东晶电子：非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 (1).PDF

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1、 浙江东晶电子股份有限公司浙江东晶电子股份有限公司 非公开发行股票非公开发行股票 发行情况报告暨上市公告书发行情况报告暨上市公告书 保荐机构（主承销商）保荐机构（主承销商） 财通证券股份有限公司财通证券股份有限公司 二一四年八月二一四年八月东晶电子非公开发行股票 发行情况报告暨上市公告书 1 公司全体董事声明公司全体董事声明 本公司全体董事承诺本发行情况报告暨上市公告书不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 全体董事签字： 李庆跃 金良荣 吴宗泽 池旭明 俞尚东 骆红莉 周亚力 吴雄伟 徐杰震 浙江东晶电子股份有限公司 年 月 日 东晶电

2、子非公开发行股票 发行情况报告暨上市公告书 2 特别提示特别提示 1、东晶电子本次非公开发行 A 股股票基本情况如下： 发行股票数量：54,054,054 股人民币普通股 发行股票价格：5.55 元/股 募集资金总额：299,999,999.70 元 募集资金净额：291,349,056.31 元 2、东晶电子本次发行对象认购的股票上市时间为 2014 年 8 月 21 日。新增股份上市首日公司股价不除权，股票交易设涨跌幅限制。 本次发行对象北京千石创富资本管理有限公司和华宸未来基金管理有限公司，所认购的股票限售期为 36 个月，即自新增股份上市之日起 36 个月内不得转让。预计可上市流通时间

3、为 2017 年 8 月 21 日。 3、资产过户及债务转移情况 本次发行发行对象均以现金认购，不涉及资产过户及债务转移情况。 4、本次非公开发行完成后，公司股权分布符合深圳证券交易所股票上市规则规定的上市条件。 东晶电子非公开发行股票 发行情况报告暨上市公告书 3 释释 义义 在本报告书中，除非上下文另有所指，下列简称具有如下含义： 公司/本公司/发行人/东晶电子 指 浙江东晶电子股份有限公司 本次非公开发行股票/本次非公开发行/非公开发行/本次发行 指 公司本次非公开发行人民币普通股（A股）的行为 本保荐机构/保荐机构/主承销商/财通证券 指 财通证券股份有限公司 发行人律师/锦天城律师

4、指 上海市锦天城律师事务所 立信会计师事务所 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）及其前身上海立信长江会计师事务所有限公司、立信会计师事务所有限公司 千石创富 指 北京千石创富资本管理有限公司 华宸未来 指 华宸未来基金管理有限公司 股东大会 指 浙江东晶电子股份有限公司股东大会 董事会 指 浙江东晶电子股份有限公司董事会 监事会 指 浙江东晶电子股份有限公司监事会 东晶光电 指 浙江东晶光电科技有限公司 黄山光电 指 黄山市东晶光电科技有限公司 东晶博蓝特 指 浙江东晶博蓝特光电有限公司 成都锐康 指 东晶锐康晶体（成都）有限公司 公司章程 指 浙江东晶电子股份有限公司章程 股份认购协议书

5、指 浙江东晶电子股份有限公司2013年非公开发行股票之股份认购协议书 公司法 指 中华人民共和国公司法 （2005年修订） 证券法 指 中华人民共和国证券法 （2005年修订） 管理办法 指 上市公司证券发行管理办法 实施细则 指 上市公司非公开发行股票实施细则 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 深交所 指 深圳证券交易所 报告期/最近三年及一期 指 2011年度、2012年度、2013年度和2014年1-3月 尽职调查报告 指 财通证券股份有限公司关于浙江东晶电子股份有限公司非公开发行股票之尽职调查报告 元、万元、亿元 指 如无特别说

6、明，指人民币元、万元、亿元 注： 本报告中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异， 这些差异是由四舍五入造成的。 东晶电子非公开发行股票 发行情况报告暨上市公告书 4 目 录 释 义 . 3 第一节第一节 公司基本情况公司基本情况 . 5 一、公司概况一、公司概况. 5 二、公司主营业务二、公司主营业务. 5 第二节第二节 本次发行的基本情况本次发行的基本情况. 6 一、本次发行履行的相关程序 . 6 二、本次发行概况二、本次发行概况. 7 三、三、 发行结果及发行对象简介发行结果及发行对象简介 . 8 四、本次发行的相关机构情况 . 10 第三节第三节 本次发行前后公司基本情况本次发行

