春兴精工：非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要.PDF

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1、 苏州春兴精工股份有限公司 非公开发行股票 发行情况报告暨上市公告书摘要发行情况报告暨上市公告书摘要 保荐机构（主承销商） 二一四年十一月 苏州春兴精工股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要 - 1 - 苏州春兴精工股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要 苏州春兴精工股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要 本公司全体董事承诺本发行情况报告暨上市公告书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 重要声明重要声明 本非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要的目的仅为向公众投资者提供有关

2、本次发行的简要情况。投资者如欲了解更多信息，应仔细阅读发行情况报告暨上市公告书全文。发行情况报告暨上市公告书全文刊载于巨潮资讯网（http:/）上。 苏州春兴精工股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要 - 2 - 特别提示特别提示 证券交易所、其他政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。 本次非公开发行新增股份 5,332.6058 万股，将于 2014 年 11 月 21 日在深圳证券交易所上市。新增股份上市首日公司股价不除权。 本次发行新增股份由申万菱信基金管理有限公司、 国投瑞银基金管理有限公司、上银基金管理有限公司、泰达宏利基金管理有限公

3、司以现金认购。上述投资者与公司无关联关系，其认购股票的限售期为本次发行新增股份上市首日起 12个月。 本次非公开发行完成后， 公司股权分布符合 深圳证券交易所股票上市规则规定的上市条件。 苏州春兴精工股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要 - 3 - 第一节 本次发行基本情况 一、本次发行履行的相关程序一、本次发行履行的相关程序 （一）本次发行履行的内部决策程序 （一）本次发行履行的内部决策程序 公司分别于 2014 年 3 月 30 日和 2014 年 4 月 18 日召开第二届董事会第二十三次会议和 2014 年第一次临时股东大会，审议通过了关于公司符合非公开发行 A 股

4、股票条件的议案 、 关于公司非公开发行 A 股股票方案的议案 以及 关于公司非公开发行 A 股股票预案的议案 、 关于公司非公开发行 A 股股票募集资金运用可行性分析报告的议案 、 关于公司前次募集资金使用情况报告的议案等非公开发行相关议案。 （二）本次发行监管部门核准过程 （二）本次发行监管部门核准过程 2014 年 9 月 29 日，中国证监会发行审核委员会审核通过公司本次非公开发行股票申请； 2014 年 10 月 28 日，中国证监会核发关于核准苏州春兴精工股份有限公司非公开发行股票的批复 （证监许可20141097 号） ，核准公司非公开发行不超过 7,700 万股新股。 （三）募集

5、资金及验资情况 （三）募集资金及验资情况 2014 年 11 月 11 日，华普天健出具了会验字20143177 号验证报告 ，确认截至 2014 年 11 月 11 日，募集资金 838,818,892.34 元已汇入齐鲁证券为春兴精工非公开发行股票开设的专项账户； 2014 年 11 月 12 日，华普天健对本次发行进行了验资，并出具了会验字20143176验资报告 ，确认截至 2014 年 11 月 12 日，发行人募集资金已到账：公司募集资金总额人民币 83,881.889234 万元，扣除券商承销费用和保荐费用合计 2,431.882664 万元，实际募集资金 81,450.0065

6、7 万元，主承销商已于 2014 年11 月 12 日划入公司下列开户银行的人民币账号中，此外公司为本次股票发行累计发生 125.00 万元的其他发行费用，包括律师费 85.00 万元、审计费 30.00 万元苏州春兴精工股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要 - 4 - 以及验资费10.00万元。 扣除其他发行费用后募集资金净额为人民币81,325.00657万元，其中增加股本 5,332.6058 万元，增加资本公积 75,992.40077 万元。 本次发行不涉及购买资产或者以资产支付，认购款项全部以现金支付。 （四）股份登记和托管情况 （四）股份登记和托管情况 201

