华数传媒：非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书.PDF

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1、 华数传媒控股股份有限公司华数传媒控股股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告非公开发行股票发行情况报告 暨上市公告书暨上市公告书 保荐机构（主承销商） ：湘财证券股份有限公司保荐机构（主承销商） ：湘财证券股份有限公司 联合主承销商：中国国际金融有限公司联合主承销商：中国国际金融有限公司 二一五年五月二一五年五月 1 发行人全体董事声明发行人全体董事声明 本公司全体董事承诺本次发行情况报告暨上市公告书不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并对真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 全体董事签名： 励怡青 沈林华 田国明 冯钟鸣 周宏 李 庆 来涛 周卫三 徐旭初 韩灵丽 俞乐平

2、葛进平 华数传媒控股股份有限公司 2015 年 5 月 5 日 2 特别提示 特别提示 一、发行数量及价格一、发行数量及价格 1、发行数量：286,671,000 股 2、发行价格：22.80 元/股 3、募集资金总额：6,536,098,800 元 4、募集资金净额：6,506,598,800 元 二、本次发行股票预计上市时间二、本次发行股票预计上市时间 本次发行新增的 286,671,000 股股份为有限售条件的流通股，预计上市首日为 2015 年 5 月 12 日。 根据深圳证券交易所相关业务规则规定，上市首日公司股价不除权，股票交易设涨跌幅限制。杭州云溪投资合伙企业（有限合伙）认购的本

3、次发行的286,671,000 股的限售期为 36 个月，从上市首日起算，预计上市流通时间为 2018年 5 月 12 日（如遇非交易日顺延） 。 本次发行完成后，公司股权分布符合深圳证券交易所股票上市规则规定的上市条件。 三、资产过户及债务转移情况三、资产过户及债务转移情况 本次发行发行对象均以现金认购，不涉及资产过户及债务转移情况。 3 目录目录 释义释义 . 4 公司基本情况公司基本情况 . 5 第一节本次发行的基本情况第一节本次发行的基本情况 . 6 一、本次发行履行的相关程序 . 6 二、本次发行概况 . 7 三、本次发行的发行对象情况 . 9 四、本次发行相关机构的情况 . 10

4、第二节本次发行前后公司基本情况第二节本次发行前后公司基本情况 . 12 一、本次发行前后前十名股东情况 . 12 二、董事、监事和高级管理人员持股变动情况 . 12 三、本次发行对主要财务指标的影响 . 13 第三节发行人财务会计信息及管理层讨论与分析第三节发行人财务会计信息及管理层讨论与分析 . 16 一、主要财务数据及财务指标 . 16 二、财务状况分析 . 18 三、盈利能力分析 . 23 四、现金流状况分析 . 25 第四节本次募集资金运用第四节本次募集资金运用. 27 一、本次募集资金使用计划 . 27 二、募集资金的必要性和可行性分析 . 27 三、募集资金专项存储相关措施 . 2

5、8 第五节中介机构对本次发行的意见第五节中介机构对本次发行的意见 . 29 一、关于本次发行过程和发行对象合规性的结论性意见 . 29 二、保荐协议主要内容 . 29 三、上市推荐意见 . 30 第六节新增股份的数量及上市时间第六节新增股份的数量及上市时间 . 31 第七节中介机构声明第七节中介机构声明 . 32 第八节备查文件第八节备查文件 . 37 4 释义 释义 在本发行情况报告暨上市公告书中， 除非特别说明， 下列词语具有如下含义： 公司、发行人、华数传媒 指 华数传媒控股股份有限公司 保荐机构、保荐人、主承销商、湘财证券 指 湘财证券股份有限公司 联合主承销商、 中金公司 指 中国国

6、际金融有限公司 云溪投资 指 杭州云溪投资合伙企业（有限合伙） 本次非公开发行/本次发行 指 华数传媒以非公开发行股票的方式向云溪投资发行人民币普通股（A 股）之行为 定价基准日 指 公司第八届董事会第十六次会议决议公告日 本发行报告书 指 华数传媒控股股份有限公司非公开发行股票发行情况报告书 股东大会 指 华数传媒控股股份有限公司股东大会 董事会 指 华数传媒控股股份有限公司董事会 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 律师事务所、 发行人律师、天册 指 浙江天册律师事务所 会计师事务所、 验资机构、天健 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指

