博物馆恢复重建项目财务评价方案.doc

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1、博物馆恢复重建项目财务评价方案1.1 财务评价基础数据与参数选取1、财务评价依据根据建设项目经济评价方法与参数（第三版）的有关规定，以及项目单位提供的有关基础资料。2、财务评价基础数据与参数选取（1）计算期与生产负荷项目计算期设定12年，其中建设期2年，经营期10年。项目计算期第3年（含建设期）达到设计生产能力的80%。（2）财务基准收益率设定根据投资人的预期，设定财务基准收益率为12%。基准投资回收期设定10年，行业平均投资利润率设定12%。1.2 销售收入估算1、销售收入本项目建成后，主要收入来源为游客接待收入，估算日均接待游客量1000人次，年接待游客30万人次，门票价格50元/人次，则

2、年门票销售收入1,500.00万元。2、销售税金及附加计算项目增值税税率为3%，城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加税率分别为5%、3%、2%。1.3 成本费用估算1、原、辅材料费用项目无需购买需要原材料。2、燃料动力费该项目投入使用后，燃料动力包括水、电力，经估算，年需燃料动力费为20.14万元。3、工资与福利项目建成后劳动定员为40人，人均年工资福利费按工资额的14%估算，则年需支出159.60万元。4、修理费根据该项目的特点，年修理费按折旧费5%估算。5、其他费用其他费用是指在制造费用、管理费用、财务费用和销售费用中扣除营业成本、工资及福利、折旧费、修理费、摊销费、销售费用、利息支

3、出后的费用，根据该项目的特点，其他费用按上述四项费用之和的5%计取。6、经营成本经营成本按照上述五项费用之和计算。7、折旧费该项目固定资产原值4,575.86万元。固定资产折旧年限：建（构）筑物平均30年。固定资产净残值率取5%。固定资产折旧费估算见附表。8、摊销费该项目其它资产原值为523.14万元，摊销年限为10年。9、财务费用该项目无贷款，不产生财务费用。10、总成本费用总成本费用为第69项之和，具体估算详见附表。1.4 财务评价1、财务评价说明（1）所得税本项目所得税税率为25%。（2）利润及利润分配情况通过利润和利润分配表计算得出：在整个经营期内，获利润总额10,300.00万元，平

4、均年获利润总额1,030.00万元；所得税后年净利润为772.50万元。2、财务现金流量（1）项目财务现金流量由该计算可知（所得税后指标）： 财务内部收益率 FIRR= 15.28% 财务净现值 FNPV=804.79万元（ic=12%） 投资回收期Pt= 6.36年（含建设期）FIRR和Pt值均优于基准值要求，FNPV值大于零，说明该项目财务分析结果是可行的。2、投资利润率投资利润率= 15.15%计算结果表明，该项目投资利润率大于行业平均值要求，说明单位投资对企业利润贡献水平达到并超过了本行业的平均水平。1.5 不确定性分析1、盈亏平衡分析BEP（c）26.61%BEP（销售收入）年均销售

5、收入BEP（c）1,470.00万元26.61%391.13万元计算结果表明，说明项目生产经营能力只要达到设计能力的26.61%，年销售收入达到391.13万元时，就可以盈亏平衡，达到保本经营。2、敏感性分析财务评价以基本数据为基础，具有不确定性。对财务基本数据中的销售收入（产量或价格）、经营成本、建设投资三项因素分别做出不利于企业效益的增加或降低10%幅度的变化，以判断其单因素变化对财务评价指标的敏感程度（所得税后指标），敏感性分析详见下图及下表。不确定因素变化率内部收益率敏感性基本方案15.28%销售收入10%17.20%1.26%-10%1.36%-1.26%经营成本10%15.01%-

6、0.18%-10%15.55%0.18%建设投资10%12.96%-1.52%-10%17.60%1.52%从上表和上图中可以看出：经营成本为最敏感因素，只要建设投资增长（或减少）10%，财务内部收益率减少1.52%（或增加1.52%）,其次是销售收入和经营成本。1.6 财务评价结论通过利润和利润分配表计算得出，在整个经营期内，获利润总额10,300.00万元，平均年获利润总额1,030.00万元；所得税后年净利润为772.50万元。投资利润率15.15%，高于行业平均水平，具有较好的经济效益。通过财务评价计算，该项目的财务内部收益率、财务净现值和投资回收期及投资利润率均优于基准值要求，同时项目具有较强的抗风险能力，说明该项目财务分析结果是可行的。