7、前后公司基本情况 . 11 一、本次发行前后前十名股东情况比较 . 11 二、本次发行对公司的影响 . 12 三、本次发行前后董事、监事和高级管理人员持股变动情况 . 12 四、本次发行对公司主要财务指标的影响 . 12 五、本次发行对公司业务结构的影响 . 13 六、本次发行对公司治理的影响 . 13 七、本次发行对公司高管人员结构的影响 . 14 八、本次发行对公司同业竞争和关联交易的影响 . 14 第四节第四节 财务会计信息及管理层讨论与分析财务会计信息及管理层讨论与分析 . 15 一、财务会计信息 . 15 二、管理层讨论与分析 . 16 第五节第五节 本次募集资金运用本次募集资金运用

8、. 22 一、募集资金数额及募集资金投资项目 . 22 二、本次募集资金的专户制度 . 23 第六节第六节 中介机构对本次发行的意见中介机构对本次发行的意见 . 24 一、保荐协议主要内容及上市推荐意见一、保荐协议主要内容及上市推荐意见 . 24 二、保荐机构关于本次发行过程和发行对象合规性的结论意见二、保荐机构关于本次发行过程和发行对象合规性的结论意见 . 27 三、发行人律师关于本次发行过程和发行对象合规性的结论意见三、发行人律师关于本次发行过程和发行对象合规性的结论意见 . 28 第七节第七节 本次新增股份数量及上市时间本次新增股份数量及上市时间 . 29 第八节第八节 其他重大事项其他

9、重大事项. 30 第九节第九节 中介机构声明中介机构声明. 31 第十节第十节 备查文件备查文件 . 36 东晶电子非公开发行股票 发行情况报告暨上市公告书 5 第一节第一节 公司基本情况公司基本情况 一、公司概况一、公司概况 中文名称：浙江东晶电子股份有限公司 英文名称：ZHEJIANG EAST CRYSTAL ELECTRONIC CO., LTD 股票上市交易所：深圳证券交易所 股票简称：东晶电子 股票代码：002199 注册资本：18,938.8309万元 法定代表人：李庆跃 经营范围：电子元件、计算机及网络产品、通信产品的研发、设计、生产与销售 董事会秘书：吴宗泽 注册地址：浙江省

10、金华市宾虹西路555号 办公地址：浙江省金华市宾虹西路555号 邮政编码：321017 互联网网址：http:/ 电子信箱： 联系电话：0579-89186668 联系传真：0579-89186677 二、公司主营业务二、公司主营业务 发行人主营业务为石英晶体元器件的研发、设计、生产和销售，主要产品为SMD谐振器、DIP谐振器、SMD温度补偿式振荡器、SMD温度感应式振荡器等石英晶体元器件。发行人子公司东晶光电、黄山光电、东晶博蓝特主要从事LED业务。 东晶电子非公开发行股票 发行情况报告暨上市公告书 6 第二节第二节 本次发行的基本情况本次发行的基本情况 一、本次发行履行的相关程序一、本次发

11、行履行的相关程序 （一）董事会和股东大会审议情况（一）董事会和股东大会审议情况 东晶电子本次非公开发行股票方案已经公司2013年7月29日第三届董事会第二十二次会议及2013年8月15日公司2013年第一次临时股东大会审议通过，并经2014年1月28日公司第四届董事会第四次会议修订、 2014年2月13日公司2014年第一次临时股东大会审议通过。 （二）监管部门审核情况（二）监管部门审核情况 2014年3月5日， 东晶电子本次非公开发行股票申请经中国证监会发行审核委员会无条件审核通过。 2014年4月8日，中国证监会出具关于核准浙江东晶电子股份有限公司非公开发行股票的批复 （证监许可20143

12、85号） ，核准东晶电子非公开发行不超过 54,054,054股股票。 （三）募集资金及验资情况（三）募集资金及验资情况 根据立信会计师事务所 （特殊普通合伙） 出具的 “信会师报字2014第 630003号” 浙江东晶电子股份有限公司非公开发行 A 股认购款验资报告 ，经审验，截至 2014 年 7 月 31 日止， 财通证券指定的认购资金专用账户已收到本次非公开发行股票 2 家特定投资者缴纳的认购款合计人民币贰亿玖仟玖佰玖拾玖万玖仟玖佰玖拾玖元柒角整（￥299,999,999.70 元） 。 财通证券已于 2014 年 8 月 1 日将上述认购款项扣除承销保荐费后的余额划转至东晶电子指定的