7、中华人民共和国证券法 证券发行管理办法 指 上市公司证券发行管理办法 实施细则 指 上市公司非公开发行股票实施细则 发行与承销管理办法 指 证券发行与承销管理办法 元、万元 指 人民币元、人民币万元 5 公司基本情况 公司基本情况 公司名称： 华数传媒控股股份有限公司 英文名称： Wasu Media Holding Co., Ltd. 法定代表人： 励怡青 董事会秘书： 査勇 股票上市地： 深圳证券交易所 股票简称： 华数传媒 股票代码： 000156 注册资本（发行前） ： 1,146,680,902 元 所属行业： 信息传播业 经营范围： 一般经营项目：有线电视、数字电视网络及产业投资；

8、数字通信产业投资；互联网及电视传媒信息服务产业投资。 注册地址： 浙江省杭州市滨江区江南大道 3850 号创新大厦 15 楼1505 室 办公地址： 浙江省杭州市西湖区莲花街莲花商务中心 A 座八楼 法人营业执照注册号： 430000000052069 邮政编码： 310012 电话号码： 0571-28327789 传真号码： 0571-28327791 6 第一节本次发行的基本情况 第一节本次发行的基本情况 一、本次发行履行的相关程序一、本次发行履行的相关程序 （一）董事会和股东大会表决的时间（一）董事会和股东大会表决的时间 2014 年 4 月 8 日，发行人第八届董事会第十六次会议审议

9、通过关于公司符合非公开发行 A 股股票条件的议案 、 关于公司非公开发行 A 股股票方案的议案 、 关于公司非公开发行 A 股股票预案的议案 、 关于公司非公开发行股票募集资金使用可行性分析的议案 、关于与杭州云溪投资合伙企业 （有限合伙）签署的议案 、 关于前次募集资金使用情况报告的议案 、 关于公司建立募集资金专项存储账户的议案 、关于提请股东大会授权董事会全权办理本次发行工作相关事宜的议案 。 2014 年 4 月 14 日，杭州市文化国有资产管理领导小组出具关于同意华数传媒非公开发行股票方案的批复 （杭文资20141 号） ，批准华数传媒以非公开发行方式发行 A 股股票的方案。 201

10、4 年 4 月 30 日，浙江省财政厅出具浙江省财政厅关于同意华数传媒控股股份有限公司非公开发行发行 A 股股票方案的批复 （浙财文资20148 号） ，批准华数传媒以非公开发行方式发行 A 股股票的方案。 2014 年 5 月 20 日，发行人召开了 2013 年度股东大会，审议通过了关于公司非公开发行 A 股股票方案的议案 ，同意非公开发行股票的方案。 2014 年 9 月 29 日，发行人第八届董事会第二十二次会议审议通过了关于公司非公开发行 A 股股票预案（修订稿）的议案 。 （二）本次发行监管部门审核程序（二）本次发行监管部门审核程序 发行人本次非公开发行股票申请于 2014 年 1

11、2 月 17 日获得中国证监会发行审核委员会审核通过。2015 年 1 月 14 日，中国证监会出具关于核准华数传媒控股股份有限公司非公开发行股票的批复 （证监许可201583 号）核准批文，核准发行人非公开发行不超过 286,671,000 股新股。 7 （三）募集资金到账及验资情况（三）募集资金到账及验资情况 截至 2015 年 4 月 27 日，本次发行对象云溪投资已将本次发行认购资金汇入湘财证券在中国光大银行股份有限公司北京金融街丰盛支行开立的账户。 天健出具了天健验201599 号验证报告 ，确认本次发行的认购资金到位。 2015 年 4 月 28 日， 湘财证券将扣除保荐承销费后的

