试论中小企业财务管理存在的问题及对策(共10页).doc

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1、精选优质文档-倾情为你奉上试论中小企业财务管理存在的问题及对策摘要：中小企业作为国民经济的一支特殊队伍,对经济发展和社会稳定起着举足轻重的作用。但由于种种原因使其在财务管理方面出现了不少问题,从而阻碍了他的发展。本文以企业财务存在的风险和企业财务风险的原因加以分析,对中小企业存在的问题提出对策。关键词：企业财务风险，原因，对策（键词是本文内容的高度浓缩，使用频率最高的中心词）Discusses the small and medium-sized enterprise financial control existence the question and the countermeasure

2、Ji Chunyan（Southwest scientific and technical university economy management institute） Abstract:The small and medium-sized enterprise took the national economy a special troop, social stability is playing to the economical development and the pivotal role.But because all sorts of reasons caused it t

3、o have many problems in the financial control aspect, thus has hinder his development.This article analyzes by the enterprise finance existence risk and the enterprise finance risk reason, proposes the countermeasure to the small and medium-sized enterprise existence question. Key words: Enterprise

4、finance risk, Reason, Countermeasure专心-专注-专业目 录前言中小企业要想在竞争激烈的市场中生存和发展，就必须面对中小企业财务风险，只要我们对风险善加利用，中小企业就会向好的方向发展。中小企业是在风险中发展的。现代中小企业财务风险观，要求中小企业不断调整自身的经营战略，在全面认识和把握风险的前提下，预防和避免各种不应有的损失，使中小企业在竞争中不断发展和壮大。在市场经济条件下，中小企业财务风险是客观存在的，要完全消除风险及其影响是不现实的。中小企业财务风险管理的目标在于了解风险的来源和特征，正确预测、衡量中小企业财务风险，进行适当的控制和防范，健全风险管理机

5、制，将损失降至最低程度，为中小企业创造最大的收益。因此，对中小企业财务风险的成因及其防范进行研究，以期降低风险、提高效益，具有十分重要的意义。 一、中小企业财务风险概述目前，理论界对中小企业财务风险尚无明确的定义，但从很多文章来看，笔者认为下面这个定义还是得到普通接受的。中小企业财务风险是中小企业在各项财务活动中由于各种难以预料和无法控制的因素，使中小企业在一定时期、一定范围内所获取的最终财务成果与预期的经营目标发生偏差，从而形成的使中小企业蒙受经济损失或更大收益的可能性。中小企业的财务活动贯穿于生产经营的整个过程中，筹措资金、长短期投资、分配利润等都可能产生风险，根据风险的来源可以将中小企业

6、财务风险划分为： 1.筹资风险 指的是由于资金供需市场、宏观经济环境的变化，中小企业筹集资金给财务成果带来的不确定性。筹资风险主要包括利率风险、再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险、购买力风险等。利率风险是指由于金融市场金融资产的波动而导致筹资成本的变动；再融资风险是指由于金融市场上金融工具品种、融资方式的变动，导致中小企业再次融资产生不确定性，或中小企业本身筹资结构的不合理导致再融资产生困难；财务杠杆效应是指由于中小企业使用杠杆融资给利益相关者的利益带来不确定性；汇率风险是指由于汇率变动引起的中小企业外汇业务成果的不确定性；购买力风险是指由于币值的变动给筹资带来的影响。 2.投资风险 指中小企

7、业投入一定资金后，因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。中小企业对外投资主要有直接投资和证券投资两种形式。在我国，根据中小企业法的规定，股东拥有中小企业股权的25%以上应该视为直接投资。证券投资主要有股票投资和债券投资两种形式。股票投资是风险共担，利益共享的投资形式；债券投资与被投资中小企业的财务活动没有直接关系，只是定期收取固定的利息，所面临的是被投资者无力偿还债务的风险。投资风险主要包括利率风险、再投资风险、汇率风险、通货膨胀风险、金融衍生工具风险、道德风险、违约风险等。 3.经营风险 经营风险又称营业风险，是指在中小企业的生产经营过程中，供、产、销各个环节不确定性因素的影响所

8、导致中小企业资金运动的迟滞，产生中小企业价值的变动。经营风险主要包括采购风险、生产风险、存货变现风险、应收账款变现风险等。采购风险是指由于原材料市场供应商的变动而产生的供应不足的可能，以及由于信用条件与付款方式的变动而导致实际付款期限与平均付款期的偏离；生产风险是指由于信息、能源、技术及人员的变动而导致生产工艺流程的变化，以及由于库存不足所导致的停工待料或销售迟滞的可能；存货变现风险是指由于产品市场变动而导致产品销售受阻的可能；应收账款变现风险是指由于赊销业务过多导致应收账款管理成本增大的可能性，以及由于赊销政策的改变导致实际回收期与预期回收的偏离等。 4.存货管理风险 中小企业保持一定量的存

