圣农发展：非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书.PDF

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1、 福建圣农发展股份有限公司福建圣农发展股份有限公司 非公开发行股票非公开发行股票 发行情况报告发行情况报告暨上市公告书暨上市公告书 保荐机构（主承销商） 二零一一年六月 福建圣农发展股份有限公司非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 1 福建圣农发展股份有限公司福建圣农发展股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告书暨上市公告书非公开发行股票发行情况报告书暨上市公告书 本公司全体董事承诺本发行情况报告暨上市公告书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 重要声明重要声明 本公告目的仅为向公众投资者提供有关本次发行的简要情况。投资者如欲了

2、解更多信息，应仔细阅读发行情况报告暨上市公告书全文。发行情况报告暨上市公告书全文刊载于巨潮资讯网站（）。 特别提示 本次非公开发行完成后，本公司新增股份90,900,000股，将于2011年6月3日在深圳证券交易所上市。 本次发行向9名发行对象发行， 认购的股票限售期为12个月 （2011年6月3日-2012年6月3日）。 根据深圳证券交易所相关业务规则规定，2011年6月3日（即上市日），本公司股价不除权，股票交易设涨跌幅限制。 本次发行完成后，本公司的股权分布符合深圳证券交易所的上市要求，不会导致不符合股票上市条件的情形发生。 福建圣农发展股份有限公司非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书

3、 2 目 录 释释 义义 . 3 3 第一节第一节 本次发行基本情况本次发行基本情况 . 4 4 一、本次发行履行的相关程序. 4 二、本次发行基本情况 . 5 三、发行结果及对象简介 . 6 四、本次发行的相关机构情况. 9 第二节第二节 本次发行前后公司相关情况本次发行前后公司相关情况 . 1111 一、本次发行前后前 10 名股东持股情况 . 11 二、本次发行对公司的影响 . 12 第第三节三节 财务会计信息及管理层讨论与分析财务会计信息及管理层讨论与分析 . 1414 一、财务报告及相关财务资料. 14 二、财务状况分析 . 15 第四节第四节 本次募集资金运用本次募集资金运用 .

4、2424 一、本次募集资金使用计划 . 24 二、投资项目基本情况与发展前景 . 24 三、募集资金专项存储相关措施. 26 第五节第五节 保荐机构关于本次发行过程和发行对象合规性保荐机构关于本次发行过程和发行对象合规性的结论意见的结论意见 . 2727 第六节第六节 律师关于本次发行过程和发行对象合规性的结律师关于本次发行过程和发行对象合规性的结论意见论意见 . 2828 第七节第七节 新增股新增股份的数量及上市流通安排份的数量及上市流通安排 . 2929 第八节第八节 中介机构声明中介机构声明 . 3030 （一）保荐机构声明 . 30 （二）发行人律师声明 . 31 （三）审计机构声明

5、. 32 福建圣农发展股份有限公司非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 3 释 义 在本发行情况报告暨上市公告书摘要中除非另有说明，下列简称具有以下含义： 本公司、公司、发行人、圣农发展 指 福建圣农发展股份有限公司 控股股东、圣农实业 指 福建省圣农实业有限公司 招商证券、主承销商、保荐人 指 招商证券股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 本次发行 指 发行人以非公开发行方式向中国境内的合格投资者发售的将在深圳证券交易所上市交易的不超过10,400万股人民币普通股（A 股）之行为 新股 指 发行人本次以非公开发行方式发行的每股面值为 1 元的不超过 10,400 万股人民币

6、普通股（A 股） 董事会 指 福建圣农发展股份有限公司董事会 承销协议 指 福建圣农发展股份有限公司与招商证券股份有限公司签署的新股承销协议 深交所 指 深圳证券交易所 会计师事务所、审计机构、天健正信 指 天健正信会计师事务所有限公司，曾用名：天健光华（北京）会计师事务所有限公司、天健华证中洲（北京）会计师事务所有限公司、厦门天健华天有限责任会计师事务所 律师、至理律师 指 福建至理律师事务所 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 发行管理办法 指 上市公司证券发行管理办法 实施细则 指 上市公司非公开发行股票实施细则 福建圣农发展股份有限公司非公开发行股票发行

