（高职）公司理财实务+项目五ppt课件.pptx

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1、（高职）公司理财实务（高职）公司理财实务+项目五项目五ppt课件课件项目五 编写应收账款管理方案情境引例 华伟公司2009年11月份的销售额为40万元，12月份销售额为45万元，该公司2009年度赊销收入净额为360万元，应收账款周转期为60天，变动成本率为60%，资金成本为8%。根据公司市场部的销售预测，预计2010年第一季度13月份的月销售额分别为50万元、75万元和90万元。根据公司财务部一贯执行的收款政策，销售额的收款进度为销售当月收款的50%，次月收款30%，第三个月收款20%。公司预计2010年3月份有40万元的资金缺口，为筹措所需资金，公司决定将3月份全部应收账款进行保理，保理资

2、金回收比率为70%。目录目录任务一 计算应收账款机会成本任务二 确定企业信用政策 任务四 应收账款的日常管理任务三 制定应收账款收账政策 （一）应收账款管理的目标应收账款是企业因对外赊销商品、产品、提供劳务及其他原因，应向购货单位或接受劳务单位及其他单位收取的款项，主要包括应收销售款、其他应收款和应收票据等。其管理的基本目标是：在发挥应收账款功能效应的同时，尽可能降低应收账款成本，求得尽可能多的利润。 1促进销售的功能。在激烈的市场竞争中，赊销是促进销售的一种重要方式。采用赊销方式，在向顾客提供商品的同时，还向顾客提供了可以在一定期限内无偿使用的资金，即商业信用资金，这对顾客具有较大的吸引力。

3、 2减少存货的功能。赊销可以加速产品销售的实现，加快产成品向销售收入的转化速度，从而降低存货中的产成品数额。这有利于缩短产成品的库存时间，降低产成品的库存管理成本。因此，当产成品存货较多时，企业可以采用优惠的信用条件进行赊销，尽快实现产成品存货向销售收入的转化，变持有存货为持有应收账款，节约各项存货支出。（一）机会成本机会成本=应收账款占用资金资本成本式中：应收账款占用资金=应收账款平均余额变动成本率应收账款平均余额=日销售额平均收现期例题情境引例中华伟公司应收账款的机会成本可计算如下：应收账款平均余额=600 000（元）应收账款占用资金=600 00060%=360 000（元）应收账款机

4、会成本=360 0008%=28 800（元）机会成本是指因为选择了最优方案而放弃次优方案所带来的收益。企业持有应收账款会发生机会成本，其机会成本是指企业的资金因投放于应收账款而必须放弃其他投资机会所丧失的收益。坏账成本= 年赊销额预计坏账损失率这一成本与应收账款数量成正比，即应收账款越多，可能发生的坏账成本也越多。为避免发生坏账成本给企业经营活动的稳定性造成不利影响，财务制度规定企业应以年末应收账款余额的一定比例提取坏账准备。坏账成本是指企业的应收账款因故不能收回而发生的损失。这一成本与应收账款数量成正比，即应收账款越多，可能发生的坏账成本也越多。（三）管理成本管理成本是指企业因管理应收账款

5、而发生的各项费用。主要包括：对客户的资信调查费用、收集相关信息的费用、账簿的记录费用，收账费用及其他费用，是一项相对固定的费用.（四）折扣成本折扣成本是指企业为督促客户早日付款开出早付款有现金折扣的信用条件后，客户享受了现金折扣而导致企业未收回的款项部分，实际为企业早收款的一种潜在损失。信用政策即应收账款的管理政策，是企业为了实现应收账款管理目标而制定的赊销与收账政策。信用政策包括：信用期间、信用标准和现金折扣政策。（一）信用期间 信用期间是企业允许顾客从购货到付款之间的时间，或者说是企业给予顾客的付款期间。 信用期的确定，主要是分析改变现行信用期对收入和成本的影响。延长信用期，会使销售额增加

6、，产生有利影响；与此同时，应收账款、收账费用和坏账损失增加，会产生不利影响。当前者大于后者时，可以延长信用期，否则不宜延长。如果缩短信用期，情况与此相反。信用标准是客户获得企业商业信用所必须具备的最低条件，通常以预期信用标准是客户获得企业商业信用所必须具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示，也可以通过信用分数来衡量。的坏账损失率表示，也可以通过信用分数来衡量。信用标准的制定应在充分了解同业竞争对手的情况下，考虑公司所能承信用标准的制定应在充分了解同业竞争对手的情况下，考虑公司所能承受违约风险的能力，认真分析和掌握客户的资信程度，再在此基础上决受违约风险的能力，认真分析和掌握客户的资信程度，

7、再在此基础上决定是否给客户提供信用，提供多少信用。定是否给客户提供信用，提供多少信用。信用标准5C系统 1客户信用品质 2偿付能力 3资本 4抵押品 5条件折扣的表示常采用如5/10、3/20、n/30这样一些符号形式。这三种符号的含义为：5/10表示l0天内付款，可享受5的价格优惠，即只需支付原价的95，如原价为10 000元，只支付9 500元；3/20表示20天内付款，可享受3的价格优惠，即只需支付原价的97，若原价为l0 000元，只支付9 700元；n/30表示付款的最后期限为30天，此时付款无优惠。 现金折扣是企业对顾客在商品价格上所做的扣减。 向顾客提供这种价格上的优惠，主要目的

