中利科技：2011年公司债券上市公告书.PDF

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1、 证券代码：002309 证券简称：中利科技 公告编号：2012-051 中利科技集团股份有限公司中利科技集团股份有限公司 （Zhongli Science And Technology Group Co., Ltd.） （江苏省常熟市东南经济开发区） 2011 年公司债券上市公告书年公司债券上市公告书 证券简称: 11 中利债 证券代码: 112094 发行总额: 8 亿元 上市时间: 2012 年 08 月 02 日 上市地点: 深圳证券交易所 上市推荐机构: 国信证券股份有限公司 证券简称: 11 中利债 证券代码: 112094 发行总额: 8 亿元 上市时间: 2012 年 08 月

2、 02 日 上市地点: 深圳证券交易所 上市推荐机构: 国信证券股份有限公司 保荐人/主承销商/债券受托管理人 保荐人/主承销商/债券受托管理人 注册地址：深圳市红岭中路注册地址：深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦号国信证券大厦 16-26 层层 分销商 分销商 国金证券股份有限公司 国泰君安证券股份有限公司 国金证券股份有限公司 国泰君安证券股份有限公司 第一节 绪言第一节 绪言 重要提示 重要提示 中利科技集团股份有限公司（以下简称“中利科技”、“发行人”或“本公司”）董事会成员已批准该上市公告书，确信其中不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性负个别的和连

3、带的责任。 深圳证券交易所（以下简称“深交所”）对中利科技集团股份有限公司 2011年公司债券（以下简称“本期债券”）上市申请及相关事项的审查，均不构成对本期债券的价值、收益及兑付做出实质性判断或任何保证。 本期债券债项评级为 AA+；本期债券上市前，发行人最近一期末（2012 年 3 月 31 日）合并报表中归属于母公司所有者的权益为 23.40 亿元，合并报表口径资产负债率为 69.22%，母公司口径资产负债率为 53.73%；本期债券上市前，发行人 2009 年、2010 年和 2011 年调整后的合并报表中归属于母公司所有者的净利润分别为人民币 18,248.43 万元、18,674.

4、85 万元和 20,776.09 万元，最近三年实现的平均可分配利润为 19,233.12 万元，不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。发行人在本次发行前的财务指标符合相关规定。 第二节 发行人简介 第二节 发行人简介 一、发行人法定名称 中文名称：中利科技集团股份有限公司 英文名称：Zhongli Science And Technology Group Co., Ltd. 二、发行人注册地址及办公地址 发行人注册地址及办公地址：江苏省常熟东南经济开发区 三、发行人注册资本 注册资本：48,060.00 万元。 四、发行人法定代表人 法定代表人：龚茵 五、发行人基本情况 （一） 发行人主营业

5、务 发行人及下属子公司主要产品包括阻燃耐火软电缆、船用电缆、材料（铜导体、电缆料） 、光伏电池组件等，其中阻燃耐火软电缆目前主要应用于通信电源领域，部分应用于铁路和轨道交通领域，船舰用电缆广泛运用于舰船类、海上平台、工矿企业。公司正继续积极开拓铁路、轨道交通以及建筑等市场；铜导体和电缆料属于电缆原料，主要应用于电缆的制造。公司生产的铜导体和电缆料主要自用于生产电缆，剩余则对外销售。具体情况如下： 类别类别 主要产品主要产品 外外 观观 用用 途途 特种电缆 阻燃耐火软电缆 产品具有柔软、阻燃、耐火等特性，主要用于通信电源、轨道交通、高层建筑等领域的应急电源、用户消防设备、火灾报警设备、通风排烟

6、设备、导行灯、紧急电源插座、应急电梯用供电回路等。 船用电缆 河海各种船舶及海上石油平台等水上建筑的电力、照明和一般控制装置之用。对冶金、化工、电力等工矿企业亦同样适用。 光缆 复合光缆、水线光缆、无卤阻燃光缆、防蚁光缆、非零色散位移光纤光缆等产品 主要用于通信系统和区间通信 电缆材料 铜导体、电缆料等 各类用于电缆、光缆生产的材料 光伏电池及组件 单晶片组件及多晶片组件 用于组装光伏太阳能电池。 注： 公司 2011 年 8 月启动同一实际控制人控制的中利腾晖的收购工作， 并于 10 月将其纳入合并报表。发行人进入光伏产业，太阳能组件成为公司主营产品之一。 （二） 发行人设立情况 中利科技最