7、情况报告暨上市公告书 4 第一节 本次发行基本情况 一、本次发行履行的相关程序 （一）本次发行履行的内部决策程序（一）本次发行履行的内部决策程序 福建圣农发展股份有限公司本次非公开发行A股股票履行了以下程序： 1、2010年11月9日，发行人第二届董事会第八次会议审议通过了关于公司向特定对象非公开发行股票方案的议案； 2、2010年11月26日，发行人2010年第二次临时股东大会审议通过了关于公司向特定对象非公开发行股票方案的议案； 3、 2011 年 1 月 24 日， 发行人第二届董事会第十一次会议审议通过了 公司 2010年度利润分配及资本公积金转增股本方案及关于调整公司向特定对象非公开

8、发行股票的发行数量及发行底价的议案； 4、2011 年 2 月 15 日，发行人 2010 年度股东大会审议通过了公司 2010 年度利润分配及资本公积金转增股本方案； 5、截至 2011 年 2 月 24 日，发行人上述利润分配及资本公积金转增股本方案实施完毕，发行人股份总数从 41,000 万股增至 82,000 万股，本次非公开发行股票的发行价格相应调整为不低于 14.49 元/股。 （二）本次发行监管部门核准程序（二）本次发行监管部门核准程序 1、2011 年 3 月 21 日，中国证券监督管理委员会股票发行审核委员会审核会通过了发行人本次发行方案； 2、2011 年 4 月 28 日

9、，中国证券监督管理委员会“证监许可2011630 号”文关于核准福建圣农发展股份有限公司非公开发行股票的批复核准了发行人本次发行。 （三）募集资金及验资情况（三）募集资金及验资情况 1、 2011 年 5 月 23 日， 天健正信会计师事务所有限公司出具了天健正信验 （2011）综字第 020080 号 福建圣农发展股份有限公司非公开发行股票认购资金总额的验证福建圣农发展股份有限公司非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 5 报告，募集资金 1,499,850,000.00 元已汇入招商证券股份有限公司为圣农发展非公开发行股票开设的专项账户； 2、 2011 年 5 月 24 日， 天健正信会

10、计师事务所有限公司对本次发行进行了验资，并出具了天健正信验（2011）综字第 020081 号福建圣农发展股份有限公司验资报告。截至 2011 年 5 月 23 日止，圣农发展共计收到认购资金 149,985.00 万元，扣除发行费用 2,840.59 万元后，募集资金净额为 147,144.41 万元，其中增加注册资本（实收资本）合计 9,090.00 万元，超额部分增加资本公积 138,054.41 万元。 本次发行不涉及购买资产或者以资产支付，认购款项全部以现金支付。 （四）股权登记情况（四）股权登记情况 2011 年 5 月 30 日，本公司已在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办

11、理完毕本次发行新增股份登记托管及股份限售手续。 二、本次发行基本情况 1、发行方式：本次发行采用向特定投资者非公开发行股票的方式发行。 2、发行股票的种类和面值：人民币普通股（A 股），每股面值人民币 1 元。 3、发行数量：90,900,000 股 4、发行价格：本次非公开发行的定价基准日为本次非公开发行股票的董事会决议公告日，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价，即 29.23 元/股。由于公司于 2011 年 2 月 24 日派发了现金红利并实施了公积金转增（每 10 股派发现金股利 2.50 元；同时，以资本公积金向全体股东每 10 股转增股份 10 股），发行底价经过相

12、应的调整后，为每股 14.49 元。 本次发行价格为16.50元/股，该发行价格相当于发行底价14.49元/股的113.87%；相当于申购报价截止日（2011年4月18日）前20个交易日（含申购报价截止日）公司股票交易均价17.22元的95.82%。 5、募集资金量：本次发行募集资金总额为 1,499,850,000.00 元，扣除发行费用 28,405,900.00 元，本次发行募集资金净额为 1,471,444,100.00 元。 福建圣农发展股份有限公司非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 6 三、发行结果及对象简介 （一）发行对象及认购数量（一）发行对象及认购数量 各发行对象的申购报