7、4 年 11 月 17 日，公司在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完毕本次非公开发行相关股份的股份登记托管及股份限售手续。 二、本次发行概况二、本次发行概况 （一）发行类型和方式 （一）发行类型和方式 本次发行类型为非公开发行股票， 本次发行的股票全部采取向特定对象非公开发行的方式。 （二）发行证券类型及面值 （二）发行证券类型及面值 本次发行证券类型为境内上市人民币普通股（A 股）股票，每股面值为人民币 1.00 元。 （三）发行时间 （三）发行时间 2014 年 11 月 4 日。 （四）发行数量 （四）发行数量 根据投资者认购情况，本次共发行人民币普通股（A 股）53,326,

8、058 股。 （五）发行价格 （五）发行价格 经公司 2014 年第一次临时股东大会审议通过，本次非公开发行的发行价格不低于第二届董事会第二十三次会议决议公告日（2014 年 4 月 1 日）前二十个交易日公司股票交易均价的 90%（定价基准日前 20 个交易日股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日股票交易总金额/定价基准日前 20 个交易日股票交易总量） ，即发行价格不低于 10.94 元/股。 在本次发行定价基准日至发行日期间，若公司发生派息、送股、资本公积转苏州春兴精工股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要 - 5 - 增股本等除权、除息事项，本次发行的发行价格下限

9、亦将根据中国证监会和深交所的相关规定作相应调整。 在此原则下，具体发行价格由股东大会授权董事会与保荐人（主承销商）依据相关法律法规的规定和监管部门的要求，根据发行对象申购报价情况，遵照价格优先的原则协商确定。 公司和齐鲁证券根据本次发行的申购情况对有效申购进行了累计投标统计，通过薄记建档的方式，按照价格优先的原则，最终确定本次发行的发行价格为 15.73 元/股，相当于发行底价 10.94 元/股的 143.78%，相当于本次发行日（2014 年 11 月 4 日）前 20 个交易日均价 15.90 元/股的 98.93%。 （六）募集资金和发行费用 （六）募集资金和发行费用 本次发行募集资金

10、总额为 838,818,892.34 元，扣除发行费用（包括承销及保荐费用、 律师费用、 验资费用等） 25,568,826.64 元后， 实际募集资金 813,250,065.70元。 （七）本次发行对象的申购报价及获配情况 （七）本次发行对象的申购报价及获配情况 截止 2014 年 11 月 4 日 11:30 时，共有 14 家认购对象反馈了申购报价单及附件清单，其中 2 家投资者未缴纳保证金，视为无效报价。其余投资者未在规定时限内做出书面回复，视同放弃参与本次非公开发行。截至 2014 年 11 月 4 日（T 日）11:30 前，本次非公开发行股票投资者缴纳的申购保证金（证券投资基金

11、管理公司无需缴纳）共计 11,200 万元（其中，1 家投资者未在规定时间内提交申购报价单为无效申购） 。 本次发行最终有效报价为 12 家，报价为 10.95 元/股至 16.16 元/股，申购报价单的具体情况如下表（按照申报价格由高至低的原则进行排序，同一询价对象按照其报价从高到低排列） ： 序号序号 询价对象名询价对象名称称 申购价申购价格格 申购金额申购金额 是否缴纳保是否缴纳保证金证金 是否为有效是否为有效申购报价申购报价 （元（元/股）股） （元）（元） 1 申万菱信基金管理有限公司 16.16 89,999,984.96 不需要 是 2 国投瑞银基16.06 203,999,99

12、7.96 不需要 是 苏州春兴精工股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要 - 6 - 金管理有限公司 15.06 203,999,988.96 13.56 203,999,989.32 3 上银基金管理有限公司 15.90 287,999,991.30 不需要 是 14.50 287,999,986.00 13.60 287,999,992.00 4 泰达宏利基金管理有限公司 15.73 262,199,988.05 不需要 是 14.53 262,199,996.19 13.63 262,199,996.51 5 国联证券股份有限公司 14.84 84,099,986.60