7、早前身为常熟市唐市电线厂，成立于 1988 年 9 月 5 日，经过集体企业改制，1996 年 11 月 1 日注册为常州市中利电缆有限责任有限公司。后经历次股权变更和公司名称变更，2004 年 2 月 25 日，公司变更为“中利科技集团有限公司” 。 2007 年 7 月 26 日，中利科技集团有限公司股东会通过决议，以 2007 年 6月 30 日为基准日，将中利科技集团有限公司整体变更为股份有限公司，发行人原 10 位股东作为股份有限公司的共同发起人，以截至 2007 年 6 月 30 日经江苏天衡会计师事务所有限公司出具的天衡审字（2007）833 号审计报告审计的净资产 242,44

8、3,228.86 元，按 2.424432：1 的比例折股 10,000 万股，由各发起人按在公司的股权比例分享，其余部分计入股份公司的资本公积。2007 年 8 月 6 日中利科技集团股份有限公司在苏州工商行政管理局完成工商登记。 （三） 发行人上市以来股本演变 1、 2009 年年 11 月首次公开发行并上市月首次公开发行并上市 经中国证监会证监发行字20091124 号文核准， 公司于 2009 年 11 月在深圳证券交易所首次公开发行 3,350 万股， 每股面值 1.00 元， 每股发行价格 46.00 元，并于 2009 年 11 月 27 日起在深圳证券交易所挂牌交易。公司股票简

9、称“中利科技” ，股票代码 002309。 2、 2010 年年 4 月资本公积转增股本月资本公积转增股本 公司 2009 年度股东大会通过决议，以公司 2009 年 12 月 31 日总股本13,350 万股为基数，每 10 股派现金红利 1 元（含税） ，同时用资本公积金每 10股转增 8 股。公司于 2010 年 4 月 16 日实施该股本转增方案。该次转增后，公司总股本 24,030 万股。 3、 2012 年年 5 月资本公积转增股本月资本公积转增股本 公司2011年度股东大会通过决议， 以公司 2011 年12 月31 日总股本24,030 万股为基数，每 10 股派现金红利 1

10、元（含税） ，同时用资本公积金每 10 股转增 10 股。公司于 2011 年 5 月 16 日实施该股本转增方案。该次转增后，公司总股本 48,060 万股。 （四） 本次发行前前十名股东的持股情况 截至 2012 年 5 月 16 日，前 10 名股东的持股情况如下表所示： 序号序号 股东名称股东名称 股东性质股东性质 持股总数（万股）持股总数（万股） 持股比例持股比例 1 王柏兴 境内自然人 26,233.17 54.58 2 常熟市中聚投资管理有限公司 境内一般法人 1,652.00 3.44 3 交通银行博时新兴成长股票型证券投资基金 基金、 理财产品等 1,248.60 2.6 4

11、 昆山市沪昆市场投资开发建设管理有限公司 境内一般法人 1,205.68 2.51 5 王伟峰 境内自然人 720.00 1.5 6 交通银行华安创新证券投资基金 基金、 理财产品等 560.40 1.17 7 李娟 境内自然人 210.00 0.44 8 谢博名 境内自然人 180.67 0.38 9 卢海 境内自然人 163.24 0.34 10 华泰证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户 境内一般法人 154.79 0.32 合合 计计 32,328.55 67.90% 注：2012 年 5 月 16 日公司实施资本公司转增方案。 前 10 名股东中，王柏兴直接持有公司股份中，其中 2

12、6,028 万股为限售存量股份，限售期限为 2009 年 11 月 27 日至 2012 年 11 月 27 日；王伟峰直接持有的公司股份为限售存量股份， 限售期限为 2009 年 11 月 27 日至 2012 年 11 月 27 日。 六、发行人面临的风险 （一） 财务风险 1、 经营活动现金流波动风险经营活动现金流波动风险 发行人最近三年及一期合并报表经营活动产生的现金流量净额分别为、-9,364.29 万元、-20,660.78 万元、-72,282.89 万元、-32,150.64 万元，与同期净利润不匹配，主要原因： （1）由于最近三年销售收入复合增长率为 68.24%，经营规模不

