(本科）第12章 分时图与K线分析.pptx

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1、课程主讲人：第第12章章 分时图与分时图与K线分析线分析证券投资理论与实务证券投资理论与实务第第1212章章分时图与分时图与K K线线分析分析第12章 分时图与K线分析312.1 12.1 技术分析图表类型技术分析图表类型 12.2 12.2 技术分析软件简介技术分析软件简介12.3 12.3 分时走势图的分析分时走势图的分析 12.4 K 12.4 K线线分析分析的原则的原则12.5 12.5 基本基本K K线组合的分析线组合的分析 12.6 12.6 经典经典K K线组合的分析线组合的分析12.7 12.7 其他其他K K线组合的分析线组合的分析第12章 分时图与K线分析本章学习目的本章学

2、习目的了解技术分析图表的类型，掌握并且能够画出了解技术分析图表的类型，掌握并且能够画出各种类型的各种类型的K线图；线图；掌握行情分析软件的操作，解读分时走势图；掌握行情分析软件的操作，解读分时走势图；掌握掌握K线研判的三大原则；线研判的三大原则；掌握常见掌握常见K线组合的研判；线组合的研判；了解了解K线分析方法优缺点。线分析方法优缺点。证券投资理论与实务4第12章 分时图与K线分析证券投资理论与实务512.1 12.1 技术分析图表类型技术分析图表类型 12.2 12.2 技术分析软件简介技术分析软件简介12.3 12.3 分时走势图的分析分时走势图的分析 12.4 K 12.4 K线线分析分

3、析的原则的原则12.5 12.5 基本基本K K线组合的分析线组合的分析 12.6 12.6 经典经典K K线组合的分析线组合的分析12.7 12.7 其他其他K K线组合的分析线组合的分析证券投资理论与实务612.1 技术分析图表类型 12.1.1 K12.1.1 K线线图图 棒线图棒线图 锚线图锚线图 收盘线图收盘线图 线线图图 宝塔线宝塔线图图证券投资理论与实务712.1.1 K线图K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。影线在实体上方的部分叫影线在实体上方的部分叫上影线上影线，下方的部分叫，下方的部分叫下影线下影线。实体实体分阴线和阳线，又称为红（

4、阳）线和黑（阴）分阴线和阳线，又称为红（阳）线和黑（阴）线。线。 证券投资理论与实务812.1.1 K线图证券投资理论与实务912.1.1 K线图绘制方法绘制方法在开盘价与收盘价之间绘制直立的长方形，称在开盘价与收盘价之间绘制直立的长方形，称为为实体实体，具体分三种情况：，具体分三种情况： 收盘价收盘价开盘价，实体用红色开盘价，实体用红色(或空心或空心)表示，称这种表示，称这种K线为线为阳线阳线或红线；或红线； 收盘价收盘价 HP： 则今日的宝塔线为则今日的宝塔线为阳线，上端为阳线，上端为C，下端为下端为HP。证券投资理论与实务4212.1.6 宝塔线图v宝塔线的绘制宝塔线的绘制v 假设上日为

5、假设上日为阳线阳线： 若若HP C LP： 则今日的宝塔线为则今日的宝塔线为阳线，上端为阳线，上端为HP，下端为下端为C。证券投资理论与实务4312.1.6 宝塔线图v宝塔线的绘制宝塔线的绘制v 假设上日为假设上日为阳线阳线： 若若C LP： 则今日的宝塔线是则今日的宝塔线是特殊阴线，上端为特殊阴线，上端为HP，下端为，下端为C，中，中间以间以LP为界，上阳为界，上阳下阴。下阴。证券投资理论与实务4412.1.6 宝塔线图v宝塔线的绘制宝塔线的绘制v 假设上日为假设上日为阴线阴线： 若若C C LP： 则今日的宝塔线为则今日的宝塔线为阴线，上端为阴线，上端为C，下端为下端为LP 。证券投资理论

6、与实务4612.1.6 宝塔线图v宝塔线的绘制宝塔线的绘制v 假设上日为假设上日为阴线阴线： 若若C HP： 则今日的宝塔线是则今日的宝塔线是特殊阳线，上端为特殊阳线，上端为C，下端为，下端为LP，中，中间以间以HP为界，上阳为界，上阳下阴。下阴。证券投资理论与实务47第12章 分时图与K线分析证券投资理论与实务4812.1 12.1 技术分析图表类型技术分析图表类型 12.2 12.2 技术分析软件简介技术分析软件简介12.3 12.3 分时走势图的分析分时走势图的分析 12.4 K 12.4 K线线分析分析的原则的原则12.5 12.5 基本基本K K线组合的分析线组合的分析 12.6 1

