（本科）项目评估-（第七讲）课件.ppt

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1、项目成本的估算项目成本的估算管理科学与工程学院管理科学与工程学院李桂君李桂君宋砚秋宋砚秋内容与目的内容与目的内内 容容目目 的的了解项目建设期及运营期了解项目建设期及运营期的设定的设定 掌握投资估算的科目和方掌握投资估算的科目和方法法熟悉投资计划表的内容熟悉投资计划表的内容项目的建设期及运营期项目的建设期及运营期投资成本的估算的内容投资成本的估算的内容投资计划和融资方案投资计划和融资方案项目的建设期及运营期项目的建设期及运营期 项目计算期：项目计算期： 指投资项目从投资建设开始到最终清理结束整个过程指投资项目从投资建设开始到最终清理结束整个过程的全部时间，即该项目的有效持续时间，通常以年为的全

2、部时间，即该项目的有效持续时间，通常以年为单位。单位。 建设期：建设期： 项目从开始建设的年份起到竣工投产为止所经历的时项目从开始建设的年份起到竣工投产为止所经历的时间。间。 运营期：运营期： 从建成投产年份起至项目报废为止所经历的时间。从建成投产年份起至项目报废为止所经历的时间。 主要取决于项目主要固定资产的寿命期。主要取决于项目主要固定资产的寿命期。投投 资资 估估 算算12资金来源与融资方案资金来源与融资方案投投 资资 估估 算算1 建设投资估算的内容建设投资估算的内容投投 资资 估估 算算1 建设投资估算的依据建设投资估算的依据 （1）项目建设管理部门颁发的建设工程造价费用构成、）项目

3、建设管理部门颁发的建设工程造价费用构成、计算方法，及其它有关计算工程造价的文件；计算方法，及其它有关计算工程造价的文件； （2）行业主管部门制定的投资估算办法、估算指标和）行业主管部门制定的投资估算办法、估算指标和定额；定额； （3）有关部门制定的工程建设其它费用的计算办法和）有关部门制定的工程建设其它费用的计算办法和费用标准，以及国家公布的物价指数；费用标准，以及国家公布的物价指数； （4）拟建项目各单项工程的建设内容及工程量。）拟建项目各单项工程的建设内容及工程量。投资估算投资估算建设投资估算建设投资估算1 建设投资估算步骤建设投资估算步骤 （1）分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备及

4、）分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费；工器具购置费、安装工程费； （2）在汇总各单项工程费用基础上，估算工程建设其）在汇总各单项工程费用基础上，估算工程建设其它费用和基本预备费，得出项目的静态投资部分；它费用和基本预备费，得出项目的静态投资部分； （3）估算涨价预备费和建设期利息，得出项目的动态）估算涨价预备费和建设期利息，得出项目的动态投资部分。投资部分。投资估算投资估算建设投资估算建设投资估算1投资估算投资估算建设投资估算建设投资估算1工程建设其它费用工程建设其它费用安装工程费估算安装工程费估算设备及工器具购置费估算设备及工器具购置费估算建筑工程费估算建筑工

5、程费估算基本预备费估算基本预备费估算涨价预备费估算涨价预备费估算建设期利息估算建设期利息估算 为建造永久性和大型临时性建筑物和构筑物所需为建造永久性和大型临时性建筑物和构筑物所需要的费用；要的费用； 如场地平整、厂房、仓库、电站、设备基础、工业窑如场地平整、厂房、仓库、电站、设备基础、工业窑炉、矿井开拓、露天剥离、桥梁、码头、堤坝、隧道、炉、矿井开拓、露天剥离、桥梁、码头、堤坝、隧道、涵洞、铁路、公路、管线敷设、水库、水坝、灌区等。涵洞、铁路、公路、管线敷设、水库、水坝、灌区等。 建筑工程投资估算常用方法：建筑工程投资估算常用方法： 单位建筑工程投资估算法。单位建筑工程投资估算法。 单位实物工

6、程量投资估算法。单位实物工程量投资估算法。 概算指标投资估算法。概算指标投资估算法。 建筑工程费估算建筑工程费估算 单位建筑工程投资估算法：单位建筑工程投资估算法： 建筑工程投资估算建筑工程投资估算 =单位建筑工程量投资单位建筑工程量投资 建筑工程建筑工程 总量总量 如：如： 一般工业与民用建筑一般工业与民用建筑单位房屋建筑面积（单位房屋建筑面积（m2） 工业窑炉砌筑工业窑炉砌筑单位容积（单位容积（m3） 水库水库水坝单位长度（水坝单位长度（ m ） 铁路路基铁路路基单位长度（单位长度（ km ） 建筑工程费估算建筑工程费估算 实物工程量投资估算法：实物工程量投资估算法： 建筑工程投资估算建筑