13、断扩大情形下，受公司生产、销售和采购模式影响，经营活动现金流净额下降； （2）为降低融资成本，公司开具银行承兑汇票、国内信用证，银行保证金大幅增加，按照会计制度规定，该部分货币资金划归为经营活动支付现金流。其中 2011 年度银行保证金为 61,415.58 万元， 较 2010 年度增加 56,063.03 万元，直接影响经营活动现金流 56,063.03 万元，扣除此因素影响结果后 2011 年度经营活动净现金流为-16,219.86 万元。 公司电缆产品主要原材料铜材付款基本是现款现货，公司为拓展市场，给予客户较长的信用期，使货款回笼跟不上采购付款；同时由于票据支付保证金，导致公司经营活

14、动净现金流减少，将给公司的正常经营带来一定风险。 2、 债务结构不合理风险债务结构不合理风险 发行人负债结构以流动负债为主。最近三年及一期，发行人合并报表中流动负债分别为 46,431.81 万元、 94,256.70 万元、 412,771.90 万元和 550,815.37 万元，占负债总额的比例为 99.85%、99.60%、85.79%、88.96%。发行人流动负债主要是短期借款、应付票据、应付账款，其中短期借款、应付票据等刚性负债分别为28,948.08 万元、64,829.60 万元、245,074.35 万元、384,664.96 万元，占流动负债比重分别为 62.35%、62.

15、78%、59.37%、69.84%，占负债总额的比重分别为62.25%、68.51%、50.93%和 62.12%。流动负债比例过大，负债结构不合理，存在一定风险。 3、 应收账款金额较高风险应收账款金额较高风险 发行人 2009 年末、2010 年、2011 年末末合并报表应收账款分别为 65,447.89 万元、 100,959.28 万元、 190,974.63 万元， 占各年度营业收入比重分别为 38.60%、34.59%、39.80%。尽管应收账款占营业收入比重并未明显上升，且应收账款主 要为对电信运营商和大型通信设备制造商，该等客户应收账款发生坏账风险极低。但随着公司业务增长，应收

16、账款总额呈逐渐增加态势，近三年的增长幅度分别为 45.84%、54.26%和 89.16%，应收账款总额的增加，增加了回收风险，对发行人正常经营产生一定风险。 （二） 经营风险 1、 原材料价格波动风险原材料价格波动风险 发行人主导产品阻燃耐火软电缆的原材料主要由铜导体和电缆料构成，其中铜导体占电缆生产成本平均比例为 85%左右。 发行人使用的铜导体和电缆料基本由子公司中联光电及其全资控股的中联金属采购。 铜导体主要原材料为无氧铜丝或电解铜（占铜导线成本 98%左右） 。无氧铜丝和电解铜采购价格与国内市场基准铜价密切关联，因此，国内市场基准铜价波动对公司盈利性有一定影响。 由于是大宗商品，铜的

17、价格受国际国内政治经济等因素影响较大。自 2008年以来，铜价出现较大波动，具体情况如下图： 2008 年以来铜期货 SHFE 和 LME 价格走势 2008 年以来铜期货 SHFE 和 LME 价格走势 数据来源：wind 资讯 为应对铜价格波动对公司生产经营的不利影响，公司采取了多种应对措施。公司与下游客户建立价格联动机制， 在拓展新的市场领域时也积极采用价格联动条款。首发上市以来，为严格控制原材料价格波动风险，公司制定了铜材套期保值制度，降低铜材采购价格风险，锁定经营利润。公司在铜期货合约上，根据公司的购销情况，围绕套期保值，在董事会授权在 3,000 万元人民币保证金的范围内展开交易。