13、 是 是 6 华宝信托有限责任公司 14.82 84,014,580.00 是 是 14.20 94,998,000.00 13.90 104,013,700.00 7 兴业全球基金管理有限公司 12.90 84,004,800.00 不需要 是 12.00 168,000,000.00 8 深圳市保腾创业投资有限公司 12.67 88,690,000.00 是 是 12.57 87,990,000.00 12.47 87,290,000.00 9 南京瑞森投资管理合伙企业 （有限合伙） 12.28 122,800,000.00 是 是 10 太平资产管理有限公司 12.15 85,050,0

14、00.00 是 是 11 民生通惠资产管理有限公司 11.61 84,000,672.00 是 是 12 东海基金管理有限责任公司 11.50 143,999,998.50 不需要 是 11.30 143,999,990.60 11.10 143,999,989.20 13 武汉嘉伦投资管理有限公司 11.00 88,000,000.00 否 否 14 深圳中冠创富投资管理有限公司 10.95 83,999,990.40 否 否 注：根据认购邀请书的约定，除证券投资基金公司免缴履约保证金外，其余参与本次认购的对象均需缴纳履约保证金，认购对象参加本次申购应缴纳的履约保证金为 1,600 万元。

15、依据投资者填写的申购报价单 ，并根据发行方案 、 认购邀请书中苏州春兴精工股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要 - 7 - 规定的认购对象和认购价格确定原则，公司与主承销商按照价格优先、数量优先的原则，共同协商确定本次发行的发行对象及其具体获配股数如下： 序号序号 特定投资者名称特定投资者名称 获配价格获配价格( (元元/ /股股) ) 获配数量（股）获配数量（股） 认购金额（元）认购金额（元） 1 申万菱信基金管理有限公司 15.73 5,721,550 89,999,981.50 2 国投瑞银基金管理有限公司 15.73 12,968,849 203,999,994.7

16、7 3 上银基金管理有限公司 15.73 18,308,963 287,999,987.99 4 泰达宏利基金管理有限公司 15.73 16,326,696 256,818,928.08 三、发行对象情况三、发行对象情况 （一）本次发行对象与认购数量 （一）本次发行对象与认购数量 本次非公开发行的股票数量为 53,326,058 股，发行对象总数为 4 名，具体情况如下： 1、申万菱信基金管理有限公司 企业性质：有限责任公司（中外合资） 注册地：上海市中山南路 100 号 11 层 注册资本：15000 万人民币 法定代表人：姜国芳 经营范围：基金管理业务、发起设立基金以及经中国证监会批准的其

17、他业务（包括销售其本身发起设立的基金） 认购数量：5,721,550 股 关联关系：无 该发行对象最近一年与发行人无重大交易，未来没有交易安排。 2、国投瑞银基金管理有限公司 苏州春兴精工股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要 - 8 - 企业性质：有限责任公司（中外合资） 注册地：上海市虹口区东大名路 638 号 7 层 注册资本：10000 万人民币 法定代表人：钱蒙 经营范围：基金募集、基金销售、资产管理、中国证监会许可的其他业务。 认购数量：12,968,849 股 关联关系：无 该发行对象最近一年与发行人无重大交易，未来没有交易安排。 3、上银基金管理有限公司 企业

18、性质：有限责任公司（国内合资） 注册地：上海市浦东新区秀浦路 2388 号 3 幢 528 室 注册资本：人民币三亿元 法定代表人：金煜 经营范围：基金募集、基金销售、资产管理、特定客户资产管理和中国证监会许可的其他业务（企业经营涉及行政许可的，凭许可证件经营） 认购数量：18,308,963 股 关联关系：无 该发行对象最近一年与发行人无重大交易，未来没有交易安排。 4、泰达宏利基金管理有限公司 企业性质：有限责任公司（台港澳与境内合资） 注册地：北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心南楼三层 注册资本：18000 万人民币 苏州春兴精工股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告暨上市公