7、工程投资估算 =单位实物工程量投资单位实物工程量投资实物工程实物工程 总量总量 如：如： 土石方工程土石方工程m3 矿井巷道衬砌工程矿井巷道衬砌工程m 路面铺设工程路面铺设工程 m2建筑工程费估算建筑工程费估算 概算指标投资估算法单位：概算指标投资估算法单位： 将整个建设项目依次分解为单项工程、单位工程、分将整个建设项目依次分解为单项工程、单位工程、分部工程和分项工程；部工程和分项工程； 按分解内容分别套用有关概算指标和定额编制投资概按分解内容分别套用有关概算指标和定额编制投资概算；算； 需要掌握有关部门颁布的概算编制办法。需要掌握有关部门颁布的概算编制办法。 建筑工程费估算建筑工程费估算 建

8、筑工程费用估算表建筑工程费用估算表建筑工程费估算建筑工程费估算序号序号建、构筑物名称建、构筑物名称单位单位工程量工程量单价（元）单价（元）费用合计（万元）费用合计（万元）案案 例例 设备购置费设备购置费 价值高或主要设备价值高或主要设备单台（套）估算单台（套）估算 价值较小价值较小按类统计按类统计 国内设备国内设备 进口设备进口设备 工器具购置费工器具购置费 工器具及生产家具购置费额工器具及生产家具购置费额= 设备购置费设备购置费 定额费率定额费率设备及工器具购置费估算设备及工器具购置费估算 设备购置费设备购置费 设备购置费设备购置费 = 设备原价或进口设备到岸价设备运杂费设备原价或进口设备到

9、岸价设备运杂费 设备运杂费设备运杂费= 设备原价设备原价设备运杂费率设备运杂费率 价值较小价值较小按类统计按类统计 价值高或主要设备价值高或主要设备单台（套）估算单台（套）估算 国内设备国内设备 进口设备进口设备 工器具购置费工器具购置费 工器具及生产家具购置费额工器具及生产家具购置费额= 设备购置费设备购置费 定额费率定额费率设备及工器具购置费估算设备及工器具购置费估算 国内设备的价格估算国内设备的价格估算 国产标准设备原价国产标准设备原价 出厂价出厂价 ：带有备件的出厂价带有备件的出厂价，不带备件的出厂价，不带备件的出厂价 设备成套公司供应设备成套公司供应合同价合同价 国产非标准设备原价国

10、产非标准设备原价 依据制造图纸，委托机械制造厂加工或施工企业在工厂制造或施依据制造图纸，委托机械制造厂加工或施工企业在工厂制造或施工现场加工工现场加工 根据设备的类型、材质、结构、重量等逐台计算根据设备的类型、材质、结构、重量等逐台计算 成本计算法、系列设备插入估价法、分部组合估价法、定额估价成本计算法、系列设备插入估价法、分部组合估价法、定额估价法等法等 国内设备购置费为设备出厂价加运杂费国内设备购置费为设备出厂价加运杂费 运输费、装卸费、供销手续费和仓库保管费等运输费、装卸费、供销手续费和仓库保管费等 按运杂费率和设备出厂价的百分比计算按运杂费率和设备出厂价的百分比计算 设备及工器具购置费

11、估算设备及工器具购置费估算 国内设备购置费估算表国内设备购置费估算表 设备及工器具购置费估算设备及工器具购置费估算序号序号设备名设备名称称型号规型号规格格单位单位数量数量设备购置费设备购置费出厂价出厂价（元）（元）运杂费运杂费（元）（元）总价总价（万元）（万元）合计合计 进口设备的价格估算进口设备的价格估算 进口设备货价进口设备货价+进口从属费用进口从属费用+国内运杂费国内运杂费 （1）进口设备货价）进口设备货价 离岸价离岸价 到岸价到岸价 进口设备到岸价进口设备到岸价=离岸价国外运费国外运输保险费离岸价国外运费国外运输保险费 u国外运费国外运费=离岸价离岸价运费率（或国外运费运费率（或国外运

12、费=单位运价单位运价运量）运量）u国外运输保险费国外运输保险费=（离岸价十国外运费）（离岸价十国外运费）国外保险费率国外保险费率设备及工器具购置费估算设备及工器具购置费估算 进口设备的价格估算进口设备的价格估算 进口设备货价进口设备货价+进口从属费用进口从属费用+国内运杂费国内运杂费 （2）进口从属费用）进口从属费用 进口关税进口关税=进口设备到岸价进口设备到岸价人民币外汇牌价人民币外汇牌价 进口关税率进口关税率 进口设备增值税进口设备增值税=（进口设备到岸价（进口设备到岸价人民币外汇牌价人民币外汇牌价 进口关税消费税）进口关税消费税） 增值税率增值税率 （3）国内运杂费）国内运杂费 陆地交货