13、本次募集资金专户内。 根据立信会计师事务所 （特殊普通合伙） 出具的 “信会师报字2014第 610315号” 验资报告 ，发行人向社会定向增发人民币普通股（A 股）增加注册资本人民币 54,054,054.00 元， 变更后的注册资本为人民币 243,442,363.00 元。 截至 2014东晶电子非公开发行股票 发行情况报告暨上市公告书 7 年 8 月 1 日止，发行人实际已发行人民币普通股（A 股）54,054,054 股，募集资金总额为 299,999,999.70 元，扣除总发行费用总额 8,650,943.39 元（其中：保荐承销费 7,500,000 元、律师费 566,037

14、.73 元，会计师费 471,698.12 元，评估师费113,207.54 元） ，计募集资金净额为人民币 291,349,056.31 元，其中注册资本人民币 54,054,054.00 元，资本溢价人民币 237,295,002.31 元。 （四）股权登记办理情况（四）股权登记办理情况 2014 年 8 月 11 日，东晶电子本次发行的 54,054,054 股新股在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司完成股份登记。 本次发行新增股份为有限售条件的流通股，上市日为 2014 年 8 月 21 日。 （五）资产过户及债务转移情况（五）资产过户及债务转移情况 本次发行发行对象均以现金认购，

15、不涉及资产过户及债务转移情况。 二、本次发行概况二、本次发行概况 （一）发行方式（一）发行方式 本次非公开发行采用以确定价格向特定对象非公开发行的方式， 发行对象全部以现金方式认购。 （二）发行股票的类型、面值和数量（二）发行股票的类型、面值和数量 本次发行的股票为境内上市人民币普通股（A 股）股票，每股面值为 1 元，本次共发行 A 股股票 54,054,054 股。 （三）发行价格（三）发行价格 本次非公开发行为定价发行， 定价基准日为东晶电子公司第三届董事会第二十二次会议决议公告日（2013 年 7 月 30 日） ，本次发行股票的发行价格为 5.55元/股，不低于定价基准日前 20 个

16、交易日股票交易均价的 90%（注：定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前 20个交易日股票交易总额/定价基准日前 20 个交易日股票交易总量） 。 东晶电子非公开发行股票 发行情况报告暨上市公告书 8 本次非公开发行价格为 5.55 元/股， 为发出 配售缴款通知书 之日 （即 2014年 7 月 30 日）前 20 个交易日均价的 45.09%。 （四）发行对象认购情况（四）发行对象认购情况 本次发行的发行对象为北京千石创富资本管理有限公司和华宸未来基金管理有限公司。 发行价格已确定为5.55元/股， 其中， 千石创富以现金认购36,036,036股，华宸未来以现金认购 18,0

17、18,018 股。 （五）募集资金量（五）募集资金量 本次发行的募集资金总额为人民币 299,999,999.70 元，扣除总发行费用总额8,650,943.39 元（其中：保荐承销费 7,500,000 元、律师费 566,037.73 元，会计师费471,698.12元， 评估师费113,207.54元） ， 募集资金净额为人民币291,349,056.31元。 （六）本次非公开发行前公司滚存利润安排（六）本次非公开发行前公司滚存利润安排 本次非公开发行前公司的滚存利润将由本次非公开发行完成后的新老股东共享。 三、发行结果及发行对象简介三、发行结果及发行对象简介 （一）发行结果（一）发行结

18、果 本次股票向千石创富发行 36,036,036 股，华宸未来发行 18,018,018 股，发行价格为 5.55 元/股，募集资金总额为人民币 299,999,999.70 元，扣除本次发行费用人民币 8,650,943.39 元后的实际募集资金净额为人民币 291,349,056.31 元。 发行过程及发行对象上市公司证券发行管理办法 、 上市公司非公开发行股票实施细则的相关规定和发行人 2013 年、2014 年第一次临时股东大会决议要求。 上海市锦天城律师事务所对发行过程及发行对象进行了见证，并出具了法律意见。 （二）发行对象基本情况（二）发行对象基本情况 东晶电子非公开发行股票 发行

