隆华新材：2021年年度报告.PDF

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1、山东隆华新材料股份有限公司 2021 年年度报告全文 1 山东隆华新材料股份有限公司山东隆华新材料股份有限公司 2021 年年度报告年年度报告 2022-016 2022 年年 04 月月 山东隆华新材料股份有限公司 2021 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

2、 公司负责人张萍、主管会计工作负责人齐公司负责人张萍、主管会计工作负责人齐春青及会计机构负责人春青及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)李新知李新知声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告中所涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述属于计划性事项，该计划不构本年度报告中所涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述属于计划性事项，该计划不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当成公司对投资者的实质承诺，

3、投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 本公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意下列风险因素：安全生产风险、本公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意下列风险因素：安全生产风险、人才流失风险、 环境保护风险。 具体内容请详见本年度报告人才流失风险、 环境保护风险。 具体内容请详见本年度报告“第三节管理层讨论与分析第三节管理层讨论与分析”之之“十十一、公司未来发展的展望一、公司未来发展的展望”之之“（四）可能面对的风险及应对措施（四）可能面对的风险及应对措

4、施”。敬请广大投资者注意投资。敬请广大投资者注意投资风险。风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 430000018 为基数，向全体股东每为基数，向全体股东每 10股派发现金红利股派发现金红利 1.00 元（含税） ，送红股元（含税） ，送红股 0 股（含税） ，以资本公积金向全体股东每股（含税） ，以资本公积金向全体股东每 10 股转股转增增 0 股。股。 山东隆华新材料股份有限公司 2021 年年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 . 2 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主

5、要财务指标 . 7 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 . 11 第四节第四节 公司治理公司治理. 35 第五节第五节 环境和社会责任环境和社会责任 . 51 第六节第六节 重要事项重要事项. 54 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 . 68 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况 . 75 第九节第九节 债券相关情况债券相关情况 . 76 第十节第十节 财务报告财务报告. 77 山东隆华新材料股份有限公司 2021 年年度报告全文 4 备查文件目录备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 （

6、二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 （三）报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件正本及公告的原稿。 （四）经公司法定代表人签署的 2021 年年度报告原件。 （五）其他相关文件。 以上备查文件的备至地点：公司证券部。 山东隆华新材料股份有限公司 2021 年年度报告全文 5 释义释义 释义项 指 释义内容 隆华新材、公司、本公司 指 山东隆华新材料股份有限公司 公司章程 指 山东隆华新材料股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 报告期、本报告期、本期 指 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12

7、 月 31 日 上年同期、上期 指 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 深交所 指 深圳证券交易所 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 董事会 指 山东隆华新材料股份有限公司董事会 监事会 指 山东隆华新材料股份有限公司监事会 隆华有限 指 山东隆华化工科技有限公司，系公司前身 会计师、容诚会计师事务所、容诚 指 容诚会计师事务所（特殊普通合伙） 保荐人、保荐机构、主承销商、东吴证券 指 东吴证券股份有限公司 发行人律师、文康律师 指 山东文康律师事务所 PU、聚氨酯 指 又称聚氨基甲酸酯，是一种由多异氰酸酯（OCN-R-NCO）和多元醇（HO-

8、R1-OH）反应并具有多个氨基甲酸酯（R-NH-C）链段的有机高分子材料。因聚氨酯分子结构中含有多个氨基甲酸酯（简称氨酯）基团，故称之为聚氨酯。 PPG、聚醚多元醇、聚醚 指 化学成分为环氧丙烷缩合物，是由起始剂（含活性氢基团的化合物）与 EO、PO 等在催化剂存在下经加聚反应制得。 POP、聚合物多元醇 指 又称为 POP 聚醚或白聚醚聚合物多元醇，全称为乙烯基聚合物接枝聚醚多元醇，是一种具有特殊性能的改性聚醚。 CASE 用聚醚 指 包括生产聚氨酯涂料（PU Coatings） 、聚氨酯胶粘剂（PU Adhesives） 、聚氨酯密封胶（PU Sealants） 、聚氨酯弹性体（PU El