13、价及其获得配售的情况如下： 序号序号 发行对象发行对象 申购报价申购报价 （元（元/股股） 申购数量申购数量（股股） 配售数量配售数量 （股）（股） 获配金额获配金额 （元）（元） 1 金元证券股份有限公金元证券股份有限公司司 16.50 10,000,000 10,000,000 165,000,000 2 华宝信托有限责任公司华宝信托有限责任公司 16.50 10,000,000 10,000,000 165,000,000 3 深圳市平安创新资本投资有限公司深圳市平安创新资本投资有限公司 16.50 15,000,000 15,000,000 247,500,000 4 上海力利投资管理

14、合伙企业（有限合上海力利投资管理合伙企业（有限合伙）伙） 16.50 10,000,000 10,000,000 165,000,000 5 天津凯石益金股权投资基金合伙企业天津凯石益金股权投资基金合伙企业（有限合伙）（有限合伙） 16.50 10,000,000 10,000,000 165,000,000 6 雅戈尔集团股份有限公司雅戈尔集团股份有限公司 16.50 10,000,000 10,000,000 165,000,000 7 国机财务有限责任公司国机财务有限责任公司 16.50 10,000,000 10,000,000 165,000,000 8 中国华融资产管理公司中国华融

15、资产管理公司 16.50 10,000,000 10,000,000 165,000,000 9 泉州恒安世代创业投资有限公司泉州恒安世代创业投资有限公司 16.50 10,000,000 5,900,000 97,350,000 合计合计 90,900,000 1,499,850,000 （二）发行对象基本情况（二）发行对象基本情况 1、金元证券股份有限公司 公司名称：金元证券股份有限公司 企业性质：股份有限公司 注册资本：9 亿元人民币 法定代表人：陆涛 经营范围：证券的承销和上市推荐；证券自营；代理证券买卖业务；代理证券还本付息和红利的支付；证券投资咨询；资产管理；发起设立证券投资基金和

16、基金管理公司；中国证监会批准的其他业务。（凡需行政许可的项目凭许可证经营） 注册地址：海口市南宝路 36 号证券大厦 4 楼 2、华宝信托有限责任公司 企业名称：华宝信托有限责任公司 企业性质：有限责任公司（国内合资） 注册资本：200,000万元人民币 注册地：上海市浦东浦电路370号宝钢国贸大厦 法定代表人：郑安国 福建圣农发展股份有限公司非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 7 经营范围：资金信托，动产信托，不动产信托，有价证券信托，其他财产财产权信托，作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务，经营企业资产的重组、并购及项目融资、公司理财、财务顾问等业务。 3、深圳市平安创

17、新资本投资有限公司 企业名称：深圳市平安创新资本投资有限公司 企业性质：有限责任公司（法人独资） 注册资本：400,000万元人民币 注册地：深圳市福田区八卦岭八卦三路平安大厦三楼 法定代表人：童恺 经营范围：投资兴办各类实业，企业管理咨询，经济信息咨询 4、上海力利投资管理合伙企业（有限合伙） 企业名称：上海力利投资管理合伙企业（有限合伙） 企业性质：有限合伙企业 注册资本： 注册地：浦东新区浦东达到2123号3E-150教室 法定代表人：朱南松 经营范围：投资管理，资产管理，创业投资，商务信息咨询、投资咨询、企业管理咨询（除经纪），市场营销策划（企业经营涉及行政许可的，可凭许可证监经营）。

18、 5、天津凯石益金股权投资基金合伙企业（有限合伙） 企业名称：天津凯石益金股权投资基金合伙企业（有限合伙） 企业性质：有限合伙企业 注册资本：- 注册地：天津市津汉公路13888号滨海高新区滨海科技园日新道188号滨海高新区综合服务中心5号楼421号 法定代表人：陈继武 经营范围：从事对未上市企业的投资,对上市公司非公开发行股票的投资及相关咨询服务(以上经营范围涉及行业许可的凭许可证件在有效期经营,国家有专项专营规定的按规定办理)。 6、雅戈尔集团股份有限公司 福建圣农发展股份有限公司非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 8 公司名称：雅戈尔集团股份有限公司 企业性质：股份有限公司 注册资本

19、：2,226,611,695 元人民币 法定代表人：李如成 经营范围：一般经营项目；服装制造；技术咨询；房地产开发；项目投资；仓储；针纺织品、金属材料、化工材料、建筑材料、机电、加点、电子器材的批发、零售；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家规定的专营进出口商品和国家禁止进出口等特殊商品除外） 注册地址：浙江省宁波市鄞州区鄞县大道西段 2 号 7、国机财务有限责任公司 企业名称：国机财务有限责任公司 企业性质：其他有限责任公司 注册资本：55000万元人民币 注册地：北京市海淀区丹棱街3号 法定代表人：骆家马龙 经营范围：对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及相关的咨询、代理业务；协助