19、情况报告暨上市公告书 9 1、基本情况、基本情况 （1）公司名称：北京千石创富资本管理有限公司 注册地址：北京市海淀区西三环北路 87 号 14 层 4-1406 法定代表人：尹庆军 公司类型：其他有限责任公司 注册资本：人民币 2,000 万元 经营范围：特定客户资产管理业务及中国证监会许可的其他业务 （2）公司名称：华宸未来基金管理有限公司 注册地址：上海市虹口区四川北路 859 号中信广场 16 楼 法定代表人：刘晓兵 公司类型：有限责任公司（中外合资） 注册资本：人民币20,000万元 经营范围：基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会许可的其他业务 2、与公司的关联

20、关系、与公司的关联关系 千石创富和华宸未来与公司无关联关系。 3、发行对象及其关联方与公司最近一年重大交易情况、发行对象及其关联方与公司最近一年重大交易情况 最近一年，千石创富和华宸未来及其关联方与公司未发生重大交易。 4、发行对象及其关联方与公司未来的交易安排、发行对象及其关联方与公司未来的交易安排 对于未来可能发生的交易，公司将严格按照公司章程及相关法律法规的要求，履行相应的内部审批决策程序，并作充分的信息披露。 东晶电子非公开发行股票 发行情况报告暨上市公告书 10 四、本次发行的相关机构情况四、本次发行的相关机构情况 （一）保荐机构（主承销商） ：财通证券股份有限公司（一）保荐机构（主

21、承销商） ：财通证券股份有限公司 法定代表人：沈继宁 保荐代表人：龚俊杰、徐光兵 项目协办人：朱欣灵 项目组成员：戴中伟、陈艳玲、吴亮、瞿伟 办公地址：杭州市杭大路 15 号嘉华国际商务中心 1506 室 电 话：0571-87827502 传 真：0571-87828004 （二）发行人律师：上海市锦天城律师事务所（二）发行人律师：上海市锦天城律师事务所 单位负责人：吴明德 经办律师：章晓洪、梁瑾 办公地址：上海市浦东新区花园石桥路 33 号花旗大厦 14 楼 电 话：021-61059000 传 真：021-61059100 （三）审计机构与验资机构：立信会计师事务所（特殊普通合伙）（三）

22、审计机构与验资机构：立信会计师事务所（特殊普通合伙） 事务所负责人：朱建弟 经办注册会计师：沈利刚、姚丽强 办公地址：浙江省杭州市江干区庆春东路1-1号西子联合大厦19-20楼 电 话：0571-85800472 传 真：0571-86949133 东晶电子非公开发行股票 发行情况报告暨上市公告书 11 第三节第三节 本次发行前后公司基本情况本次发行前后公司基本情况 一、本次发行前后前十名股东情况比较一、本次发行前后前十名股东情况比较 （一）本次发行前公司前十名股东情况（截至（一）本次发行前公司前十名股东情况（截至 2014 年年 6 月月 30 日）日） 序序号号 股东名称股东名称 持股数量

23、持股数量 （股）（股） 持股比例持股比例（%） 限售股份数限售股份数量（股）量（股） 1 李庆跃 34,377,560 18.15 25,783,170 2 吴宗泽 6,565,750 3.47 4,924,312 3 池旭明 5,905,749 3.12 4,429,312 4 方琳 4,645,455 2.45 3,484,091 5 金良荣 4,257,705 2.25 3,193,279 6 俞尚东 3,717,406 1.96 2,788,054 7 陈利平 2,452,328 1.29 1,602,328 8 杨亚平 2,032,476 1.07 2,032,476 9 中国对外经

24、济贸易信托有限公司安进 1号大岩对冲集合资金信托计划 1,351,500 0.71 - 10 中融国际信托有限公司精忠报国 1 号证券投资集合资金信托 781,483 0.41 - 合计合计 66,087,412 34.88 48,237,022 （二）本次发行后公司前十名股东情况（截至（二）本次发行后公司前十名股东情况（截至 2014 年 8 月 8 日）年 8 月 8 日） 序序号号 股东名称股东名称 持股数量持股数量 （股）（股） 持股比例持股比例（%） 限售股份数限售股份数量（股）量（股） 1 北京千石创富华夏银行中国对外经济贸易信托东晶电子定向增发单一奖金信托 36,036,036