7、2.6 经典经典K K线组合的分析线组合的分析12.7 12.7 其他其他K K线组合的分析线组合的分析证券投资理论与实务4912.2 技术分析软件简介 12.2.4 12.2.4 软件常用软件常用快捷键快捷键 12.2.3 12.2.3 组合窗口的功能组合窗口的功能 12.2.2 12.2.2 行情窗口的功能行情窗口的功能 12.2.1 12.2.1 交易交易软件的界面软件的界面技术分析软件的品牌技术分析软件常见的品牌：技术分析软件常见的品牌：通达信、钱龙通达信、钱龙大智慧、同花顺大智慧、同花顺各种软件的主要功能和基本操作大同小异各种软件的主要功能和基本操作大同小异下面以通达信软件为例进行简

8、要介绍下面以通达信软件为例进行简要介绍证券投资理论与实务50证券投资理论与实务5112.2.1 交易软件的界面行情窗口界面行情窗口界面菜单栏菜单栏 系统、功能、报价、分析、资讯、工具、帮助系统、功能、报价、分析、资讯、工具、帮助标题显示区标题显示区 位于菜单栏右侧位于菜单栏右侧工具栏工具栏 系统默认显示在画面左端系统默认显示在画面左端证券投资理论与实务5212.2.1 交易软件的界面行情窗口界面行情窗口界面行情界面窗口行情界面窗口 显示在画面中间，分为主窗口和子窗口。显示在画面中间，分为主窗口和子窗口。辅助区辅助区 在画面的下方，包括分类资料等。在画面的下方，包括分类资料等。状态栏状态栏 在画

9、面的下方，包括指数栏、红绿灯（显示网速和在画面的下方，包括指数栏、红绿灯（显示网速和数据交换情况）、预警数据交换情况）、预警/数据显示区。数据显示区。证券投资理论与实务5312.2.1 交易软件的界面组合窗口界面组合窗口界面组合窗口组合窗口 包括多种图形组合、报表分析窗口、个股资料窗口、包括多种图形组合、报表分析窗口、个股资料窗口、公告信息窗口公告信息窗口右边信息栏右边信息栏 位于组合窗口右端位于组合窗口右端,显示价位、数量等信息。显示价位、数量等信息。功能切换区功能切换区 位于右下方，分为笔、价、细、盘、势、指、值、位于右下方，分为笔、价、细、盘、势、指、值、筹，对应不同的内容。筹，对应不同

10、的内容。证券投资理论与实务5412.2.2 行情窗口的功能功能一：栏目内容调整功能一：栏目内容调整右击栏目名称进行选择右击栏目名称进行选择功能二：排序动态刷新功能二：排序动态刷新单击栏目名称进行排序单击栏目名称进行排序功能三：市场板块切换功能三：市场板块切换右击选择品种右击选择品种或者单击左下角的分类或者单击左下角的分类证券投资理论与实务5512.2.2 行情窗口的功能功能四：行情信息统计功能四：行情信息统计单击左上角单击左上角“代码代码”左边的按钮进行选择左边的按钮进行选择功能五：股票快速查找功能五：股票快速查找输入股票代码或名称拼音首字母快速查找输入股票代码或名称拼音首字母快速查找功能六：

11、自选股或板块功能六：自选股或板块右击股票名称加入到自选股或加入到板块股右击股票名称加入到自选股或加入到板块股证券投资理论与实务5612.2.2 行情窗口的功能功能七：条件选股功能七：条件选股根据系统提供的或用户编制的条件选股公式根据系统提供的或用户编制的条件选股公式只有在本地数据完整的情况下才能使用只有在本地数据完整的情况下才能使用功能八：综合排名查看功能八：综合排名查看数字键数字键81：上证：上证A股综合排名股综合排名数字键数字键83：深证：深证A股综合排名股综合排名证券投资理论与实务5712.2.2 行情窗口的功能功能九：个股资料浏览功能九：个股资料浏览单击工具栏中或菜单栏资讯中的单击工具

12、栏中或菜单栏资讯中的“基本资料基本资料”或者按或者按F10键键功能十：图形窗口切换功能十：图形窗口切换双击该股票名称或按回车键，可进入这只股票双击该股票名称或按回车键，可进入这只股票的分时走势图或历史的分时走势图或历史K线图线图证券投资理论与实务5812.2.3 组合窗口的功能功能一：功能切换区功能一：功能切换区单击右下角的笔、价、细、盘、势、值、筹单击右下角的笔、价、细、盘、势、值、筹功能二：切换到其他股票功能二：切换到其他股票输入股票代码或名称拼音首字母输入股票代码或名称拼音首字母按按PageUp键或键或PageDown键键功能三：功能三：股票叠加股票叠加右击选择需要叠加的品种右击选择需要