9、货对于其进行正常生产来说是至关重要的，但如何确定最优库存量是一个比较棘手的问题，存货太多会导致产品积压，占用中小企业资金，风险较高；存货太少又可能导致原料供应不及时，影响中小企业的正常生产，严重时可能造成对客户的违约，影响中小企业的信誉。 5.流动性风险 流动性风险是指中小企业资产不能正常和确定性地转移现金或中小企业债务和付现责任不能正常履行的可能性。从这个意义上来说，可以把中小企业的流动性风险从中小企业的变现力和偿付能力两方面分析与评价。由于中小企业支付能力和偿债能力发生的问题，称为现金不足及现金不能清偿风险。由于中小企业资产不能确定性地转移为现金而发生的问题则称为变现力风险。 二、中小企业

10、财务风险产生的原因 任何一个股东创办中小企业的目的都是为了扩大财富，股东财富最大化必须通过经济利益的最大化来实现。赢利性是中小企业的首要特征。作为赢利性组织的中小企业，其一切工作的出发点和归宿点就是盈利。在复杂多变的市场竞争中，现代中小企业追求的是把自己做大做强，进而提高竞争能力。可以说，对现代中小企业来讲，发展才是硬道理。中小企业发展集中表现为扩大收入，其根本途径是提高产品质量，扩大销售数量。这就要求中小企业必须不断的更新设备、技术和工艺，并不断提高各种人员的素质，也就是要投入更多、更好的物质资源和人力资源，改进技术和管理，而这一切离不开资金。因此，中小企业的发展首先面临的是筹集资金问题。中

11、小企业借入资金给财务成果带来了不确定性，如果中小企业经营管理决策有效，适应复杂多变的市场环境，就可能实现其经营效益目标，避免中小企业财务风险。但市场瞬息万变，中小企业竞争日趋激烈，各种内外部因素都可能导致决策失误，管理失控，负债资金使用效益具有较大的不确定性，由此就产生了筹资风险即中小企业财务风险。中小企业产生中小企业财务风险的原因很多，既有中小企业外部的原因，也有中小企业自身的原因。总体来看，中小企业财务风险主要有以下几个方面的原因： 1.中小企业的理财活动跟不上复杂多变的外部经济环境 中小企业财务活动是处于一定的环境之下，并受这些环境的制约，包括国民经济整体的形势及行业景气度、国家信贷以及

12、外汇等政策的调整、银行利率及汇率的波动、通货膨胀程度等等。中小企业理财环境的变化莫测是中小企业产生中小企业财务风险的外部原因，因为这些因素存在于中小企业之外，其变化对中小企业来说，是难以预见和难以改变的，这必然影响到中小企业的财务活动，比如汇率上升有可能对我国部分外贸出口型中小企业造成毁灭性的打击；而由于中小企业大多财务管理基础薄弱，缺乏市场观念和对外部环境变化的适应及应变能力，面对外部环境不利变化不能进行科学的预见，反应滞后，措施不力，中小企业财务风险必然产生。 2.中小企业资金结构不合理，资产负债率偏高 资本结构是指中小企业各种资金的构成及其比例关系。资本结构的不合理将使中小企业财务负担沉

13、重，偿付能力严重不足，导致中小企业财务风险的产生。现阶段，中小企业大部分生产经营资金的来源为自有资金和借入资金。从国有中小企业财务结构来看，普遍存在着资产负债率较高、银行贷款过多的问题。因为当中小企业生产规模扩张过快、流动资金严重短缺时，必然会向银行借入资金。借入的资金将会产生借款费用，这些费用与还款的压力有时就会构成一定的中小企业财务风险。再者由于生产的需要与流动资本的限制，在生产规模扩张时必然占用供货单位的资金，造成资产负债率大幅上升；当供方索债紧迫时，也会给本中小企业造成中小企业财务风险。 3.中小企业赊销、垫资比重加大 现代社会中小企业间广泛存在着商业信用。一些中小企业为了增加销量和产

