（高职）2项目二盈利能力分析ppt课件.pptx

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1、（高职）2项目二 盈利能力分析ppt课件盈利能力分析项目二：能力目标TARGET01会选取相关数据进行利润表分析02会计算盈利能力分析指标03会分析评价企业盈利能力了解利润表的基本结构掌握利润表分析的内容了解盈利能力分析的意义掌握盈利能力分析的内容及方法0102030405熟悉盈利能力分析常用指标含义知识目标一汽轿车半年报巨亏背后的罪魁祸首根据一汽轿车发布的2016年半年度报告显示，上半年，公司实现营业收入84.9亿元，同比下降38.31%；归属于上市公司股东的净利润-8.26亿元，同比骤降至613.77%。虽然一汽轿车的亏损早在意料之中，但此番跌幅仍然让人唏嘘。 一汽轿车将业绩亏损的原因归咎

2、于：上半年，国内乘用车保持稳定增长，但轿车同比出现下滑，公司主要产品集中于轿车细分市场，增速的下滑加剧了市场竞争；另外，公司上半年销售的产品均为老车型，市场竞争力逐步下滑，产品的销量和销售收入同比均有所下降，致使本期经营业绩出现亏损。来自马自达中国官方的数据显示，今年上半年，一汽马自达销量仅为31056辆，同比下滑29.8%。营业收入40.53亿元，净利润-751.5万元。反观长安马自达，前6个月累计销量达到86467辆，同比增长20%，占据马自达中国全部销量的73.6%。如此强烈对比，无疑令握有马自达高端车型的一汽马自达显得颇为尴尬。可见，一汽马自达，非但救主无望，甚至还拖了集团的后腿。记者

3、注意到，虽然一汽轿车没有公布旗下一汽马自达与一汽奔腾两个公司销量下降的准确数值，但一汽马自达销量大幅下滑无疑是一个重要因素。数据显示，一汽58%的整车销售来自于一汽大众，19%的销售来自于一汽丰田。一汽轿车半年报巨亏背后的罪魁祸首谁是一汽轿车巨亏背后的罪魁祸首？怎样对一汽轿车的巨亏进行深入分析？一汽轿车半年报巨亏背后的罪魁祸首资料来源：华股财经2016-9-9日转载于互联网。编者有删改。任务1利润表分析利润表分析利润表概述利润表基本结构知识准备利润分析的内容利润表概述10利润表反映企业在一定期间内利润（亏损）的实现情况，利润在数量上等于收入减费用。利润表是企业主要财务报表之一，它能反映企业在一

4、定时期内的经营成果，通过利润表，可以对企业盈利能力进行分析，并能够预测企业未来盈利变化的趋势，通过分析企业利润的增减变化，还可以考核企业经营成果及计划的执行情况，有助于发现经营过程中存在的问题，便于企业采取改进措施，提高盈利水平。利润表的基本结构11利润表由收入、费用、利润三个动态要素组成，按项目依次排列，一般包括表首、正表两部分。表首部分主要包括：报表名称、编制单位、编制时间、报表编号、金额单位等；正表部分为影响利润形成的各个项目。利润表的格式为报告式，主要有单步式和多步式两种。单步式利润表是把当期全部收入之和减去当期全部支出之和，一步计算出当期利润。多步式利润表是分步骤计算不同性质利润的形

5、成过程，每一步都将收入和费用进行了搭接，利于反映利润的构成情况，也有利于分析企业盈利能力。目前，我国企业会计制度规定，利润表应采用多步式结构，基本格式如表2-1所示。利润表利润额增减变动分析利润结构变动情况分析企业收入分析成本费用分析利润分析的内容利润额增减变动分析利润结构变动情况分析通过对利润表的水平分析，从利润的形成和分配两方面反映利润额的变动情况，揭示企业在利润形成与分配各环节的会计政策、管理业绩及存在的问题。主要是在对利润表进行垂直分析的基础上，揭示各项利润及成本费用与收入的关系，以反映企业各环节的利润构成、利润及成本费用水平。利润分析的内容企业收入分析成本费用分析收入是影响利润的重要

6、因素，企业收入分析的内容包括收入的确认与计量分析；影响收入的价格因素与销售量因素分析；企业收入的构成分析等。包括产品销售成本分析和期间费用分析两部分。产品销售成本分析包括销售总成本分析和单位销售成本分析；期间费用分析包括销售费用、管理费用和财务费用分析。利润分析的内容研究标的：远东智慧能源股份有限公司（600869）利润表分析分析期间：以2015年度为主，并与2014年度做比较注册地址：青海省西宁市城北区生物园区经二路12号公司网址：行业分类：制造业、输配电业电线电缆、电子商务、能源系统、智能系统四大板块业务组织形式：民营企业主营业务：经营智慧能源和智慧城市技术、产品与服务及其互联网、物联网应

