股民心理学(共9页).doc

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1、精选优质文档-倾情为你奉上股民心理学 在投资的过程中我们经常会提到六个字：不追涨、不杀跌。往往很多股民最后亏钱都亏在追涨杀跌上，买的股票买到高位被套，卖股票卖到低位，几乎在地板上。经常说不追涨、不杀跌，但是偏偏就是这些错误导致自己亏钱，这就是股民投资心理与行为之间的关系，先有投资心理后有投资行为，又是哪些心理因素在导致我们不止一次的犯这些错误。这些心理因素是不是形成一种潜意识，植入在我们的思想里经常左右我们的行为，我们研究的目的就是要知道哪些心理因素会影响我们的投资思维，怎样能减弱这些思维对我们的影响。一、 锚定效应：1、首先我们来了解一下锚，锚就是船锚。船在靠岸的时候就要先下锚，沉到海底勾住

2、海底岩石，把船固定住。三个盆子，一个冰水、一个热水、一个常温的。左右手分别放进冷水和热水盆子里停留30秒之后，然后同时放入常温的的盆子里，这时候两只手的温度的感觉和之前是不一样的。手的温度的感觉是停留在过去的温度和当前水温做对比的感觉上，而不是当前水的实际温度。水温一样，但是我们的感觉却不一样，所以锚定效应指的是人们在对某人某事作出判断是，易受第一印象或者第一印象的支配，就像沉入海底的锚一样把人们的思想固定在某处。容易让人的思维停留在过去的印象中，这就是我们经常见到的第一印象和先入为主是锚定效应在生活中最多的表现形式。比如买东西、谈判、相亲。2、锚定效应的的特征：因为第一印象接受的是事物的外在

3、的形态或者单方面的信息，因此具有表面性和片面性。比如我们看到的连续上涨的股票，一直在涨，看着心理就痒痒，连续涨了好多天，因为过去一直涨，所以相信他还会涨。一冲动就进去了，谁知道刚进去就回调了，这时候仍然会受过去连续上涨思维的影响，他会涨起来的。就一直拿着一直拿到被深套。这就是我们总是停留在过去的思维中不再往前看，这样就会缺少了对未来的收益和风险的评估。我来问大家两个问题：1、同样的利润的两只股票，一个风险大一个风险小，你会选择哪个？3、同样风险的两只股票，一个利润大一个利润小，你会选择哪个？答案不用我说，大家都知道，但是在实际中我们却偏偏抛弃了这种选择。总是选择风险大的、利润小的。我们知道涨的

4、越多风险就越大，跌的越多机会就越多，越具备投资价值。如果一只股票让我们亏了30%，我们就会对这只股票产生恐惧感，不敢再投资这只股票，因为有恐惧心理，思维停留在过去被套，下跌的过程中，相信90%的人有这样的想法。就像当前的大盘，越跌越失去信心，总是很多人在股市底部的末端离开股市，股市完蛋了，跌个没玩没了的。而有很多人在牛市的顶部快要结束的时候被套住。锚定在过去的思维中失去了对股市未来风险的正确判断。4、怎样避免：股票是对股票未来行情的分析和判断，股票涨的越快风险就越大，越跌的股票风险就越小，相对投资的价值就越大，抛弃过去对股票的看法，正确的分析和认识股票未来的走势。二、心理账户与投资行为：1、我

5、们最早买入某一只股票的时候，一定是看中他的某一个方面，比如业绩好，或者趋势好，或者有利好消息有自己的选股的思路，也有操作思路，我打算做短线或者做中线。2、在卖出股票的时候是因为这只股票达到我们的盈利或者止损位，或者趋势发生改变而卖出。这两种买卖的思维是我们股民最理想的投资模式，但是我们往往做不到这些，总是看到股票账户里刚赚了3000块，就想卖出，或者亏了1000钱就跑掉了，把中线票做成了短线票。 有的朋友则是在达到了止损位之后仍然期待反弹，看着账户亏损的钱舍不得，把短线票最终做成了中线、长线票。忘记了自己当初在买股票时候的初衷了，对股票的眼光只是停留在心里账户上和自己的心理承受能力上，没有运用

6、效用最大化，而是运用了情感最大化。导致最后的结果1、牛股拿不住、2浅套舍不得止损最后深套。我们在买股票的时候总是想着，股票买了就要涨，涨了还要涨，并且还是涨不停，不允许回调，想象中的情感最大化。眼前的一些得失往往也会影响你既定的计划和思路，对股票未来的价值和预期也失去了判断的能力，心理账户在不停的左右你的投资行为。3、解决方法：按照既定的计划做出正确的投资行为，不要被短期的思路变化影响自己的投资思路。三、过度自信：自信心是我们在做任何事情都应该具备的。但是有些时候我们过度的自信就会做出一些非理性的行为。市场在连续上涨，股票也连续上涨，形势大好，买的股票赚了大钱。这时候就认为自己是股神，是成功的

