（高职)金融市场1ppt课件.ppt

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1、金融市场1第六章第六章金融市场金融市场11.了解金融市场的构成要素；2.掌握金融市场的功能；3.理解并掌握货币市场和资本市场各自的基本特点及其主要构成内容；4.掌握股票和债券发行市场、流通市场的概念及种类。 1.能解释我国目前金融市场的功能；2.能分析我国金融市场的缺陷及其发展方向；3.具备能够准确描述货币市场的运作构成的能力；4.能理解和判断货币市场工具对金融市场的影响；5.能用股票发行市场和流通市场的基本理论分析当前我国股票市场。第六章第六章金融市场金融市场第一节第一节金融市场概金融市场概述述第二节第二节货币市场货币市场第三节第三节资本市场资本市场 1你知道的金融商品都有哪些？ 2.你知道

2、的金融商品在哪里进行交易？问题导入问题导入知识目标知识目标 了解金融市场的含义、掌握金融市场的功能、构成要素和分类在了解金融市场含义的基础上掌握金融市场形成与发展 项目六单项目六单元设计元设计2 2视频视频上海金融市上海金融市场交易总额场交易总额251251万亿万亿元元.flv.flv演示演示网址： 广义的金融市场 一切资金融通的场所都是金融市场一切资金融通的场所都是金融市场 包括直接金融市场和间接金融市场包括直接金融市场和间接金融市场狭义的金融市场通过买卖票据、有价证券而进行融资活动的场所通过买卖票据、有价证券而进行融资活动的场所包括同业拆借、商业票据承兑贴现为主的短期资金市包括同业拆借、商

3、业票据承兑贴现为主的短期资金市场（即货币市场）和以债权、股票交易为主的长期资场（即货币市场）和以债权、股票交易为主的长期资金市场（即资本市场）金市场（即资本市场） 金融市场上资金的运动具有一定规律性，它总是从金融市场上资金的运动具有一定规律性，它总是从多余的地区和部门流向短缺的地区和部门，其运动轨迹多余的地区和部门流向短缺的地区和部门，其运动轨迹如下页所示：如下页所示：一、金融市场含义货币资金货币资金金融工具金融工具金融工具买入者金融工具买入者 （资金供给者）（资金供给者）金融工具卖出者金融工具卖出者 （资金需求者）（资金需求者） 金融市场货币资金运动示意图金融市场货币资金运动示意图金融市场货

4、币资金运动规律金融市场货币资金运动规律金融市场的特殊性金融市场的特殊性 全球最大中文搜索引擎公司百度全球最大中文搜索引擎公司百度北京时间北京时间2005年年8月月5日晚在美国纳日晚在美国纳斯达克上市，百度公司正式在美国斯达克上市，百度公司正式在美国NASDAQ挂牌上市，交易量挂牌上市，交易量2251.68万股。上市首日，融资万股。上市首日，融资1.09亿美元亿美元。二、二、 金融市场的功能金融市场的功能百度总裁李彦宏百度总裁李彦宏 二、二、 金融市场的功能金融市场的功能 （一）（一） 金融市场的参与者金融市场的参与者 1. 1.政府机构政府机构三、三、 金融市场的构成要素金融市场的构成要素我国

5、政府发行的国债我国政府发行的国债交易市场交易市场三、三、 金融市场的构成要素金融市场的构成要素 股票股票 债券债券（二）（二） 金融市场的交易对象金融市场的交易对象金融工具金融工具（三）（三） 金融市场的交易组织方式金融市场的交易组织方式 视频演示视频演示网址：金融市场的形成与发展四、 1.1. 金融市场产生金融市场产生1717世纪，欧洲大陆。世纪，欧洲大陆。2. 2. 动因动因早期工业的发展。早期工业的发展。3.3. 银行业，催生了金融市场的形成。银行业，催生了金融市场的形成。4.4. 股票公司出现股票公司出现交易所产生。交易所产生。（一）、（一）、 金融市场的形成金融市场的形成 标志金融市

6、场的形成 1608年，第一个证券交易所阿姆斯特丹证券交易所成立（二）、（二）、 金融市场的发展金融市场的发展 纽约证券交易所、伦敦证券交易所、苏黎世证券交易所纽约证券交易所、伦敦证券交易所、苏黎世证券交易所 （一） 旧中国的金融市场 明代中叶的钱庄。以浙江、江苏、宁波、上海逐渐成了钱业中心市场；1914年，北洋政府颁布证券交易法，1918年，我国历史上第一个证券交易所北京证券交易所成立； 1920年，上海证券物品交易所和上海华商证券交易所成立。 山西钱庄山西钱庄 北京证券交易所北京证券交易所 上海华商证券上海华商证券交易所交易所（三）、（三）、 我国金融市场的形成与发展我国金融市场的形成与发展

7、（二）新中国的金融市场 上海证券交易所上海证券交易所 五、五、 金融市场层次金融市场层次六、六、 金融市场分类金融市场分类（二）（二） 按金融市场交易的性质划分按金融市场交易的性质划分 （三）（三） 按金融市场的交割方式划分按金融市场的交割方式划分 （四）按金融市场交易范围划分（四）按金融市场交易范围划分（五）（五） 按金融市场交易的对象划分按金融市场交易的对象划分知识目标知识目标 掌握货币市场的主要特点及构成内容能够准确描述货币市场各子市场的运作情况；能理解和判断货币市场工具对金融市场的影响； 回顾上节内容：金融市场同业拆借市场同业拆借市场回购市场回购市场 构成要素 含 义 功 能分类新课新