12、上述认购资金的剩余款项划转至发行人开立的相关账户中。天健出具了天健验2015100 号验资报告 ，确认本次发行的新增注册资本及股本情况。根据该验资报告，截止 2015年 4 月 28 日 12 时止，发行人募集资金总额为人民币 6,536,098,800.00 元，扣除发行费用人民币 29,500,000.00 元后， 募集资金净额为人民币 6,506,598,800.00 元。其中，记入实收资本（股本）人民币 286,671,000.00 元，记入资本公积（股本溢价）人民币 6,219,927,800.00 元。 （四）股份登记情况（四）股份登记情况 公司已于 2015 年 5 月 4 日就

13、本次增发股份向中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提交相关登记材料。经确认，本次增发股份将于该批股份上市日的前一交易日日终登记到账，并正式列入上市公司的股东名册。本次发行新增股份的性质为有限售条件股份，本次投资者认购的股票限售期为 36 个月，可上市流通时间为 2018 年 5 月 12 日（如遇非交易日顺延） 。 二、本次发行概况二、本次发行概况 （一）发行股票的种类和面值（一）发行股票的种类和面值 本次非公开发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A 股） ，每股面值人民币 1.00 元。 （二）发行数量（二）发行数量 本次实际共发行人民币普通股（A 股）286,671,000 股，不超过

14、 286,671,000股的最高发行数量。本次非公开发行数量符合关于核准华数传媒控股股份有限公司非公开发行股票的批复 （证监许可201583 号）中关于本次非公开发行不超过 286,671,000 股新股的要求。 8 （三）发行价格（三）发行价格 本次非公开发行股票的价格为 22.80 元/股。 本次发行的定价基准日为公司第八届董事会第十六次会议决议公告日， 本次非公开发行 A 股股票的发行价格为定价基准日前二十个交易日股票交易均价的百分之九十，即 22.80 元/股。 定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价定价基准日前二十个交易日公司股票交易总额 定价基准日前二十个交易日公司股票交易总量。

15、 本次非公开发行日前， 发行人 2014 年年报已于 2015 年 3 月 31 日披露， 2014年度利润分配预案为：母公司报表未分配利润为负，不进行利润分配，也不进行资本公积转增股本。公司股票在定价基准日至发行期首日期间无派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项， 公司不存在对发行价格进行除权除息调整的情形。 （四）发行对象（四）发行对象 公司本次非公开发行 A 股股票的发行对象为云溪投资，其普通合伙人为史玉柱先生和云煌投资，有限合伙人为谢世煌先生，实际控制人为史玉柱先生和马云先生。 云溪投资与发行人无关联关系。本次发行完成后，云溪投资将持有发行人20%的股份。 （五）募集资金金额及发

16、行费用（五）募集资金金额及发行费用 本次非公开发行股票募集资金总额为 6,536,098,800 元。发行费用共计29,500,000 元（其中包括：承销和保荐费、律师费、会计师费及信息披露费等） ，扣除发行费用后募集资金净额为 6,506,598,800 元。 （六）本次发行股份的限售期（六）本次发行股份的限售期 本次云溪投资认购的股票自上市之日起 36 个月内不得转让。 （七）本次发行的承销方式（七）本次发行的承销方式 9 本次发行的承销方式为代销。 三、本次发行的发行对象情况三、本次发行的发行对象情况 （一）发行对象基本情况（一）发行对象基本情况 名称：杭州云溪投资合伙企业（有限合伙）

17、注册地：浙江省杭州市西湖区西溪路 525 号 A 楼东 618 室 执行事务合伙人：史玉柱 认缴出资额：人民币 6,537,010,000 元 营业执照注册号码：330106000314721 成立日期：2014 年 4 月 2 日 企业类型：有限合伙企业 经营范围：服务：实业投资，投资管理，投资咨询（除证券、期货） 。 （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 。 （二）发行对象与公司的关联关系（二）发行对象与公司的关联关系 云溪投资普通合伙人为史玉柱先生和云煌投资，有限合伙人为谢世煌先生，实际控制人为史玉柱先生和马云先生。 云溪投资在本次发行前与公司无关联关系。 （三）发行