14、值，扩大市场占有率，大量采用赊销和垫资的方式销售产品、承揽工程。从会计核算的角度看，这可以增加中小企业利润，但相当多的中小企业在此过程中对客户的信用等级了解不够，盲目赊销和垫资，造成大量应收账款失控，相当比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账。 4.中小企业收益分配政策缺乏规范性 中小企业在不同成长与发展阶段所采用的股利政策也不同。其分配方法的选择会影响投资者对中小企业状况的判断和中小企业的声誉，从而影响中小企业资金的来源，也可能影响中小企业潜在投资者的投资决策。例如，采用剩余股利政策则说明中小企业处于初创阶段，此时中小企业经营风险高，有投资需求且融资能力差。另外，中小企业的利润分配政策如果

15、缺乏控制制度，不结合中小企业的实现情况，不进行科学的分配决策，必将影响中小企业的财务结构，从而形成间接的中小企业财务风险。 5.中小企业内部财务监审制度不健全 内部财务监控是中小企业财务管理系统中一个非常重要而且相当独特的系统，为使其能更充分地发挥其职能作用，中小企业不仅应该设置独立的组织机构，更重要的是要根据本中小企业的特点，建立起一套比较完整的、系统的、强有力的内部财务监控制度，才能保证中小企业内部财务监控系统的高效运行。而现阶段中小企业大多没有建立内部财务监控机制，即使有，其财务监督制度执行也不严格，特别是有的中小企业管理与监督合而为一，缺乏资产损失责任追究制度，对财经纪律置若罔闻，难以

16、进行有效的约束，中小企业财务风险极易发生。 6.中小企业理财人员风险意识不强 中小企业财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在着中小企业财务风险。在现实工作中，我国许多中小企业的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管好用好资金，就不会产生中小企业财务风险，风险意识的淡薄是中小企业财务风险产生的重要原因之一。 7.中小企业资本结构不合理 根据资产负债表可以把财务状况分为三种类型。第一类是流动资产的购置大部分由流动负债筹集，小部分由长期负债筹集；固定资产由长期自有资金和大部分长期负债筹集。也就是流动负债全部用来筹集流动资产，自有资本全部用来筹措固定资产。这是正常的资本结构类型，说明出现财务危

17、机。第三类是亏损侵蚀了全部自有资本，而且也吃掉了负债的一部分，这种情况属于资不抵债，必须采取有效防范这种情况的出现。中小企业财务风险管理目标在于了解风险来源和特征，正确预测、衡量中小企业财务风险,进行适当的控制和防范,健全风险管理机制,将损失降至最低程度,为中小企业创造最大收益。因此,对中小企业财务风险成因及其防范进行研究,以期降低风险、提高效益,具有十分重要的意义。三、防范中小企业财务风险的策略 负债经营是现代中小企业发展的重要举措，学会和利用他人的资金经营自己的中小企业，实际上是一种经营策略和运筹财务的艺术，但是如果运用不当，则会使中小企业偿债能力受损，陷入困境。因此，中小企业决策者和财务

18、管理人员应对负债经营的中小企业财务风险有充分的认识，建立有效的风险防范机制，并从中小企业财务风险产生的根源入手，采取合适有效的风险防范措施。 1.中小企业应树立风险意识 在市场经济体制下，中小企业是自主经营、自负盈亏、独立核算的经济实体，要承担相应的经营风险。中小企业必须树立风险意识，设计如何应对方案，否则风险来临时，中小企业毫无准备，必然会招致失败。因此，中小企业必须认真分析不断变化的内外部环境，制定多种应变措施，适时调整经营管理策略，提高中小企业对生存环境变化的适应和应变能力。 2.制定科学的投资和资金计划 对新项目投资要准确测算项目资金需求，防止项目在建设过程中实际资金需求超出预算，项目

19、尚未建成就出现资金缺口。在生产经营中加强现金流量管理，从严控制款项的收支。按订单采购原材料，科学组织生产和经营，以减少库存积压，加速流动资金周转，减少流动资金占用。同时，中小企业在年初制定年度预算时，要预测全年现金流量，预算资金缺口，提前准备融资方案，充分利用各种融资渠道和融资方式进行融资。 3.建立有效的风险防范预警机制 中小企业必须立足于建立一套完善的信息网络和风险防范预警机制，对中小企业财务风险进行及时的预测和方法，并制定适合中小企业实际情况的风险规避方案，如通过控制经营风险来减少筹资风险，充分利用财务杠杆原理来控制投资风险。根据市场变化制定生产经营计划，及时调整产品结构，不断提高中小企