19、告书摘要 - 9 - 法定代表人：弓劲梅 经营范围：1、基金募集；2、基金销售；3、资产管理；4、中国证监会许可的其他业务 认购数量：16,326,696 股 关联关系：无 该发行对象最近一年与发行人无重大交易，未来没有交易安排。 （二）新增股份的上市和流通安排 （二）新增股份的上市和流通安排 本次发行新增 53,326,058 股的股份登记手续已于 2014 年 11 月 17 日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完毕， 并由中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具了证券登记证明。 本次发行新增股份为有限售条件的流通股，上市日为 2014 年 11 月 21 日。根据深圳证券交易

20、所相关业务规则的规定，2014 年 11 月 21 日公司股价不除权。本次发行中，投资者认购的股票限售期为 12 个月，自新增股份上市首日起十二个月内不得转让。在限售期内，因本次发行的股份而产生的任何股份（包括但不限于资本公积金转增股本、派送红股等方式增加的股份）也不上市交易或转让。 本次非公开发行完成后， 公司股权分布符合 深圳证券交易所股票上市规则规定的上市条件。 四、本次发行相关机构四、本次发行相关机构 （一）保荐人（主承销商） ：齐鲁证券有限公司 （一）保荐人（主承销商） ：齐鲁证券有限公司 法定代表人：李玮 保荐代表人：田蓉、杨洁 项目协办人：黄磊 其他项目组成员：郭忠杰、刘庆文、古

21、元峰、刘锐、张俊青 办公地址：上海市浦东新区花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 17 楼 1712苏州春兴精工股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要 - 10 - 室 联系电话：021-20315060 传真：021-20315096 （二）发行人律师：安徽承义律师事务所 （二）发行人律师：安徽承义律师事务所 负责人：鲍金桥 经办律师：鲍金桥、司慧 办公地址：安徽省合肥市濉溪路 278 号财富广场首座 15 层 联系电话：0551-65609815 传真：0551-65608051 （三）见证律师：北京市华海律师事务所 （三）见证律师：北京市华海律师事务所 负责人： 何俊

22、经办律师： 孙广宇、陈忠良 办公地址： 北京市朝阳区东三环中路 59 号富力双子座 A 座 1506 联系电话：010- 58241733 传真：010-58241732 （四）审计机构：华普天健会计师事务所（特殊普通合伙） （四）审计机构：华普天健会计师事务所（特殊普通合伙） 负责人：肖厚发 经办注册会计师：方长顺、俞国徽 办公地址：安徽省合肥市马鞍山南路世纪阳光大厦 19-21 层 联系电话：0551-62643077 传真：0551-62652879 （五）登记机构（五）登记机构 苏州春兴精工股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要 - 11 - 名称 ：中国证券登记结算

23、有限责任公司深圳分公司 办 公 地 址 ：广东省深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 层 电话 ：075525838000 传真 ：075525988122 （六）证券交易所（六）证券交易所 名称 ：深圳证券交易所 办 公 地 址 ：广东省深圳市深南东路 5045 号 电话 ：075582083333 传真 ：075582083164 苏州春兴精工股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要 12 第二节 本次发行前后公司相关情况 一、本次发行前后股东情况一、本次发行前后股东情况 （一）本次发行前公司前十名股东持股情况 （一）本次发行前公司前十名股东持股情况 截至 2014

24、年 10 月 31 日，公司前十名股东持股情况如下： 序号序号 股东姓名（名称）股东姓名（名称） 股东性质股东性质 持股数（股）持股数（股） 持股比例持股比例（%） 限售情况限售情况 1 孙洁晓 境内自然人 144900000 51.02 无限售 A 股；限售 A 股 2 袁静 境内自然人 16100000 5.67 无限售 A 股 3 中国农业银行大成创新成长混合型证券投资基金(LOF) 其他 4447637 1.57 无限售 A 股 4 应爱珍 境内自然人 3100411 1.09 无限售 A 股 5 全国社保基金一零九组合 其他 2000000 0.70 无限售 A 股 6 中国银行华宝