13、地点至工地仓库或施工现场存放地点陆地交货地点至工地仓库或施工现场存放地点 所发生的运输费、运输保险费、装卸费、包装费、供销所发生的运输费、运输保险费、装卸费、包装费、供销部门手续费和仓库保管费等内容。部门手续费和仓库保管费等内容。 设备及工器具购置费估算设备及工器具购置费估算 进口设备购置费估算表进口设备购置费估算表设备及工器具购置费估算设备及工器具购置费估算序序号号设备设备名称名称台台套套数数离离岸岸价价国国外外运运费费国国外外运运输输保保险险费费到到岸岸价价进进口口关关税税消消费费税税增增值值税税外外贸贸手手续续费费银银行行财财务务费费海海关关监监管管手手续续费费国国内内运运杂杂费费设设备

14、备购购置置费费总总价价合计合计 需要安装的各种机电设备的装配、安装工程，与设备需要安装的各种机电设备的装配、安装工程，与设备相连的工作台、梯子及其装设工程，附属于被安装设相连的工作台、梯子及其装设工程，附属于被安装设备的管线及其敷设工程，被安装设备的维修、保温、备的管线及其敷设工程，被安装设备的维修、保温、防腐工程费等用以及单体试运转和联动无负荷试运转防腐工程费等用以及单体试运转和联动无负荷试运转的费用。的费用。 通常按行业有关安装工程定额、取费标准和指标通常按行业有关安装工程定额、取费标准和指标估算。估算。 安装工程费安装工程费=设备原价设备原价安装费率安装费率 安装工程费安装工程费=设备吨

15、位设备吨位每吨安装费每吨安装费 安装工程费安装工程费=安装工程实物量安装工程实物量安装费用指标安装费用指标安装工程费估算安装工程费估算 （1）土地使用费：）土地使用费： 是指建设项目通过划拨或土地使用权出让方式取得土地使用权，是指建设项目通过划拨或土地使用权出让方式取得土地使用权，所需土地征用及迁移补偿费或土地使用权出让金。所需土地征用及迁移补偿费或土地使用权出让金。 （2）建设单位管理费：）建设单位管理费： 指建设项目从立项至竣工验收交付使用建设全过程管理所需费用，指建设项目从立项至竣工验收交付使用建设全过程管理所需费用，内容包括不在原单位发工资的工作人员工资、基本养老保险费、内容包括不在原

16、单位发工资的工作人员工资、基本养老保险费、基本医疗保险费、失业保险费，办公费、差旅交通费、劳动保护基本医疗保险费、失业保险费，办公费、差旅交通费、劳动保护费、工具用具使用费、固定资产使用费、零星购置费、招募生产费、工具用具使用费、固定资产使用费、零星购置费、招募生产工人费、技术图书资料费、印花税、业务招待费、施工现场津贴、工人费、技术图书资料费、印花税、业务招待费、施工现场津贴、竣工验收费和其他管理性质开支。竣工验收费和其他管理性质开支。 （3）勘察设计费：）勘察设计费： 指为建设项目编制项目建议书、可行性研究报告及设计文件等所指为建设项目编制项目建议书、可行性研究报告及设计文件等所需费用。包

17、括；编制项目建议书研究报告及投资估算以及为编制需费用。包括；编制项目建议书研究报告及投资估算以及为编制所需文件所进行勘察、设计、研究试验等所需费用，和在规定的所需文件所进行勘察、设计、研究试验等所需费用，和在规定的范围内由建设单位自行完成的勘察、设计工作所需费用。范围内由建设单位自行完成的勘察、设计工作所需费用。 （4）研究试验费：）研究试验费： 指为本建设项目提供或验收设计参数、数据、资料等进行必要的指为本建设项目提供或验收设计参数、数据、资料等进行必要的研究试验以及设计规定在施工中必须进行试验、验证和支付国内研究试验以及设计规定在施工中必须进行试验、验证和支付国内专利、技术成果一次性使用费

18、所需费用。专利、技术成果一次性使用费所需费用。工程建设其它费用工程建设其它费用 （5）建设单位临时设施费。）建设单位临时设施费。 （6）工程建设监理费。）工程建设监理费。 （7）工程保险费。）工程保险费。 （8）施工机构迁移费：）施工机构迁移费： 指施工企业由建设单位指定承担施工任务，由原驻地指施工企业由建设单位指定承担施工任务，由原驻地迁移到工程所在所发生的往返一次性搬迁费用。迁移到工程所在所发生的往返一次性搬迁费用。 （9）引进技术和进口设备其它费用。）引进技术和进口设备其它费用。 （10）联合试运转费。）联合试运转费。 （11）生产职工培训费。）生产职工培训费。 （12）办公及生活家具购