9、astomer）用聚醚，根据英文首字母缩写，行业内俗称为 CASE 用聚醚。 组合聚醚 指 由聚醚（酯）多元醇、催化剂、泡沫稳定剂、发泡剂、阻燃剂等原料复配而成。 PO、环氧丙烷 指 是丙烯的重要衍生物之一。是以聚乙烯、聚丙烯、丁烯等烯烃类聚合物的总称，为无色醚味液体，低沸点、易燃易爆。 ST、苯乙烯 指 苯取代乙烯的一个氢原子形成的有机化合物，工业上是合成树脂、离子交换树脂及合成橡胶等的重要单体。 山东隆华新材料股份有限公司 2021 年年度报告全文 6 AN、丙烯腈 指 是合成纤维、合成橡胶和合成树脂的重要单体，也是杀虫剂虫满腈的中间体。 EO、环氧乙烷 指 一种有机化合物，化学式是 C2

10、H4O，是由乙烯氧化而得，常温加压下为无色液体，具有高化学活性，易燃易爆。 偶氮二异丁腈、偶氮 指 白色结晶或结晶性粉末，不溶于水，溶于乙醚、甲醇、乙醇、丙醇氯仿、 二氯乙烷、 乙酸乙酯、 苯等， 多为油溶性引发剂。 可用作生产 POP的引发剂。 KOH、氢氧化钾 指 白色粉末或片状固体。其性质与烧碱相似，具强碱性及腐蚀性。可用作生产 PPG 的催化剂。 DMC 指 即双金属氰化络合物，是由其内界金属 M通过氰基与外界金属 M连接形成的含 MCN-M桥键的三维网络状无机高分子。 可用作生产 PPG 的催化剂。 VOC 指 挥发性有机化合物（volatile organic compounds）

11、的英文缩写。普通意义上的 VOC 就是指挥发性有机物；但是环保意义上的定义是指活泼的一类挥发性有机物，即会产生危害的那一类挥发性有机物。 二异氰酸酯 指 全称脂肪族和脂环族二异氰酸酯，是一类具有-N=C=O 官能团的特殊化学品，主要用作制造聚氨酯材料的原料。 山东隆华新材料股份有限公司 2021 年年度报告全文 7 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 隆华新材 股票代码 301149 公司的中文名称 山东隆华新材料股份有限公司 公司的中文简称 隆华新材 公司的外文名称（如有） ShanDong Longhua New Material

12、 Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） Longhua New Material 公司的法定代表人 张萍 注册地址 山东省淄博市高青县潍高路 289 号 注册地址的邮政编码 256300 公司注册地址历史变更情况 不适用 办公地址 山东省淄博市高青县潍高路 289 号 办公地址的邮政编码 256300 公司国际互联网网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 徐伟 耿玉林 联系地址 山东省淄博市高青县潍高路 289 号 山东省淄博市高青县潍高路 289 号 电话 0533-5208617 0533-5208617 传真 053

13、3-5208617 0533-5208617 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司披露年度报告的证券交易所网站 深圳证券交易所：http:/ 公司披露年度报告的媒体名称及网址 媒体名称：证券时报、上海证券报、中国证券报、证券日报；巨潮资讯网： 公司年度报告备置地点 山东省淄博市高青县潍高路 289 号隆华新材证券部 山东隆华新材料股份有限公司 2021 年年度报告全文 8 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 容诚会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22

14、至 901-26 签字会计师姓名 吴强、王英航、杜石 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 东吴证券股份有限公司 江苏省苏州市工业园区星阳街 5 号 尹鹏、祁俊伟 2021 年 11 月 10 日至 2024 年12 月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2021 年 2020 年 本年比上年增减 2019 年 营业收入（元） 4,275,241,309.32 2,412,

15、615,914.93 77.20% 2,025,946,956.29 归属于上市公司股东的净利润（元） 194,010,712.15 106,651,979.96 81.91% 93,316,092.44 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） 188,744,103.22 101,174,878.68 86.55% 94,714,001.19 经营活动产生的现金流量净额（元） 193,355,146.37 81,300,031.89 137.83% 156,738,088.87 基本每股收益（元/股） 0.53 0.30 76.67% 0.26 稀释每股收益（元/股） 0.53