13、叠加的品种需在本地数据完整的情况下使用需在本地数据完整的情况下使用证券投资理论与实务5912.2.3 组合窗口的功能功能四：功能四：十字光标调整十字光标调整启动十字光标：按启动十字光标：按键或键或键，并可左右移动键，并可左右移动关闭十字光标：按关闭十字光标：按Esc键键功能五：功能五：K K线图的特殊形态线图的特殊形态按按Ctrl+K，使用五彩，使用五彩K线指示，可选择将某种线指示，可选择将某种特殊特殊K线形态用不同的颜色显示出来线形态用不同的颜色显示出来删除五彩删除五彩K线：右击左上角股票名称的图标线：右击左上角股票名称的图标证券投资理论与实务6012.2.3 组合窗口的功能功能六：功能六：

14、公式管理器公式管理器按按Ctrl+F，使用公式管理器，使用公式管理器四种类型的公式：四种类型的公式： 技术指标公式技术指标公式 条件选股公式条件选股公式 交易系统公式交易系统公式 五彩五彩K K线公式线公式证券投资理论与实务6112.2.3 组合窗口的功能功能七：功能七：K K线图的放大与缩小线图的放大与缩小方法方法1 1：使用：使用键和键和键。键。方法方法2 2：当鼠标指在绘图区的横坐标区域（日：当鼠标指在绘图区的横坐标区域（日期标尺，在窗口底部）时，按住鼠标左键向右期标尺，在窗口底部）时，按住鼠标左键向右拖动，图中显示更多天的数据，图形缩小；若拖动，图中显示更多天的数据，图形缩小；若向左拖

15、动，显示天数减少，图形放大。如果按向左拖动，显示天数减少，图形放大。如果按住鼠标右键左右拖动鼠标，实现图形平移，即住鼠标右键左右拖动鼠标，实现图形平移，即变化显示时段。变化显示时段。证券投资理论与实务6212.2.3 组合窗口的功能功能八：指标窗口的个数调整功能八：指标窗口的个数调整在空白处右击，选择在空白处右击，选择指标窗口的个数指标窗口的个数。快捷键：快捷键：Alt+数字数字12.2.4 软件常用快捷键F1 分时成交明细分时成交明细(在分时图中使用在分时图中使用)F2 分价表分价表(在分时图中使用在分时图中使用)F3 上证领先指数图上证领先指数图F4 深证领先指数图深证领先指数图F5 类型

16、切换类型切换(分时图、历史分时图、历史K线图线图)F6 自选股自选股证券投资理论与实务6312.2.4 软件常用快捷键F7 公告新闻公告新闻F8 切换时间周期切换时间周期(在历史在历史K线图中使用线图中使用)F9 委托下单委托下单(需开户需开户)F10 个股资料个股资料F12 交易委托交易委托(需开户需开户)证券投资理论与实务6412.2.4 软件常用快捷键61 沪沪A涨幅排名涨幅排名63 深深A涨幅排名涨幅排名81 沪沪A综合排名综合排名83 深深A综合排名综合排名证券投资理论与实务6512.2.4 软件常用快捷键Ctrl+T 条件选股条件选股Ctrl+R 所属板块所属板块Ctrl+Z 选股

17、加入到板块选股加入到板块Alt+Z 加入到自选股板块加入到自选股板块Alt+F12 画线工具画线工具证券投资理论与实务66第12章 分时图与K线分析证券投资理论与实务6712.1 12.1 技术分析图表类型技术分析图表类型 12.2 12.2 技术分析软件简介技术分析软件简介12.3 12.3 分时走势图的分析分时走势图的分析 12.4 K 12.4 K线线分析分析的原则的原则12.5 12.5 基本基本K K线组合的分析线组合的分析 12.6 12.6 经典经典K K线组合的分析线组合的分析12.7 12.7 其他其他K K线组合的分析线组合的分析证券投资理论与实务6812.3 分时走势图的

18、分析 指数分时走势图分析指数分时走势图分析 个股分时走势图分析个股分时走势图分析证券投资理论与实务6912.3.1 指数分时走势图分析分时走势图分时走势图也叫即时走势图，它是把股票市场的交易信息也叫即时走势图，它是把股票市场的交易信息实时地用曲线在坐标图上加以显示的技术图实时地用曲线在坐标图上加以显示的技术图形。坐标的横轴是开市的时间，纵轴的上半部形。坐标的横轴是开市的时间，纵轴的上半部分是股价或指数，下半部分显示的是成交量。分是股价或指数，下半部分显示的是成交量。分时走势图分为分时走势图分为指数分时走势图和个股分时走势图。指数分时走势图和个股分时走势图。证券投资理论与实务7012.3.1 指

19、数分时走势图分析证券投资理论与实务7112.3.1 指数分时走势图分析在指数分时走势图中在指数分时走势图中蓝色曲线：表示上证或深证交易所对外公布的蓝色曲线：表示上证或深证交易所对外公布的通常意义下的大盘指数，也就是加权指数。通常意义下的大盘指数，也就是加权指数。红色曲线：表示不考虑上市股票发行数量的多红色曲线：表示不考虑上市股票发行数量的多少，将所有股票对上证或深证指数的影响等同少，将所有股票对上证或深证指数的影响等同对待的不含加权数的大盘指数。对待的不含加权数的大盘指数。证券投资理论与实务7212.3.1 指数分时走势图分析在指数分时走势图中在指数分时走势图中粗横线：表示上一个交易日指数的收