25、兴业动力组合股票型证券投资基金 其他 1250000 0.44 无限售 A 股 7 姚金龙 境内自然人 1199100 0.42 无限售 A 股 8 李春宇 境内自然人 1148000 0.40 无限售 A 股 9 天安财产保险股份有限公司保赢 1 号 其他 999962 0.35 无限售 A 股 10 张磊 境内自然人 832237 0.29 无限售 A 股 （二）本次发行后公司前十名股东持股情况 （二）本次发行后公司前十名股东持股情况 本次非公开发行的新股登记完成后，公司前十名股东及其持股情况如下： 序号序号 股东姓名（名称）股东姓名（名称） 股东性质股东性质 持股数（股）持股数（股） 持

26、股比例持股比例（%） 限售情况限售情况 1 孙洁晓 境内自然人 144900000 42.96 无限售 A股；限售A 股 2 上银基金-上海银行-上其他 18308963 5.43 限售 A 股 苏州春兴精工股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要 13 银基金财富 9 号资产管理计划 3 泰达宏利基金-工商银行-泰达宏利价值成长定向增发 46 号资产管理计划 其他 16326696 4.84 限售 A 股 4 袁静 境内自然人 16100000 4.77 无限售 A股 5 国投瑞银基金-浦发银行-国投瑞银鹏城定增 2 号特定多客户资产管理计划 其他 12968849 3.84

27、 限售 A 股 6 申万菱信基金-光大银行-陕西省国际信托-恒创精选 1 号定向投资集合资金信托计划 其他 5721550 1.70 限售 A 股 7 中国农业银行-大成景阳领先股票型证券投资基金 其他 5405336 1.60 无限售 A股 8 光大证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户 其他 4491206 1.33 无限售 A股 9 中国农业银行大成创新成长混合型证券投资基金(LOF) 其他 4447637 1.32 无限售 A股 10 中国银行-南方高增长股票型开放式证券投资基金 其他 3600086 1.07 无限售 A股 二、董事、监事和高级管理人员持股变动情况二、董事、监事和高

28、级管理人员持股变动情况 公司全体董事、监事和高级管理人员均不是本次非公开发行的对象。本次非公开发行前后， 公司董事、 监事和高级管理人员所持本公司股份数量未发生变动。 三、本次发行对公司的影响三、本次发行对公司的影响 （一）对股本结构的影响 （一）对股本结构的影响 本次非公开发行后将增加 53,326,058 股限售流通股，具体股份变动情况如下： 股份类别股份类别 发行前发行前 发行后发行后 苏州春兴精工股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要 14 数量（股）数量（股） 比例比例（%） 数量（股）数量（股） 比例比例（%） 一、有限售条件股份 109,285,150 38.4

29、8 162,611,208 48.21 二、无限售条件股份 174,714,850 61.52 174,714,850 51.79 合合 计计 284,000,000 100.00 337,326,058 100.00 注：上表系以 2014 年 10 月 31 日的股本结构作为发行前的股本结构。 （二）对资产结构的影响 （二）对资产结构的影响 本次发行完成后，公司的资产总额与净资产总额将同时增加，资本实力迅速提升，资产结构将得以优化，有利于降低公司的财务风险，提高公司的抗风险能力，为公司的持续发展提供良好的保障。 （三）对业务结构的影响 （三）对业务结构的影响 本次募集资金主要围绕公司现有主

30、营业务展开。项目投产后，将进一步提高移动通信射频器件、 消费电子铝合金结构件和镁合金结构件等产业的研发和生产能力，扩大公司资产规模，优化公司产业结构，进一步提升公司的核心竞争力。本次发行完成后，公司的业务范围保持不变。 （四）对公司治理的影响 （四）对公司治理的影响 本次发行，没有改变公司的控股股东和实际控制人，但使公司股权结构更趋合理，有利于公司治理结构的进一步完善和公司业务的健康、稳定发展。 （五）对高管人员结构的影响 （五）对高管人员结构的影响 本次发行完成后，公司的高级管理人员结构不会因本次发行发生重大变化。 （六）对关联交易和同业竞争的影响 （六）对关联交易和同业竞争的影响 本次发行

