调查报告说明1.doc

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1、调查报告说明1调查报告撰写说明 总体说明 1 调查报告的适用范围 1 调查方式的填写方式 2 第一部分 受信人的基本情况 2 第二部分 受信人经营活动分析 4 第三部分 贷款用途与还款来源 4 第四部分 受信人财务分析 6 第五部分 受信人竞争能力分析 8 第六部分 担保措施分析 9 第七部分 授信收益分析 9 第八部分 风险分析及风险防范措施 10 第九部分 基本分析结论 10 总体说明 调查报告的适用范围 本报告的格式主要适用大中型的生产流通型借款人向我行申请较大额度的贷款对于中小企业、集团母公司等类型的借款人或申请授信额度较小可参照如下方式分析。 1、集团母公司：如果母公司为经营实体其资

2、产规模和销售收入在集团中占有重要份额（大于25%）应重点分析母公司的经营、财务和经营战略同时在财务分析中的长期投资分析中对其投资的主要子公司（以投资额和利润衡量）的经营情况进行详细分析如果集团中存在资产规模和销售收入超过50%的公司可以考虑另设一部分单独进行介绍。 如果母公司为持股公司应重点分析集团的整体经营情况但要在第一部分的组织结构中对母公司的情况进行详细介绍特别是其对下属公司的持股情况。如果母公司的主要利润来源于集团内特定的子公司应重点分析该公司的情况。 2、中小企业及小额度授信申请：对此类贷款申请可以简略行业分析但应加强对财务状况分析的主要科目的核对工作加强担保人和抵押品的分析核对工作

3、。 3、项目授信申请：对以现有企业为基础从事的项目建设应主要分析现有企业的状况和项目建成后企业整体的还款能力对新建项目或建设项目的规模大于现有企业可以不按本调查报告的格式另行分析项目的情况。 调查方式的填写方式 填写调查方式的目的是使审批人员对信贷员是否进行调查、调查的深度和广度有基本的认识为审批人员决策提供可靠依据。 调查方式包括实地调查、阅读新闻媒体和向相关人员进行了解等方式。对于其他调查方式信贷员可以据实填写。 实地调查是授信调查的最基本方式也是必须进行的方式。实地调查既包括信贷员到受信人和担保人办公场所、仓库、生产现场、施工现场等进行调查也包括到工商管理部门、房管部门、税务部门、证券交

4、易所等相关机构了解受信人、担保人和抵（质）押物的情况抵押物也应到实地进行调查。信贷员应依据调查的时间顺序如实填写。 新闻媒体包括报刊、书籍、Inter等是获取与受信人相关的行业发展、产品市场等信息的重要渠道信贷员应将正文中引用或利用的信息在此标出以便审批人员核实和判断信息的可靠性。 关系人指与受信人有关系的企业、机构和个人如受信人的供应商、产品客户、往来银行、对受信人了解的个人等。本部分内容可能涉及保密的问题因此对不便公开的渠道信贷员可以匿名填写并以口头形式告知相关审查人员。 第一部分 受信人的基本情况 本部分的作用是向各级审查审批人员提供受信人的基本情况使其在较短的时间内获得对受信人的初步印

5、象信贷员应依据受信人的相关法律文件、财务报告和实地调查结果据实填写主要填写要求如下： 、受信人法律地位应依据受信人的营业执照填写如果实际情况与营业执照不相符合如受信人实际办公地址与营业执照标明地址不一致等应予以说明。 法人和财务负责人简历中应着重介绍其担任的重要职务、年限、工作成绩在相关领域的工作经验、重要学术成就等并确认其没有从事违法活动的记录。 受信人经营范围应依据核准的经营范围填写并在受信人主营业务一栏中着重介绍受信人实际从事的业务（依据销售收入和利润判断）有否从事非核准业务范围的记录。 、受信人资本状况应依据受信人的章程、验资报告和财务报告填写如存在疑问应到工商部门和相关银行进行查询。

6、 重要股东指处于绝对控股地位或对公司的经营具有重要影响的股东介绍中应着重说明股东的背景、资本状况、经营业绩、资产负债状况、与受信人的业务关联关系等。 3、对于公开上市的公司需要对其在一、二级市场的表现进行说明。分析中应着重说明受信人历次发行、配股分析公司股价变动的原因及市场对公司的评价。 4、受信人组织结构可从受信人的宣传材料、财务报告、贷款证等渠道获得。对于具有集团性质的受信人应通过组织结构图的形式说明集团内各法人之间的产权关系、受信人与主要股东的关系。 股东A 股东B 股东D 股东C 其他股东 注册资本5亿元 其他子公司 子公司F 子公司E 子公司D 子公司C 子公司B 子公司A 案例:

7、股权所有人 71.2% 20% 3% 2% 3.8% 借款人 5、银企关系主要说明受信人与各银行的往来情况可从我行财会部门、信贷登记咨询系统、受信人财务报表并结合调查获得。 如果我行给予受信人的综合授信额度尚未到期需要说明综合授信额度的数量和具体品种。历史授信情况包括我行历次给予的具体授信品种。其他信用便利指除贷款以外银行向受信人提供的信用支持包括开证、保函、承兑等这些信用支持不涉及资金的流出。 在授信人与他行关系中存款种类主要说明存款的性质如保证金存款、专项资金等。 授信人对外担保情况不仅要说明对外提供担保的余额也要具体说明授信人为集团内外企业担保和为本笔授信担保人的担保情况。 第二部分 受

8、信人经营活动分析 受信人经营活动包括原材料的采购、运输和储存、生产加工、销售等基本经营环节也包括产品的设计开发、营销策划等辅助经营环节每一个环节都是对实现最终利润的一个贡献同时受信人的人力资源管理和激励机制也对其经营活动具有重要影响也在此一并分析。对于我行提供小额贷款的受信人如果有可靠的抵押、质押措施这部分可以仅进行简要描述；对于我行提供大额贷款的受信人应当对重要的经营活动进行详细的分析。 1、 总体情况主要介绍借款人经营活动的历史发展、销售收入、利润等总量指标。 2、 销售部分重点分析其销售网络、销售方式、售后服务体系等。对于采用信用方式销售较多的受信人应调查其是否建立了客户的信用评价体系主

9、要欠款客户的资信状况; 对于产品要求售后服务的受信人应调查其受后服务体系是否完善。 3、 供应商部分重点分析其原材料的供应网络、供应商选择的标准（如是否采用招投标制）、付款方式。对渠道较为单一的受信人要分析其供应的稳定性;对采用延期付款的受信人要分析延期付款的条件（如是否付利息等）。 4、 生产环节重点分析生产所用原材料的储备情况、生产设备的技术先进性、设备与厂房的保养、工艺流程等。对于缺乏技术背景的信贷员此部分的填写具有一定的难度应争取参观企业生产流程的机会并听取生产技术和管理人员的介绍。 5、 研究开发能力重点分析改善产品和工艺的各种努力的活动着重受信人在研究开发方面的投入水平、研究人员力

10、量、掌握核心技术和专利的情况等。 6、 管理水平主要评价管理层的知识水平、工作经验、团队精神等着重从其历史上的重要决策及其效果分析。激励机制应着重分析其对管理层和技术人员的激励机制。 7、重要历史事件指对公司的经营和信用产生重要影响的事件包括公司高层变动、资本变动、组织结构变动、经营业务范围变动、法律诉讼等。 第三部分 贷款用途与还款来源 贷款的还款来源通常可以分为三个部分：贷款所从事的具体交易的收入（第一还款来源）；受信人未来总体的现金流量（第二还款来源）；担保人代偿或抵押物变现（第三还款来源）。本部分的目的是通过对受信人业务流程特别是贷款所涉及的具体交易的分析确认第一还款来源的可靠性。第四

11、部分和第五部分对第二还款来源进行分析第五部分对第三还款来源进行分析。 贷款用途基本可以分为三类一是用于具体的交易活动如购买原材料、国际贸易融资等二是用于受信人的经营周转活动三是用于具体项目的建设。如果提供综合授信额度也应依据额度的具体使用用途分类进行分析。 贷款如用于具体交易应主要分析交易的合法性、合理性和交易结构。分析合法性重点考虑受信人的经营范围、外管政策、产业政策、人行政策等；合理性主要考虑交易价格、交易条件等是否合理、公平合理；交易结构包括买方、卖方、合同的签定、货物发送、资金支付、纠纷仲裁等。 贷款如用于资金周转应主要分析受信人生产环节（贸易环节）的资金周转过程通常包括进货、仓储、加

12、工、仓储、销售、回款等环节通过分析了解受信人的进货渠道生产管理水平和工艺水平销售渠道同时也了解其购货、销售的结算方式存货的管理方法对受信人的资金周转周期有大致的了解从而判断其要求融资的合理性、合理数量和期限。通常企业的流动资金缺口可通过如下公式估算： 资金缺口=净应收款项（应收帐款-预收款）+存货-净应付款项（应付帐款-预付款） 企业的流动资金缺口通常通过企业的长期资本（含资本、利润和长期负债）增加和银行借款两个渠道解决。长期资本所占的比例越高表明企业的短期偿债能力越高因此银行应避免使短期借款的数量接近企业的资金缺口。 贷款如果用于项目建设应重点分析项目投产后现金流量状况确认项目是否能产生足够

