农村商业银行理财业务发展浅析(共5300字).doc
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1、农村商业银行理财业务发展浅析(共5300字)摘要:2018年资管新规和理财新规出台后,晋陕豫黄河金三角区域农商行理财业务规模断崖式下跌,农商行理财业务存在较大的流动性风险和市场风险,企业债券占比过多,风险不可忽视。应加强理财业务风险防范,深化理财业务区域合作,推进理财业务服务转型升级,聚焦投研与销售能力提升。关键词:黄河金三角区域;农村商业银行;理财业务风险晋陕豫黄河金三角区域包括山西省运城市、临汾市,陕西省渭南市和河南省三门峡市,共辖45个县(市)。截止到2021年9月,黄河金三角区域农信系统共有46家行社,其中农商行34家、农信社12家,近五年来开展过理财业务的有10家,占比21.74%,
2、且均为农村商业银行。针对其理财业务发展及风险情况进行了专项调研,发现农村商业银行理财业务风险并不大,还有较大的发展空间。但是目前仍存在着理财业务风险不容忽视、经营发展受省联社掣肘、投研能力与销售能力欠佳、客户净值型产品接受度不高等问题。基于此,我们提出了加强理财业务风险防范、深化理财区域合作及推动服务转型升级等相关建议。一、黄河金三角区域农村商业银行理财业务发展现状(一)理财业务总体情况1.从总量看,资管新规实施后理财业务规模断崖式下跌。2018年资管新规及理财新规出台后,农村商业银行受制于投研能力、风险管理能力以及销售能力等使理财业务受到较大影响。自2018年以来理财业务规模大幅下跌(见图1
3、)。其中,2020年末为资管新规第一次规定的过渡结束时间,当年理财资金余额下降幅度高达82.3%,理财产品只数下降幅度达85.2%。2.从业务模式看,2020年末表内理财归零。根据理财资金是否被统计在银行资产负债表中,可将理财产品划分为表内理财及表外理财,即保本理财与非保本理财。资管新规第十九条规定,“存款类金融机构对产品进行保本保收益的视为刚性兑付,当机构发生刚性兑付时,认定为利用具有存款本质特征的资管产品进行监管套利。”因此,农村商业银行于资管新规发布后逐步压降表内理财,2020年末已压降完毕(见图2)。行方式看,理财净值化转型完成。根据运行方式的不同,金融机构理财产品可分为净值型和非净值
4、型。资管新规第十八条规定,“金融机构应当对资管产品实行净值化管理。”农村商业银行2021年9月存续的净值型理财占比100%,其中封闭式净值型理财占比为51.25%,略高于开放式净值型理财。4.分地区看,仅2家地市存续理财业务。近5年间,黄河金三角区域仅山西省运城市辖内7家农商行与临汾市辖内3家农村商业银行开展理财业务(见图3)。这主要是由于农信机构开展理财相关业务受省联社制约,省联社根据县级行社的资产负债情况、经营情况及人员配备情况等综合判断其是否适合发行理财产品。据了解,三门峡市农信机构未开展理财业务主要原因在于其省联社未安排其开展理财业务;渭南市韩城农商行未开展理财业务的原因在于陕西省联社
5、尚未开发理财相关业务系统;运城市曾开展过理财业务的平陆农商行则因无法满足省联社开展净值型理财业务的要求,导致无法继续发行理财产品。(二)理财业务组织架构山西省内开展理财业务的农商行根据山西省农村信用社理财业务基本制度中针对县级行社管理架构及职责的要求,按照风险控制与业务发展相匹配的原则,建立了健全严密的业务管理体系,并成立了专门的理财业务部门负责理财业务。而三门峡和渭南两市没有建立相应的规章制度。(三)业务运营情况1.发行端从产品设计看,大客户在农商行产品设计过程中具有议价能力,可就期限和业绩比较基准与农商行进行协商。从期限看,黄河金三角区域理财产品期限以36个月为主,占比达41%。募集方式多
6、为公开募集,占比高达92.2%。从客户类型看,近年来个人客户逐年增加,截至2021年9月,个人客户占比高达94.11%。2.投资端(1)资金投资情况:主要投向企业债券。黄河金三角区域农村商业银行理财资金的投向主要为债券及货币市场工具,均为标准化资产,包括政策性金融债、同业存单以及主体评级为AA+及以上的债券。债务证券占比从2020年末的82%上升至2021年9月的88%。其中,企业债券占比达98%。其次投资占比较多的为贷款,但其占比从2020年末的11%下降至2021年9月的6%。(2)期限错配情况:实收资本均在一年以内,但部分资产在一年以上。为使理财产品获得高收益,银行通常选择滚动融入短期、
7、成本低廉的资金,投向期限较长、收益更高的资产,通过期限利差来实现银行利益的最大化,这样短融长投的模式隐藏着流动性风险。资管新规第十五条规定,“金融机构应强化资产管理产品久期管理以降低资产错配风险。”在此次调查中发现,农村商业银行理财产品剩余期限均在一年以内,即理财产品一年以内均需兑付,但仍有47.42%的资产剩余期限在一年以上,仍存在一定程度的期限错配情况。3.收益端(1)业绩比较基准自2017年以来逐年下降。业绩比较基准是机构根据以往业绩表现或同类型产品历史业绩计算出来的预估收益。资管新规对银行理财发行与投研能力要求提高,致使农村商业银行业绩比较图3黄河金三角区域农村商业银行分地区理财业务规
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