16、0.30 76.67% 0.26 加权平均净资产收益率 23.00% 16.77% 6.23% 17.64% 2021 年末 2020 年末 本年末比上年末增减 2019 年末 资产总额（元） 1,740,121,101.77 869,481,704.88 100.13% 683,076,802.86 归属于上市公司股东的净资产（元） 1,538,317,131.88 692,820,467.03 122.04% 579,104,002.30 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值， 且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 是 否 扣除非经常损益前后的净利润孰

17、低者为负值 是 否 山东隆华新材料股份有限公司 2021 年年度报告全文 9 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 919,795,666.55 1,168,284,112.72 925,048,549.66 1,262,112,980.39 归属于上市公司股东的净利润 49,040,508.87 67,392,881.13 47,515,145.97 30,062,176.18 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 48,625,724.03 67,077,062.35 44,631,555.62 28,409,76

18、1.22 经营活动产生的现金流量净额 -54,284,544.98 98,250,620.95 -91,116,786.03 240,505,856.43 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计

19、准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2021 年金额 2020 年金额 2019 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 90,997.15 -1,006,985.13 -3,303,722.79 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定

20、标准定额或定量持续享受的政府补助除外） 3,960,849.28 4,670,550.20 1,381,143.00 委托他人投资或管理资产的损益 37,190.80 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 1,241,252.84 山东隆华新材料股份有限公司 2021 年年度报告全文 10 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 885,320.15 148,438.66 182,219.81 其他符合非经常性损益定义的损益项目 16,885.20 2,631,

21、683.02 58,676.53 减：所得税影响额 928,695.69 966,585.47 -246,583.90 合计 5,266,608.93 5,477,101.28 -1,397,908.75 - 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： 适用 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 适用 不适用 公司报告期不存在将 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。

22、山东隆华新材料股份有限公司 2021 年年度报告全文 11 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号行业信息披露中的“化工行业相关业务”的披露要求 公司为国内专业的聚醚多元醇 （简称聚醚） 系列产品规模化生产企业， 主要从事聚醚系列产品的研发、生产与销售。根据国民经济行业分类（GB/T4754-2017）及中国证监会发布的上市公司行业分类指引，公司所处聚醚行业属于门类C制造业大类26化学原料和化学制品制造业。 国务院发布的 中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2

23、035年远景目标纲要 与 中国制造2025中，将新材料产业列为大力推动的重点领域并将新材料作为构筑产业体系的新支柱。国务院发布的国家重大科技基础设施建设中长期规划（20122030年）要求以材料表征与调控、工程材料实验等为研究重点，布局和完善相关领域重大科技基础设施，将材料科学列为重点领域。根据国家发改委公布的首批国家战略性新兴产业集群名单，“十四五”期间，我国新材料产业形成十三个国家级战略性新兴新材料产业集群。在国家战略方针的基础上，从多方面给予了新材料领域发展的大力支持，积极推动了行业的快速进步。 全球疫情及寒潮、 洪涝等极端天气极大地影响了海外地区制造业，为国内化工原料的出口提供了新的发

24、展机遇，全球货源流通加强，聚醚系列产品出口创历史新高，化学原料和化工制品制造业将在国内市场保持持续健康发展，出口将维持较高水平。公司产品广泛应用于汽车、家具、家装、鞋服制品、防水涂料等领域，成为其核心供应商。随着国民经济的快速发展以及居民消费水平的快速提升，产品的产量及需求量将稳步上升。 公司上游主要原材料为环氧丙烷，整个2021年环氧丙烷行业变化较大。2016年-2020年环氧丙烷行业产能维持在300-330万吨附近，间歇性的有小扩建和废弃产能发生。2021年，环氧丙烷行业产能扩建21%至400万吨，导致环氧丙烷由年初价格约2万元/吨，至年末价格约1万元/吨，未来环氧丙烷新增产能仍将陆续释放