25、14.80 36,036,036 2 李庆跃 34,377,560 14.12 25,783,170 3 华宸未来基金华夏银行华鑫国际信托慧宸投资单一资金信托 18,018,018 7.40 18,018,018 4 吴宗泽 6,565,750 2.70 4,924,312 5 池旭明 5,905,749 2.43 4,429,312 6 方琳 4,645,455 1.91 3,484,091 7 金良荣 4,257,705 1.75 3,193,279 8 俞尚东 3,717,406 1.53 2,788,054 9 陈利平 2,452,328 1.01 1,602,328 10 杨亚平 2

26、,037,476 0.84 2,032,476 合计合计 118,013,483 48.49 102,291,076 东晶电子非公开发行股票 发行情况报告暨上市公告书 12 二、本次发行对公司的影响二、本次发行对公司的影响 1、股本结构、股本结构 本次发行前后，公司的股本结构变动情况如下： 项项 目目 本次发行前本次发行前 （截至（截至 2014 年年 6 月月 30 日）日） 本次变动本次变动 本次发行后本次发行后 股份数量（股）股份数量（股） 比例比例 股份数量（股）股份数量（股） 股份数量（股）股份数量（股） 比例比例 有限售条件的流通股份 48,237,022 25.47% 54,05

27、4,054 102,291,076 42.018% 无限售条件的流通股份 141,151,287 74.53% - 141,151,287 57.981% 股份总额股份总额 189,388,309 100.00% 54,054,054 243,442,363 100.00% 本次发行完成后，公司注册资本、股份总数将发生变化，公司将根据本次非公开发行股票的发行结果，对浙江东晶电子股份有限公司章程相关条款进行修订。 2、资产结构变化、资产结构变化 本次发行完成后，公司的总资产和净资产均有较大幅度增加。 本次发行完成后，增强了公司抵御风险的能力，扩大了公司资产规模的增长空间，为公司进一步发展奠定了坚

28、实基础。 三、本次发行前后董事、监事和高级管理人员持股变动情况三、本次发行前后董事、监事和高级管理人员持股变动情况 公司全体董事、监事和高级管理人员均不是本次非公开发行的对象。本次非公开发行前后，公司董事、监事和高级管理人员的所持本公司股份数量未发生变动。 四、本次发行对公司主要财务指标的影响四、本次发行对公司主要财务指标的影响 以本次发行后的 243,442,363 股全面摊薄计算，公司最近一期主要财务指标如下： 东晶电子非公开发行股票 发行情况报告暨上市公告书 13 认购对象认购对象 发行前发行前 发行后发行后 归属于上市公司股东的每股收益（元） -0.11 -0.08 归属于上市公司股东

29、的每股净资产（元） 2.95 3.52 五、本次发行对公司业务结构的影响五、本次发行对公司业务结构的影响 本次非公开发行募集资金扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于补充流动资金。本次补充的流动资金将结合公司整体产业发展规划，充分考虑公司现有业务结构，一方面做强做精现有的石英晶体元器件业务，确保公司业绩稳定增长；另一方面做大做强LED业务，创造新的利润增长点。 本次非公开发行募集资金到位后，短期内可能会导致净资产收益率、每股收益等指标出现一定程度的下降，但随着项目的逐步投产，未来公司盈利能力、经营业绩水平将会相应提高。 六、本次发行对公司治理的影响六、本次发行对公司治理的影响 本次非公开发行股

30、票前，控股股东及实际控制人李庆跃先生持有公司股份34,377,560 股，占总股本的 18.15%；本次非公开发行股票后，千石创富持有公司股份 36,036,036 股，占总股本的 14.80%，为公司第一大股东。千石创富承诺不会以任何形式单独或联合谋求公司的控制权或成为公司董事、监事、高级管理人员的关联方， 并承诺无条件、 不可撤销的放弃所持有的公司股份所对应的提案权、表决权，不向公司推荐董事、高级管理人员人选。本次非公开发行股票后，李庆跃先生持有公司股份占公司股本总额的 14.12%，为公司第二大股东，仍为公司实际控制人。本次非公开发行股票不会导致发行人控制权发生变化。 本次非公开发行后，