18、对象受到处罚、诉讼或者仲裁的情况（三）发行对象受到处罚、诉讼或者仲裁的情况 本次发行对象云溪投资自成立日起没有受过行政处罚、 刑事处罚或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁。 （四）发行对象与公司的同业竞争和关联交易情况（四）发行对象与公司的同业竞争和关联交易情况 本次发行完成后，本次发行对象与公司不存在同业竞争或者潜在的同业竞争，也不会因为本次发行而新增关联交易。 （五）发行对象与公司的重大交易情况（五）发行对象与公司的重大交易情况 本次发行前 24 个月内，发行对象与公司之间不存在重大交易情况。 10 四、本次发行相关机构的情况四、本次发行相关机构的情况 （一）发行人：华数传媒控股股

19、份有限公司（一）发行人：华数传媒控股股份有限公司 法定代表人：励怡青 联系人：查勇 办公地址：浙江省杭州市西湖区莲花街莲花商务中心 A 座八楼 联系电话：0571-28311876 联系传真：0571-28327791 （二）保荐机构（主承销商） ：湘财证券股份有限公司（二）保荐机构（主承销商） ：湘财证券股份有限公司 法定代表人：林俊波 保荐代表人：邢金海、李季秀 项目协办人：陈召军 项目组成员：范宗辉、周翔、刘佳夏、陈益 办公地址：北京市西城区太平桥大街丰盛胡同 28 号太平洋保险大厦 A 座 9层 901 单元 联系电话：010-56510777 联系传真：010-56510790 （三

20、）联合主承销商：中国国际金融有限公司（三）联合主承销商：中国国际金融有限公司 法定代表人：丁学东 经办人员：王晶 办公地址：北京市建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层 联系电话：010-65051166 联系传真：010-65051156 （四）发行人律师：浙江天册律师事务所（四）发行人律师：浙江天册律师事务所 负责人：章靖忠 经办律师：吕崇华、张声 办公地址：浙江杭州市杭大路 1 号黄龙世纪广场 A 座 11 楼 联系电话：0571-87901111 11 联系传真：0571-87901500 （五）审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）（五）审计机构：天健会计师事务所（特殊普

21、通合伙） 负责人：郑启华 经办会计师：吴懿忻、葛爱平 办公地址：浙江杭州市西溪路 128 号 联系电话：0571-88216880 联系传真：0571-88216880 （六）验资机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）（六）验资机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙） 负责人：郑启华 经办会计师：葛徐、江娟 办公地址：浙江杭州市西溪路 128 号 联系电话：0571-88216880 联系传真：0571-88216880 12 第二节本次发行前后公司基本情况 第二节本次发行前后公司基本情况 一、本次发行前后前十名股东情况一、本次发行前后前十名股东情况 （一）本次发行前公司前十名股东持股情况（一）

22、本次发行前公司前十名股东持股情况 本次非公开发行新增股份登记到账前， 公司登记在册的前十名股东持股情况如下表： 序号序号 股东名称股东名称 股东性质股东性质 持股比例持股比例 持股总数（股）持股总数（股） 持有有限售条持有有限售条件股份数量件股份数量 1 华数数字电视传媒集团有限公司 国有法人 52.31% 599,812,467 599,812,467 2 浙江省二轻集团公司 境内非国有法人 8.64% 99,085,821 99,085,821 3 湖南千禧龙投资发展有限公司 境内非国有法人 8.55% 98,000,047 98,000,047 4 上海源仓投资发展有限公司 境内非国有法

23、人 6.21% 71,184,200 71,184,200 5 浙江省发展资产经营有限公司 国有法人 4.98% 57,072,698 57,072,698 6 东方星空创业投资有限公司 国有法人 4.98% 57,072,698 57,072,698 7 北京光华贰陆柒企业管理有限公司 境内非国有法人 1.40% 16,041,500 16,028,100 8 上海景贤投资有限公司 境内非国有法人 0.88% 10,121,500 10,121,400 9 深圳市孚威创业投资有限公司 境内非国有法人 0.86% 9,900,000 9,900,000 10 深圳市天美成投资发展有限公司 境内