18、2010 年以来，公司根据需要，在铜价剧烈波动时，运用套期保值规避风险，取得了良好的效果。 尽管公司与客户约定条款中规定了销售价格的调整机制，但由于调整是在一定期间内铜材价格的连续波动超过一定比例时才进行， 销售价格的调整与铜材价格的上涨存在一定的滞后期。因此，铜导体采购价波动对公司盈利能力的稳定性有一定影响；同时，当铜材价格走势剧烈涨跌时，可能面临套期保值交易损益的波动，对公司正常经营造成影响。 2、 市场竞争风险市场竞争风险 本世纪初期，随着我国通信和电力等行业发展速度的加快，对各类电线电缆产品产生了巨大的需求，大量资金投入到电线电缆行业，由于缺乏有效引导和信息沟通，逐步形成了传统电线电缆

19、行业产能过剩的状况。与此同时，生产电线电缆的主要原材料铜导体价格波动很大，传统电线电缆企业面临着原料价格波动、产品价格不能灵活调整的双重压力，部分企业开始转向特种电缆的生产经营，可能逐渐加剧相关特种电缆的竞争。发行人的主导产品“通信电源用阻燃耐火软电缆”推向市场初期几乎占据了该领域的所有市场，近几年，通信网络运营商逐渐要求有多个企业参与竞标，发行人的市场占有率有所下降。未来随着市场竞争加剧，公司盈利能力可能受到一定影响。 3、 光伏行业市场需求波动风险光伏行业市场需求波动风险 2011 年 8 月，发行人启动收购同一控制下江苏腾晖电力科技有限公司（2012年 3 月更名为“中利腾晖光伏科技有限

20、公司” ）51%股权，并于 10 月将中利腾晖纳入合并报表。中利腾晖主导产品为太阳能光伏电池组件，公司通过本次收购顺利进入光伏行业。2012 年发行人通过增资,持有中利腾晖股权增至 66.29%。 中利腾晖于 2011 年生产，无历史库存压力，同时，中利腾晖与保利协鑫等上游客户建立战略合作关系， 加之上游行业大幅下滑， 使中利腾晖具有成本优势。中利腾晖主营光伏电池及组件， 并参与大型光伏电站工程的建设和投资；中利腾晖技术先进，在建生产线采用全自动化先进生产设备，能够生产出转化率达到18.3%的单晶电池片（6.5 寸）和 16.9%的多晶电池片（6.5 寸） ，均高于市场平均效率，且自动化程度高

21、，与同行企业相比，减少了人力成本。同时，借助上市公司的平台，中利腾晖能够快速发展，分享太阳能光伏产业高速发展的成果，从而进一步增强公司综合实力。 转让方、 公司实际控制人王柏兴先生承诺： 中利腾晖 2011 年、 2012 年、 2013 年经受让方指定审计机构审计的净利润分别不低于 3,130 万元、26,381 万元、36,625 万元，如届时中利腾晖未达成该等业绩，实际控制人及转让方中鼎房产将在相关审计报告出具之日起十个工作日内以现金方式支付差额。 2011 年度中利腾晖实现净利润 2,871.96 万元（中鼎房产、实际控制人王柏兴先生已经补足差额） 。2012 年一季度实现净利润 1,

22、613.61 万元。 2012 年 3 月，中利腾晖与招商新能源集团有限公司签署了战略合作框架协议 ，约定： （1）双方规划同意在未来 3 年内完成 1 GW 的光伏电站开发合作，并积极展开海外电站项目的建设，收购事宜； （2）双方一致同意 2012 年争取完成 300 MW 以上的光伏电站开发、建设及购买业务； （3）双方紧密合作开发海外电站建设业务。 2012 年 5 月，美国腾晖与中广核太阳能美国公司签署了战略合作框架协议，双方拟在未来 4 年内，在美国光伏电站开发和实施项目，计划约 500MW。 2012 年 5 月，中利腾晖与青海省人民政府签署了战略合作框架协议，中利腾晖拟计划 6

23、年内每年在青海省实际投入开发光伏电站项目不少于 150MW。青海省发改委每年对具体项目建设进行批复后中利腾晖将开工建设。 尽管目前处于低谷，但光伏产业前景发展良好，公司实际控制人进行了业绩承诺，中利腾晖与大型企业、政府建立了光伏电站建设的战略合作协议，因此中利腾晖盈利能力强于一般企业。但光伏产业市场需求持续较大波动时，将对公司经营业绩产生一定影响。 （三） 管理风险 发行人自 2009 年 11 月在深圳证券交易所挂牌交易以来，严格遵守相关法律法规及部门规章， 不断完善组织架构， 提升运作效率， 公司增加了船用电缆业务、太阳能光伏电池组件业务，目前公司拥有 23 家控股公司、2 家参股公司，公