25、，将极大的缓解聚醚原料环氧丙烷供应紧张的局面。 2021年，国内聚醚行业总产能约670万吨，较2020年总产能增长率达10%以上；2021年，国内聚醚行业总产量约420万吨，较2020年增长超20%，2021年国内聚醚行业总开工率约63%,为近五年内较高水平；2021年聚醚行业出口量约100万吨，较2020年增长约26%。其中，2021年普通软泡聚醚消费量约100万吨，同比增长20%以上，下游仍以海绵及其制品为主，应用端软体家居、汽车消费量增长幅度较大，预计未来普通软泡聚醚逐渐向汽车、鞋材等领域不断发展；2021年POP消费量达60万吨以上，同比增长约28%，应用端受汽车产量增加影响，汽车消费

26、量同比增长约48%；2021年高回弹聚醚需求量达40万吨以上，同比增长15%，应用端汽车消费量占比较大，同时，随着人们生活水平的提供，在软体家居、防水涂料、胶粘剂等行业的需求量逐年提高；2021年弹性体聚醚需求量达40万吨以上，同比增长6%，应用端塑胶跑道、防水行业发展较为迅速。 2021年是我国“十四五”规划的开局之年，经济形势整体持续稳中向好。遏制高耗能、 高排放项目盲目发展，是“十四五”时期推进碳达峰、碳中和工作的重中之重。此外，近年来我国开展了较为严厉的安全环保核查，部分聚醚企业由于地理位置原因或安全环保投资不符合国家标准，这些企业生产过程粗放、生产设备工艺落后、产品质量和技术水平相对

27、较低、安全环保条件和安环设施投入不足，会随着行业发展和国家政策落实逐步淘汰。该类企业的逐步淘汰，为符合法规或产业升级的企业带来了一定的市场空间。在本次“洗牌”过程中，公司紧抓契机，通过提高项目建设水平，提升工艺装备自动化水平，积极进行产能升级和产品结构调整，在发展中赢得了先机和竞争优势。2021年5月，公司募投项目36万吨聚醚多元醇扩建项目正式投产，公司总产能由20万吨提升至36万吨，解决公司产能不足的瓶颈，2021年公司聚醚总销量达28.97万吨，同比增长29.77%。公司在建的36万吨高性能聚醚多元醇项目预计于2022年6月建成投产，届时山东隆华新材料股份有限公司 2021 年年度报告全文

28、 12 公司总产能将达到72万吨，该项目产品结构以高回弹聚醚及弹性体聚醚为主，主要面向交通、体育运动及建筑防水领域等。该项目的实施将丰富公司现有产品结构，面向客户提供更多的消费场景，且新增产品的市场容量较大，应用领域的进一步拓展有利于避免个别行业波动对公司经营业绩产生较大影响。 二、报告期内公司从事的主要业务二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号行业信息披露中的“化工行业相关业务”的披露要求 （一）主要业务及上下游产业链（一）主要业务及上下游产业链 公司为国内专业的聚醚多元醇 （简称聚醚） 系列产品规模化生产企业， 主要从事聚醚系列产品的研发、生

29、产与销售。公司产品涵盖软泡用聚醚及CASE用聚醚，其中软泡用聚醚为公司的主要产品，包括POP及通用软泡聚醚系列产品。 公司的主要原材料包括环氧丙烷、苯乙烯、丙烯腈以及环氧乙烷等。公司根据新增订单情况及生产经营计划，安排对原材料供应商进行采购。公司已建立稳定的原材料供应渠道，各主要原材料均有多家供应商可供选择，不存在对单个供应商过度依赖的情况。 从应用领域来看，公司软泡用聚醚产品经与二异氰酸酯在发泡剂、催化剂、阻燃剂等助剂的作用下进行发泡反应，产生的高分子聚合物可用于生产软质聚氨酯泡沫塑料，产品形态主要有高回弹泡沫、慢回弹泡沫、块状海绵、自结皮泡沫和半硬质吸能泡沫等。由于聚氨酯软泡多为开孔结构，

