（高职）第1章：《金融学概论》ppt课件.pptx

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1、（高职）第1章：金融学概论ppt课件金融学金融学概论概论（第五版）（第五版） 翟建华翟建华 李军燕李军燕编著编著目录 CONTENTS0405060102031011070809CHAPTER01金融的范畴与门类1.11.11.1.1金融的含义及所涵盖的范围1.1.1.1我国对金融的诠释是由汉字“金”和“融”组成的词汇，“金”是指货币资金，“融”是指融通。简言之，“金融”就是货币资金融通的总称。n “金融”这个词在中国并非古已有之。中国金融百科全书对“金融”词条的注释是“货币流通和信用活动以及与之相关的经济活动的总称”。这一定义超出了“货币资金融通”之说，把货币流通和信用活动与金融联系在一起，

2、反映了当代信用货币制度下，货币资金融通与信用活动的密切联系。货币、信用、利息与利率等基础理论论证；各类金融中介机构的功能分析；金融市场运行机制研究；涉外金融基本常识；货币供求理论及现象分析；金融宏观调控问题等。金融的范畴与门类1.11.11.1.1 金融的含义及所涵盖的范围 1.1.1.2 对与“金融”对应的英文finance的诠释n 当我们进行“金融”的中英文互译时，往往使用finance这一单词。实际上，西方人对finance的用法也不只限于一种，大体可归纳为三种口径：（1 1）（2 2）（3 3）金融的范畴与门类1.11.11.1.1 金融的含义及所涵盖的范围 1.1.1.2 对与“金融

3、”对应的英文finance的诠释n 因此，强求“金融”与finance的一一对应是不行的。图1-1表明了二者之间的对应关系。金融的范畴与门类1.11.11.1.1 金融的含义及所涵盖的范围1.1.1.3金融的范畴n 金融是商品货币关系发展的必然产物。金融的范畴处在一个不断演进的过程中，与商品货币的发展密不可分。现代经济活动内涵和外延的不断变化、扩展形成了现代金融的范畴。金融的范畴与门类1.11.11.1.2金融的门类n 金融的门类指按性质和功能不同将金融活动划分为不同的类型。n 由于金融的内涵与范畴在不断地演进，金融门类的链条也不断加长，目前无论是国内金融还是国际金融，都包括：A1 1、银行业

4、、银行业B2 2、证券业、证券业C3 3、保险业、保险业D4 4、信托业、信托业E5 5、租赁业、租赁业是指金融要素的安排及其动态关联系统。其形成和发展与金融的发展是同步的。金融是商品货币关系发展的必然产物，它随着社会经济和商品货币关系的发展而发展，同时又推动着社会经济的进步。从简单的货币经营业到涵盖间接融资与直接融资的银行业、证券业、保险业、信托与租赁业等，金融机构的职能不断扩展，金融市场不断完善，金融工具不断创新和丰富。金融机构、金融市场、金融工具等诸多因素相互依存、相互渗透，形成一个庞大、复杂、完整的金融统一体，在现代经济生活中发挥着重要作用。与此同时，金融体系是一个普遍的、一般的概念，

5、在不同的国家、不同的经济制度下，表现形式也不尽相同。金融体系的构成1.1.2 2n 世界各国现代金融体系的构成要素是基本一致的，主要包括以下五项内容：金融体系的构成1.1.2 2ABCDEn 金融体系的基本功能之一是促进资金由盈余的一方向短缺的一方流动，促使储蓄向投资转化，实现资金融通。如前所述，按照金融活动的方式划分，金融可分为直接金融和间接金融。这是因为，在现代金融体制下，各种资金融通活动都离不开金融机构的服务，而不同的金融机构在融资活动中所起的作用是不同的，因而所有的融资活动都可以采取两种方式完成，即直接融资（直接金融）和间接融资（间接金融）。资金融通过程如图1-2所示。直接融资与间接融

6、资1.1.3 31.3.1直接融资1.3.1.1直接融资及其机构是资金盈余者直接购买资金短缺者在金融市场上发行的债券、股票等直接融资工具的一种融资方式。在直接融资活动中，资金盈余者无须通过银行等金融机构而与资金短缺者直接形成债权关系或产权关系。当然，这并不意味着直接融资不需要任何金融中介机构的服务；相反，其必须借助证券公司等金融机构进行。在现代金融体制下，资金短缺者通常会把发售债券或股票的业务委托给专门经营证券业务的金融机构（如我国的证券公司），以期扩大发行规模、加快发行速度、降低发行成本。可见，在直接融资方式下，证券公司是核心中介机构，对资金余缺双方来说是一种服务性的中介机构，与资金供求双方

7、是委托关系、代理关系（如图1-3所示）。直接融资与间接融资1.1.3 31.3.1直接融资1.3.1.2直接融资的优势和劣势直接融资与间接融资1.1.3 3（1 1）资金短缺者融资的规模和风险）资金短缺者融资的规模和风险不受金融中介机构资产规模及风险管不受金融中介机构资产规模及风险管理的约束。理的约束。（2 2）直接融资是通过证券市场的交）直接融资是通过证券市场的交易来实现的，它把供求双方直接置于易来实现的，它把供求双方直接置于市场机制的作用之下，使供求双方能市场机制的作用之下，使供求双方能够按照市场确定的价格来进行资金的够按照市场确定的价格来进行资金的交易，市场机制的作用能够使货币资交易，市