24、司规模进一步扩大，产业链不断完善。公司面临着对子公司控制和管理的风险，在业务、人员、资产、管理等方面还需进行有效的整合，如果整合措施不力，将导致发行人经营管理成本增加、管理效率下降，将会给公司的生产经营带来风险。 （四） 政策风险 1、 税收优惠政策变动风险税收优惠政策变动风险 根据科技部、财政部和国家税务总局于 2008 年 4 月颁布的高新技术企业认定管理办法及其配套的高新技术企业认定管理工作指引 ，发行人 2008年被认定为高新技术企业， 于 2010 年 12 月被认定为国家火炬计划重点高新技术企业，2011 年再次通过高新技术企业复审。公司下属子公司深圳中利（2008 年取得，201

25、1 年通过复审） 、中联光电（2011 年） 、常船电缆（2010 年） 、参股公司长飞光纤、苏州科宝（2009 年）均为高新技术企业，享受 15%的所得税优惠税率。 根据高新技术企业认定管理办法规定：高新技术企业资格自颁发证书之日起有效期为三年，企业应在期满前提出复审申请，通过复审的高新技术企业资格有效期为三年。如果发行人及子公司、参股公司未能通过高新技术企业复审，则到期后将无法享受所得税优惠政策，以后年度的净利润将受到一定影响。 2、 产业政策风险产业政策风险 传统电线电缆行业进入门槛低、投资成本低，加之市场信息沟通渠道不畅，盲目投资现象在最近几年较为普遍，行业重复投资状况严重。截至“十一

26、五”期末，我国传统电线电缆行业总体状况可以用生产能力过剩、竞争激烈、技术水平低来概括，国家宏观调控部门运用了宏观调控政策对行业进行结构调整。国家发改委颁布的产业结构调整指导目录(2011 年)延续了对传统电缆行业的控制，该指导性文件规定除用于新能源、信息产业、航天航空、轨道交通、海洋工程等领域的特种电线电缆除外，电线、电缆制造项目被列为限制类产业。今后将继续有一大批工艺落后、缺乏技术创新能力的企业被淘汰出局，而公司产品所属的特种电缆成为未来行业鼓励的方向。 但如果国家产业政策对电缆行业产业政策进行调整，将对发行人间接产生影响。 此外，发行人新增加光伏电池组件的业务属于国家重点扶持领域，政府将在

27、财政、税收等政策上予以大力扶持，但随着大批竞争者进入，国家未来如果进行产业政策调整，将对发行人该项业务产生不利影响。 （五） 房屋租赁风险 发行人子公司深圳中利所使用的生产经营和宿舍用房屋建筑面积 2,665 平方米，系向深圳市长坑实业股份合作公司租赁使用，租赁期自 2012 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日。 发行人全资子公司中德电缆拟使用的生产经营用房屋建 筑面积为 27,598 平方米，系向东莞市东坑镇寮边头股份经济联合社租赁，租赁期限为 6 年，自 2009 年 6 月 1 日至 2015 年 5 月 31 日。上述租赁的厂房所占用的土地为集体土地，出租方均未获得

28、房产权属证书。 在租赁期限内如因出租方无权处分租赁房产或者租赁房产系违法建筑等原因致使深圳中利及中德电缆无法继续使用所租赁房产， 发行人上述两家子公司的生产经营将受到一定影响。 第三节第三节 债券发行、上市概况债券发行、上市概况 一、债券发行总额 本期债券的发行总额为 8 亿元。 二、债券发行批准机关及文号 本期债券已由中国证券监督管理委员会证监许可2012121 号。 三、债券的发行方式及发行对象 （一） 发行方式 本期债券发行采取网上面向社会公众投资者公开发行和网下面向机构投资者询价配售相结合的方式。网上认购按照“时间优先”的原则实时成交，网下认购采取机构投资者向保荐人（主承销商）提交网下