24、非国有法人 0.61% 7,020,000 7,020,000 合计 89.42% 1,025,310,931 1,025,297,431 （二）本次新增股份登记到账后，公司前十名股东情况（二）本次新增股份登记到账后，公司前十名股东情况 本次非公开发行新增股份登记到账后，公司前十名股东持股情况如下表： 序序号号 股东名称股东名称 股东股东 性质性质 持股持股 比例比例 持股数量持股数量 (股股) 持有有限售条持有有限售条 件的股份数量件的股份数量 质押或冻结质押或冻结 的股份数量的股份数量 （%） 1 华数数字电视传媒集团有限公司 国有法人 41.85 599,812,467 599,812,

25、467 0 2 杭州云溪投资合伙企业境内非国20.00 286,671,000 286,671,000 0 13 （有限合伙） 有法人 3 浙江省二轻集团公司 境内非国有法人 6.91 99,085,821 99,085,821 0 4 湖南千禧龙投资发展有限公司 境内非国有法人 6.84 98,000,047 98,000,047 43,000,000 5 上海源仓投资发展有限公司 境内非国有法人 4.97 71,184,200 71,184,200 71,180,000 6 浙江省发展资产经营有限公司 国有法人 3.98 57,072,698 57,072,698 0 7 东方星空创业投资

26、有限公司 国有法人 3.98 57,072,698 57,072,698 0 9 北京光华贰陆柒企业管理有限公司 境内非国有法人 1.12 16,041,500 16,028,100 14,418,550 8 上海景贤投资有限公司 境内非国有法人 0.71 10,121,500 10,121,400 0 10 深圳市孚威创业投资有限公司 境内非国有法人 0.69 9,900,000 9,900,000 9,900,000 合计合计 91.05 1,304,961,931 1,304,948,431 138,498,550 二、董事、监事和高级管理人员持股变动情况二、董事、监事和高级管理人员持股

27、变动情况 本次发行前后，公司董事、监事、高级管理人员均未持有公司股份。 三、本次发行对主要财务指标的影响三、本次发行对主要财务指标的影响 （一）本次发行对股本结构的影响（一）本次发行对股本结构的影响 本次发行前后股本结构变动情况如下表： 类别类别 本次发行前本次发行前 本次发行后本次发行后 持股总数（股）持股总数（股） 持股比例持股比例 持股总数（股）持股总数（股） 持股比例持股比例 有限售条件的流通股 1,028,353,231 89.68% 1,315,024,231 91.74% 无限售条件的流通股 118,327,671 10.32% 118,327,671 8.26% 合计合计 1,

28、146,680,902 100% 1,433,351,902 100% 本次非公开发行股票完成后，发行人股权分布符合深圳证券交易所股票上市规则规定的上市条件。 公司控股股东华数集团持有本公司 52.31%的股份。按本次非公开发行数量计算，本次发行完成后华数集团持有本公司的股份比例为 41.85%，仍为本公司控股股东。因此，本次非公开发行不会导致公司的控制权发生变化。 14 （二）本次发行对每股收益和每股净资产的影响（二）本次发行对每股收益和每股净资产的影响 本次发行新增 286,671,000 股，发行前后公司每股收益和每股净资产如下表所示（发行后数据为模拟测算数据） ： 类别类别 本次发行前

29、本次发行前 本次发行后本次发行后 2014 年度年度/2014 年年12 月月 31 日日 2013 年度年度/2013年年 12 月月 31 日日 2014 年度年度/2014 年年12 月月 31 日日 2013 年度年度/2013年年 12 月月 31 日日 基本每股收益（元/股） 0.33 0.23 0.27 0.18 每股净资产 （元/股） 1.92 1.58 6.07 5.80 注： （1） 发行后基本每股收益按照 2013 年度和 2014 年度归属于上市公司股东的净利润除以本次发行完成后公司总股本数（1,433,351,902 股）计算； （2）发行后每股净资产以 2013年

30、12 月 31 日和 2014 年 12 月 31 日归属于上市公司所有者权益加上本次募集资金净额除以本次发行完成后公司总股本数（1,433,351,902 股）计算。 （三）本次发行对资产结构的影响（三）本次发行对资产结构的影响 本次非公开发行完成后，按照截至 2014 年 12 月 31 日财务数据测算，本公司资产负债率将降至 38.50%。因此，本次非公开发行可以改善公司的资本结构，不存在负债比例过低、财务成本不合理的情况。此外，本次非公开发行不存在使公司大量增加负债（包括或有负债）的情况。 （四）本次发行是否将导致公司控制权发生变化（四）本次发行是否将导致公司控制权发生变化 公司控股股