19、置费。）办公及生活家具购置费。 （13）其他。）其他。工程建设其它费用工程建设其它费用 工程建设其他费用估算表工程建设其他费用估算表 货币单位：万元货币单位：万元 工程建设其它费用工程建设其它费用案案 例例序号序号费用名称费用名称计算依据计算依据费率或标准费率或标准总价总价1土地使用费2建设单位管理费3勘查设计费4研究试验费5建设单位临时设施费6工程建设监理费7工程保险费8施工机构迁移费9引进技术和进口设备其他费用10联合试运转费11生产职工培训费12办公及生活家具购置费合计 在可行性研究阶段难以预料的费用，又称工程建在可行性研究阶段难以预料的费用，又称工程建设不可预见费。设不可预见费。 设计

20、变更费用设计变更费用 施工过程中可能增加工程量的费用施工过程中可能增加工程量的费用 基数：建筑工程费基数：建筑工程费+设备及工器具购置费设备及工器具购置费+安装工安装工程费程费+工程建设其它费用工程建设其它费用 取费比例：行业主管部门规定的基本预备费率取费比例：行业主管部门规定的基本预备费率 （5%8%）基本预备费估算基本预备费估算 建设期内价格上涨可能引起投资增加而预留的费建设期内价格上涨可能引起投资增加而预留的费用，亦称为价格变动不可预见费。用，亦称为价格变动不可预见费。 “计投资计投资19991340号号 国家计委关于加强对基本国家计委关于加强对基本建设大中型项目概算中建设大中型项目概算

21、中价差预备费价差预备费管理有关管理有关问题的通知问题的通知”涨价预备费估算涨价预备费估算PC 涨价预备费；涨价预备费； It 第第t年的建筑工程费，设备及年的建筑工程费，设备及工器具购置费，安装工程费之和；工器具购置费，安装工程费之和；f 建设期价格上涨指数；建设期价格上涨指数；n 建设期。建设期。 建设期利息是指项目借款在建设期内发生并计入建设期利息是指项目借款在建设期内发生并计入固定资产的利息；固定资产的利息； 包括借款利息及手续费、承诺费、管理费等项财包括借款利息及手续费、承诺费、管理费等项财务费用。务费用。 假定：借款均在每年的年中支用，借款第一年按假定：借款均在每年的年中支用，借款第

22、一年按半年计息，其余各年份按全年计息半年计息，其余各年份按全年计息 。 各年应计利息各年应计利息=（年初借款本息累计本年借款额（年初借款本息累计本年借款额1/2） 年利率年利率 建设期利息估算建设期利息估算算例算例：某新建项目，建设期为：某新建项目，建设期为2年，在建设期第年，在建设期第一年贷款一年贷款300万元，第二年万元，第二年400万元，贷款年利率万元，贷款年利率为为10，各年贷款均在年内均匀发放。用复利法，各年贷款均在年内均匀发放。用复利法计算建设期贷款利息。计算建设期贷款利息。 建设期利息估算建设期利息估算 解：解： 第一年的利息第一年的利息Q1=300/210%=15万元万元 第一

23、年末本利和第一年末本利和P1=300+15=315万元万元 第二年的利息第二年的利息Q2=（315+400/2）10%=51.5万元万元 第二年末本利和第二年末本利和P2=315+400+51.5=766.5万元万元 建设期利息：建设期利息：Q=Q1+ Q2=66.5万元万元 比例估算法比例估算法 以拟建项目的设备购置费为基数进行估算以拟建项目的设备购置费为基数进行估算 以拟建项目的工艺设备投资为基数进行估算以拟建项目的工艺设备投资为基数进行估算 指数估算法指数估算法 因子估算法因子估算法 设备及厂房系数法设备及厂房系数法 设备系数法设备系数法 平米造价估算法平米造价估算法 适用于固定资产投资

24、估算适用于固定资产投资估算 设计定员法设计定员法 投资估算投资估算几种投资估算方法几种投资估算方法1 比例估算法比例估算法 思想：主要建设内容与其它部分建设内容之间，往往思想：主要建设内容与其它部分建设内容之间，往往存在着一定的比例关系。存在着一定的比例关系。 其它部分投资其它部分投资= 主要部分投资主要部分投资比例系数比例系数 （1）以拟建项目的设备购置费为基数进行估算）以拟建项目的设备购置费为基数进行估算 设备购置费是主要部分，并且可以借鉴同类项目中建筑工程费设备购置费是主要部分，并且可以借鉴同类项目中建筑工程费和安装工程费占设备购置费的百分比和安装工程费占设备购置费的百分比 C=E(1+

