第16章-中央银行与外汇管理.pptx

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1、课程主讲人：第16章-中央银行与外汇管理第十六章中央银行与外汇管理PPT设计：PPT设计教程网 登陆网址：这里输入学校或者班级的名称3摘要：外汇管理是各国中央银行采用的一种经常性的政策措施，其目的是实现国际收支平衡，维护货币稳定，进而促进经济增长。我国外汇管理经历了六个阶段，逐步建立了外汇市场“宏观审慎 + 微观监管”两位一体管理框架，成功应对多轮外汇市场高强度冲击，有效维护了外汇市场健康秩序。关键词：外汇管理 贸易项目管理 资本项目管理外债负债率 债务率 偿债率摘要及关键词1外汇管理概述2外汇管理的主要内容3中央银行的外债管理目录 | CONTENTPPT设计：PPT设计教程网 登陆网址：这

2、里输入学校或者班级的名称5 PPT设计：PPT设计教程网 登陆网址：这里输入学校或者班级的名称6一、外汇管理的一般概念外汇管理是指一国为使其汇率与国际收支能在符合本国利益的水平上保持平衡与稳定，指定或授权中央银行运用经济的、法律的或行政的手段，对在其国境内和管辖范围内的外汇收、支、存、兑等进行管理。外汇管理还包括外汇储备经营、外债管理和外汇市场干预等行为。定义第一节 外汇管理概述PPT设计：PPT设计教程网 登陆网址：这里输入学校或者班级的名称7管理对象分为人（包括自然人和法人）和物管理机构管理方法中央银行或者外汇管理局直接管理和间接管理人的对象划分为居民与非居民，物的对象包括外国货币与其他外

3、币支付工具一、外汇管理的一般概念第一节 外汇管理概述PPT设计：PPT设计教程网 登陆网址：这里输入学校或者班级的名称8国际外汇管理1. 在金本位货币制度时期，汇率平衡能自动调节，无需进行强制性管理。2. 第一次世界大战爆发后，所有参战国都取消了外汇的自由买卖，禁止黄金输出，外汇管制由此开始。3. 第一次世界大战后先前实施外汇管制的国家先后开始取消管制。4. 19291933 年世界经济危机使各国不得不重新实行外汇管制。5. 在第二次世界大战期间，参战国不得不继续实行外汇管制，限制外汇支出，鼓励资本流入。6. 20 世纪 50 年代后期，特别是 20 世纪 60 年代以后，主要工业化国家陆续放

4、宽了外汇管制，开始实行货币自由兑换。7. 目前，主要发达国家基本上已经取消了“明”管制，“暗”管制也日趋放松并逐渐规范化。二、外汇管理的历史演进第一节 外汇管理概述PPT设计：PPT设计教程网 登陆网址：这里输入学校或者班级的名称9我国外汇管理阶段阶段进展进展第一阶段：1949-1952国民经济恢复时期禁止外币在市场上流通。第二阶段：1953-1978全面计划经济时期按照“统收统支、以收定支、基本平衡、略有节余”的方针，实现外汇集中管理和统一经营，加强对国有企业贸易外汇和非贸易外汇的管理，开源节流，努力增加外汇收入。第三阶段：1979-1993有计划的商品经济时期在外汇的分配制度上，实行外汇留

5、成办法，适当留给创汇的地方、部门和企业一定比例的外汇额度。第四阶段：1994-2000社会主义市场经济我国初步确立了适合我国国情、与社会主义市场经济体制相适应的外汇管理制度框架，外汇供求的市场基础不断扩大，奠定了市场机制在配置外汇资源中的基础性地位。第五阶段：2001-20122001年年底，我国加入世界贸易组织，外汇管理体制改革的步伐进一步加快2003 年、2006 年实施的合格境外机构投资者制度（QFII）、合格境内机构投资者制度（QDII）进一步推进了人民币资本项目可兑换进程。2005 年 7 月 21 日，人民币汇率不再盯住单一美元，开始实行以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节、有