20、盘位置。粗横线：表示上一个交易日指数的收盘位置。它是当日大盘上涨与下跌的分界线。它是当日大盘上涨与下跌的分界线。红绿柱线：表示大盘即时所有股票买盘与卖盘红绿柱线：表示大盘即时所有股票买盘与卖盘在数量上的比率。红柱线的长短表示买盘大于在数量上的比率。红柱线的长短表示买盘大于卖盘力量的程度；绿柱线的长短表示卖盘大于卖盘力量的程度；绿柱线的长短表示卖盘大于买盘力量的程度。买盘力量的程度。黄色柱线：表示每一分钟的成交金额，单位是黄色柱线：表示每一分钟的成交金额，单位是万元。万元。 证券投资理论与实务7312.3.2 个股分时走势图分析交易时间内，个股每一分钟成交价格的走势称为交易时间内，个股每一分钟成

21、交价格的走势称为个股分时走势。个股分时走势。证券投资理论与实务7412.3.2 个股分时走势图分析证券投资理论与实务7512.3.2 个股分时走势图分析在个股分时走势图中在个股分时走势图中蓝色曲线：表示该股票即时成交的价格。蓝色曲线：表示该股票即时成交的价格。红色曲线：表示该股票即时成交的平均价格，红色曲线：表示该股票即时成交的平均价格，即该时刻之前成交金额除以成交总股数。即该时刻之前成交金额除以成交总股数。黄色柱线：表示每一分钟的成交量。黄色柱线：表示每一分钟的成交量。证券投资理论与实务7612.3.2 个股分时走势图分析在个股分时走势图中在个股分时走势图中卖盘等候显示栏卖盘等候显示栏 该栏

22、中卖该栏中卖1、卖、卖2、卖、卖3、卖、卖4、卖、卖5表示依次委托卖表示依次委托卖出（即委卖），按报价从低到高排序。出（即委卖），按报价从低到高排序。 买盘等候显示栏买盘等候显示栏 该栏中买该栏中买1、买、买2、买、买3、买、买4、买、买5表示依次委托买表示依次委托买进（即委买），按报价从高到低排序。进（即委买），按报价从高到低排序。证券投资理论与实务7712.3.2 个股分时走势图分析在个股分时走势图中在个股分时走势图中委比数值：是委买委卖手数之差与之和的比委比数值：是委买委卖手数之差与之和的比值。值。 委比为正值时，表示买方的力量较强，股价上涨的委比为正值时，表示买方的力量较强，股价上涨的

23、几率较大；几率较大； 委比为负值时，表示卖方的力量较强，股价下跌的委比为负值时，表示卖方的力量较强，股价下跌的几率较大。几率较大。证券投资理论与实务7812.3.2 个股分时走势图分析在个股分时走势图中在个股分时走势图中量比：是衡量相对成交量的指标。它是开市后量比：是衡量相对成交量的指标。它是开市后每分钟平均成交量与过去每分钟平均成交量与过去5 5个交易日每分钟平个交易日每分钟平均成交量之比。均成交量之比。 若量比数值大于若量比数值大于1 1，且越来越大时，表示此时成交总，且越来越大时，表示此时成交总手数手数( (即成交量即成交量) )在放大；在放大； 若量比数值小于若量比数值小于1 1，且越

24、来越小时，表示此时成交总，且越来越小时，表示此时成交总手数手数( (即成交量即成交量) )在萎缩。在萎缩。证券投资理论与实务7912.3.2 个股分时走势图分析在个股分时走势图中在个股分时走势图中外盘：即主动买盘，是按市价买进的累计成交外盘：即主动买盘，是按市价买进的累计成交量，成交价是卖出价。量，成交价是卖出价。内盘：即主动卖盘，是按市价卖出的累计成交内盘：即主动卖盘，是按市价卖出的累计成交量，成交价是买进价。量，成交价是买进价。 当外盘数量比内盘大很多且股价上涨时，表示很多当外盘数量比内盘大很多且股价上涨时，表示很多人在抢进股票；当内盘数量比外盘大很多且股价下人在抢进股票；当内盘数量比外盘

25、大很多且股价下跌时，表示很多人在抛售股票。跌时，表示很多人在抛售股票。证券投资理论与实务8012.3.2 个股分时走势图分析在个股分时走势图中在个股分时走势图中换手率：也称为周转率，指在一定时间内市场换手率：也称为周转率，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。弱的指标之一。100%流通股总数某一段时期内的成交量换手率第12章 分时图与K线分析证券投资理论与实务8112.1 12.1 技术分析图表类型技术分析图表类型 12.2 12.2 技术分析软件简介技术分析软件简介12.3 12.3 分时走势图的分析分时走势图的分析