8、在于吸引顾客为享受优惠而提前付款，缩短企业的平均收款期。另外，现金折扣也能招揽一些视折扣为减价出售的顾客前来购货，借此扩大销售量。 企业采用什么程度的现金折扣，要与信用期间结合起来考虑。因为现金折扣是与信用期间结合使用的，所以确定折扣程度的方法与程序实际上与前述确定信用期间的方法与程序一致，只不过要把所提供的延期付款时间和折扣综合起来，看各方案的延期与折扣能取得多大的收益增量，再计算各方案带来的成本变化，最终确定最佳方案。应收账款账龄分析就是将应收账款划分为未到信用期的应收账款和以30天为间隔的逾期应收账款，并计算出各部分应收账款金额占全部应收账款金额的百分比，所以也称应收账款账龄结构分析。企

9、业已发生的应收账款时间有长有短，有的尚未超过信用期，有的则已经逾期拖欠。一般讲，拖欠的时间越长，收回款项的可能性越小，形成坏账的可能性也就越高。企业应对应收账款定期进行账龄分析，密切注意应收账款的回收情况，提高应收账款管理效益。 应收账款账户余额模式反映一定期间的赊销额在发生赊销的当月月末及随后的各月仍未偿还的百分比。企业管理部门可以通过将当前的应收账款余额模式和过去的模式进行对比来分析应收账款余额模式的变化，从而衡量应收账款的收账效率并预测未来的现金流。ABC分析法是按企业所有客户应收账款逾期金额的多少进行分类排队，并计算出逾期金额占全部逾期金额比重。然后采用“抓好重点、照顾一般”的管理方法

10、实施不同的收账政策。对A类客户，发出措辞较为严厉的信件催收，或派专人催收，或委托收款代理机构处理，甚至可以通过法律解决；对B类客户可以多发几封信函催收，或打电话催收；对C类客户只需要发出通知其付款的信函即可。 企业已发生的应收账款时间有长有短，有的尚未超过收款期，有的则超过了收款期。一般来讲，拖欠时间越长，款项收回的可能性越小。形成坏账的可能性越大。对此，企业应实施严密的监督，随时掌握回收情况。实施对应收账款回收情况的监督，可以通过编制账龄分析表进行。企业在收款过程中所遵循的一系列特定步骤，取决于账款过期多久、负债的大小和其他因素。典型的收款过程可以包括以下几个步骤。（1）信件。当账款过期几天

11、时，可以送出友好的提醒。如果没有收到付款，可以发出1至2封甚至更多的信，措辞可以更为严厉和迫切。（2）电话。在送出最初的几封信后，给客户打电话。如果客户有财务上的困难，可以找出折衷的办法。付一部分款比一点也不付要好。（3）个人拜访。促成这笔销售的销售人员可以拜访顾客，请求付款。除销售人员外，还可以派出其他的特别收款员。（4）收款机构。可以把应收账款交由专门收回过期账款的收款机构负责。收款机构一般要收费，因此，公司的应收账款可能遭受较大比例的损失。（5）诉讼程序。如果账款数额相当大，可以采取法律行为来获得不利于债务人的判决。内容主要有1243企业信用评估应收账款保理企业信用调查应收账款收现保证率

12、分析 企业信用风险管理是一项专业性、技术性和综合性较强的工作，需特定的部门或组织才能完成。企业对赊销的信用管理需要专业人员大量的调查、分析以及专业化的管理和控制，因此设立企业独立的信用管理职能部门是非常必要的。信用管理部门要取得财务和销售部门支持，并在赊销管理中起到主导作用。专门的信用管理部门必须对客户进行风险管理，其目的是防患于未然。动态监督客户尤其是核心客户，了解客户的资信情况，给客户建立档案并根据收集的信息进行动态监督管理。（1）确定是否给于赊销。（2）加强对应收账款的分析管理。（3）对应收账款的跟踪管理服务。例题 本情境引例中华伟公司2010年3月份应收账款保理收到的资金测算如下：解：

13、3月份应收账款保理资金回收额=3月份末应收账款70%=（7520%+9050%）70%=42（万元） 3月份应收账款保利资金回收额42万元大于3月份的资金缺口40万元，所以3月份应收账款保理收到的资金能满足当月的资金需求。任务1 信用标准的选择 康大公司为扩大销售，提高竞争力，在原有信用标准的基础上拟定了甲、乙两个备选方案。 该企业的生产能力尚有剩余,增加产量只增加变动成本，变动成本率为60%，应收账款的机会成本率为15%。假设不考虑所得税因素。试为该企业做出信用标准的决策。 表47 备选方案资料表 单位：万元项 目原 方 案甲 方 案乙 方 案年赊销收入总额坏账损失率（%）应收账款平均收账期

14、（天）收账费用3 0002%30263 4002.5%45423 8005%9056任务2 信用条件的决策 康大公司目前的信用条件是n/60，即无现金折扣，预计年赊销收入净额为3900万元，估计坏账损失率为3%，收账费用为40万元。假设公司收账政策不变，固定成本总额不变，为加速应收账款回收，公司决定将信用条件改为“2/10，1/20，n/60”，估计约有60%的客户会利用2%的折扣，25%的客户将利用1%的折扣，坏账损失率将降低为2%，收账费用降低为30万元。该公司的变动成本率为70%，资本成本为10%。假设不考虑所得税因素。试通过计算分析评价该公司是否应改变目前的信用条件。任务3 收账政策决策 康大公司应收账款收账政策备选方案A和B的有关资料如表4-9所示。试通过计算分析为该公司做出是否改变收账政策的决策。表49 收账政策备选方案表 单位：万元项 目方案A：现行收账政策方案B：新收账政策年收账费用平均收账期（天）坏账损失率（%）赊销额变动成本率资本成本率8603%1 20060%12%16302%1 20060%12%The End