7、投资者，开始沾沾自喜，这也是锚定效应延伸的一种，停留在过去的成功中。这时候就不能客观的分析股票和市场了。把自己的全部家当都投资进去，这时候往往也是在行情的末端或者股票的顶峰，倾其所有进入市场，结果适得其反。这就是为什么在牛市刚刚结束的时候会有很多人跳楼。过度自信就会不够冷静，把市场上涨全部归结为自己的成功，得意而忘形。解决办法就是：时刻有风险意识，站得越高，风险就越大，越是要谨慎，提高止盈位的同时锁定利润。分仓操作不可过分贪婪，把所有的希望都押在一只股票上。四、后悔厌恶：比如某人看中一只股票，本来价格是十块钱，买入之后第二天开始下跌，跌到8块，是在坚持不住就卖出了，但是卖出第二天就涨了，刚开始

8、涨不敢买，涨到了8。5，就再等等，等到第二天的时候又涨起来了涨到九块了，还盘他再涨就赶紧买进，刚一买进第二天就跌了，这时候后悔和厌恶的情绪都有了。当股票连续下跌半年以上的时候，大部分股民亏损在30%以上，95%的股民都不愿意看股票了，甚至对市场产生了厌恶心理。连续下跌，亏了就不玩了，后悔自己来到这个市场，对股票产生厌恶的，割肉出局。往往这个时候也是股市或者个股即将见底的时候，这也就是为什么在熊市快要结束的时候离开市场。过度的悲观也会影响自己的思维，这也是经常见的一种投资思维，就卖股票卖在地板上了。解决方法，寻找股市的周期，掌握股市涨跌、牛熊市转换的规律。五、代表性偏差：事物都是有两面性的，我们

9、只看到了事情的一面，而看不到另一面。判断问题就会断章取义，曲解了事物本身的发展方向。比如我们来看一下当前证监会的政策：1、严惩内幕交易，打击黑市：这对股市是利好的，是好事，但是我们换个思路思考。打击内幕交易，打击黑市，这样就没有人炒作股票了，没有利润了，这段时间没人炒作了，股票价格自然就会下跌。这种消息对短期是利空，但是后期A股健康良性的发展却是很大的利好，这就是我们看到的为什么利好出来了，股票没有涨，反而跌了。2、长期资金进市场，对短期市场会有一个冲击，大资金进场，在吸筹的过程中股价会有波动，市场会进入一个震荡吸筹的过程。但是大资金进场无疑对未来的市场是一个大的利好。市场需要改革，但是改革需

10、要一个过程，要先规范再发展，规范的过程就是对市场的利空。而规范好了，发展的过程就是市场腾飞的过程。我们看待市场政策、信息只作一个简单化的处理，导致人之的偏差、个人情绪和情感的影响，包括心情、自我控制，对信息的态度都会影响你个人对信息的判断程度，都会出现造成代表性偏差。六、羊群效应：羊群效应是指人们经常受到多数人影响，而跟从大众的思想或行为，也被称为“从众效应”。人们会追随大众所同意的，自己并不会思考事件的意义。羊群效应是诉诸群众谬误的基础。经济学里经常用“羊群效应”来描述经济个体的从众跟风心理。羊群是一种很散乱的组织，平时在一起也是盲目地左冲右撞，但一旦有一只头羊动起来，其他的羊也会不假思索地

11、一哄而上，全然不顾前面可能有狼或者不远处有更好的草。因此，“羊群效应”就是比喻人都有一种从众心理，从众心理很容易导致盲从，而盲从往往会陷入骗局或遭到失败。这是一种从众效应，当你去参加一个会议的时候，所有人都穿西装，就你一个人穿了一身运动装。你会不会感觉不自然，感觉自己是个另类，我也要穿西装。市场在连续下跌的时候，加速下跌的时候，别人都在卖，我也要卖，不卖就是另类不正常。特别是大盘在放量下跌的时候，往往很多人都在卖出股票，恐慌盘跟风出逃，不管市场当前或者未来怎么样？你卖我也卖。当恐慌过后，所有人都卖完了，这时候只要有一点点资金进场，大盘是不是就涨起来了，没有人卖了。空房力量已经耗尽了，这就是见底

12、的时候。同样追涨也一样，你买我也买，当市场中所有人的意见都一致的时候，这时候就是要出现危险的时候。只要有一个人卖，空头就来了，市场也就见顶了。在市场快速下跌或者快速上涨的时候，很多人就失去了对市场的判断，从众心理，会让自己做出一些非理性的投资行为。七、反向投资策略：有时候一只股票的上涨和下跌，我们都能看得出来，叫个三岁的孩子都能看到当前市场是下跌还是上涨，但是我们就是看不到。因为我们受心理影响因素特别大，包括我们前面讲过的锚定效应、心理账户、过度自信、后悔厌恶、代表性偏差、羊群效应等等这些因素都会影响我们对大盘、对股市的正确的理性的判断。如果说我们能利用好这些东西1、意识到；2、自己不犯；3、利用好这些东西负面的影响，对你也是一种帮助。我明明知道市场下跌，别人都在卖，按照羊群效应，我们不跟风，这时候冷静看市场，是不是可以在市场快见底的时候买入一部分廉价筹码。同样在股市快见顶的时候，所有人都买入的时候我们是不是也可以把我们的筹码给他们一些呢？当政策出现，股市没涨反而跌的时候我们是不是意识到现在时该选中线股票的时候了。专心-专注-专业