20、业盈利水平，避免由于决策失误而造成的财务危机，把风险减少到最低限度。 4.负债结构要合理 中小企业在充分考虑影响负债各项因素的基础上，谨慎负债，在制定负债计划的同时，使其具有一定的还款保证，中小企业负债好的流动资产与流动负债的流动比率不低于1：1，最好流动比例保持在2：1的安全区域。流动比率越高，表示短期偿债能力越强，流动负债获得清偿能力的机会越大，债权越有保障。因此，中小企业应根据需要对长期、短期借款合理安排，防止还款期过分集中。应制定详细的还款计划，进行必要的还款计提，以免债务到期日无法偿还，带来连锁反应，影响中小企业的信誉和生存。 5.负债规模要适度 中小企业必须保持合理的负债总额和资产

21、负债率，做到适度负债，量力而行，随时衡量自身的资金结构是否合理，中小企业负债比率是否与中小企业实际情况相适应等，以实现风险与报酬的最优组合。对中小企业所有者来讲，当中小企业资本收益率大于筹资资本时，资产负债率越高越有利，但资产负债过高，势必会影响中小企业的偿还能力，为筹资带来困难，对债权人来讲，资产负债率越低，风险越小。为了增强抵御外界环境变化的能力，中小企业必须着力于补充自有流动资本，降低资产负债率。中小企业应根据自身情况将资产负债率控制在一定的范围内，最理想是控制在30%-50%左右。 6.采用技术方法防范风险 (1)转移法。即中小企业通过某种手段将部分或全部中小企业财务风险转移给他人承担

22、的方法。例如，在对外投资时，可以采用联营投资方式，将投资风险部分转移给参与投资的其它中小企业。采用发行股票方式筹资时，选择包销方式发行，可以把发行失败的风险转移给承销商。采用举债方式筹集资金，中小企业可以与其他单位达成相互担保协议，将部分债务风险转移给担保方；中小企业还可以通过购买财产保险的方式将财产损失的风险转移给保险中小企业承担。采用这些方法可以大大降低中小企业的中小企业财务风险。 (2)回避法。即中小企业在保证财务管理目标现实的基础上，选择风险较小的方案，以达到规避中小企业财务风险的目的。中小企业在选择债权性投资和股权性投资时要根据中小企业自身承受风险得到能力进行评估、分析。一般而言，股

23、权性投资远大于债权性投资的风险。 (3)分散法。即通过中小企业之间联营、多种经营及对外投资多元化等方式，分散中小企业财务风险。中小企业可以与其他中小企业共同投资风险较大得到投资项目，避免因独家承担投资风险而产生的中小企业财务风险。在多种经营方式下，一些产品因滞销而产生的损失，可以被其它产品带来的收益所抵消。中小企业对外投资多元化是将资金投资与不同的投资品种，以达到分散投资风险的目的。 (4)降低法。即中小企业面对客观存在的中小企业财务风险，努力财务措施降低中小企业财务风险的方法。中小企业可以建立风险控制系统，配备专门人员对中小企业财务风险进行预测、分析、监控，以便及时发现及化解风险；也可以建立

24、风险基金，对长期负债建立专项偿债基金，以此降低风险损失对中小企业正常生产经营活动的影响。总之，中小企业负债经营就必须承担中小企业财务风险。中小企业应在正确认识中小企业财务风险的基础上，充分重视中小企业财务风险的作用及影响，掌握中小企业财务风险的防范措施，使中小企业获得负债经营带来的财务杠杆收益。同时，将风险降到最低程度，使负债经营更有利于提高中小企业的经济效益，增强中小企业的市场竞争力。树立中小企业财务风险意识是市场经济的必然要求，正确识别、衡量和方法中小企业财务风险，形成正确的风险观是每个中小企业必须认真考虑的问题。中小企业财务风险防范不仅可以识别中小企业是否存在财务危机，而且可以综合反映中

25、小企业的现状，促使中小企业树立居安思危的风险意识。因此，在各阶段，中小企业应不断丰富、完善中小企业财务风险防范工作，结合中小企业实际构建中小企业财务风险防范系统，从而达到有效防范和化解中小企业财务风险提高经济效益的预期目的。 参考文献：1王化成.再论财务管理目标J.财务会计.“1993（3）”.2罗福凯.财务管理发展新趋势J.财务会计导刊.“2001（5）”.3严真红.国中小企业财务风险的成因及其防范J.江西财经大学学报.“2001（4)”.4米传军李志祥.小企业财务危机J.财经理论新探.“2005（2）”.5贡晓军.小企业财务危机及其规避N.西安财经学院学报.“2005（4）”.6何进日.财务管理J.西南财经大学出版社.“2002”.7杨秀华.加强中小企业财务会计管理工作的探讨J.华东经济管理.“2003（3）”.