31、由投资者以现金方式认购，投资者与本公司均不存在关联关系；本次发行完成后，公司与控股股东、实际控制人及其关联人之间的业务关系、管理关系均不会产生重大变化，同时本次发行亦不会导致公司与控股股东、实际控制人及其关联方新增同业竞争和关联交易的情形。 （七）对主要财务指标的影响 （七）对主要财务指标的影响 苏州春兴精工股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要 15 本次发行股票共计 53,326,058 股，发行后公司股份总数为 337,326,058 股。以公司截至 2013 年 12 月 31 日、2014 年 9 月 30 日的归属于母公司所有者权益和 2013 年度、2014 年

32、 1-9 月归属于母公司所有者的净利润为基准，本次发行前后公司每股净资产和每股收益变动情况如下： 项目项目 2014 年年 9 月月 30 日日/2014 年年 1-9 月月 2013 年年 12 月月 31 日日/2013 年度年度 发行前发行前 发行后发行后 发行前发行前 发行后发行后 每股净资产（元） 3.05 4.98 2.78 4.75 每股收益（元） 0.27 0.23 0.11 0.09 注 1：发行后归属于上市公司股东的每股净资产=（截至期末合并报表归属于母公司股东权益+本次非公开发行股票募集资金净额）/（截至期末股本+本次非公开发行的股份） 。 注 2：发行后归属于上市公司股

33、东的每股收益=对应会计期间合并报表归属于母公司股东的净利润/（截至期末股本+本次非公开发行的股份） 。 苏州春兴精工股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要 16 第三节 财务会计信息及管理层讨论与分析 一、公司主要财务数据及指标一、公司主要财务数据及指标 （一）主要合并财务数据 （一）主要合并财务数据 1、合并资产负债表主要数据 单位：元 项目项目 2014.9.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31 资产总计 2,336,061,647.62 1,803,205,366.20 1,457,707,382.14 1,381,055,861.81

34、 负债合计 1,470,386,989.46 1,013,249,275.26 698,853,015.12 503,959,946.95 归属于母公司所有者权益合计 865,591,325.30 789,956,090.94 758,854,367.02 876,496,749.80 所有者权益合计 865,674,658.16 789,956,090.94 758,854,367.02 877,095,914.86 2、合并利润表主要数据 单位：元 项目项目 2014 年年 1-9 月月 2013 年度年度 2012 年年度度 2011 年度年度 营业收入 1,569,517,667.57

35、 1,244,747,694.63 896,141,637.89 827,217,954.93 营业利润 93,682,213.17 33,982,956.73 -106,100,788.25 46,582,445.91 净利润 76,232,292.27 31,457,912.10 -89,204,486.29 46,395,065.18 归属于母公司股东的净利润 76,548,959.42 31,457,912.10 -89,204,486.29 46,395,900.12 3、合并现金流量表主要数据 单位：元 项目项目 2014 年年 1-9 月月 2013 年度年度 2012 年度年度

36、 2011 年度年度 经营活动产生的现金流量净额 130,457,894.33 -21,294,370.88 170,759,402.82 -193,011,022.42 投资活动产生的现金流量净额 -123,341,148.15 -177,424,436.72 -145,493,803.72 -319,660,951.31 筹资活动产生的现金流量净额 19,406,743.13 251,640,421.19 -115,508,739.76 609,048,101.55 汇率变动对现金及现金等价物的影响 -420,953.82 -7,117,724.41 -1,813,198.96 -3,98

37、6,949.80 现金及现金等价物净增加额 26,102,535.49 45,803,889.18 -92,056,339.62 92,389,178.02 苏州春兴精工股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要 17 （二）主要财务指标 （二）主要财务指标 财务指标财务指标 2014.9.30 /2014 年年 1-9 月月 2013.12.31 /2013 年度年度 2012.12.31 /2012 年度年度 2011.12.31 /2011 年度年度 流动比率 1.07 1.12 1.02 1.54 速动比率 0.75 0.78 0.74 1.09 资产负债率（母公司） 6