26、12.4 K 12.4 K线线分析分析的原则的原则12.5 12.5 基本基本K K线组合的分析线组合的分析 12.6 12.6 经典经典K K线组合的分析线组合的分析12.7 12.7 其他其他K K线组合的分析线组合的分析证券投资理论与实务8212.4 K线分析的原则12.4.1 12.4.1 对单根对单根K K线的分析线的分析12.4.2 12.4.2 对多根对多根K K线的分析线的分析1 12 2. .4 4.3 .3 结合其它因素分析结合其它因素分析证券投资理论与实务8312.4.1 对单根K线的分析K线图，又称为蜡烛图线图，又称为蜡烛图用来记录交易市场行情价格，因其形状如同两用来记

27、录交易市场行情价格，因其形状如同两端有蕊芯的蜡烛，故而在西方称之为蜡烛图。端有蕊芯的蜡烛，故而在西方称之为蜡烛图。蜡烛图来源于日本蜡烛图来源于日本在日本称之为在日本称之为“罫线罫线”，“罫罫”发音为发音为“kei”，于是西方人直译为，于是西方人直译为“K线线”，K线由此线由此而来。而来。 证券投资理论与实务8412.4.1 对单根K线的分析K线图产生于日本德川幕府时代的线图产生于日本德川幕府时代的1710年以年以后。后。当时，日本大阪的堂岛大米会所开始经营世界当时，日本大阪的堂岛大米会所开始经营世界最早的期货合约，为记录大米每天涨跌的价格最早的期货合约，为记录大米每天涨跌的价格而发明而发明K线

28、图（早期为条形图和锚形图）。线图（早期为条形图和锚形图）。线根据计算时间的不同，可分为：线根据计算时间的不同，可分为：分钟线、日线、周线、月线、季度分钟线、日线、周线、月线、季度K线、半年线、半年K线、年线、年K线等。线等。 证券投资理论与实务8512.4.1 对单根K线的分析对单根对单根K线的分析线的分析主要是看其实体的长短、上下影线的长短及其主要是看其实体的长短、上下影线的长短及其对比。对比。(1)阳线实体越长，越有利于价格上涨；阳线实体越长，越有利于价格上涨；(2)阴线实体越长，越有利于价格下跌；阴线实体越长，越有利于价格下跌；证券投资理论与实务8612.4.1 对单根K线的分析证券投资

29、理论与实务8712.4.1 对单根K线的分析对单根对单根K线的分析线的分析(3)上影线通常代表卖方压力，越长，压力越上影线通常代表卖方压力，越长，压力越大，越不利于价格上涨；大，越不利于价格上涨；(4)下影线通常代表买方支撑，越长，支撑越下影线通常代表买方支撑，越长，支撑越大，越不利于价格下跌；大，越不利于价格下跌；(5)上、下影线长短的对比：上、下影线长短的对比： 上影线长于下影线，有利于空方；上影线长于下影线，有利于空方； 下影线长于上影线，有利于多方。下影线长于上影线，有利于多方。证券投资理论与实务8812.4.1 对单根K线的分析证券投资理论与实务8912.4.2 对多根K线的分析多根

30、多根K K线包括两根及两根以上的线包括两根及两根以上的K K线。线。对多根对多根K K线进行分析：线进行分析： 首先，分析每一根首先，分析每一根K K线的实体和影线线的实体和影线 运用第一个原则，重点是最后一根运用第一个原则，重点是最后一根K K线线其次，分析最后一根其次，分析最后一根K K线相对于前面线相对于前面K K线的位置线的位置 位置分为五个区域，从上到下代表多方力量减弱，位置分为五个区域，从上到下代表多方力量减弱，空方力量增强。见下图：空方力量增强。见下图：证券投资理论与实务9012.4.2 对多根K线的分析证券投资理论与实务9112.4.2 对多根K线的分析对多根对多根K K线进行

31、分析：线进行分析： 如果后面的如果后面的K K线相对于前面线相对于前面K K线所处的位置越线所处的位置越高，说明多方力量越强，越有利于股价上涨。高，说明多方力量越强，越有利于股价上涨。如果后面的如果后面的K K线相对于前面线相对于前面K K线所处的位置越线所处的位置越低，说明空方力量越强，越有利于股价下跌。低，说明空方力量越强，越有利于股价下跌。证券投资理论与实务9212.4.2 对多根K线的分析证券投资理论与实务9312.4.2 对多根K线的分析证券投资理论与实务9412.4.2 对多根K线的分析将上图所示的七根将上图所示的七根K线合并成一根线合并成一根K线线得到一根具有长上影线、且上影线长