31、东华数集团持有公司 52.31%的股份。按本次非公开发行数量计算，本次发行完成后华数集团持有公司的股份比例为 41.85%，仍为公司控股股东。因此，本次非公开发行不会导致公司的控制权发生变化。 （五）本次发行对业务结构的影响（五）本次发行对业务结构的影响 公司主营杭州地区有线电视、宽带网络及全国范围内的新媒体业务。本次非公开发行募集资金将重点用于发展全国新媒体业务和整合产业链上下游资源。 一方面，公司将加大优质视频内容版权的采购力度，巩固和加强公司在数字化节目内容资源储备方面的优势， 为公司打造多屏互动的全业务模式经营提供更有力的后台支持；另一方面，公司将积极布局互联网创新产业，规模化投放 O

32、TT 等跨界智能终端产品，以抢占互联网电视等战略新兴产业的市场入口先机，提升高成长业务在公司整体业务结构中的占比，为公司的可持续发展创造良好基础。 同时，公司通过本次非公开发行引入云溪投资作为新的投资者，助力公司进 15 一步整合要素资源，创新产品、内容和技术服务，加强公司在游戏、音乐、教育等新业务以及云计算、大数据等领域的布局，提升核心竞争优势，构筑全业务模式下的产业链优势。 （六）本次发行对公司治理的影响（六）本次发行对公司治理的影响 本次非公开发行后，公司仍然具有较为完善的法人治理结构，公司仍将保持各个方面的完整性和独立性。 （七）本次发行后高管人员结构的变动情况（七）本次发行后高管人员

33、结构的变动情况 本次发行无对公司高管人员结构进行调整的计划。 （八）本次发行后关联交易和同业竞争的变动情况（八）本次发行后关联交易和同业竞争的变动情况 本次发行后，公司与控股股东及其关联人之间的关联交易不会发生重大变化，也不会产生新的同业竞争。未来公司将继续规范和减少关联交易，严格按照相关法律法规、 公司章程 、 股东大会议事规则 、 董事会议事规则的规定，切实履行关联交易的决策程序，确保关联交易的合法、公允，并对关联交易予以充分、及时披露。 16 第三节发行人财务会计信息及管理层讨论与分析 第三节发行人财务会计信息及管理层讨论与分析 一、主要财务数据及财务指标一、主要财务数据及财务指标 （一

34、）主要财务数据及财务指标（一）主要财务数据及财务指标 1、简要资产负债表（合并）、简要资产负债表（合并） 单位：万元 项目项目 2014 年年 12 月月 31 日日 2013 年年 12 月月 31 日日 2012 年年 12 月月 31 日日 2011 年年 12 月月 31 日日 资产总额 555,817.73 508,453.25 347,211.43 308,570.81 负债总额 335,112.04 327,095.06 257,105.61 238,689.99 归属母公司的所有者权益 219,735.06 181,358.19 89,320.99 69,018.80 少数股东

35、权益 970.62 - 784.83 862.02 2、简要利润表（合并）、简要利润表（合并） 单位：万元 项目项目 2014 年度年度 2013 年度年度 2012 年度年度 2011 年度年度 营业收入 241,161.61 180,118.48 155,094.26 129,377.49 营业成本 139,536.45 100,596.49 88,344.38 72,188.29 营业利润 33,721.00 19,112.55 11,893.29 8,866.12 利润总额 38,688.36 25,629.87 18,169.82 13,106.85 净利润 38,386.82 25

36、,544.56 17,627.67 11,909.30 归属于母公司股东的净利润 38,376.87 25,391.70 17,704.86 11,923.26 3、简要现金流量表（合并）、简要现金流量表（合并） 单位：万元 项目项目 2014 年度年度 2013 年度年度 2012 年度年度 2011 年度年度 经营活动产生的现金流量净额 134,557.01 87,275.68 70,461.38 50,680.29 投资活动产生的现金流量净额 -86,394.29 -115,781.05 -48,244.24 -42,680.54 筹资活动产生的现金流量净额 -42,445.86 68,

