0.11 -0.08 会议费5.07 0.53 +4.54 0.08 0.01 +0.07 其他4.48 3.10 +1.38 0.07 0.04 +0.03 精品资料 - - - 欢迎下载 - - - - - - - - - - - 欢迎下载 名师归纳 - - - - - - - - - -第 29 页，共 40 页 - - - - - - - - - - 欢迎共阅欢迎阅读销售费用合计100.00 100.00 0.00 1.59 1.20 +0.39 (2)

48、评价从销售费用构成来看， 2006年差旅费和运输费占的比重最大，另外工资、销售佣金和广告费所占比重也较大。 从动态上看，2006年运输费比重有大幅度下降， 下降了 30.17%而广告费、 包装费、工资比重则有所上升， 2006年发生销售佣金的支出，且在销售费用结构中占较大比例。从百元销售收入销售费用来看， 2006年为 1.59%，比上年 1.2%增长了 039%，其中，除了运输费、仓储费和展览费有所下降外，其他项目都有增加。尤其是销售佣金增长的最多，达到了0.22%，销售佣金的支出对扩大营业收入的作用如何，还需进一步分析。5目的：练习盈利能力的分析。资料：某公司近三年的主要财务数据和财务比率

49、如表3-10：项目2001年2002年2003年销售额（万元）4000 4300 3800 总资产（万元）1430 1560 1695 普通股（万元）100 100 100 保留盈余（万元）500 550 550 所有者权益合计600 650 650 流动比率1.19 1.25 1.20 平均收现期（天）18 22 27 存货周转率8.0 7.5 5.5 债务所有者权益1.38 1.40 1.61 长期债务所有者权益0.5 0.46 0.46 销售毛利率20.0% 16.3% 13,2% 销售净利率7.5% 4.7% 2.6% 总资产周转率2.80 2.76 2.24 总资产净利率21% 13

50、% 6% 假设该公司没有营业外收支和投资收益，所得税税率不变。要求：分析该公司的盈利能力变化及其原因。解：分析提示：该公司的总资产净利率在平稳下降，说明其运用资产获利的能力在降低，其原因是资产周转率和销售净利率都在下降。其中，总资产周转率下降的原因是平均收现期延长和存货周转率下降；销售净利率下降的原因是销售毛利率在下降，尽管在2003 年大力压缩了期间费用，但仍未能改变这种趋势。另外，该公司总资产在增加，主要原因是存货和应收账款占用增加。而负债是筹资的主要来源，其中主要是流动负债，所有者权益增加很少，大部分盈余都用于发放股利。该公司应从以下几个方面改善其财务状况和经营业绩：(1) 扩大销售；