30、缓冲功能显著，且通常具有密度低、透气、吸音、保温、回弹性好等特点，故被广泛用于记忆及0压床垫用海绵、记忆枕、抱枕、慢回弹颈枕、布艺及皮质沙发用海绵、软床及皮床靠背衬垫、地毯等软体家具产品的生产；鞋材绵、内衣绵、垫肩、皮帽、鞋底等鞋服领域产品的生产；高铁座椅、汽车座椅、摩托车座椅、顶棚棉、方向盘、仪表盘、扶手、内饰等交通领域产品的生产；运动减震、包装等其他领域产品的生产等。公司CASE用聚醚主要用于制备聚氨酯涂料、胶粘剂、密封剂、弹性体等，其中弹性体产品可广泛应用于塑胶跑道铺装材料、滚轮、实心轮胎、防水材料等产品的生产。 山东隆华新材料股份有限公司 2021 年年度报告全文 13 公司具有较强的

31、研发创新能力，自主研发并掌握了高固含量（可达50%固含量）且低粘度、遇水不凝胶、超低VOC（残留单体浓度可低于2ppm）、高白度等POP核心技术，形成了自主创新技术体系，极大的提升了公司产品的技术指标。公司自主建设了聚醚生产装置，在聚醚产品及生产工艺关键技术方面拥有自主知识产权。 随着公司产品技术指标的提升、口碑的传播以及品牌知名度的提高，公司产品受到客户的广泛认可，与下游行业中的知名床垫品牌如“梦百合”、“喜临门”、“际诺思”、“宏益床垫”等、知名鞋服品牌如“李宁”和“安踏”等制鞋工厂的鞋材供应商以及知名汽车品牌如“宇通客车”、“福田汽车”等的座椅配套厂商保持稳定合作关系。 经过多年的迭代积

32、累，公司已形成众多牌号产品，不同牌号的聚醚产品性能不尽相同，可满足客户的个性化需求。公司聚醚产品结构以中高端聚醚产品（包括普通POP、高活性POP、高活性软泡聚醚、特殊软泡聚醚以及CASE用聚醚）为主。 （二）主要产品工艺流程（二）主要产品工艺流程 从基本生产工艺流程角度来看，公司POP系列产品的生产流程大体可以分为聚合和精制两个阶段，目前已全部采用连续法进行生产。 公司通用软泡聚醚系列产品与CASE用聚醚系列产品生产工艺大体相同，其生产流程根据使用催化剂是否需要后处理的不同大体可以分为仅“聚合”和“聚合-精制”两种类型， 其中精制阶段又分别采用间歇法及连续法两种生产方法。 1、POP主要生产

33、工艺流程 2、通用软泡聚醚与CASE用聚醚主要生产工艺流程 （1）以DMC作为催化剂 山东隆华新材料股份有限公司 2021 年年度报告全文 14 （2）以KOH作为催化剂 1）间歇法 2）连续法 （三）主要经营模式（三）主要经营模式 1、业务模式 公司基于 “以销定产” 的业务模式建立了从签订销售订单到原材料采购再到产品交付的一整套供应链山东隆华新材料股份有限公司 2021 年年度报告全文 15 解决方案，具体情况如下： 在具体生产经营中， 公司还根据交单时间差异以及产成品安全库存等情况综合安排产品交付， 缩短供应周期，以提高供应效率和产品交付能力。 （1）销售模式 报告期内，公司主要采用“先

34、款后货”的销售模式。“先款后货”方式下，公司在订单签订后收取定金，以保证订单的顺利执行。公司执行严格的信用政策，仅对于少数信誉度较高或稳定合作的优质客户综合考虑其资质、合作情况及销售规模等因素，给予一定信用额度及信用期。 针对客户是否直接使用公司产品生产终端产品， 公司的客户分为终端厂商和经销商两类， 其中终端厂商为公司的主要销售群体。终端厂商包括家居企业、海绵生产企业、鞋服制造企业、汽车零部件生产企业等客户。经销商系主要从事聚醚产品贸易业务的公司，公司与经销商之间系经双方协商一致形成的直接销售关系，不存在委托代销等情形，与终端厂商客户采用统一的定价方式和结算手段，亦未与经销商就其销售区域、对

