(高职)8.投资过程的财税事项ppt课件.pptx
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1、(高职)8.投资过程的财税事项ppt课件项目八投资过程的财税事项学习目标 熟悉企业流动资产的主要构成和重要流动资产的管理方法; 掌握项目投资现金流量和决策指标的计算方法; 熟练运用货币时间价值工具处理日常工作; 知晓与流动资产和固定资产有关的财税规定。流动资产投资项目投资总结010203040506流动资产的概念流动资产投资的主要内容营运周期的概念货币资金应收款项存货资金持有量决策资金管理成本分析模式存货模式随机模式机会成本管理成本短缺成本利用资金浮游量做好应收账款管理例1:创业企业现金余额的标准差为1000元,现金和有价证券的转换成本为80元/次,有价证券投资的日利率为0.01%,企业最低的
2、现金持有量为1 500元。要求:(1)计算最佳现金余额的均衡点和现金持有的上限;(2)如果企业的现金余额为10000元和200元,应该如何处理?分析:按照随机模式,最佳现金余额的均衡点和上限计算如下:当现金余额为10 000元时,因为位于现金上下限之间,不用进行任何操作;当现金余额为200元时,因为低于现金持有的下限,需要出售有价证券9 734元,使现金持有量回归到最佳持有水平9934元。现金持有上限=39 934-21 500=26 802(元)资金持有量决策资金管理利用资金浮游量做好应收账款管理支票开出之后到款项从企业的银行账户内划走前依然存于企业账户上的资金构成“资金浮游量”。例2:某企
3、业支付原材料货款时,支票的签发和寄交供应商需要3天,供应商内部处理要2天,银行间办理清算要1天计算支出浮游天数浮游天数=3+2+1=6(天)资金持有量决策资金管理利用资金浮游量做好应收账款管理应收账款的成本:管理成本坏账成本机会成本应收账款管理策略合理确定企业的信用期制定合适的客户标准及时寄发发票加强管理010203存货管理的成本供应商选择存货采购数量的确定存货的投资管理购置成本采购成本储存成本短缺成本基本经济订货批量其他经济订货批量2AFC基本经济订货批量A代表全年需要量Q代表每批订货量F代表每批订货成本H代表每件存货的年储存成本 Q*订货成本储存成本存货成本订货量02AACQF()经济批数
4、总成本l概念:一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批量经济批量=2AFC例3:创业企业全年需要甲零件1200件,每次订货的成本为400元,每件存货的年储存成本为6元。计算最佳经济订货批量。与此相对应,该存货每年需要订货次数=1 200400=3(次)010203存货管理的成本供应商选择存货采购数量的确定存货的投资管理选择质量稳定的供应商选择可以长期合作的考虑供应商提供的付款条件基本经济订货批量其他经济订货批量应收账款相应的财税事项流动资产投资的财税事项存货相应的财税事项一般包括货款的销项税额一般纳税人小规模纳税人流动资产投资项目投资总结现金流量0101 02020303 0404项目投资货
5、币时间价值投资决策指标财税规定010203内涵现金流量的内涵、分类和计算分类计算与投资决策有关的现金流入、流出的数量 初始现金流量 营业现金流量 终结现金流量初始现金流量 投资前费用(勘察设计、技术资料、土地等) 设备购置费用(运杂费) 设备安装费用 建筑工程费 营运资金的垫支 原有固定资产的变价收入扣除相关税金后的净收益 (会计与税法残值之差) 不可预见费(通货膨胀、自然灾害) 营业现金流量:流入、流出 营业现金流量=(营业收入-付现成本)(1-所得税率) +折旧所得税率按年计算营业现金流量=年营业收入-年付现成本-所得税终结现金流量固定资产残值收入或变价收入收回垫支在流动资产上的资金停止使
6、用的土地的变价收入指扣除了所需要上缴的税金等支出后的净收入 现金流量的表示方法 一般用净现金流量来表示项目的现金流量 净现金流量等于一定期间的现金流入量减去现金流出量。 如果差额为正表示现金净流入量,用正数表示。 如果差额为负则为现金净流出量,用负数表示。 正常情况下,初始现金净流量为负数,经营现金流量和终结点现金流量为正数。010203内涵现金流量的内涵、分类和计算分类计算例4:甲公司准备购入一设备以扩充生产能力。现有甲、乙两个方案可供选择,甲方案需投资10 000元,使用寿命为5年,采用直线法计提折旧,5年后设备无残值。5年中每年销售收入为6 000元,每年的付现成本为2 000元。乙方案
7、需投资12 000元,采用直线法计提折旧,使用寿命也为5年,5年后有残值收入2 000元。5年中每年的销售收入为8 000元,付现成本第1年为3 000元,以后随着设备陈旧,逐年将增加修理费400元,另需垫支营运资金3 000元,假设所得税税率为25%。试计算两个方案的现金流量。为计算现金流量,必须先计算两个方案每年的折旧额:甲方案每年折旧额=10 000/5=2 000(元)乙方案每年折旧额=(12 000-2 000)/5=2 000(元)甲方案投资项目的营业现金流量 单位:元年份12345销售收入(1)6000 6000 6000 6000 6000付现成本(2)2000 2000 20
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