31、 公司股本将相应增加， 公司将按照发行的实际情况对 公司章程中与股本相关的条款进行修改，并办理工商变更登记。 公司章程除对公司注册资本与股本结构进行调整外，暂无其他调整计划。本次发行对公司治理无实质性影响。 东晶电子非公开发行股票 发行情况报告暨上市公告书 14 七、本次发行对公司高管人员结构的影响七、本次发行对公司高管人员结构的影响 本次非公开发行完成后，公司不会对高管人员进行调整，公司高管人员结构不会发生变动。 公司经营管理体系完善，人员机构配置完整，具有独立的经营能力。本次发行前，公司在业务、人员、资产、机构、财务等方面均独立运行。本次非公开发行不会改变公司的独立性。 公司的董事会、监事

32、会和内部管理机构均独立运作，确保公司重大决策能够依照法定程序和规则要求形成。 八、本次发行对公司同业竞争和关联交易的影响八、本次发行对公司同业竞争和关联交易的影响 本次非公开发行后， 本公司与控股股东、 实际控制人及其关联人之间的业务、管理关系和同业竞争状况不发生变化，业务和管理依然完全分开、各自独立承担经营责任和风险，且不会产生同业竞争现象。 东晶电子非公开发行股票 发行情况报告暨上市公告书 15 第四节第四节 财务会计信息及管理层讨论与分析财务会计信息及管理层讨论与分析 一、财务会计信息一、财务会计信息 （一）最近三年及一期合并资产负债表、损益表、现金流量表主要数据（一）最近三年及一期合并

33、资产负债表、损益表、现金流量表主要数据 1、合并资产负债表、合并资产负债表 单位：万元 项目项目 2014.3.31 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31 资产总额 144,290.03 145,295.37 116,825.58 101,564.17 流动资产 26,533.15 27,902.13 33,307.52 47,444.96 负债总额 83,639.80 82,521.93 61,645.29 46,765.51 流动负债 49,389.70 46,886.06 33,339.11 30,785.19 股东权益 60,650.22 62,773.44

34、 55,180.28 54,798.66 归属于母公司所有者权益 55,810.18 57,869.10 54,679.92 54,798.66 2、合并利润表、合并利润表 单位：万元 项目项目 2014 年年 1-3 月月 2013 年度年度 2012 年度年度 2011 年度年度 营业收入 6,221.70 24,434.70 28,587.34 25,211.50 营业利润 -3,139.62 -5,974.05 638.81 -645.05 利润总额 -2,133.72 2,804.17 1,301.47 577.00 净利润 -2,123.21 2,991.05 1,140.08 5

35、61.93 归属于母公司所有者的净利润 -2,058.92 3,189.57 1,143.85 561.93 3、合并现金流量表、合并现金流量表 单位：万元 项目项目 2014年年1-3月月 2013 年度年度 2012 年度年度 2011 年度年度 经营活动产生的现金流量净额 -2,469.84 -337.60 3,107.04 3,607.00 投资活动产生的现金流量净额 -2,435.57 -24,948.40 -20,372.87 -33,369.16 筹资活动产生的现金流量净额 2,346.51 19,056.82 2,667.07 48,625.12 现金及现金等价物净增额 -2,

36、558.32 -6,229.19 -14,598.75 18,862.96 4、主要财务指标、主要财务指标 财务指标财务指标 2014.3.31 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31 流动比率（倍） 0.54 0.60 1.00 1.54 东晶电子非公开发行股票 发行情况报告暨上市公告书 16 速动比率（倍） 0.24 0.28 0.63 1.28 资产负债率（母公司） 49.93% 49.83% 47.14% 36.50% 资产负债率（合并） 57.97% 56.80% 52.77% 46.05% 归属于母公司股东的每股净资产（元） 2.95 3.06 2.89

37、4.34 财务指标财务指标 2014 年年 1-3 月月 2013 年年 2012 年年 2011 年年 应收账款周转率（次/年） 1.12 4.45 4.75 5.74 存货周转率（次/年） 0.47 1.73 2.39 2.62 总资产周转率（次/年） 0.04 0.19 0.26 0.33 息税折旧摊销前利润（万元） 1,338.06 11,361.17 7,262.74 5,786.58 利息保障倍数（倍） -1.04 1.84 1.50 1.55 每股经营活动现金流量净额（元/股） -0.13 -0.02 0.16 0.29 归属于母公司股东的净利润（万元） -2,058.92 3,