35、外销售价格等进行管理。 公司向客户交付货物的方式根据物流委托方及运费支付方不同，分为“自提”、“送到”、“到付”及“FOB”四种方式，具体情况如下： 项目 自提 送到 到付 FOB 物流委托方 客户 公司 公司 公司及客户 运费支付方 客户 公司 客户 公司及客户 注：“FOB”方式系向境外客户销售所产生，公司负责将货物运送至发运港港口，此段行程的物流公司由公司委托，相应运费由公司支付；从发运港港口运送至客户的剩余行程物流公司由客户委托，运费由客户支付。 公司设有专门的销售部门，统一负责客户信息跟踪、销售合同评审、签订合同、订单处理、执行销售政策等工作。公司在不断拓展国内销量的基础上，大力开发

36、海外市场，目前已在东南亚、南亚、东欧等地区形成重要客户群体。 （2）采购模式 公司实行“以产定购、合理库存”的采购模式。由于上游原材料供求情况存在波动，为保障生产的稳定性，公司储备适量的安全库存。 公司设有专门的采购部门，负责重要供应商的开发、维护并全面规划、安排公司的各项采购工作。销售部门接受订单向生产部门传达订单需求后，生产部门根据生产计划向采购部门提交原材料需求，采购部门结合公司的原材料安全库存情况确定原材料采购计划， 紧盯原材料市场价格动态， 向多家供应商询价后，通过分析比对，选择产品质量可靠、价格合适的供应商组织采购。 公司实施严格的供应商管理制度，编制有合格供应商名录，确保原材料的

37、来源与品质符合生产要求。通过定期对供应商进行综合评分，编制和调整合格供应商的等级，对于产品质量优异、性价比较好的供应商，公司与其建立稳定合作关系。 公司主要原材料环氧丙烷等属于易燃易爆品，不适宜长距离运输，同时由于山东地区为全国化工产业集聚区，为公司便利采购原材料提供了客观条件，可有效缩短采购周期，降低库存和资金占用。通过多年的稳定合作，公司已同上游多家大型石油石化企业建立了较为紧密的合作关系，其中对主要原材料环氧丙烷、苯乙烯、丙烯腈及环氧乙烷均与5家以上供应商保持稳定合作，保障了公司原材料的供应。 山东隆华新材料股份有限公司 2021 年年度报告全文 16 （3）生产模式 公司主要实行“以销

38、定产”的生产模式。销售部门根据客户订单情况及未来需求预测制定销售计划，生产部门根据销售计划编制年度生产计划，再根据销售部门近期发货计划编制具体生产计划，组织生产活动。 公司产品牌号较多，公司根据客户差异化的订单情况，综合考虑各车间的生产负荷状态等情况，在各车间各生产线之间合理安排生产任务， 以实现资源的合理配置。 其次， 公司在多年销售数据积累的基础上，对市场预期需求量较大、畅销型的产品保持少量的库存，以此提高产品供给的快速反应能力。 2、研发模式 公司研发活动主要由内部因素驱动及外部市场调研两方面因素引导。 一方面， 公司在日常生产活动中，非常重视在总结历史生产经验的基础上，通过提升生产装置

39、工艺，优化各生产工艺流程以提高生产效率和改善产品品质，进行生产装置工艺方面和产品方面的主动研发；另一方面，公司组织销售人员或技术人员开展外部市场调研，获取下游客户的市场需求信息和行业未来发展的趋势信息，根据市场需求确认产品开发的可行性，撰写立项报告经审批同意立项后启动研发工作。 针对生产装置工艺提升的研发，研发部门确立提升工艺流程的实验改进方案，首先选择在特定车间小试，与其他车间比较生产效率或节能降耗水平，获得积极反馈后推广至其他可应用的车间。 针对产品的研发，研发部门组织相关人员确立实验方案后，确定工艺条件进行产品小试，与原有产品进行性能及成本对比测试或将小试产品送交客户评价，与客户对接小试