32、于下影线得到一根具有长上影线、且上影线长于下影线的小阳线的小阳线它所代表的市场含义是：经过连续两天上涨后它所代表的市场含义是：经过连续两天上涨后出现冲高回落，多方力量正在衰减，预示空方出现冲高回落，多方力量正在衰减，预示空方将发力，股价将下跌。将发力，股价将下跌。证券投资理论与实务9512.4.3 结合其它因素分析进行进行K 线分析线分析时，与成交量、切线及形态理论、时，与成交量、切线及形态理论、技术指标等其它技术分析方法相结合，才能提高技术指标等其它技术分析方法相结合，才能提高其准确性。其准确性。这是分析这是分析K线时最重要、最具主观性、最难以线时最重要、最具主观性、最难以把握的一个原则。把

33、握的一个原则。有人说：有人说：你对人生的体会有多少，你对你对人生的体会有多少，你对K线的了解就有线的了解就有多少。多少。证券投资理论与实务9612.4.3 结合其它因素分析例：结合成交量进行例：结合成交量进行K 线分析线分析证券投资理论与实务9712.4.3 结合其它因素分析例：结合成交量进行例：结合成交量进行K 线分析线分析提示：提示：图中所标示的图中所标示的K线虽然较之于前一根线虽然较之于前一根K线位置线位置较低，且为阴线，但是伴随成交量大幅缩减，较低，且为阴线，但是伴随成交量大幅缩减，说明前一天的抛盘全部被承接，做空动力处于说明前一天的抛盘全部被承接，做空动力处于衰竭中。衰竭中。证券投资

34、理论与实务9812.4.3 结合其它因素分析例：结合例：结合技术指标技术指标进行进行K 线分析线分析证券投资理论与实务9912.4.3 结合其它因素分析例：结合例：结合技术指标技术指标进行进行K 线分析线分析分析：分析：我们可看到，图中短中期移动平均线向上呈多我们可看到，图中短中期移动平均线向上呈多头排列，所标示的头排列，所标示的K线受到线受到5天及天及10天移动平均天移动平均线支撑。线支撑。证券投资理论与实务10012.4.3 结合其它因素分析例：结合切线及形态理论进行例：结合切线及形态理论进行K 线分析线分析证券投资理论与实务10112.4.3 结合其它因素分析例：结合切线及形态理论进行例

35、：结合切线及形态理论进行K 线分析线分析提示：提示：图中所标示的图中所标示的K线没有跌破前期高点，且在颈线没有跌破前期高点，且在颈线处获得支撑。从形态看，该线处获得支撑。从形态看，该K线处于复合头线处于复合头肩底形态有效突破后的第三天，且站在颈线位肩底形态有效突破后的第三天，且站在颈线位上方，属于向上突破后的正常回抽现象。上方，属于向上突破后的正常回抽现象。 第12章 分时图与K线分析证券投资理论与实务10212.1 12.1 技术分析图表类型技术分析图表类型 12.2 12.2 技术分析软件简介技术分析软件简介12.3 12.3 分时走势图的分析分时走势图的分析 12.4 K 12.4 K线

36、线分析分析的原则的原则12.5 12.5 基本基本K K线组合的分析线组合的分析 12.6 12.6 经典经典K K线组合的分析线组合的分析12.7 12.7 其他其他K K线组合的分析线组合的分析证券投资理论与实务10312.5 基本K线组合分析K K线组合可以是单根也可以是多根的，它们往往代线组合可以是单根也可以是多根的，它们往往代表了一定的市场含义，也是实践经验的总结。表了一定的市场含义，也是实践经验的总结。我们这里将我们这里将K K线的基本形态分为六种：线的基本形态分为六种：星线、吊线、孕线、包线、秃线、塔线。星线、吊线、孕线、包线、秃线、塔线。 证券投资理论与实务10412.5 基本

37、K线组合的分析 12.5.1 星线星线12.5.2 吊线吊线12.5.3 孕线孕线12.5.4 包线包线12.5.5 秃线秃线12.5.6 塔线塔线证券投资理论与实务10512.5.1 星线这里的星线是指十字星，包括上下影线较长的小这里的星线是指十字星，包括上下影线较长的小实体实体K K线。线。证券投资理论与实务10612.5.1 星线分析：分析：当价格在波段的高点附近出现十字星，通常暗当价格在波段的高点附近出现十字星，通常暗示涨势结束；示涨势结束；当价格在波段的低点附近出现十字星，通常暗当价格在波段的低点附近出现十字星，通常暗示跌势结束；示跌势结束；在技术压力位或支撑位出现十字星，通常只会在

38、技术压力位或支撑位出现十字星，通常只会造成价格的暂时回档或反弹，不应将其视为波造成价格的暂时回档或反弹，不应将其视为波段的结束。段的结束。证券投资理论与实务107证券投资理论与实务10812.5.2 吊线吊线又称吊线又称“小雨伞小雨伞”，其形态特征是：，其形态特征是：实体部分很小，下影线很长，上影线没有或极实体部分很小，下影线很长，上影线没有或极短。短。证券投资理论与实务10912.5.1.2 吊线分析：分析：当吊线出现在波段的高点附近时，意味着行情当吊线出现在波段的高点附近时，意味着行情在一、二天之内可能向下反转；在一、二天之内可能向下反转；当吊线出现在波段的低点附近时，意味着价格当吊线出现