20、成员单位实现交易款项的收付；对成员单位提供担保；办理成员单位之间的委托贷款及委托投资；对成员单位办理票据承兑和贴现；办理成员单位之间的内部转账结算及相应的结算、清算方案设计；吸收成员单位的存款；对成员单位办理贷款及融资租赁；从事同业拆借；承销成员单位的企业债券；经批准发行财务公司债券；对金融机构的股权投资；有价证券投资；成员单位产品的消费信贷、买房信贷及融资租赁。 8、中国华融资产管理公司 企业名称：中国华融资产管理公司 企业性质：有限责任公司(国有独资) 注册资本：100亿元人民币 注册地：北京市西城区白云路10号 法定代表人：赖小民 经营范围：收购并经营工商银行剥离的不良资产；债务追偿，资

21、产置换、转让与销售；债务重组及企业重组；债权转股权及阶段性持股，资产证券化；资产管理范围内的上市推荐及债券、股票承销；直接投资；发行债券，商业借款；向金融机福建圣农发展股份有限公司非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 9 构借款和向中国人民银行申请再贷款；投资、财务及法律咨询与顾问；资产及项目评估；企业审计与破产清算，经金融监管部门批准的其他业务。 9、泉州恒安世代创业投资有限公司 企业名称：泉州恒安世代创业投资有限公司 企业性质：有限责任公司 注册资本：15,000万元人民币 注册地：泉州市丰泽区东海滨城马可波罗豪园A幢105室一层 法定代表人：许清流 经营范围：创业投资业务。 四、本次发

22、行的相关机构情况 保荐机构（主承销商）：招商证券股份有限公司保荐机构（主承销商）：招商证券股份有限公司 法定代表人：宫少林 保荐代表人：江荣华、李丽芳 项目协办人：陈佳 经办人员：申孝亮、潘宏、蒋伟森、许德学 办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 3845 楼 联系电话：0755-82943666 传真： 0755-82943121 发行人律师：发行人律师：福建至理福建至理律师事务所律师事务所 负责人： 刘建生 经办律师：蔡钟山、蒋浩 办公地址：福建省福州市湖东路 152 号中山大厦 25 层 联系电话：0591-88068018 传真： 0591-88068008 审计机构：审计机构：天健正

23、信会计师事务所有限公司天健正信会计师事务所有限公司 负责人： 梁青民 经办注册会计师： 李仕谦、叶钦华 福建圣农发展股份有限公司非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 10 办公地址：北京市西城区月坛北街 26 号恒华国际商务中心 4 层 401 联系电话：0592-2218833 传真： 0592-2217555 福建圣农发展股份有限公司非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 11 第二节 本次发行前后公司相关情况 一、本次发行前后前 10 名股东持股情况 （一）本次发行前前（一）本次发行前前 1010 名股东持股情况名股东持股情况 截至2011年4月29日，发行人前十名股东持股情况如下表所

24、示： 序号 股东名称 股东性质 持股比例 （%） 持股总数 （股） 持有有限售条件股份数量（股） 1 福建省圣农实业有限公司 境内一般法人 57.27 469,587,320 469,587,320 2 傅长玉 境内自然人 4.86 39,813,520 39,813,520 3 傅芬芳 境内自然人 1.32 10,798,940 10,798,940 4 深圳市达晨创业投资有限公司 境内一般法人 1.22 10,037,590 5 中国农业银行益民创新优势混合型证券投资基金 基金、理财产品等其他 1.02 8,401,870 6 庄贵阳 境内自然人 0.70 5,700,000 7 中国工商

25、银行申万巴黎新经济混合型证券投资基金 基金、理财产品等其他 0.50 4,080,870 8 招商证券股份有限公司 未知 0.49 4,000,000 9 中国建设银行华宝兴业新兴产业股票型证券投资基金 基金、理财产品等其他 0.35 2,899,553 10 李文迹 境内自然人 0.35 2,887,976 2,165,982 合计 - - 68.07 558,207,639 522,365,762 （二）本次发行后前（二）本次发行后前 1010 名股东持股情况名股东持股情况 本次非公开发行的新股完成股份登记后，2011 年 5 月 27 日本公司前十名股东持股情况如下： 序号 股东名称 股