40、产品的应用情况。小试产品质量达到预定研发目标后进入中试环节，若对小试产品的应用有异议或其他要求，研发人员将对产品的试验方案作进一步的调整，继续进行小试试验，直到达到预定目标或客户认可。 小试达到预定目标或得到客户认可后， 根据中试工艺参数进入车间试制， 持续对产品性能进行跟踪并根据反馈结果不断优化，连续多次试制达到预期目标后移交至生产部门，由生产部门组织批量生产。 上述经营模式与公司的日常生产经营情况相符且自公司设立以来未发生重大变化。 主要原材料的采购模式 单位：元 主要原材料 采购模式 采购额占采购总额的比例 结算方式是否发生重大变化 上半年平均价格 下半年平均价格 环氧丙烷 市场询比价采

41、购 75.60% 否 15,101.32 13,993.11 苯乙烯 市场询比价采购 9.30% 否 7,708.48 7,875.16 丙烯腈 市场询比价采购 7.23% 否 12,389.91 13,006.00 环氧乙烷 市场询比价采购 3.30% 否 6,777.56 6,951.84 原材料价格较上一报告期发生重大变化的原因 主要原材料 2021年平均价格（元/吨） 2021年全年采购单价较2020年波动 单价波动的原因分析 量化分析原材料对营业成本的影响情况（万元） 环氧丙烷 14,534.23 29.83% 市场供需关系变化及上游原料价格变化影响 67,432.18 苯乙烯 7,

42、791.44 42.46% 市场供需关系变化及上游原料价格变化影响 10,788.11 丙烯腈 12,711.36 60.87% 市场供需关系变化及上游 10,470.88 山东隆华新材料股份有限公司 2021 年年度报告全文 17 原料价格变化影响 环氧乙烷 6,868.98 4.45% 市场供需关系变化及上游原料价格变化影响 542.99 注：假设2021年销量不变的情况下，量化分析原材料对营业成本的影响情况。 能源采购价格占生产总成本 30%以上 适用 不适用 主要能源类型发生重大变化的原因 报告期内，公司主要能源类型未发生重大变化。 主要产品生产技术情况 主要产品 生产技术所处的阶段

43、核心技术人员情况 专利技术 产品研发优势 聚醚多元醇 工业化生产阶段 - 共授权专利 32 项，其中发明专利1项。 公司研发团队通过不断加强对传统生产技术及生产工艺的改进，在此基础上成功研发出了具备高固含量（可达 50%固含量）且低粘度、遇水不凝胶、超低 VOC（残留单体浓度可低于 2ppm） 、高白度等技术指标的POP 产品，形成了自主创新技术体系。 主要产品的产能情况 主要产品 设计产能 产能利用率 在建产能 投资建设情况 聚醚多元醇 36 万吨/年 99.15% 36 万吨/年 公司 36 万吨/年高性能聚醚多元醇扩建项目正在建设中， 预计 2022年 6 月投产。 主要化工园区的产品种

44、类情况 主要化工园区 产品种类 山东隆华新材料股份有限公司 聚醚多元醇 报告期内正在申请或者新增取得的环评批复情况 适用 不适用 2021年7月1日，公司36万吨/年高性能聚醚多元醇扩建项目取得淄博市生态环境局环评批复关于山东隆华新材料股份有限公司36万吨/年高性能聚醚多元醇扩建项目环境影响报告书的审批意见淄环审【2021】37号。 报告期内上市公司出现非正常停产情形 适用 不适用 相关批复、许可、资质及有效期的情况 适用 不适用 序号 证书名称 证书编号 有效期限 发证机关 1 海关报关单位注册登记证书 3703964872 长期 淄博海关 2 对外贸易经营者备案登记表 04559084 长

45、期 对外贸易经营者备案登记机关 3 原产地证企业备案登记证书 371316855 长期 山东出入境检验检疫局 4 危险化学品安全使用许可证 鲁淄危化使字2022000025号 2024-09-01 淄博市应急管理局 山东隆华新材料股份有限公司 2021 年年度报告全文 18 5 危险化学品重大危险源备案登记表 BA 鲁 3703222021005 2024-06-20 高青县应急管理局 6 排污许可证 91370300571684282M001P 2026-05-10 淄博市生态环境局 7 危险化学品经营许可证 鲁淄（高青）危化经2020000068 2023-09-28 高青县应急管理局 8