39、在波段的低点附近时，意味着价格在此形成底部的机会较大，否则只是一种反弹在此形成底部的机会较大，否则只是一种反弹信号。信号。证券投资理论与实务110证券投资理论与实务11112.5.3 孕线孕线的形态特征：孕线的形态特征：左边的阳线或阴线通常无上下影线左边的阳线或阴线通常无上下影线( (或较短或较短) )；右边的十字星右边的十字星( (或是小或是小K K线，可以有多根）被完线，可以有多根）被完全包覆。全包覆。证券投资理论与实务11212.5.3 孕线分析：分析：在上升趋势中途出现孕线，其左边的在上升趋势中途出现孕线，其左边的K线通常线通常是阳线，表示行情会产生继续向上的新生命。是阳线，表示行情会

40、产生继续向上的新生命。证券投资理论与实务113证券投资理论与实务11412.5.3 孕线分析：分析：在下跌趋势中途出现孕线，其左边的在下跌趋势中途出现孕线，其左边的K线通常线通常是阴线，表示行情会产生继续向下的新生命。是阴线，表示行情会产生继续向下的新生命。证券投资理论与实务115证券投资理论与实务11612.5.3 孕线分析：分析：当孕线发生在底部当孕线发生在底部( (常见常见) )或头部或头部( (少见少见) )时，其时，其孕育出的新生命是与先前波动方向相反的，但孕育出的新生命是与先前波动方向相反的，但通常变化缓慢。通常变化缓慢。证券投资理论与实务117证券投资理论与实务11812.5.4

41、 包线包线的形态特征：包线的形态特征：右方的右方的K K线包覆了左方的一根或数根线包覆了左方的一根或数根K K线，线，是较常见的一类图形，具体分为四种：是较常见的一类图形，具体分为四种：证券投资理论与实务11912.5.4 包线分析：分析：包线发生在波段高点或低点附近时，发出强烈包线发生在波段高点或低点附近时，发出强烈的反转信号。的反转信号。价格经过一段时期的下跌，突然间成交量大价格经过一段时期的下跌，突然间成交量大增，并且以一根大阳线，包覆了左方增，并且以一根大阳线，包覆了左方K线，这线，这种现象被视为下跌波段结束的信号。种现象被视为下跌波段结束的信号。证券投资理论与实务12012.5.4

42、包线分析：分析：价格经过一段时期的上升，突然间以一根大阴价格经过一段时期的上升，突然间以一根大阴线，包覆了左方的线，包覆了左方的K线，这种现象被视为上升线，这种现象被视为上升波段结束的信号，注意此时成交量不需要大幅波段结束的信号，注意此时成交量不需要大幅增加。增加。可根据右方的大阳可根据右方的大阳(阴阴)线的长短及吃掉左方线的长短及吃掉左方K线线的多寡，来衡量价格反转力道的大小。的多寡，来衡量价格反转力道的大小。证券投资理论与实务12112.5.4 包线分析：分析：在上升趋势中途出现阴包线形态，往往是一种在上升趋势中途出现阴包线形态，往往是一种骗线行为。假阴线出现后，价格会短暂地下骗线行为。假

43、阴线出现后，价格会短暂地下跌，之后缓慢地上升，直到完全吃掉这根大阴跌，之后缓慢地上升，直到完全吃掉这根大阴线后，才会快速地上涨。线后，才会快速地上涨。在下跌趋势中途出现阳包线形态，也往往是一在下跌趋势中途出现阳包线形态，也往往是一种骗线行为。假阳线出现后，价格会短暂地上种骗线行为。假阳线出现后，价格会短暂地上升，之后缓慢地下跌，直到完全吃掉这根大阳升，之后缓慢地下跌，直到完全吃掉这根大阳线后，才会快速地下跌。线后，才会快速地下跌。证券投资理论与实务12212.5.4 12.5.4 包线包线证券投资理论与实务12312.5.5 秃线秃线的形态特征：秃线的形态特征：一阴一阳两根一阴一阳两根K线并列

44、线并列(高低价接近高低价接近)，上下影线，上下影线没有或极短。没有或极短。证券投资理论与实务12412.5.5 秃线分析：分析：秃线带有秃线带有“再确认再确认”的意思，也就是两根的意思，也就是两根K K线线先后两次到达同一低点或高点价位，宣告短期先后两次到达同一低点或高点价位，宣告短期底部或顶部的成立。底部或顶部的成立。证券投资理论与实务125证券投资理论与实务12612.5.6 塔线即倒即倒T T字形，日本人称之为字形，日本人称之为“塔婆塔婆”，也叫墓碑，也叫墓碑线。线。证券投资理论与实务12712.5.6 塔线分析：分析：不管是上升趋势还是下跌趋势，凡是在波段的不管是上升趋势还是下跌趋势，