38、189.57 1,143.85 561.93 归属于母公司股东扣除非经常性损益后的净利润（万元） -2,913.66 -5,587.74 530.05 -521.34 基本每股收益（元/股） -0.11 0.17 0.06 0.05 稀释每股收益（元/股） -0.11 0.17 0.06 0.05 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股） -0.16 -0.30 0.03 -0.04 全面摊薄净资产收益率 -3.69% 5.51% 2.09% 1.03% 加权平均净资产收益率 -3.62% 3.69% 2.10% 1.06% 扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率 -5.22% -9.66%

39、 0.97% -0.95% 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 -5.13% -6.46% 0.97% -0.99% 二、管理层讨论与分析二、管理层讨论与分析 （一）资产结构分析（一）资产结构分析 2011 年、2012 年、2013 年及 2014 年 1-3 月各期末，发行人流动资产、非流动资产及占总资产比例情况如下： 单位：万元 项目项目 2014 年年 3 月月 31 日日 2013 年年 12 月月 31 日日 2012 年年 12 月月 31 日日 2011 年年 12 月月 31 日日 金额金额 比例比例（%） 金额金额 比例比例（%） 金额金额 比例比例（%） 金额金额

40、比例比例（%) 东晶电子非公开发行股票 发行情况报告暨上市公告书 17 流动资产 26,533.15 18.39 27,902.13 19.20 33,307.52 28.51 47,444.96 46.71 非流动资产 117,756.87 81.61 117,393.23 80.80 83,518.06 71.49 54,119.21 53.29 资产总计 144,290.03 100.00 145,295.37 100.00 116,825.58 100.00 101,564.17 100.00 近三年一期，发行人总资产规模增长较快，2012 年末较 2011 年末增加15,261.41

41、 万元，增长率为 15.03%；2013 年末较 2012 年末增加 28,469.79 万元，增长率为 24.37%。 发行人 2012 年、 2013 年总资产增长较快的主要原因为： 2013年发行人通过支付现金的方式收购了东晶锐康晶体 （成都） 有限公司 80%的股权；发行人通过银行借款投资建设 LED 项目及补充营运资金，导致货币资金、固定资产、在建工程和无形资产等资产增加。 发行人非流动资产占比较高，近三年一期，非流动资产占总资产的比重分别为 53.29%、71.49%、80.80%和 81.61%，且绝对额持续增长。发行人非流动资产持续增长的主要原因是， 最近三年为发行人原有石英晶

42、体元器件业务和新的LED业务扩产及快速建设时期，随着 2011 年非公开发行募集资金和银行借款的逐步投入， 发行人流动资产与非流动资产的总额和构成随之发生变化，货币资金等流动资金逐步转化为固定资产、在建工程等非流动资产。 （二）负债结构及重要项目分析（二）负债结构及重要项目分析 2011 年、2012 年、2013 年及 2014 年 1-3 月各期末，发行人负债总体情况如下： 单位：万元 项目项目 2014 年年 3 月月 31 日日 2013 年年 12 月月 31 日日 2012 年年 12 月月 31 日日 2011 年年 12 月月 31 日日 金额金额 比例比例（%） 金额金额 比

43、例比例（%） 金额金额 比例比例（%） 金额金额 比例比例（%) 流动负债合计 49,389.70 59.05 46,886.06 56.82 33,339.11 54.08 30,785.19 65.83 非流动负债合计 34,250.10 40.95 35,635.87 43.18 28,306.19 45.92 15,980.32 34.17 负债合计 83,639.80 100.00 82,521.93 100.00 61,645.29 100.00 46,765.51 100.00 报告期内，发行人的负债总额呈增长趋势，负债的增加主要系发行人融资能力增强，银行借款增加所致。银行借款是

44、发行人负债的主要来源，近三年一期各东晶电子非公开发行股票 发行情况报告暨上市公告书 18 期末，发行人银行借款（包括短期借款、一年内到期非流动负债和长期借款）占负债总额的比例分别为 85.69%、78.26%、76.62%和 77.39%。 （三）偿债能力分析（三）偿债能力分析 近三年一期，发行人主要偿债能力指标如下： 财务指标财务指标 2014.3.31 /2014 年度年度 2013.12.31 /2013 年度年度 2012.12.31 /2012 年度年度 2011.12.31 /2011 年度年度 流动比率（倍） 0.54 0.60 1.00 1.54 速动比率（倍） 0.24 0.