6、管理的浮动汇率制度。一方面，人民币汇率中间价报价机制不断第六阶段：2013-至今2015 年开始逐步形成了“收盘汇率 +一篮子货币汇率变化”的人民币对美元汇率中间价形成机制，2017 年在人民币对美元汇率中间价报价模型中引入了“逆周期因子”。逐步建立外汇市场“宏观审慎 + 微观监管”两位一体管理框架，成功应对多轮外汇市场高强度冲击，有效维护了外汇市场健康秩序。二、外汇管理的历史演进第一节 外汇管理概述PPT设计：PPT设计教程网 登陆网址：这里输入学校或者班级的名称10首先，通过外汇管理，合理使用外汇，促进国际收支平衡。其次，通过外汇管理，促进对外金融和外向型经济的发展。再次，通过外汇管理，还

7、可促进国内经济协调发展。最后，需要指出的是，外汇管理的作用具有相对性。三、外汇管理的经济分析第一节 外汇管理概述PPT设计：PPT设计教程网 登陆网址：这里输入学校或者班级的名称111外汇管理概述2外汇管理的主要内容3中央银行的外债管理目录 | CONTENTPPT设计：PPT设计教程网 登陆网址：这里输入学校或者班级的名称12贸易项目管理非贸易项目管理资本项目管理对外汇的管理对黄金和本币出入过境的管理范围最为广泛发展中国家一般对货物贸易外汇管理偏严，但总体来看，货物贸易项下的外汇管理呈现逐步放松的趋势指货物贸易外汇收支和资本输入、输出外汇收支以外的各项外汇收支西方各国的服务贸易与其他经常项目

8、外汇收支外汇管理较松，而发展中国家则管理较严不论是外汇短缺国家还是富裕国家，都很注意根据本国经济发展要求制定有关政策无论是发达国家，还是发展中国家，都已逐步将对资本项目的管理放在外汇管理工作的首要位置一、外汇管理的项目与措施第二节 外汇管理的主要内容PPT设计：PPT设计教程网 登陆网址：这里输入学校或者班级的名称13贸易项目管理非贸易项目管理资本项目管理对外汇的管理对黄金和本币出入过境的管理双重汇率复汇率一般实行外汇管理的国家，都对黄金出入境加以限制一、外汇管理的项目与措施第二节 外汇管理的主要内容PPT设计：PPT设计教程网 登陆网址：这里输入学校或者班级的名称1401实现人民币经常项目可

9、兑换02通过总量核查、分类管理和动态监测方式，形成监管合力03实行国际收支统计申报制度，完善了宏观调控体系04禁止在境内以外币计价、结算和流通，建立银行间外汇市场，改进了汇率形成机制二、经常项目外汇管理的框架第二节 外汇管理的主要内容PPT设计：PPT设计教程网 登陆网址：这里输入学校或者班级的名称15 从我国目前的情况看，由于国家宏观调控能力还有待提高，微观经济主体的自我约束、自我管理能力还有待加强，市场机制作用还有待发育。因此，当前我国对资本项目仍保留部分必要管制。三、资本项目外汇管理的框架第二节 外汇管理的主要内容PPT设计：PPT设计教程网 登陆网址：这里输入学校或者班级的名称16资本

10、项目外汇管理的必要性各国普遍的做法都是首先实现经常项目的可兑换，同时完善资本项目的管理，最终走向货币的完全可兑换。这一进程的速度，如果忽视经济发展程度的制约，必然会带来不必要的风险，甚至会付出不必要的代价。三、资本项目外汇管理的框架第二节 外汇管理的主要内容PPT设计：PPT设计教程网 登陆网址：这里输入学校或者班级的名称17我国资本项目管理的现状居民和非居民，但是概念与国外不同管理对象管理范围管理手段这里输入文字基本涵盖了国际收支平衡表的资本账户交易项目我国目前的资本项目有关管理法规中，但若干概念与国际通行概念不统一同时利用行政、法律和经济的手段加以管理包括甄别资本项目交易，防止资本项目交易