46、 安全生产标准化证书 鲁AQBWH II202100146 2024-10 中国人民共和国应急管理部 从事石油加工、石油贸易行业 是 否 从事化肥行业 是 否 从事农药行业 是 否 从事氯碱、纯碱行业 是 否 从事化纤行业 是 否 从事塑料、橡胶行业 是 否 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 1、公司具有较强的创新能力 （1）技术创新 公司的核心技术包括产品配方技术以及在日常生产过程中围绕产品生产积累的生产工艺技术和环保节能技术。其中，公司聚醚产品配方技术主要通过对原材料及催化剂的选择及其质量配比并结合生产工艺条件，实现产品的改性、成本降低等既定目标。 自成立以来，公司始终坚持自主创新，不

47、断加强对技术研发的投入，促进产品和技术的不断创新，在此过程中，公司逐渐掌握了产品研发、生产工艺流程优化、节能降耗环保等方面的核心技术。 从产品配方角度来看，公司的核心技术主要应用于公司的POP产品。POP系公司拳头产品，系山东省制造业单项冠军产品。公司POP产品在聚醚行业内具有较高的影响力及品牌知名度。 POP是一种具有特殊性能的改性聚醚，以通用软泡聚醚为母体，与苯乙烯（ST）、丙烯腈（AN）接枝共聚制得，是通用软泡聚醚、ST与AN等乙烯基单体的共聚物或自聚物组成的共混体系。 POP一般采用固含量、粘度、遇水是否凝胶、残留单体浓度、色度、水分等技术参数作为衡量其在下游产品应用中性能是否优异的指

48、标。 公司自成立以来通过组织研发团队，研发新工艺、新技术，以提高生产效率、降低原材料耗用、提高产品质量为目的，致力于制造更优质的产品满足市场需求。公司研发团队通过不断加强对传统生产技术及生产工艺的改进，在此基础上成功研发出了具备高固含量（可达50%固含量）且低粘度、遇水不凝胶、超低VOC（残留单体浓度可低于2ppm）、高白度等技术指标的POP产品，形成了自主创新技术体系。自成立以来，公司陆续推出了牌号LHS-50、LHS-100、LHS-200、LHH-500L、LPOP-36/30等POP产品，使公司产山东隆华新材料股份有限公司 2021 年年度报告全文 19 品在中高端聚醚市场竞争力明显提

49、升。 从生产效率角度来看，公司自主研发的无需脱除链转移剂法的POP生产技术，使得公司的POP产品稳定性好，单体含量低，反应过程稳定安全环保，产能得以提高，且有效降低POP的气味及粘度，生产过程无需脱除链转移剂，提高了生产效率。 从环保及节能降耗角度来看， 公司发明的节能型液氮冷量循环利用系统、 真空泵冷却水循环利用系统、车间蒸汽冷凝水循环利用技术等对生产过程中的节能降耗、减少污水排放积极效果明显，取得了良好的经济效益及环保效益。 公司立足聚醚这一行业，着眼于产品应用层面和生产工艺改进、节能降耗增效等方面的研发，在努力提供满足市场需求的品质产品的同时，通过优化生产工艺、提高生产效率、降低边际成本

50、等措施，凭借出色的性价比赢得了竞争优势。 综上，公司的上述核心技术在公司日常生产经营方面得以体现，系公司综合竞争力的重要保证。 （2）产品创新 自成立以来，公司产品不断迭代升级，如在原LPOP2045产品的基础上进一步自主研发迭代了LHS50、LHS100、LHS200等性能产品，大幅提升了产品品质。经过多年的迭代积累，公司已形成众多牌号产品，不同牌号的聚醚产品性能不尽相同，可满足客户的个性化需求。 随着公司产品的不断创新，公司的聚醚产品结构得以优化， 目前以形成中高端聚醚产品为主的产品结构。 （3）生产工艺创新 1）行业情况 我国聚醚行业起步较晚， 中小聚醚企业大多采用传统的碱催化间歇法生产