37、101.59 -23,304.94 3,466.18 现金及现金等价物净增加额 5,716.86 39,596.21 -1,087.80 11,465.93 17 4、发行人最近三年一期的主要财务指标、发行人最近三年一期的主要财务指标 项目项目 2014 年度年度 2013 年年 2012 年年 2011 年年 每股经营活动现金流量（元/股） 1.17 0.76 0.64 0.46 每股净现金流量（元/股） 0.050 0.345 -0.010 0.105 扣除非经常性损益前每股收益（元/股） 基本 0.33 0.23 0.17 0.15 稀释 0.33 0.23 0.17 0.15 扣除非经

38、常性损益后每股收益（元/股） 基本 0.33 0.22 0.16 0.13 稀释 0.33 0.22 0.16 0.13 项目项目 2014 年年 12 月月 31 日日 2013 年年 12 月月 31 日日 2012 年年 12 月月 31 日日 2011 年年 12 月月 31 日日 流动比率 0.66 0.58 0.46 0.51 速动比率 0.64 0.56 0.44 0.48 资产负债率（母公司报表） （%） 0.48 0.36 1.27 253.33 资产负债率（合并报表） （%） 60.29 64.33 74.05 77.35 存货周转率（次） 28.74 22.55 20.8

39、9 15.59 应收账款周转率（次） 7.95 7.06 7.51 8.16 每股净资产（元/股） 1.92 1.58 0.81 0.63 扣除非经常性损益前净资产收益率（%） 全面摊薄 17.47 14.00 19.82 17.28 加权平均 19.14 24.89 22.47 22.65 扣除非经常性损益后净资产收益率（%） 全面摊薄 17.27 13.18 18.36 14.88 加权平均 18.92 24.66 21.26 19.51 （三）非经常性损益（三）非经常性损益 报告期内，发行人非经常性损益明细如下： 单位：万元 项目项目 2014 年年 2013 年年 2012 年年 20

40、11 年年 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 -1,200.78 -532.48 -251.92 913.49 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外） 1,569.36 1,729.29 1,255.03 686.98 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 - - 110.97 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 39.32 38.90 91.37 95.17 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 - 406.47 - - 18 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -

41、- 222.08 191.15 小计小计 546.59 1,642.18 1,316.56 1,997.76 减： 企业所得税影响数 （所得税减少以“”表示） 118.35 153.01 10.85 145.55 少数股东权益影响额(税后) - - -0.09 8.44 归属于母公司所有者的非经常性损益净额归属于母公司所有者的非经常性损益净额 428.24 1,489.17 1,305.79 1,843.76 二、财务状况分析二、财务状况分析 （一）资产状况分析（一）资产状况分析 报告期内，发行人主要资产的规模和组成结构如下表所示： 单位：万元 项目项目 2014 年年 12 月月 31 日日

42、 2013 年年 12 月月 31 日日 2012 年年 12 月月 31 日日 2011 年年 12 月月 31 日日 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 流动资产： 货币资金 88,995.00 16.01% 82,982.79 16.32% 43,908.12 12.65% 43,446.94 14.08% 应收票据 412.62 0.07% - - 205.49 0.06% 150.00 0.05% 应收账款 32,226.37 5.80% 28,443.20 5.59% 22,549.00 6.49% 18,739.11 6.07% 预付款

43、项 6,687.18 1.20% 4,796.75 0.94% 3,303.36 0.95% 5,764.65 1.87% 其他应收款 3,704.35 0.67% 11,479.59 2.26% 470.88 0.14% 657.90 0.21% 存货 4,577.64 0.82% 5,132.05 1.01% 3,790.16 1.09% 4,666.54 1.51% 其他流动资产 12,501.73 2.25% 1,596.65 0.31% 751.82 0.22% 699.00 0.23% 流动资产合计 149,104.88 26.83% 134,431.05 26.44% 74,97

44、8.83 21.59% 74,124.14 24.02% 非流动资产： 可供出售金融资产 9,324.77 1.68% 长期股权投资 11,847.86 2.13% 11,881.83 2.34% 3,290.34 0.95% 3,831.49 1.24% 投资性房地产 909.79 0.16% 948.31 0.19% 986.83 0.28% 1,025.38 0.33% 固定资产 221,264.21 39.81% 209,660.00 41.23% 147,668.26 42.53% 127,237.82 41.23% 在建工程 26,009.77 4.68% 25,291.17 4.