8、场机制的作用能够使货币资金供给者的资金转移到出价最高的资金供给者的资金转移到出价最高的资金需求者手中。金需求者手中。（3 3）直接融资活动具有较强的公开）直接融资活动具有较强的公开性，在良好的信息披露制度下，融资性，在良好的信息披露制度下，融资者直接面对市场监督的压力，必须注者直接面对市场监督的压力，必须注意规范自己的生产经营活动，将资金意规范自己的生产经营活动，将资金投向高效益的领域。投向高效益的领域。优点优点直接融资的劣势也是显而易见直接融资的劣势也是显而易见的，主要表现在以下几方面：的，主要表现在以下几方面：（1 1）对资金短缺者来说，进）对资金短缺者来说，进入直接融资市场的门槛较高。入

9、直接融资市场的门槛较高。（2 2）在直接融资中，融资者）在直接融资中，融资者凭借自身的资信筹资，缺乏金凭借自身的资信筹资，缺乏金融中介机构资信的支撑，风险融中介机构资信的支撑，风险较大。较大。（3 3）直接融资的融资成本）直接融资的融资成本（如信息成本和交易成本）较（如信息成本和交易成本）较高。高。（4 4）直接融资的公开性要求）直接融资的公开性要求在一定程度上不利于融资者保在一定程度上不利于融资者保守商业秘密。守商业秘密。劣势劣势1.3.2间接融资1.3.2.1间接融资及其机构是指资金余缺双方并不直接交易，而是分别与金融中介机构发生独立的交易：资金盈余者购买金融机构发行的金融工具（如商业银行

10、的存款凭证、保险公司的人寿保险单等）成为债权人，金融机构获得资金成为债务人；然后金融机构再以贷款的方式向资金短缺者提供资金，或者购买资金短缺者发行的债券等成为债权人。在这种融资方式中，商业银行是核心中介机构。商业银行一方面充当了资金从盈余者向短缺者流动的媒介，另一方面又割断了二者的直接联系。资金盈余者把资金的使用权出售给了商业银行，持有商业银行承诺到期还本付息的债权凭证，不必要也不可能知道银行会把这笔资金投向何方；同样，资金短缺者在向商业银行购买资金使用权时，也没有必要追究银行的这笔资金源自何处。直接融资与间接融资1.1.3 31.3.2间接融资1.3.2.1间接融资及其机构n 可见，在间接融

11、资方式中，商业银行与资金供求双方是债权债务关系，可以说，商业银行一身兼二任，既是资金供给者的债务人，也是资金需求者的债权人（如图1-4所示）。直接融资与间接融资1.1.3 31.3.2间接融资1.3.2.2间接融资的优势和劣势直接融资与间接融资1.1.3 3金融中介机构和间接融资之所金融中介机构和间接融资之所以受青睐，得益于其以下几个以受青睐，得益于其以下几个优点：优点：（1 1）投融资成本相对较小。）投融资成本相对较小。（2 2）融资风险较小。）融资风险较小。（3 3）流动性较好。）流动性较好。（4 4）保密性较强。）保密性较强。（5 5）间接融资除了发挥信用）间接融资除了发挥信用媒介作用、

12、加速资金由储蓄向媒介作用、加速资金由储蓄向投资的转化以外，还具有信用投资的转化以外，还具有信用创造的功能；通过信用创造，创造的功能；通过信用创造，可以增加存款货币的总量，满可以增加存款货币的总量，满足经济发展对货币的需求。足经济发展对货币的需求。优点优点当然，间接融资也有它的局限性，主要表现在当然，间接融资也有它的局限性，主要表现在以下三方面：以下三方面：（1 1）在间接融资中，筹资方只能按照中介机）在间接融资中，筹资方只能按照中介机构规定的期限和用途使用资金，灵活性较小。构规定的期限和用途使用资金，灵活性较小。（2 2）间接融资通过金融中介机构进行，割断）间接融资通过金融中介机构进行，割断了

13、资金需求者与供给者之间的联系，使社会资了资金需求者与供给者之间的联系，使社会资金运行和配置的效率较多地依赖商业银行等金金运行和配置的效率较多地依赖商业银行等金融中介机构，这既增加了商业银行等金融中介融中介机构，这既增加了商业银行等金融中介机构的风险，也使融资者由于缺乏市场监督的机构的风险，也使融资者由于缺乏市场监督的压力，在规范自身的生产经营活动和投资效益压力，在规范自身的生产经营活动和投资效益的提高方面难以竭尽全力。的提高方面难以竭尽全力。（3 3）由于商业银行所受的外部监管和内部控）由于商业银行所受的外部监管和内部控制比较严格，贷款审批、发放不免有些保守，制比较严格，贷款审批、发放不免有些保守，难以满足生产经营企业尤其是新兴产业和高风难以满足生产经营企业尤其是新兴产业和高风险项目的融资需要。险项目的融资需要。劣势劣势1.3.3我国的融资方式及其结构的发展状况n 各国的金融体系在发育程度和结构上存在着一定的差异，有些国家的金融体系以金融机构为主，有些国家的金融体系则以金融市场为主。与此相适应，前者以间接融资为主，后者则以直接融资为主。直接融资与间接融资1.1.3 3谢 谢 聆 听T H A N K S F O R Y O U R A T T E N T I O N