29、利率询价及申购申请表的方式进行。具体发行安排将根据深交所的相关规定进行。 （二） 发行对象 本期公司债券向社会公众发行，不向公司股东优先配售。具体如下： （1）网上发行：在债券登记机构开立 A 股证券账户的社会公众投资者（法律、法规禁止购买者除外） 。 （2）网下发行：在债券登记机构开立 A 股证券账户的机构投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） 。 四、债券发行的主承销商及承销团成员 本期债券由主承销商国信证券股份有限公司（以下简称“国信证券”） 、国金证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司组织承销团，采取余额包销的方式承销。 本期债券的保荐人、主承销商、债券受托管理人为国信证券股份有限

30、公司；分销商为国金证券股份有限公司和国泰君安证券股份有限公司。 五、债券面额 本期债券面值 100 元，平价发行。 六、债券存续期限 本期债券的存续期限为 5 年。 七、债券年利率、计息方式和还本付息方式 本期债券票面利率为 6.70%。本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 本期债券的起息日为发行首日， 即 2012 年 6 月 20 日。 计息期限自 2012 年6 月 20 日至 2017 年 6 月 20 日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1 个工作日。 八、债券信用等级 发行人本次公开发行公司债券，聘请了联合信用评

31、级有限公司对资信情况进行评级。根据联合评级出具的中利科技集团股份有限公司债券信用评级分析报告 (联合评字2012045 号)，发行人主体长期信用等级为 AA，本期债券的信用等级为 AA+。 九、募集资金的验资确认 截止 2012 年 6 月 26 日，本期债券实际募集资金总额人民币 8 亿元，其中： 通过网上发行募集资金为人民币 0.2 亿元，占本期公司债券发行总量的 2.50%；通过网下机构投资者认购金额为人民币 7.8 亿元，占本期公司债券发行总量的97.50%。 网上、 网下发行募集资金共计 8 亿元已存入国信证券股份有限公司在中国工商银行深圳分行深港支行开立的专户中，账号为 40000

32、29129200042215。发行人聘请的天衡会计师事务所有限公司对本期债券募集资金到位情况出具了编号为天衡验字（2012）00055 号的验资报告。 第四节 债券上市与托管基本情况 第四节 债券上市与托管基本情况 一、债券上市核准部门及文号 经深证上2012 254号文同意，本期债券将于2012年08月02日起在深交所挂牌交易，本期债券简称为“11中利债”，上市代码为“112094” 。 二、债券上市托管情况 根据登记公司提供的债券登记证明，本期债券已全部登记托管在登记公司。 第五节 发行人主要财务情况 第五节 发行人主要财务情况 一、发行人财务报告审计情况 公司 2009 年、2010 年

33、、2011 年财务报告经江苏天衡会计师事务有限公司审计，并分别出具了天衡审字（2010）102 号、天衡审字（2011）170 号和天衡审字（2012）00113 号标准无保留意见的审计报告。2011 年公司收购实际控制人王柏兴控制的中利腾辉 51%的股权，形成同一控制下的企业合并。根据企业会计准则第 20 号企业合并的规定, 公司就同一控制下的企业合并对 2011 年合并资产负债表的期初数进行调整，并且对比较报表相关项目进行追溯调整。如无特别说明，本上市公告书财务数据均来源于公司 2009-2011 年连续三个会计年度审计并对同一控制下企业合并进行追溯调整后的数据和 2012 年 1-3 月

34、未经审计的财务报告，并根据上述数据进行相关财务指标的计算。 投资者可查阅公司披露于指定网站的关于公司 2009 年度、2010 年度、2011年度经审计的财务报告以及相关专项说明和 2012 年 1-3 月未经审计的财务报告相关内容，详细了解公司的财务状况、经营成果、现金流量及其会计政策。 二、发行人最近三年及一期的财务报表 （一） 合并财务报表 合并资产负债表 合并资产负债表 单位：万元 资资 产产 2012-3-31 2011-12-31 2010-12-31 2009-12-31 流动资产：流动资产： 货币资金 146,904.92 112,908.15 82,229.00 106,29