45、凡是在波段的高点或低点附近出现塔线形态，都代表高点或低点附近出现塔线形态，都代表“停停止止”的意思的意思( (好比开车时，看到好比开车时，看到“禁止通行禁止通行”标志一样标志一样) )。证券投资理论与实务128第12章 分时图与K线分析证券投资理论与实务12912.1 12.1 技术分析图表类型技术分析图表类型 12.2 12.2 技术分析软件简介技术分析软件简介12.3 12.3 分时走势图的分析分时走势图的分析 12.4 K 12.4 K线线分析分析的原则的原则12.5 12.5 基本基本K K线组合的分析线组合的分析 12.6 12.6 经典经典K K线组合的分析线组合的分析12.7 1

46、2.7 其他其他K K线组合的分析线组合的分析证券投资理论与实务13012.6 经典K线组合的分析K线源于日本，其经典首推线源于日本，其经典首推“酒田战法酒田战法”。作者为本间宗久作者为本间宗久最经典的有：最经典的有： 三川、三兵、三空、三法、三山三川、三兵、三空、三法、三山证券投资理论与实务13112.6 经典K线组合的分析12.6.1 三川三川12.6.2 三兵三兵12.6.3 三空三空12.6.4 三法三法12.6.5 三山三山证券投资理论与实务13212.6.1 三川三川型因三根三川型因三根K K线的排列模样酷似线的排列模样酷似“川川”字而得字而得名，具体又分为两种：名，具体又分为两种

47、：两包型、小川型两包型、小川型证券投资理论与实务13312.6.1 三川两包型，其形态特征是中间那一根两包型，其形态特征是中间那一根K线，被左方线，被左方及右方的及右方的K线完全包覆，具体包括：线完全包覆，具体包括：两红夹一阴：如果出现在下跌趋势中，暗示价两红夹一阴：如果出现在下跌趋势中，暗示价格会暂时止跌或形成底部；如果出现在上升趋格会暂时止跌或形成底部；如果出现在上升趋势中，暗示价格会继续上涨。势中，暗示价格会继续上涨。两阴夹一阳：如果出现在上升趋势中，暗示价两阴夹一阳：如果出现在上升趋势中，暗示价格会回档或形成头部；如果出现在下跌趋势格会回档或形成头部；如果出现在下跌趋势中，暗示价格会继

48、续下跌。中，暗示价格会继续下跌。证券投资理论与实务13412.6.1 三川小川型，其形态外观像一个小川型，其形态外观像一个“小小”字，夹在中间字，夹在中间的那根的那根K线，把左右两根线，把左右两根K线完全包覆起来。线完全包覆起来。在波段底部出现的小川型，其中间的在波段底部出现的小川型，其中间的K线大多线大多为为阳线，可视为价格向上反转的信号。为为阳线，可视为价格向上反转的信号。在波段头部出现的小川型，其中间的在波段头部出现的小川型，其中间的K线大多线大多为为阴线，可视为价格向下反转的信号。为为阴线，可视为价格向下反转的信号。 证券投资理论与实务135证券投资理论与实务13612.6.2 三兵三

49、兵指三根三兵指三根K K线排列在一起，象放哨的卫兵，具体线排列在一起，象放哨的卫兵，具体分为分为“红三兵红三兵”和和“黑三兵黑三兵”。证券投资理论与实务13712.6.2 三兵红三兵红三兵三根小阳线，递升排列，每天最高价、收盘三根小阳线，递升排列，每天最高价、收盘价、开盘价、最低价都在抬高，但每天低开走价、开盘价、最低价都在抬高，但每天低开走高。高。出现出现“红三兵红三兵”的行情一般是看涨的。的行情一般是看涨的。“红三兵红三兵”在波段的高点附近，可能出现在波段的高点附近，可能出现“红红三兵受阻三兵受阻”的现象，暗示买方力道已经用尽，的现象，暗示买方力道已经用尽，价格即将反转下跌。价格即将反转下

50、跌。证券投资理论与实务13812.6.2 三兵下黑三兵下黑三兵三根小阴线四个价格依此降低，每天高开低三根小阴线四个价格依此降低，每天高开低走。走。下黑三兵一般暗示价格将持续下跌。下黑三兵一般暗示价格将持续下跌。若价格已经持续下跌后出现加速下跌后出现下若价格已经持续下跌后出现加速下跌后出现下黑三兵，通常暗示卖方力量衰竭，价格随即止黑三兵，通常暗示卖方力量衰竭，价格随即止跌的机会大增。跌的机会大增。 证券投资理论与实务139证券投资理论与实务14012.6.2 三兵上黑三兵上黑三兵三根小阴线，递升排列，每天最高价、收盘三根小阴线，递升排列，每天最高价、收盘价、开盘价、最低价都在抬高，但每天高开低价