7、用的研发、制造与销售;智慧能源和智慧城市项目规划设计、投资建设及能效管理与服务；智慧能源和智慧城市工程总承包及进出口贸易；仓储物流(不含运输、不含危险品)。典型任务通常采用横向比较分析的方法，也叫水平分析法，是指将企业连续数年的利润指标进行比较，分别计算出各个指标的变动金额和变动百分比，从而确定个指标的变动对利润的影响，如表2-1所示。利润额增减变动分析远东智慧能源股份有限公司（600869）利润表分析18由表2-1分析可知：2015年度远东智慧能源股份有限公司的营业利润、利润总额和净利润相比2014年度都呈现迅速增长趋势，其增长幅度分别是197.43%、129.41%和126.39%。这主要

8、是由于2015年度营业收入和投资收益共同增加作用的结果，说明企业销售前景看好，对外投资获取收益能力很强。值得注意的是，本期的管理费用、财务费用和资产减值损失增长幅度过大，应予以高度关注，进一步寻找原因。通常采用纵向比较分析的方法，也叫垂直分析法，是以企业营业收入总额为共同基数，定为100%，然后计算表中其他项目与营业收入总额的比，即利润结构百分比，通过结构分析可以剖析利润表中各项目之间的内在勾稽关系，了解企业各种利润率水平，如表2-2所示。利润结构变动分析远东智慧能源股份有限公司（600869）利润表分析20由表2-2分析可知：2015年度远东智慧能源股份有限公司的营业总成本占比为97.40%

9、，比2014年的98.78%略有降低，原因是营业成本和销售费用占比有一定下降带来的；本期营业利润占销售收入的3.79%，比2014年的1.31%有较大提升，主要原因是本期营业总成本占比下降和投资收益占比增加共同做出的贡献；本期利润总额和净利润占营业收入的比重相比2014年度都呈现比较明显的增长趋势，说明企业2015年度的经营成果比较理想。如果要对远东智慧能源股份有限公司2015年的利润表做全面分析还应该怎么做呢？远东智慧能源股份有限公司（600869）利润表分析任务2销售盈利能力分析盈利能力分析的意义盈利能力分析的基本框架销售盈利能力分析的内容及方法销售盈利能力分析销售盈利能力分析常用指标知识

10、准备有利于债权人衡量投入资金的安全性.有助于保障投资人的所有者权益有利于保障企业职工的劳动者权益有利于政府部门行使社会管理职能.盈利能力分析的意义对企业盈利能力进行分析时，在考虑绝对值的基础上，往往更多地考虑相对值指标。相对值指标一般用各种比率指标进行反映。在这里介绍盈利能力分析的基本框架内容为“三足鼎立”，分别是销售盈利能力、资产盈利能力和资本盈利能力，如图2-1所示。盈利能力分析图2-1 盈利能力分析基本框架盈利能力分析的基本框架各种盈利能力之间的相互关系是怎样的？盈利能力分析的基本框架分析内容分析方法n 销售收入n 利润总结n比较分析法n比率分析法销售盈利能力分析的内容和方法ABC销售毛

11、利率营业利润率销售净利率销售盈利能力分析常用财务指标研究标的：远东智慧能源股份有限公司（600869）销售盈利能力分析分析期间：以2015年度为主，并与2013、2014年度做比较注册地址：青海省西宁市城北区生物园区经二路12号公司网址：行业分类：制造业、输配电业电线电缆、电子商务、能源系统、智能系统四大板块业务组织形式：民营企业主营业务：经营智慧能源和智慧城市技术、产品与服务及其互联网、物联网应用的研发、制造与销售;智慧能源和智慧城市项目规划设计、投资建设及能效管理与服务；智慧能源和智慧城市工程总承包及进出口贸易；仓储物流(不含运输、不含危险品)。典型任务（1）指标数据选取年度2013201

12、42015销售毛利率16.61%16.51%19.33%环比增长速度-0.10%2.82%营业利润率1.03%1.31%3.79%环比增长速度-0.28%2.48%销售净利率2.55%1.76%3.85%环比增长速度-0.79%2.09%（2）指标计算表2-6 远东智慧能源股份有限公司销售盈利能力指标计算表（2）指标计算图2-2 远东智慧能源股份有限公司销售盈利能力指标对比图33从表2-6和图2-2可知：与2013和2014年度相比，远东智慧能源股份有限公司2015年销售盈利能力各项指标呈明显上升趋势，说明企业2015年销售盈利能力表现很好。其中：销售毛利率2015年为19.33%，比2014