11、混同于经常项目交易，逃避管理三、资本项目外汇管理的框架第二节 外汇管理的主要内容PPT设计：PPT设计教程网 登陆网址：这里输入学校或者班级的名称18人民币资本项目可兑换的总体思路 先放松流入，后放松流出；先放开长期资本流动，后放开短期资本流动；先放开对金融机构的管制，后放开对非金融机构和居民个人的管制；先放开有真实背景的交易，后放开无真实背景的交易。基本原则基本原则风险管控原则目标盯住原则条件约束原则三、资本项目外汇管理的框架第二节 外汇管理的主要内容PPT设计：PPT设计教程网 登陆网址：这里输入学校或者班级的名称191外汇管理概述2外汇管理的主要内容3中央银行的外债管理目录 | CONT

12、ENTPPT设计：PPT设计教程网 登陆网址：这里输入学校或者班级的名称20国际定义外债是在任何给定的时刻，一国居民所欠非居民的以外国货币或本国货币为核算单位的具有契约性偿还义务的全部债务。我国定义 境内机构对非居民承担的以外币表示的债务。一、外债的含义第三节 中央银行的外债管理PPT设计：PPT设计教程网 登陆网址：这里输入学校或者班级的名称2101外国政府贷款02国际金融组织贷款03国际商业贷款二、外债的种类第三节 中央银行的外债管理PPT设计：PPT设计教程网 登陆网址：这里输入学校或者班级的名称22方式特点经济收益投资借外债的可以扩大投资，因为它有利于补充国内建设资金的不足，有助于提高

13、资本形成比率，从而带来更高的投资率和收入增长率技术和设备根据本国的生产需要和消化能力引进国外的先进技术和设备，经过不断的吸收，提高本国的生产技术水平和社会劳动生产率就业通过借外债增加国内的生产投入，建立新企业，开辟新行业，能吸收大批的待业人员贸易借外债不仅促进了本国的生产结构变化，而且有利于出口商品结构变化银行或金融机构加强债务国和债权国在金融领域的合作，增强债务国经营和管理国际资本的能力，最终有利于促进国际经济贸易合作的开展经济收益和成本三、外债的经济分析第三节 中央银行的外债管理PPT设计：PPT设计教程网 登陆网址：这里输入学校或者班级的名称23方式特点经济成本债务偿还债务偿还包括还本和

14、付息。为了还本付息，债务国就要放弃一定数量用于消费和投资的购买力附带条件的外债指附加其他条件的政府或国际金融组织的贷款，这些贷款的附加条件可以视为还本付息之外的附加成本。外资供应的不确定性国际经济和金融形势的动荡会影响债务国的资本流入，而影响国际经济和金融形势的因素又是非常多的。外资供应的这些不确定性往往是造成债务国清偿困难的重要原因。对外债的依赖性如果外债使用不当，不能创汇或不能带来足以还本付息的外汇，债务国就不得不继续举新债来还旧债，其结果是债务国对外债产生严重的依赖性。经济收益和成本三、外债的经济分析第三节 中央银行的外债管理PPT设计：PPT设计教程网 登陆网址：这里输入学校或者班级的

15、名称24方式特点国际收支平衡第一阶段是不成熟的债务人贸易逆差，利息支付净流出，净资本流入，债务上升第二阶段是成熟的债务人贸易逆差下降，债务按递减速度上升第三阶段是债务减少者阶段贸易顺差上升，利息支付的净流出减少，净资本流出，净外债下降第四阶段是不成熟的债权人阶段贸易顺差下降，再转为逆差，利息支付的净流出转为净流入，资本流出速度下降，外国资产的净积累第五阶段是成熟的债权人阶段贸易逆差，利息支付的净流入，净资本流量减少，净国外资产的头寸缓慢增长或稳定不变三、外债的经济分析第三节 中央银行的外债管理PPT设计：PPT设计教程网 登陆网址：这里输入学校或者班级的名称25方式要求债务偿还比率与偿债能力负