8、课导入导入货币市场是什货币市场是什么样的？么样的？货币市场是有货币市场是有哪些子市场哪些子市场构成的？构成的？ 短期资金市场短期资金市场，是指融资期限在，是指融资期限在一年以下的金融市场，是金融市一年以下的金融市场，是金融市场的重要组成部分。场的重要组成部分。 货货 币币 市市 场场货货 币币 市市 场场 工工 具具政府政府银行银行工商工商企业企业短期信用工具短期信用工具货货 币币 市市 场场 特特 点点交易量大交易量大流动性强流动性强收益稳定收益稳定安全性高安全性高投资回报低投资回报低收益稳定收益稳定安全性高安全性高投资回报低投资回报低Add Your TextAdd Your TextAd

9、d Your TextAdd Your TextAdd Your TextAdd Your Text同业拆借市场同业拆借市场回购市场回购市场票据市场票据市场短期债券市场短期债券市场大额可转让大额可转让定期存单市场定期存单市场货币市场货币市场共同基金市场共同基金市场案例库案例库LIBOR利率操纵案利率操纵案 20122012年年6 6月，由美国司法部和美国商品期货委员会月，由美国司法部和美国商品期货委员会CFTCCFTC牵头调查牵头调查20072007至至20082008金融危机期金融危机期间银行内部及银行之间银行内部及银行之间是否存在操纵间是否存在操纵LiBorLiBor的串通行为。的串通行为

10、。 20122012年年6 6月月2727日，巴克莱银行宣布，就涉嫌操纵日，巴克莱银行宣布，就涉嫌操纵LiBorLiBor一一事与英美监管达成协议，巴克莱将支付总额为事与英美监管达成协议，巴克莱将支付总额为2.92.9亿英亿英镑（镑（4.54.5亿美元）的罚金。亿美元）的罚金。LIBOR利率操纵案利率操纵案 同业拆借市场：又叫同业拆放市场，是银行等金同业拆借市场：又叫同业拆放市场，是银行等金融机构之间进行短期资金调剂、融通的场所。是融机构之间进行短期资金调剂、融通的场所。是金融机构之间进行短期、临时性头寸调剂的场所。金融机构之间进行短期、临时性头寸调剂的场所。同业拆借市场同业拆借市场同业拆借市

11、场同业拆借市场金融机金融机构构金融机金融机构构弥补银行短期资金不足弥补银行短期资金不足票据清算的差额票据清算的差额解决临时性资金短缺解决临时性资金短缺拆借利率种类、期限拆借利率种类、期限同业拆借流程 同业拆借放款同业拆借放款同业拆借放款同业拆借放款 同业拆借放款同业拆借放款同业拆借还款同业拆借还款资料库资料库 同业拆同业拆借管理办借管理办法法 全国银行全国银行间同业拆间同业拆借中心借中心Add Your TextAdd Your TextAdd Your TextAdd Your TextAdd Your TextAdd Your Text同业拆借市场同业拆借市场回购市场回购市场票据市场票据市

12、场短期债券市场短期债券市场大额可转让大额可转让定期存单市场定期存单市场货币市场货币市场共同基金市场共同基金市场案例库案例库中国央行连续十周逆回购 通过通过回购协议回购协议进行短期进行短期资金融通资金融通交交易的市场，在形式上变现为附有条易的市场，在形式上变现为附有条件的证券买卖市场。件的证券买卖市场。 回购市场回购市场正回购交易正回购交易即交易者在卖出某种证券即交易者在卖出某种证券的同时，确定于未来某一的同时，确定于未来某一日再以事先约定的价格将日再以事先约定的价格将同种证券购回的交易。同种证券购回的交易。逆回购交易逆回购交易 交易者在买入某种交易者在买入某种证券的同时，确定于未证券的同时，确

13、定于未来某一日再以事先约定来某一日再以事先约定的价格将同种证券卖出的价格将同种证券卖出的交易。的交易。证券购买者证券购买者（贷出者）（贷出者）证券出售者证券出售者（借入者）（借入者）1.证券证券2.资金资金逆回购逆回购回购回购3.证券证券4.资金（本息）资金（本息）回购协议直接交易程序回购协议直接交易程序 图示图示 回购协议直接交易程序回购协议直接交易程序回购协议中的回购方式：回购协议中的回购方式：q正回购：先卖后买正回购：先卖后买q逆回购：先买后卖逆回购：先买后卖回回 购购 市市 场场 特特 征征融入资金融入资金免交存款免交存款准备金准备金收益稳定收益稳定安全性高安全性高投资回报低投资回报低

14、流动性强流动性强收益稳定收益稳定安全性高安全性高银行类金融机构银行类金融机构回回 购购 操操 作作资金账户资金账户国债回购账户国债回购账户回回 购购 操操 作作回回 购购 操操 作作1000回回 购购 操操 作作假设今天进行了卖假设今天进行了卖出代码为出代码为204001204001，价格为价格为 3.495 3.495元，元，10001000张的操作。张的操作。意味着今天借入了意味着今天借入了一天（一天（204001），），年化收益率为年化收益率为3.495%的的10万资万资金金回回 购购 操操 作作赎回价格赎回价格=本金本金+利息利息=本金本金+本金本金年收益率年收益率回购天数回购天数/360天天第二天应付利息第二天应付利息=1000 100 3.495% 1/360=9.71视频视频库视频库央行正回购业界分析央行正回购业界分析