38、2.50% 63.18% 55.67% 31.53% 资产负债率（合并） 62.94% 56.19% 47.94% 36.49% 应收账款周转率（次） 4.07 3.21 2.74 3.64 存货周转率（次） 4.49 4.20 3.96 3.81 息税折旧摊销前利润（万元） 18,200.92 13,597.21 -2,898.32 10,058.97 利息保障倍数 4.09 5.29 -1.39 6.17 每股经营活动产生的现金流量（元/股） 0.46 -0.07 0.60 -0.68 每股净现金流量（元/股） 0.09 0.16 -0.32 0.33 归属于发行人股东每股净资产（元/股）

39、 3.05 2.78 2.67 3.09 无形资产（扣除土地使用权）占净资产比例 0.62% 0.51% 0.36% 0.05% 净资产收益率%（加权平均） 归属于母公司普通股股东的净利润 9.25 4.06 -10.72 6.05 扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润 9.41 3.81 -10.98 6.44 每股收益 （元） 归属于母公司普通股股东的净利润 基本 0.27 0.11 -0.31 0.17 稀释 0.27 0.11 -0.31 0.17 扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润 基本 0.27 0.10 -0.32 0.15 稀释 0.27 0.10 -

40、0.32 0.15 注：其中应收账款周转率与存货周转率 2014 年 1-9 月数据为年化数据。 二、管理层讨论与分析二、管理层讨论与分析 （一）财务状况分析 （一）财务状况分析 1、资产结构分析 苏州春兴精工股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要 18 报告期内，公司流动资产、非流动资产及其占总资产比重如下表： 单位：万元 项目项目 2014/9/30 2013/12/31 2012/12/31 2011/12/31 金额金额 占比占比（%） 金额金额 占比占比（%） 金额金额 占比占比 （%） 金额金额 占比占比 （%） 流动资产 141,909.22 60.75 96,

41、844.06 53.71 71,051.38 48.74 77,604.33 56.19 非流动资产 91,696.95 39.25 83,476.48 46.29 74,719.36 51.26 60,501.26 43.81 其中： 固定资产 74,942.70 32.08 67,828.84 37.62 59,092.94 40.54 48,602.33 35.19 在建工程 3,578.53 1.53 2,149.20 1.19 5,328.35 3.66 2,832.96 2.05 其他 13,175.71 5.64 13,498.44 7.49 10,298.07 7.06 9,0

42、65.97 6.56 合计合计 233,606.16 100.00 180,320.54 100.00 145,770.74 100.00 138,105.59 100.00 2011、2012、2013 年末和 2014 年 9 月末，公司流动资产占总资产的比重分别为 56.19%、48.74%、53.71%和 60.75%，非流动资产占总资产的比重分别为43.81%、51.26%、46.29%和 39.25%，资产构成比例总体稳定。 2012 年末较 2011 年末，流动资产占总资产的比重降低、非流动资产占总资产比重上升， 主要原因是： 1、 公司 2012 年半年度权益分派， 派发现金股

43、利 2,840.00万元，使流动资产减少；2、公司 2012 年度采购设备金额较大，增加固定资产。 2013 年末较 2012 年末，公司流动资产占总资产的比重回升，主要原因为本期市场环境好转，公司销售订单充足，原材料与在产品增加，且公司通过发行中小企业集合票据等形式增加了公司运营资金。 2014 年 9 月末，公司的流动资产占总资产的比重继续提高，主要因为公司订单充足，销售收入大幅提高，应收账款与存货余额都同比增加。 2、资产周转能力分析 报告期内，公司资产周转能力年度指标如下： 主要指标主要指标 2014 年年 1-9 月月 2013 年年 2012 年年 2011 年年 应收账款周转率

44、4.07 3.21 2.74 3.64 存货周转率 4.49 4.20 3.96 3.81 苏州春兴精工股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要 19 总资产周转率 1.01 0.76 0.63 0.78 注：指标计算过程所用到的年平均数=（期末数期初数）/2，其中 2014 年 1-9 月数据为年化数据。 报告期内，公司的存货周转率和应收账款周转率，符合公司的生产特点与对客户的信用政策，且与其他同行业上市公司相当。 3、负债结构分析 报告期内，公司负债构成及变化如下表列示： 单位：万元 负债负债 2014 年年 9 月月 30 日日 2013 年年 12 月月 30 日日 2