35、3.80 应收票据 24,982.23 25,670.80 5,516.59 1,871.85 应收账款 248,287.42 190,974.63 100,959.28 65,447.89 预付款项 48,500.66 31,576.85 13,442.22 4,163.13 其他应收款 9,148.30 8,963.93 17,284.96 10,474.09 存货 96,442.10 80,485.72 53,843.86 33,921.85 流动资产合计流动资产合计 574,265.64 450,580.08 273,275.91 222,172.62 非流动资产：非流动资产： 长期股

36、权投资 11,276.21 11,232.60 9,385.14 7,678.52 固定资产 136,920.58 138,625.02 40,764.82 26,310.23 在建工程 138,218.48 116,200.60 38,291.86 3,751.02 无形资产 22,266.23 22,384.48 15,919.72 7,639.09 商誉 10,473.46 10,473.46 8,971.54 0.00 递延所得税资产 1,126.85 1,457.60 570.80 567.14 非流动资产合计非流动资产合计 320,281.81 300,373.74 113,903

37、.88 45,946.00 资产总计资产总计 894,547.44 750,953.82 387,179.79 268,118.62 合并资产负债表（续）合并资产负债表（续） 单位：万元 负债和股东权益负债和股东权益 2012-3-31 2011-12-31 2010-12-31 2009-12-31 流动负债：流动负债： 短期借款 256,929.56 177,079.98 45,180.00 19,628.08 应付票据 127,735.40 67,994.37 19,649.60 9,320.00 应付账款 82,381.11 68,617.76 25,659.50 14,538.15

38、预收款项 2,423.04 1,244.52 881.79 489.30 应付职工薪酬 1,445.33 2,476.49 1,598.07 672.75 应交税费 -23,984.26 -16,062.26 -698.43 1,084.13 应付利息 7,462.45 6,610.78 85.48 38.47 应付股利 46.21 46.21 46.21 - 其他应付款 56,376.55 64,764.04 1,854.47 660.93 其他流动负债 40,000.00 40,000.00 - - 流动负债合计流动负债合计 550,815.37 412,771.90 94,256.70

39、46,431.81 非流动负债：非流动负债： 长期借款 68,000.00 68,000.00 - - 递延所得税负债 278.48 285.38 318.87 - 其他非流动负债 97.00 97.00 58.00 68.00 非流动负债合计非流动负债合计 68,375.48 68,382.38 376.87 68.00 负债合计负债合计 619,190.86 481,154.28 94,633.57 46,499.81 股东权益：股东权益： 股 本 24,030.00 24,030.00 24,030.00 13,350.00 资本公积 128,032.74 127,900.62 179,

40、177.83 163,823.33 盈余公积 5,867.05 5,867.05 4,393.53 3,224.88 未分配利润 76,282.65 71,926.12 51,960.66 35,789.47 外币报表折算差额 -177.12 -227.96 - - 归属于母公司股东权益 234,035.33 229,495.83 259,562.03 216,187.68 少数股东权益 41,321.26 40,303.71 32,984.20 5,431.13 股东权益合计股东权益合计 275,356.59 269,799.54 292,546.22 221,618.81 负债和股东权益总

41、计负债和股东权益总计 894,547.44 750,953.82 387,179.79 268,118.62 合并利润表 合并利润表 （二） （二） 单位:万元 项项 目目 2012 年年 1-3 月月 2011 年度年度 2010 年度年度 2009 年度年度 一、一、营业总收入营业总收入 138,466.33 479,879.81 291,872.03 169,542.69 减：营业成本 115,159.31 413,585.59 254,766.88 134,844.23 营业税金及附加 106.93 909.62 440.07 423.57 销售费用 5,332.91 13,740.4

42、6 8,697.33 6,207.80 管理费用 7,145.51 19,262.04 9,263.13 5,212.54 财务费用 4,118.45 7,347.29 1,351.48 2,850.86 资产减值损失 648.41 3,101.75 552.68 655.55 加：投资收益（损失以“-”号填列） 343.62 2,218.23 2,553.93 1,684.26 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 343.62 2,147.45 2,553.93 1,684.26 二、二、营业利润（亏损以营业利润（亏损以“-”号填号填列）列） 6,298.44 24,151.29 19,3