13、的现金流归还贷款。在做现金流量分析时首先要确定的问题是计算现金流量的范围。通常如果贷款用于一个独立的项目（即项目是一个负有限责任的独立公司）或虽在现有法人的管理下但经营独立、单独财务核算我们应当分析项目本身的现金流量并将项目为现有生产能力带来的利益或损害作为现金流量的调整。反之如果项目与现有法人相比规模很小或项目规模虽然很大但在经营和财务上无法与现有生产能力分开或是简单固定资产购置则应当将企业作为一个整体计算现金流量并统一考虑企业的所有长期借款的归还。 计算现金流量的依据是项目的可行性研究报告。可行性研究报告应当由具有资格的单位编制并经过专家会议的论证对于规模较小并且技术简单的项目建设或固定资

14、产购置可以不要求可行性研究报告。计算现金流量的主要参数是工期、项目总投资、产品销售价格和数量、生产能力和生产成本信贷可以在可行性研究报告的基础上对相关数据进行分析（项目分析的一些方法可以参考一些项目评估方面的专业书籍书目附后）依据谨慎的原则进行调整并获得计算现金流量的参数。在此基础上信贷员完成销售投资估算表、销售收入表和生产成本表和现金流量表并按以下公式计算借款人的还款能力。 （1）贷款最短偿还时间 N 决定于： n SFCFAIt =P t=1 式中：FCFAIt 为t年项目利息后现金流量 P为贷款本金总额 （2）贷款偿还期内债务覆盖率 年度债务覆盖率 FCFADt DCRt=- Pt +

15、It 式中：FCFADt 为t 年可用于偿还债务的现金流量 Pt 为t 年到期贷款本金 It 为t 年应付贷款利息 累计债务覆盖率 ANFCFt +Pt+It CDCRt=- Pt+It 式中： ANFCFt为截止t年末项目累计净现金流量 Pt 为t 年到期贷款本金 It 为t 年应付借款利息 对反映项目还款能力的主要指标-贷款偿还期应进行敏感性分析。敏感性分析指分析决定项目现金流量的某些因素发生变化时贷款偿还期限的变动情况。敏感性分析分为单因素敏感分析和敏感面分析。敏感因素包括工期、总投资额、生产能力、销售价格、销售数量、生产成本六项因素。由于敏感面分析计算量大在没有计算软件的情况下暂不考虑

16、。单因素分析指在假设其他敏感因素不变的情况下某一项敏感因素变动导致贷款还款期限的变动结果计算方式如下。 指标 工期 总投资额 销售价格 销售数量 生产能力 生产成本 变化幅度 标准值 增加一年 增加10% 减少10% 减少10% 减少10% 增加10% 贷款偿还期限 第四部分 受信人财务分析 财务分析的目的是确认受信人的财务强度即受信人通过内部融资和外部融资偿还贷款的能力。鉴于目前财务报表的真实性存在问题信贷员应着重考察受信人提供的财务报表的真实性。 、财务报表的正确选择是财务分析的前提。财务报表选择的原则是选用经审计的受信人自身的财务报表如受信人属于控股公司或集团内部实行严格的财务控制应另加

17、对合并报表的分析采用合并报表应说明报表合并的范围。 2、重要优惠政策包括各种税收减免、财政补贴等。 3、重要会计科目说明 本部分需要信贷员在充分进行实地调查的基础上进行分析重点说明帐实是否相符。 货币资金的真实性主要通过银行对帐单和存款凭证核查如果受信人拒绝提供相关凭证应当说明。货币资金的明细已经在第一部分列出信贷员在此只需对重要的事项进行说明并特别需要说明受信人货币资金是否已作为质押、保证金等。 应收帐款的分析不仅包括帐龄的总体分析也需要具体分析主要欠款人的信用水平、大额坏帐形成的原因和提取准备的情况。对于大额或期限较长的应收帐款应查验企业的销售合同。 其他应收款分析中重点说明主要欠款人的欠