45、012 年年 12 月月 31 日日 2011 年年 12 月月 31 日日 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 流动负债流动负债 132,038.70 89.80% 86,324.93 85.20% 69,885.30 100.00% 50,395.53 100.00% 非流动负债非流动负债 15,000.00 10.20% 15,000.00 14.80% - - 0.47 0.00% 合计合计 147,038.70 100.00% 101,324.93 100.00% 69,885.30 100.00% 50,395.99 100.00% 报告

46、期内公司的负债主要由流动负债构成，2013年末和2014年9月末的非流动负债为公司与苏州另外一家企业于2013年1月10日发行江苏省苏州市新兴产业2013年度第一期区域集优中小企业集合票据，公司发行1.5亿元，期限三年。 4、偿债能力分析 报告期内，公司主要偿债能力指标如下表所示： 指标指标 2014 年年 9 月月 30日日/2014年年1-9月月 2013 年年 12 月月 31日日/2013 年年 2012 年年 12 月月31 日日/2012 年年 2011 年年 12 月月31 日日/2011 年年 资产负债率 （母公司） 62.50% 63.18% 55.67% 31.53% 资产

47、负债率（合并） 62.94% 56.19% 47.94% 36.49% 流动比率 1.07 1.12 1.02 1.54 速动比率 0.75 0.78 0.74 1.09 利息保障倍数 4.09 5.29 -1.39 6.17 2012 年、2013 年与 2014 年 1-9 月，公司流动比率、速动比率较 2011 年下降，资产负债率逐年提高，主要原因是公司在 2011 年首次公开发行并上市募集资金后，货币资金增加增强了公司的短期偿债能力，随着募集资金的使用与公司苏州春兴精工股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要 20 销售收入的不断增长，公司的流动比率、速动比率下降。 报

48、告期内，公司流动比率、速动比率绝对值水平总体较低，主要原因为公司从事精密金属结构件的生产和销售，主要客户多为诺基亚、华为等大型客户，订单规模较大且与客户保持长期合作关系，为保证供货及时，需有较多的流动资金垫款，且公司产品原材料主要为铝锭等大宗商品，采购金额较大。公司流动负债作为公司运营资金来源，导致流动比率、速动比率较低。因此，公司面临一定的短期偿债压力。 报告期内，公司不存在不能偿还贷款和延期支付利息的行为，除因 2012 年公司亏损外，公司的利息保障倍数较高，公司利息偿付能力有较高保障。 （二）盈利能力分析 （二）盈利能力分析 报告期内，公司盈利能力的主要指标如下： 单位：万元 项项 目目

49、 2014 年年 1-9 月月 2013 年年 2012 年年 2011 年年 金额金额 金额金额 增长增长 金额金额 增长增长 金额金额 营业收入（万元） 156,951.77 124,474.77 38.90% 89,614.16 8.33% 82,721.80 营业利润（万元） 9,368.22 3,398.30 - -10,610.08 -327.77% 4,658.24 利润总额（万元） 9,200.26 3,639.63 - -10,358.52 -299.09% 5,202.81 净利润（万元） 7,623.23 3,145.79 - -8,920.45 -292.27% 4,6

50、39.51 基本每股收益（元） 0.27 0.11 - -0.31 -282.35% 0.17 综合毛利率 21.50% 17.76% 10.27% 7.49% -11.68% 19.17% 总资产收益率 （全面摊薄） 3.26% 1.74% 7.86% -6.12% -9.48% 3.36% 净资产收益率 （全面摊薄） 8.84% 3.98% 15.74% -11.76% -17.05% 5.29% 2012年受运营商资本开支放缓以及延迟影响，行业整体表现不佳，上市公司总体业绩大幅下滑。2012年公司营业收入增长8.33%，增幅放缓，净利润同比下滑292.27%，净利润大幅下滑。2013年公