25、 f1P1 +f2P2)+I （2）以拟建项目的工艺设备投资为基数进行估算）以拟建项目的工艺设备投资为基数进行估算 工艺设备投资是主要部分，并且可以借鉴同类项目中各专业工工艺设备投资是主要部分，并且可以借鉴同类项目中各专业工程（总图、土建、暖通、给排水、管道、电气、电信及自控等）程（总图、土建、暖通、给排水、管道、电气、电信及自控等）占工艺设备投资（包括运杂费和安装费）的百分比占工艺设备投资（包括运杂费和安装费）的百分比 C=E(1+ f1P1 +f2P2)+I 投资估算投资估算几种投资估算方法几种投资估算方法1 指数估算法指数估算法 根据成套生产工艺设备已知装置能力投资额进行估算根据成套生产

26、工艺设备已知装置能力投资额进行估算拟建项目投资额，也叫装置能力指数法。拟建项目投资额，也叫装置能力指数法。 投资估算投资估算几种投资估算方法几种投资估算方法1 装置能力指数：装置能力指数： 生产规模扩大不超过生产规模扩大不超过9倍，仅变化设备的尺寸倍，仅变化设备的尺寸0.6 0.7； 当设备尺寸变化不大，仅扩大规模当设备尺寸变化不大，仅扩大规模0.8 1.0； 试验性生产工厂和高温、高压的工业性生产工厂试验性生产工厂和高温、高压的工业性生产工厂0.3 0.5； 规模扩大在规模扩大在50倍以上倍以上不适用。不适用。 Y2 拟建项目装置的投资；拟建项目装置的投资；Y1 类似已知装置的投资；类似已知

27、装置的投资；X2 拟建项目的装置能力；拟建项目的装置能力；X1 类似建已知装置的能力；类似建已知装置的能力；CF 新老项目建设间隔期内价新老项目建设间隔期内价格上涨矫正系数；格上涨矫正系数； n 装置能力指数。装置能力指数。 因子估算法因子估算法 计算公式为：计算公式为：X= EK 设备及厂房系数法设备及厂房系数法 条件：工艺设备投资和厂房土建投资之和占了整个项目投资的条件：工艺设备投资和厂房土建投资之和占了整个项目投资的绝大部分绝大部分 。 设备系数法设备系数法 先估算工艺设备到现场的价格（设为先估算工艺设备到现场的价格（设为K） 设备及其安装费设备及其安装费P=1. 45K（这里的安装费，

28、除设备本身的安（这里的安装费，除设备本身的安装费以外，还包括必要的设备基础、支架、沟潜和保温、保冷装费以外，还包括必要的设备基础、支架、沟潜和保温、保冷工程的安置费）工程的安置费） 设备配管安装费设备配管安装费T=1.59P 直接建设费直接建设费M=1.5T 总建设费总建设费X=1. 35M=4. 74K投资估算投资估算几种投资估算方法几种投资估算方法1X 新建项目所需投资；新建项目所需投资；E 因子；因子；K 已知设备或项目的投资。已知设备或项目的投资。 因子估算法因子估算法 例题：某项目工艺设备及其例题：某项目工艺设备及其安装费用估计为安装费用估计为2600万元，万元，厂房土建费用估计为厂

29、房土建费用估计为4200万元，参照类似项目的统计万元，参照类似项目的统计资料，其他各专业工程投资资料，其他各专业工程投资系数如下，其他有关费用为系数如下，其他有关费用为2400万元，试估算该项目万元，试估算该项目的建设投资。的建设投资。投资估算投资估算几种投资估算方法几种投资估算方法1工艺设备工艺设备1.00 厂房土建厂房土建1.00 起重设备起重设备0.09 给排水工给排水工程程0.04 加热炉及烟道加热炉及烟道0.12 采暖通风采暖通风0.03 气化冷却气化冷却0.01 工业管道工业管道0.01 余热锅炉余热锅炉0.04 电器照明电器照明0.01 供电及转动供电及转动0.18 自动化仪表自