16、债率=外债余额国民生产总值20%外债饱和后外债余额增长速度 国民生产总值增长速度债务率= 外债余额外汇总收入 100%外债余额增长速度 外汇收入增长速度偿债率= 年偿还外债本息年外汇总收入20%年偿还外债本息增长速度 外汇收入增长速度三、外债的经济分析第三节 中央银行的外债管理PPT设计：PPT设计教程网 登陆网址：这里输入学校或者班级的名称26（一）外债规模管理确定适度的外债规模是发展中国家有效管理外债的关键，但也是难点之一。受三个因素影响：一是经济建设对外债的需求量；二是国际资本市场的可供量；三是本国对外债的承受能力。（二）外债结构管理1.融资结构2.期限结构管理3.利率结构管理4.币种结

17、构管理5.市场与国别结构管理四、外汇管理的主要内容第三节 中央银行的外债管理PPT设计：PPT设计教程网 登陆网址：这里输入学校或者班级的名称27（三）外债投向管理外债的投向决定了外债的回收和偿还，关系到能否支持国民经济长期、稳定、协调发展，因此，外债的投向要与国民经济发展战略和产业政策相一致。（四）外债风险管理国内政策的调整，国际经济形势的变化，可以在不同程度上延缓项目效益的发挥，使回收期延长，增大偿还的风险。所以，风险管理在于增强应变能力，适应国际金融贸易的变化和国民经济政策与结构的调整。四、外汇管理的主要内容第三节 中央银行的外债管理PPT设计：PPT设计教程网 登陆网址：这里输入学校或

18、者班级的名称28借用外债对国家财政政策和货币政策实施的积极影响社会投资渠道国际收支渠道财政收支渠道国际债务管理与国家财政政策和货币政策协调之间存在的问题社会投资渠道国际收支渠道财政收支渠道汇率渠道加强国际债务管理及国家财政政策和货币政策的协调增收节支，减少国家财政赤字，保证国家偿债能力优化外债币种结构，支持发行人民币外债加强外债项目可行性研究，落实国内配套能力，保证外债使用效益加快金融体制改革，积极培育国内的本外币金融市场，减轻对外部资金的依赖落实并完善本外币一体化、全口径跨境融资宏观审慎管理，防范异常跨境资本流动冲击五、外债管理与国家宏观经济政策的协调配合第三节 中央银行的外债管理PPT设计

19、：PPT设计教程网 登陆网址：这里输入学校或者班级的名称29复习思考题1.简述外汇管理的主要内容。2.我国中央银行进行外汇管理时应注意哪些问题？3.如何分析使用外债的经济收益与经济成本？4.简述我国外债管理的主要内容。5.结合我国现实国情与相关国家金融危机的教训，论述我国现阶段进行适度外汇管理的必要性。PPT设计：PPT设计教程网 登陆网址：这里输入学校或者班级的名称30本章拓展：文献阅读1范洋.构建本外币一体化外债管理制度J.宏观经济管理,2019(06):50-54.2易纲.外汇管理改革开放的方向J.中国金融,2015(19):18-20.3马宇,张婷婷.中华人民共和国成立70年外汇管理政策的演变与发展J.云南财经大学学报,2020,36(01):3-13.4国家外汇管理局江西省分局课题组,郭云喜.外汇管理领域长臂管辖的应用研究J.金融与经济,2019(06):71-75+36.5潘功胜.我国外汇管理改革事业70年J.中国金融,2019(19):14-16.6林峰,杨卓文.资本账户开放与顺周期财政政策倾向来自跨国面板数据的证据J.财贸研究,2020,31(01):19-33.