45、97% 26,933.77 7.76% 24,839.85 8.05% 工程物资 5,743.70 1.03% 6,590.70 1.30% 5,517.32 1.59% 4,850.34 1.57% 无形资产 22,541.60 4.06% 21,121.22 4.15% 16,741.14 4.82% 12,088.77 3.92% 商誉 26,436.72 4.76% 26,416.60 5.20% 长期待摊费用 81,818.07 14.72% 71,352.35 14.03% 70,658.72 20.35% 60,210.11 19.51% 递延所得税资产 816.36 0.15%

46、 760.01 0.15% 436.22 0.13% 362.91 0.12% 19 非流动资产合计 406,712.85 73.17% 374,022.21 73.56% 272,232.60 78.41% 234,446.67 75.98% 资产总计 555,817.73 100.00% 508,453.25 100.00% 347,211.43 100.00% 308,570.81 100.00% 报告期内，发行人资产结构保持相对稳定。截至 2014 年 12 月 31 日、2013年 12 月 31 日、2012 年 12 月 31 日和 2011 年 12 月 31 日，发行人流动资

47、产占总资产的比例分别为 26.83%、26.44%、21.59%和 24.02%，非流动资产占比分别为73.17%、73.56%、78.41%和 75.98%。报告期内，流动资产主要由货币资金、应收账款、存货构成，合计占流动资产的比例分别为 84.37%、86.70%、93.69%和90.19%；非流动资产主要为固定资产、长期待摊费用和在建工程，合计占非流动资产的比例分别为 80.92%、81.89%、90.09%和 90.55%。 1、流动资产 2012 年 12 月 31 日较 2011 年 12 月 31 日流动资产变化较小，2013 年 12 月31 日较 2012 年 12 月 31

48、 日流动资产大幅增加，主要是因为： （1）2013 年 12 月非公开发行股票，募集资金净额为 70,750.00 万元，其中 7,387.78 万元补充流动资金； （2）2013 年预收款项收视服务费和商品销售款的收费规模不断增长，同时 2013 年银行借款比 2012 年有较大幅度增长， 导致发行人流动资产中货币资金较上年末有较大幅度增长。 2、固定资产 发行人固定资产主要为网络资产、专用设备及房屋及建筑物，报告期内各项资产占比无重大变化，2014 年 12 月 31 日这三者的账面价值合计占固定资产账面价值的比例为 97.31%。 2013 年 12 月， 发行人通过非公开发行股票募集资

49、金收购网通信息港资产包，从而使得专用设备和网络资产增长比例较大。虽然报告期内固定资产账面价值增长较快，但是发行人各期末固定资产构成较为稳定，主要原因是收购的宽带网络资产的资产构成与公司原有资产构成相似。 3、长期待摊费用 报告期内发行人的长期待摊费用金额较大，且主要为机顶盒平移支出、小区接入网和节目内容支出三项。发行人长期待摊费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。 （二）负债结构分析（二）负债结构分析 报告期内，发行人主要负债的规模和组成结构如下表所示： 20 单位：万元 项目项目 2014 年年 12 月月 31 日日 2013 年年 12 月月 31 日日 2012 年

50、年 12 月月 31 日日 2011 年年 12 月月 31 日日 金额金额 比例比例（%） 金额金额 比例比例（%） 金额金额 比例比例（%） 金额金额 比例比例（%） 流动负债： 短期借款 25,450.00 7.59 49,850.00 15.24 31,500.00 12.25 32,820.00 13.75 应付票据 2,628.61 0.78 2,328.20 0.71 2,593.23 1.01 2,398.88 1.01 应付账款 70,842.07 21.14 59,099.16 18.07 48,254.02 18.77 36,885.21 15.45 预收款项 102,2