30、动化仪表0.02 系数合计系数合计1.44 系数合计系数合计1.09 解：解：26001.44+42001.09+2400=10722（万元）（万元） 平米造价估算法平米造价估算法 适用于固定资产投资估算适用于固定资产投资估算 ，多用于估算房屋，多用于估算房屋 ，如厂房、，如厂房、楼房楼房 影响厂房造价的因素最主要的有两点：影响厂房造价的因素最主要的有两点： 一是厂房的结构，（如钢结构、钢筋混凝土结构、砖木结构等一是厂房的结构，（如钢结构、钢筋混凝土结构、砖木结构等等）；等）； 二是各种技术参数，如不同的高度、跨度、吊车重量及台数等二是各种技术参数，如不同的高度、跨度、吊车重量及台数等等。等。

31、 根据本地区各厂房在两个主要因素方面的造价指标，根据本地区各厂房在两个主要因素方面的造价指标，再乘以面积即可得出该厂房造价。再乘以面积即可得出该厂房造价。 投资估算投资估算几种投资估算方法几种投资估算方法1 设计定员法设计定员法 学校总造价每个学生席位单价学校总造价每个学生席位单价设计规定定员数设计规定定员数 “普通高等学校建筑规划面积指标（普通高等学校建筑规划面积指标（92指标）指标）” 投资估算投资估算几种投资估算方法几种投资估算方法1 指生产经营性项目投产后，为进行正常生产运营，用指生产经营性项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所于购买原材料、燃

32、料，支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。需的周转资金。估算方法有两种：估算方法有两种：扩大指标估算法扩大指标估算法分项详细估算法。分项详细估算法。投资估算投资估算流动资金估算流动资金估算1 分项详细估算法分项详细估算法投资估算投资估算流动资金估算流动资金估算1 （1）现金现金的估算的估算 停留于货币形态的那一部分资金，包括企业库存现金停留于货币形态的那一部分资金，包括企业库存现金和银行存款和银行存款 。 年其它费用年其它费用= 制造费用制造费用+管理费用管理费用+销售费用（以上销售费用（以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、维护费、三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、维护费、摊销费、

33、修理费）。摊销费、修理费）。投资估算投资估算流动资金估算流动资金估算1年工资及福利费年其它费用现金需要量现金周转次数 周转次数周转次数 存货、现金、应收账款和应付账款都要计算最低存货、现金、应收账款和应付账款都要计算最低周转天数；周转天数； 参照类似企业的平均周转天数并结合项目特点确参照类似企业的平均周转天数并结合项目特点确定，或按部门（行业）规定计算。定，或按部门（行业）规定计算。投资估算投资估算流动资金估算流动资金估算1360年周转次数最低周转天数 （2）应收账款应收账款的估算 企业已对外销售商品、提供劳务尚未收回的资金，包企业已对外销售商品、提供劳务尚未收回的资金，包括很多科目，在项目评

34、估时，只计算括很多科目，在项目评估时，只计算应收销售款应收销售款。投资估算投资估算流动资金估算流动资金估算1年销售收入应收账款应收帐款年周转次数 （3）存货存货的估算的估算 存货：存货：原材料原材料、辅助材料、辅助材料、燃料燃料、低值易耗品、修理、低值易耗品、修理用备件、包装物、用备件、包装物、在产品在产品、自制半成品和、自制半成品和产成品产成品等。等。投资估算投资估算流动资金估算流动资金估算1存货外购原材料+外购燃料+在产品+产成品年外购原材料外购原材料外购原材料年周转次数年外购燃料外购燃料外购燃料年周转次数年外购原材料年外购燃料及动力年工资及福利费年修理费年其他制造费在产品在产品周转次数年

35、经营成本年其他营业费用产成品产成品年周转次数 （4）应付账款应付账款的估算的估算投资估算投资估算流动资金估算流动资金估算1外购原材料、燃料及动力和其他材料费用应付帐款应付帐款年周转次数 流动资金估算表流动资金估算表投资估算投资估算流动资金估算流动资金估算1序号 项 目周转 天数 周转 次数 计 算 期 1 2 3 4 N 1 流动资产 1.1 应收账款 1.2 存货 1.2.1 原材料 1.2.2 X X X 1.2.3 燃料 X X X 1.2.4在产品 1.2.5 产成品 1.3 现金 1.4 预付账款 2 流动负债 2.1 应付账款 2.2 预收账款 3流动资金(12) 4流动资金本年增

36、加额 扩大指标估算法扩大指标估算法 定义：指在拟建项目某项指标的基础上，按照同类项定义：指在拟建项目某项指标的基础上，按照同类项目相关资金比率估算出流动资金需用量的方法。目相关资金比率估算出流动资金需用量的方法。 分为销售收入资金率法、总成本（或经营成本）资金分为销售收入资金率法、总成本（或经营成本）资金率法、固定资产价值资金率法和单位产量资金率法等率法、固定资产价值资金率法和单位产量资金率法等具体方法。具体方法。 流动资金流动资金=年营业收入额年营业收入额营业收入资金率营业收入资金率 或，流动资金或，流动资金=年经营成本年经营成本经营成本资金率经营成本资金率 或，流动资金或，流动资金=年产量