43、54.39 21,032.41 加：营业外收入 337.02 3,031.14 3,050.71 595.90 减：营业外支出 144.71 961.17 596.62 316.19 其中：非流动资产处置损失 - 16.47 42.19 - 三、三、利润总额利润总额 6,490.75 26,221.27 21,808.49 21,312.12 减：所得税费用 1,287.53 4,012.39 3,212.74 2,918.40 四、四、净利润（净亏损以净利润（净亏损以“-”号填号填列）列） 5,203.22 22,208.87 18,595.75 18,393.71 归属于母公司所有者的净利

44、润 4,356.53 20,776.09 18,674.85 18,248.43 其中:被合并方合并前实现的净利润 - -2,847.08 -204.64 - 少数股东损益 846.69 1,432.78 -79.09 145.29 五、五、每股收益每股收益 基本每股收益 0.18 0.86 0.78 0.99 稀释每股收益 0.18 0.86 0.78 0.99 六、其他综合收益六、其他综合收益 -289.91 -375.60 - 七、综合收益总额七、综合收益总额 4,913.31 21,833.28 18,595.75 18,393.71 归属于母公司股东的综合收益总额 4,179.41

45、20,548.13 18,674.85 18,248.43 归属于少数股东的综合收益总额 733.90 1,285.15 -79.09 145.29 合并现金流量表合并现金流量表 （三） （三） 单位:万元 项项 目目 2012年年 1-3月月 2011 年度年度 2010 年度年度 2009 年度年度 一、一、经营活动产生的现金流量经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 93,739.91 445,465.19 277,795.68 176,955.17 收到的税费返还 212.66 - - - 收到其他与经营活动有关的现金 1,144.71 18,429.42 3,979.4

46、9 1,041.94 经营活动现金流入小计 95,097.28 463,894.61 281,775.17 177,997.10 购买商品、接受劳务支付的现金 106,180.54 488,659.53 265,204.58 167,227.72 支付给职工以及为职工支付的现金 8,935.76 19,309.63 13,008.91 5,251.69 支付的各项税费 5,000.54 12,065.32 9,809.41 10,293.02 支付其他与经营活动有关的现金 7,131.07 16,143.02 14,413.05 13,518.97 经营活动现金流出小计 127,247.91

47、536,177.50 302,435.95 196,291.39 经营活动产生的现金流量净额 -32,150.64 -72,282.89 -20,660.78 -18,294.29 二、二、投资活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量 取得投资收益收到的现金 300.00 300.00 847.30 300.00 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 2.04 2,641.43 105.37 18.46 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 - 3,165.65 - - 投资活动现金流入小计 302.04 6,107.09 952.67 318.46 购建固定资产、无形资产和其

48、他长期资产支付的现金 27,307.41 202,398.78 64,964.99 19,349.15 投资支付的现金 - 2,950.00 14,125.53 70.00 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 - 53,523.45 - - 支付其他与投资活动有关的现金 - - - 1,000.00 投资活动现金流出小计 27,307.41 258,872.23 79,090.51 20,419.16 投资活动产生的现金流量净额 -27,005.37 -252,765.15 -78,137.84 -20,100.70 三三、筹资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量 - 吸收投资收到的现

49、金 - 6,519.99 6,519.99 157,765.00 取得借款收到的现金 153,104.04 405,254.99 116,649.76 135,868.91 发行债券收到的现金 - 40,000.00 - - 收到其他与筹资活动有关的现金 259.06 62,055.00 - - 筹资活动现金流入小计 153,363.10 513,829.98 170,382.54 293,633.91 偿还债务支付的现金 73,254.46 205,355.00 93,097.83 156,091.17 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 4,282.03 10,665.92 4,098.9

50、2 6,029.61 项项 目目 2012年年 1-3月月 2011 年度年度 2010 年度年度 2009 年度年度 支付其他与筹资活动有关的现金 7,760.00 160.00 - - 筹资活动现金流出小计 85,296.49 216,180.92 97,196.76 162,120.78 筹资活动产生的现金流量净额 68,066.61 297,649.05 73,185.78 131,513.13 四、汇率变动对现金及现金等价物四、汇率变动对现金及现金等价物的影响的影响 97.28 -383.91 - - 五、现金及现金等价物净增加额 9,007.87 -27,782.89 -25,61