13、年递增2.84%，说明企业生产环节效率较好，给企业销售盈利创造的基础和空间较大；营业利润率2015年为3.79%，比2014年递增2.48%，说明2015年企业主业创造盈利的能力有所增强，但营业利润率增长速度略低于销售毛利率的增长速度，企业需关注成本费用的控制；销售净利率2015年为3.85%,比2014年递增2.09%，说明企业销售的最终盈利能力也比较好。（3）销售盈利能力分析如果要将远东智慧能源股份有限公司2015年的销售盈利能力与同行业其他企业进行对比分析应该怎么做呢？远东智慧能源股份有限公司（600869）销售盈利能力分析表2-7 电线电缆上市公司的销售盈利能力指标对比表项 目智慧能源

14、（600869）中超控股（002471）亨通光电（600487）汉缆股份（002498）中天科技（600522）销售毛利率19.33%14.86%20.23%19.45%16.88%营业利润率3.79%2.07%5.46%9.74%6.79%销售净利率3.85%2.22%5.11%8.37%6.12%2015年 12 月31 日【提示】可以将远东智慧能源股份有限公司与同行业5家上市公司2015年的销售盈利能力指标进行横向比较分析。36销售毛利率最多的公司是亨通光电，为20.23%；销售毛利率最少的公司是中超控股，为14.86%；智慧能源的销售毛利率在5家上市公司处于居中位置，说明与同行业相比，

15、智慧能源的销售毛利率相对较好，但仍需提高。营业利润率最多的公司是汉缆股份为9.74%；营业利润率最低的公司是中超控股，为2.07%；智慧能源的营业利润率在5家上市公司处于第4位置，说明与同行业相比，智慧能源的营业利润率并不理想，应进一步寻找原因。销售净利率最多的公司是汉缆股份为8.37%；销售净利率最低的公司是中超控股，为2.22%；智慧能源的营业利润率在5家上市公司处于第4位置，说明与同行业相比，智慧能源的销售净利率并不理想，应进一步寻找原因。根据表2-7同行业横向分析，可以得出以下结论：任务3资产盈利能力分析资产盈利能力分析的内容及方法资产盈利能力分析资产盈利能力分析常用指标知识准备分析内

16、容分析方法和指标n 资产投入产出n 资产使用效率总结n比率分析法n总资产报酬率资产盈利能力分析的内容、方法和指标研究标的：远东智慧能源股份有限公司（600869）资产盈利能力分析分析期间：以2015年度为主，并与2013、2014年度做比较注册地址：青海省西宁市城北区生物园区经二路12号公司网址：行业分类：制造业、输配电业电线电缆、电子商务、能源系统、智能系统四大板块业务组织形式：民营企业主营业务：经营智慧能源和智慧城市技术、产品与服务及其互联网、物联网应用的研发、制造与销售;智慧能源和智慧城市项目规划设计、投资建设及能效管理与服务；智慧能源和智慧城市工程总承包及进出口贸易；仓储物流(不含运输

17、、不含危险品)。典型任务（1）指标数据选取年度201520142013利润总额54,875 23,920 35,554 财务费用31,128 23,625 16,266 资产总额1,316,242 1,224,307 995,588 表2-11 远东智慧能源股份有限公司报表相关项目数据 单位：万元（2）指标计算表2-12 远东智慧能源股份有限公司资产盈利能力指标计算表年度201320142015息税前利润51,82047,54586,003平均资产总额957,826 1,109,9481,270,275 总资产报酬率5.41%4.28%6.77%环比增长速度-1.13%3.95%（2）指标计算

18、图2-3 远东智慧能源股份有限公司资产盈利能力指标对比图44从表2-12和图2-3可知：远东智慧能源股份有限公司近三年的总资产报酬率均为10%以下，资产总体盈利能力不是很强，但这与利息支出数据取数不完整有一定关系；与2013和2014年度相比，远东智慧能源股份有限公司2015年总资产报酬率为6.77%，比2014年递增3.95%，比2013年递增1.36%，资产盈利能力指标呈明显上升趋势，说明企业2015年资产盈利能力表现较好，资产总体利用效果有很大提升，资产盈利能力增强。（3）资产盈利能力分析如果要将远东智慧能源股份有限公司2015年的资产盈利能力与同行业其他企业进行对比分析应该怎么做呢？远

19、东智慧能源股份有限公司（600869）资产盈利能力分析表2-13 电线电缆上市公司的资产盈利能力指标对比表2015年 12 月31 日【提示】可以将远东智慧能源股份有限公司与同行业5家上市公司2015年的资产盈利能力指标进行横向比较分析。项 目智慧能源（600869）中超控股（002471）亨通光电（600487）汉缆股份（002498）中天科技（600522）总资产报酬率6.77%4.01%8.64%7.12%9.16%472015年总资产报酬率最高的公司是中天科技，为9.16%；总资产报酬率最少的公司是中超控股，为4.01%；智慧能源的总资产报酬率在5家上市公司处于第4位置，说明与同行业相