37、年产量单位产量占用流动资金额单位产量占用流动资金额投资估算投资估算流动资金估算流动资金估算1 总投资估算汇总表总投资估算汇总表投投 资资 估估 算算1费用名称费用名称投资额投资额占总投资的占总投资的%估算说明估算说明合计合计其中：外汇其中：外汇1建设投资建设投资1.1建设投资静态部分建设投资静态部分1.1.1建筑工程费建筑工程费1.1.2设备及工器具购置费设备及工器具购置费1.1.3安装工程费安装工程费1.1.4工程建设其他费用工程建设其他费用1.1.5基本预备费基本预备费1.2建设投资动态部分建设投资动态部分1.2.1涨价预备费涨价预备费1.2.2建设期利息建设期利息2流动资金流动资金3项目

38、总投资项目总投资 主要单项工程投资估算表主要单项工程投资估算表投投 资资 估估 算算1序号序号工程名称工程名称建筑工程费建筑工程费设备及工器具设备及工器具购置费购置费安装安装工程费工程费工程建设工程建设其他费其他费合计合计合计合计 建设投资成本估算的注意事项建设投资成本估算的注意事项 内容是否完整内容是否完整 方法是否正确方法是否正确 数据来源是否可信数据来源是否可信投投 资资 估估 算算1 （1）融资组织形式）融资组织形式 （2）融资分类及资金来源）融资分类及资金来源 （3）项目筹资方案的评估）项目筹资方案的评估 （4）融资成本分析）融资成本分析 （5）融资方案的评估）融资方案的评估2资金来

39、源与融资方案资金来源与融资方案 （1）融资组织形式）融资组织形式 既有项目法人融资形式既有项目法人融资形式 由既有法人组织融资并承担融资责任和风险；由既有法人组织融资并承担融资责任和风险； 依托既有法人的资产和信用，形成增量资产；依托既有法人的资产和信用，形成增量资产； 从既有法人的整体财务状况考察偿债能力。从既有法人的整体财务状况考察偿债能力。 新设项目法人融资形式新设项目法人融资形式 项目投资由新设项目法人筹集的资本金和债务资金构成；项目投资由新设项目法人筹集的资本金和债务资金构成； 由新设项目法人承担融资责任和风险；由新设项目法人承担融资责任和风险； 从项目投产后的经济效益考察偿债能力。

40、从项目投产后的经济效益考察偿债能力。2资金来源与融资方案资金来源与融资方案 （2）融资分类及资金来源）融资分类及资金来源权益融资（资本金）权益融资（资本金） 以所有者的身份投入的非负债性资金的方式所进行的融资。以所有者的身份投入的非负债性资金的方式所进行的融资。 我国的项目资本金制度我国的项目资本金制度 ：国内投资建设的项目必须按照国务院规定：国内投资建设的项目必须按照国务院规定筹集必要的资本金筹集必要的资本金 。 特点：特点：p永久性，无到期日，不需归还；永久性，无到期日，不需归还；p没有固定的按期还本付息的压力没有固定的按期还本付息的压力 ；p是债务融资的基础是债务融资的基础 。2资金来源

41、与融资方案资金来源与融资方案序号序号投资行业投资行业项目资本金占项目项目资本金占项目总投资的比例总投资的比例1钢铁钢铁40%及以上及以上2交通运输、煤炭、水泥、电解铝、铜冶炼、交通运输、煤炭、水泥、电解铝、铜冶炼、房地产开发项目（不含经济适用房项目）房地产开发项目（不含经济适用房项目）35%及以上及以上3邮电、化肥邮电、化肥25%及以上及以上4电力、机电、建材、化工、石油加工、有色电力、机电、建材、化工、石油加工、有色（铜冶炼除外）、轻工、纺织、商贸及其他行业（铜冶炼除外）、轻工、纺织、商贸及其他行业20%及以上及以上 （2）融资分类及资金来源）融资分类及资金来源权益融资（资本金）权益融资（资

42、本金） 资本金的来源：资本金的来源： 新设项目法人项目资本金来源：新设项目法人项目资本金来源： 各级政府财政性资金；各级政府财政性资金； 国家授权投资机构入股的资金；国家授权投资机构入股的资金； 国内外企业入股的资金；国内外企业入股的资金； 社会团体、个人入股的资金；社会团体、个人入股的资金； 受赠予资金；受赠予资金； 项目法人通过发行股票从证券市场筹集的资金。项目法人通过发行股票从证券市场筹集的资金。 既有项目法人项目资本金来源：既有项目法人项目资本金来源： 企业可用于项目的现金，即现金和银行存款中可用于项目投资的资金；企业可用于项目的现金，即现金和银行存款中可用于项目投资的资金； 资产变现