18、款时间和欠款原因对用于投资的资金需要分析被投资企业的经营情况估计投资资金的实际价值对借予关系人（如股东等）的资金要分析收回的可能性。 对不同类型的企业存货的表现形式不一样如为生产型企业可以按原材料、在产品、产成品和分期发出商品填写如为商业企业可以按商品种类分别填写如为房地产建筑企业可以按项目种类分别填写。信贷员应尽量到重要存货的储存现场进行查看估计存货的市场价值如果与帐面价值差距较大应重点说明。 长期投资按股权投资和债权投资分别填写。股权投资要着重分析被投资企业的经营状况估计投资的实际价值。债权投资要说明投资债券的信用级别未来兑付的可靠性。 固定资产分析主要包括两个部分一是了解固定资产的实际市

19、场价值二是了解其权属状况。主要固定资产应实地查看机器侧重磨损程度、技术水平等房地产侧重位置、建筑与装修水平等并通过对比市场上同类产品来估计其市场价格;通过查看固定资产的销售发票、各种权属证件及走访工商局、房管部门等了解授信人对固定资产的拥有状况和对外抵押情况。 其他资产科目包括无形资产、递延资产和待摊资产等当这些资产的数量在资产比重中较大时应予以关注并重点说明其来源、摊销方法对无形资产要估计其实际价值对递延资产和待摊资产要分析其产生的合理性是否存在调整利润的目的等。 授信人的银行借款和对外担保情况已经在第一部分列表显示本部分重点分析银行借款的发展趋势、是否存在逾期不还的情况、主要借款银行与授信

20、人的合作关系等同时分析授信人对外的担保的数量、主要的被担保人、可能遭受的损失等。对于较多利用信用证、银行承兑汇票和票据贴现等手段进行融资的授信人应当分别对信用证开证余额、应付票据和贴现余额等进行具体分析。 应付款和其他应付款中重点说明的问题是主要债权方、债权形成的原因和这部分资金来源的稳定性。 其他负债科目重点说明数额较大的应付股利、应付工资、应付税金等项说明未付的原因和预计支付的时间从而判定授信人未来的资金流出数量。 、赢利能力分析主要包括三部分：销售收入、收益率和利润的质量。 销售收入的分析主要包括销售总收入、毛利率的历年情况也包括具体产品收入和毛利率的情况。通过分析了解受信人现金利润的主

21、要来源。销售收入的分析也要结合受信人收入确认的会计原则并查验相应的增值税或营业税发票在分析中予以说明。 案例： 98年销售收入 销售毛利率 99销售收入 销售毛利率 用户机 2448 0.46 45984 0.28 交换机 221272 0.37 238791 0.16 传输 26456 0.48 105584 0.35 接入网 67523 0.53 144966 0.49 移动通信设备 0 30710 0.79 收益率的分析主要利润及其相关的财务比率如总资产利润率、净资产利润率等。并可利用一些财务分析工具如利杜邦分析方法对其进行进一步的分析。 案例： 年份 权益净收 益率 = 销售净收 益率

22、 _ 总资产周 转率 _ 权益 乘数 98 18.2% 4.9% 1.182 3.1 97 19% 4.52% 1.25 3.39 赢利能力的分析中应侧重利润的质量状况。分析主要包括两个方面的内容一是利润的现金含量二是经营利润以外的其他利润来源包括投资收益营业外收入补贴收入等。 6、偿债能力主要分析短期偿债能力和长期偿债能力。短期偿债能力主要指受信人通过流动资产的变现偿还债务的能力主要通过流动比率和速动比率指标反映长期偿债能力指受信人通过资产变现、再融资等偿还债务的能力主要通过资产负债率、利息保证倍数等指标反映。 7、营运能力分析指对反映受信人资金利用效率的一些指标进行分析并与行业标准进行比较

23、。信贷员也可以计算生产资金周转时间以便分析受信人近些年的资金周转时间的变化趋势其公式是资金周转时间=应收帐款周转数+存货周转天数-应付帐款周转天数建议在计算时应收款项包括应收票据、应收帐款并扣减预收款项应付款项包括应付票据、应付帐款并扣减预付款项。 8、现金流量分析包括受信人过去现金流量的分析和未来现金流量的预测两部分。过去现金流量的分析是通过对经营现金流量、投资现金流量、融资现金流量的分析了解受信人持有现金量变动的原因。未来现金流量的预测是通过对受信人未来一定时期内经营活动和投资活动的分析预测受信人未来对融资的需求。其分析的基本原则是：首先预测受信人未来的收入状况确定受信人的经营现金流量然后