20、比，智慧能源的总资产报酬率并不理想，应进一步提高。根据表2-13同行业横向分析，可以得出以下结论：任务4资本盈利能力分析资本盈利能力分析的内容及方法资本盈利能力分析资本盈利能力分析常用指标知识准备分析内容分析方法和指标n自有资金获取 收益能力n从股东角度分析总结n比率分析法n净资产收益率资本盈利能力分析的内容、方法和指标研究标的：远东智慧能源股份有限公司（600869）资本盈利能力分析分析期间：以2015年度为主，并与2013、2014年度做比较注册地址：青海省西宁市城北区生物园区经二路12号公司网址：行业分类：制造业、输配电业电线电缆、电子商务、能源系统、智能系统四大板块业务组织形式：民营企

21、业主营业务：经营智慧能源和智慧城市技术、产品与服务及其互联网、物联网应用的研发、制造与销售;智慧能源和智慧城市项目规划设计、投资建设及能效管理与服务；智慧能源和智慧城市工程总承包及进出口贸易；仓储物流(不含运输、不含危险品)。典型任务（1）指标数据选取表2-17 远东智慧能源股份有限公司报表相关项目数据 单位：万元年度201520142013净利润45,129 19,934 29,463 所有者权益435,608 330,318 310,322 （2）指标计算表2-18 远东智慧能源股份有限公司资本盈利能力指标计算表年度201320142015净利润29,46319,93445,129平均所有

22、者权益305,741 320,320382,963 净资产收益率9.64%6.22%11.78%环比增长速度-3.42%5.56%（2）指标计算图2-5 远东智慧能源股份有限公司资本盈利能力指标对比图55从表2-18和图2-5可知：远东智慧能源股份有限公司近三年的净资产收益率都在6%以上，平均水平为9.21%，说明资本盈利能力总体良好，但如果想进一步发展仍需提高；与2013和2014年度相比，远东智慧能源股份有限公司2015年净资产收益率为11.78%，比2014年递增5.56%，比2013年递增2.14%，2015年资本盈利能力指标呈明显上升趋势，说明企业2015年资本盈利能力表现较好，股东

23、投入资本得到的回报有很大提升，企业资本盈利能力增强。（3）资本盈利能力分析如果要将远东智慧能源股份有限公司2015年的资本盈利能力与同行业其他企业进行对比分析应该怎么做呢？远东智慧能源股份有限公司（600869）资本盈利能力分析表2-19 电线电缆上市公司的资本盈利能力指标对比表2015年 12 月31 日【提示】可以将远东智慧能源股份有限公司与同行业5家上市公司2015年的资本盈利能力指标进行横向比较分析。项 目智慧能源（600869）中超控股（002471）亨通光电（600487）汉缆股份（002498）中天科技（600522）净资产收益率11.78%4.67%14.05%15.31%10

24、.92%582015年净资产收益率最高的公司是汉缆股份，为15.31%；净资产收益率最少的公司是中超控股，为4.67%；智慧能源的净资产收益率在5家上市公司处于中间位置，说明与同行业相比，智慧能源的净资产收益率相对一般，应进一步提高。根据表2-19同行业横向分析，可以得出以下结论：项目小结主要知识点内 容利润表的基本结构单步式结构 收入减：费用 利润 多步式结构一、营业收入减：营业成本及费用加：投资收益等二、营业利润加减：营业外收支净额三、利润总额减：所得税费用四、净利润项目小结主要知识点内 容利润表的分析内容利润额增减变动分析利润表横向比较分析（水平分析法）利润结构变动情况分析利润表纵向比较

25、分析（垂直分析法）企业收入分析收入确认与计量分析收入构成分析收入变动因素分析成本费用分析销售成本分析期间费用分析项目小结主要知识点内 容盈利能力分析基本框架销售盈利能力分析销售盈利能力分析是以营业收入为基础的，通过利润表中的各利润项目与之做出比较，来求得单位收入的盈利水平。资产盈利能力分析资产盈利能力是指企业资产项目的盈利能力，这是从资产使用效率的角度来分析企业的盈利能力。资本盈利能力分析资本盈利能力是指企业利用自有资金获取盈利的能力，这是从股东的角度来分析企业的盈利能力。项目小结主要知识点内 容销售盈利能力分析指标 销售毛利率 销售毛利率=销售毛利/主营业务收入净额*100%营业利润率营业利润率=营业利润/营业收入*100%销售净利率销售净利率=净利润/营业收入*100%资产盈利能力分析指标总资产报酬率总资产报酬率=息税前利润/平均资产总额*100%资本盈利能力分析指标净资产收益率净资产收益率=净利润/平均所有者权益*100%感谢聆听！