43、的资金，即变卖资产获得的资金；资产变现的资金，即变卖资产获得的资金； 发行股票筹集的资金，原有股东增资扩股，吸收新股东的资金；发行股票筹集的资金，原有股东增资扩股，吸收新股东的资金； 各级政府财政性资金；各级政府财政性资金； 国内外企业法人入股的资金；国内外企业法人入股的资金； 受赠予资金。受赠予资金。2资金来源与融资方案资金来源与融资方案 （2）融资分类及资金来源）融资分类及资金来源权益融资（资本金）权益融资（资本金） 可以货币出资，也可以用实物、产权、使用权、无形资产可以货币出资，也可以用实物、产权、使用权、无形资产等出资；等出资； 需经过有资格的资产评估机构评估作价；需经过有资格的资产评

44、估机构评估作价； 只能在资本金中占一定比例：只能在资本金中占一定比例： 工业产权、非专利技术作价出资不超过项目资本金总额的工业产权、非专利技术作价出资不超过项目资本金总额的20%； 高新技术一般不超过高新技术一般不超过35%。 筹措方式筹措方式 股东直接投资股东直接投资 股票融资股票融资 政府投资政府投资2资金来源与融资方案资金来源与融资方案 （2）融资分类及资金来源）融资分类及资金来源债务融资债务融资 通过银行贷款、发行债券等负债融资方式所筹集的资通过银行贷款、发行债券等负债融资方式所筹集的资金。金。 特点：特点：p在使用上具有时间性限制，必须按期偿还；在使用上具有时间性限制，必须按期偿还；

45、p具有财务负担具有财务负担 ；p成本相对较低，且不会分散对项目未来权益的控制权。成本相对较低，且不会分散对项目未来权益的控制权。 2资金来源与融资方案资金来源与融资方案 （2）融资分类及资金来源）融资分类及资金来源债务融资债务融资 信贷融资信贷融资 贷款贷款 ：国内政策性银行和商业银行：国内政策性银行和商业银行 、国际金融机构、国际金融机构 、出口信、出口信贷以及信托投资公司贷以及信托投资公司 、外国政府、外国政府 等等 应说明拟提供贷款的机构的支付方式、贷款期限、贷款利率、应说明拟提供贷款的机构的支付方式、贷款期限、贷款利率、还本付息方式及其它附加条件。还本付息方式及其它附加条件。 债券融资

46、债券融资 发行债券发行债券 ：一般债券、可转换债券；：一般债券、可转换债券； 项目评估报告应附有国家证券监管部门的意向文件。项目评估报告应附有国家证券监管部门的意向文件。 融资租赁融资租赁 直接购买租赁、转租赁、售后租回租赁、衡平租赁、服务性租直接购买租赁、转租赁、售后租回租赁、衡平租赁、服务性租赁。赁。 2资金来源与融资方案资金来源与融资方案 （3）项目筹资方案的评估）项目筹资方案的评估 经济因素经济因素 融资成本融资成本 融资风险融资风险 投资项目及其盈利能力投资项目及其盈利能力 资本结构资本结构 非经济因素非经济因素 融资难易程度融资难易程度 资金使用条件的约束资金使用条件的约束 融资的

47、社会效应融资的社会效应 融资对项目控制权的影响融资对项目控制权的影响 2资金来源与融资方案资金来源与融资方案 （4）融资成本分析）融资成本分析 企业为筹集和使用资金而付出的代价，包括资金筹集企业为筹集和使用资金而付出的代价，包括资金筹集费和资金占用费两部分。费和资金占用费两部分。 资金筹集费资金筹集费 发行股票、债券支付的印刷费、发行手续费、律师费、资信评发行股票、债券支付的印刷费、发行手续费、律师费、资信评估费、公证费、担保费、广告费等等估费、公证费、担保费、广告费等等 。 资金占用费资金占用费 股票的分红派息、银行借款、发行债券的利息等等股票的分红派息、银行借款、发行债券的利息等等 。2资金来源与融资方案资金来源与融资方案 （5）融资方案的评估）融资方案的评估 资金来源充足性评估资金来源充足性评估 融资结构评估融资结构评估 融资风险评估融资风险评估 资金使用计划评估资金使用计划评估 2资金来源与融资方案资金来源与融资方案投资计划与资金筹措表投资计划与资金筹措表