24、分析受信人的资本支出需求确定投资现金流量最后分析受信人资金的余缺确定受信人未来的融资需求和还款能力。 第五部分 受信人竞争能力分析 本部分通过分析受信人所处的行业现状及发展趋势、受信人自身的核心竞争能力来预测受信人在未来竞争中所处的优势。 1、 行业分析包括现状分析和发展趋势分析两部分。现状分析着重行业内主要竞争者、供求现状和行业的利润水平对主要竞争者要比较市场份额、利润水平、技术水平、资金实力等主要指标。发展趋势分析着重影响供求状况的技术发展、国家政策、消费行为、收入变化、进入与退出壁垒、替代品发展等因素。 2、 战略有不同的分类如低成本战略、差别化战略、目标市场集中战略等也可分为纵向一体化

25、战略、横向一体化战略等。通俗地讲战略就是企业在对经营环境的变化作出判断的基础上通过投资投入从而拥有竞争优势的计划。分析战略不仅要分析企业的发展计划和正确性实际的投资活动也要分析其战略计划实现的可能性。企业要实现战略计划不仅要有优秀的管理能力同时也要有强的资金实力因此要结合受信人的财务状况和再融资能力（包括股权和债权等途径）判断其实现战略计划的可行性。 3、核心竞争能力指受信人拥有的使其在竞争中处于有利地位的有形和无形资源包括技术、资源、人才、专利等。因此核心竞争能力的分析要从与其主要竞争对手的比较入手既要着眼于受信人现有的资源又要结合受信人的战略发展计划分析其未来的竞争能力同时也要结合受信人的

26、管理水平分析其战略发展计划实现的可能。只有受信人未来的核心竞争能力与行业的发展趋势相一致具有领先其竞争对手的优势受信人才能在未来的竞争中立于不败之地即具有强大的竞争能力。 第六部分 担保措施分析 担保措施分析包括保证分析和抵押物分析。 1、保证分析中保证人的基本情况应尽量依据近期经审计的财务报表填列对重要的事实和数据如法人地位的真实性、注册资本、银行借款和对外担保等要进行认真审查。 保证合法性指保证人具备保证资格。一般要考贷款通则、证监会规定等。 保证能力分析主要包括保证人资本状况、资产负债状况（含或有负债状况）、效益状况等。 保证的风险相关性指保证人与受信人在相同时间遭遇同一风险的概率大小如

27、行业不景气的风险。 保证的可执行性要考虑地方政府的保护倾向、公众利益相关性等因素。 2、抵（质）押物分析中首先要介绍抵（质）押物的基本情况如果是实物资产如房地产、机器设备等应着重介绍其地址、外观、新旧程度、购买价格、购买时间等情况如果是权利凭证如股票、存单等应主要介绍其数量、种类、发行人、期限等。 抵（质）押物合法性分析应着重于其权属的真实性调查。 抵（质）押物估价中除对评估机构的评估结果进行简要介绍外重点对评估结果的可信性进行分析分析的基础是依据经验市场调查对抵（质）押物的市场价值进行判断。 抵（质）押物的风险分析包括价格较大下跌的风险、损坏及灭失的风险、难以变现的风险等。 第七部分 授信收

28、益分析 本部分分析我行授信后可以获得的综合收益。 利息收入指授信期间可获得的利息收入包括绝对收入和相对收入相对收入指扣除依据风险程度确定的风险准备金后的净利息收入。 相关存款指由于提供授信而派生的存款也可分别指出以授信人为前提产生的其他客户的存款。 手续费用收入指我行在办理开证、担保等业务中得到的收入同时也应指出我行办理这些业务的大致成本。 其他收益包括与借款人相关的其他客户的开发、社会知名度的扩大等。 第八部分 风险分析及风险防范措施 风险分析主要针对三个还款来源的可靠性。影响三个还款来源可靠性的因素可以归纳为市场风险、生产风险、财务风险、法律风险、政策风险、管理风险、担保（抵押）风险等。信

29、贷员应在充分考虑每一种风险发生的可能性后着重指出影响我行贷款的主要风险。 风险分析的主要目的是研究防范风险的措施确认我行是否具有承担风险的能力从而确定我行能否贷款。信贷员应指出防范主要风险的具体措施。 第九部分 基本分析结论 基本分析结论包括三部分：同意或不同意的主要依据、授信内容、操作方式。 无论信贷员同意或不同意贷款都应简短陈述理由。 无论是综合授信或提供具体信用品种都应说明具体品种、数量、利率或收费标准、抵押担保措施。需要注意的是对于开信用证、保函等品种需要说明相应的收费标准并说明增加或降低收费标准的理由。 贷款操作方式指落实风险防范措施的具体实施办法应形成指导信贷员操作的书面文件并具有可操作性和风险监督机制落实具体责任人。 第 19 页 共 19 页