45、28 0.63 1.28 资产负债率（母公司） 49.93% 49.83% 47.14% 36.50% 资产负债率（合并） 57.97% 56.80% 52.77% 46.05% 息税折旧摊销前利润 （万元） 1,338.06 11,361.17 7,262.74 5,786.58 利息保障倍数（倍） -1.04 1.84 1.50 1.55 与可比上市公司主要短期偿债指标对比， 发行人近三年一期各期末的流动比率、速动比率低于行业中位数水平，主要由于发行人近年来扩大项目建设，货币资金等流动资产投资于固定资产、在建工程和无形资产等，导致非流动性资产增长较快，而流动资产金额则相对较低。同时，发行人

46、银行短期借款增加，流动负债增长较快，导致报告期发行人的流动比率、速动比率低于可比上市公司。 2012 年发行人将募集资金和银行借款逐步投入项目建设，导致 2012 年末流动资产较上年末下降 29.80%，流动比率、速动比率同比下降。同时，由于 2012年末发行人存货较 2011 年末增长 49.81%，增幅较大，导致速动比率下降幅度较流动比率更大。 发行人 2013 年末和 2014 年 3 月底流动比率为 0.60 和 0.54，速动比率 0.28和 0.24，较 2012 年末 1.00 的流动比率和 0.63 的速动比率均有所下降，主要系2013 年收购成都锐康以及满足发行人旗下子公司的

47、运营支出，发行人对流动资金的需求增大，相应短期借款增加。 总体来看，发行人目前的财务状况较为合理，公司无到期未偿还债务，因不能偿还到期债务而导致的财务风险较小。同时，发行人充分利用财务杠杆，通过向银行融资的方式筹集扩大经营所需资金，优化了公司财务结构。随着发行人经营状况和盈利能力持续好转，发行人偿债能力有望持续提高。 东晶电子非公开发行股票 发行情况报告暨上市公告书 19 （四）资产周转能力分析（四）资产周转能力分析 1、应收账款周转率、应收账款周转率 2011 年、2012 年、2013 年及 2014 年 1-3 月各期末，发行人与可比上市公司应收账款周转率对比情况如下： 单位：次 公司名

48、称公司名称 2014 年年 1-3 月月 2013 年度年度 2012 年度年度 2011 年度年度 铜峰电子 0.74 3.51 3.79 5.34 华东科技 1.00 4.60 5.02 4.38 同方国芯 0.42 2.51 3.01 4.05 七星电子 0.33 1.70 2.39 4.47 中位数 0.58 3.01 3.40 4.43 东晶电子东晶电子 1.12 4.45 4.75 5.74 发行人最近三年应收账款周转率均高于同行业上市公司中位数水平， 主要原因是发行人客户为电子行业知名企业，客户信用资质良好，回款及时；同时，发行人执行了较为严格的应收账款管理制度，保障了应收账款的

49、及时收回。 2、存货周转率、存货周转率 2011 年、2012 年、2013 年及 2014 年 1-3 月各期末，发行人与可比上市公司存货周转率对比情况如下： 单位：次 公司名称公司名称 2014 年年 1-3 月月 2013 年度年度 2012 年度年度 2011 年度年度 铜峰电子 0.60 2.52 3.14 4.11 华东科技 1.17 4.90 5.08 4.93 同方国芯 0.53 2.84 3.08 3.62 七星电子 0.16 0.95 1.26 1.69 中位数 0.57 2.68 3.11 3.87 东晶电子东晶电子 0.47 1.73 2.39 2.62 报告期内，发行

50、人存货周转率略低于同行业上市公司中位数水平。2012 年、2013 年发行人存货周转率较上年度持续下降，主要原因是 2012 年发行人微型SMD 谐振器产能充分发挥，产品订单增多，为应对订单生产并余有一定备货，发行人增加了存货，同时由于存货结构的变化，单位生产成本较高的 SMD 谐振东晶电子非公开发行股票 发行情况报告暨上市公告书 20 器产品的相应存货占比提高， 导致发行人 2012 年末存货账面价值较 2011 年末增加 49.81%。2014 年 1-3 月存货周转率仍然下降的主要原因是公司全年营业收入尚未实现。 （五）所有者权益变动分析（五）所有者权益变动分析 2011 年、2012