26、份性质 持股比例 （%） 持股数量 （股） 持有有限售条件 股份数量（股） 1 福建省圣农实业有限公司 境内一般法人 51.55 469,587,320 469,587,320 2 傅长玉 境内自然人 4.37 39,813,520 39,813,520 3 深圳市平安创新资本投资有限公司 未知 1.65 15,000,000 15,000,000 4 傅芬芳 境内自然人 1.19 10,798,940 10,798,940 福建圣农发展股份有限公司非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 12 5 深圳市达晨创业投资有限公司 境内一般法人 1.10 10,037,590 6 金元证券股份有限公

27、司 未知 1.10 10,000,000 10,000,000 6 华宝信托有限责任公司 未知 1.10 10,000,000 10,000,000 6 上海力利投资管理合伙企业（有限合伙） 未知 1.10 10,000,000 10,000,000 6 天津凯石益金股权投资基金合伙企业（有限合伙） 未知 1.10 10,000,000 10,000,000 6 雅戈尔集团股份有限公司 未知 1.10 10,000,000 10,000,000 6 国机财务有限责任公司 未知 1.10 10,000,000 10,000,000 6 中国华融资产管理公司 未知 1.10 10,000,000

28、10,000,000 合计 67.54 615,237,370 605,199,780 本次发行后公司控股股东圣农实业的 A 股持股比例由 57.27%下降到 51.55%， 但仍为公司第一大股东。本次发行不改变公司的控股股东和实际控制人。 （三）董事、监事和高级管理人员持股变动情况（三）董事、监事和高级管理人员持股变动情况 本次发行后，公司董事、监事和高级管理人员持股数量未发生变化。 二、本次发行对公司的影响 （一）本次发行对公司股本结构的影响（一）本次发行对公司股本结构的影响 本次非公开发行前后股权情况如下： 股份类别 本次发行前股本结构 本次发行后股本结构 股份数量（股） 占总股本比例

29、股份数量（股） 占总股本比例 股份总数 820,000,000 100.00% 910,900,000 100.00% 其中：福建省圣农实业有限公司 469,587,320 57.27% 469,587,320 51.55% （二）对资产结构的影响（二）对资产结构的影响 本次发行完成后，公司的总资产和归属于母公司所有者权益均有所增加。按本次发行募集资金净额 1,471,444,100.00 元，以 2010 年 12 月 31 日的财务报表数据为基准静态测算，本次发行完成后，公司的总资产增加到 4,675,736,466.40 元，增福建圣农发展股份有限公司非公开发行股票发行情况报告暨上市公告

30、书 13 加比率为 45.92%，归属于母公司所有者权益增加到 3,255,534,819.92 元，增加比率为 82.48%，合并资产负债率从 44.32%下降到 30.37%。公司的资金实力将迅速提升，资产负债率将显著下降，公司的资本结构、财务状况将得到改善，财务风险将降低，公司抗风险能力将得到提高，资产负债结构更趋合理。 （三（三）对业务结构的影响）对业务结构的影响 公司目前的主营业务是肉鸡饲养和肉鸡屠宰加工，主要产品是鸡肉，并主要以分割冻鸡肉的产品形式，销售给肯德基等快餐企业，以及食品加工企业、批发市场等市场领域。本次公司非公开发行募集的资金拟投资于“年新增 9,600 万羽肉鸡工程及

31、配套工程建设项目” 。项目实施完毕后将进一步提高公司的竞争能力和市场地位，并提高公司的营业收入和盈利能力。 本次发行后，公司的主营业务不会发生变化。 （四）公司治理情况（四）公司治理情况 本次非公开发行并不改变公司的控股股东和实际控制人，本次向特定投资者发行，提高了机构投资者持有公司股份的比例，使公司股权结构更加合理，有利于公司治理结构的进一步完善，不会导致发行人控制权发生变化。 （五）高管人员结构变动情况（五）高管人员结构变动情况 本次发行不会对公司的高管人员结构造成直接影响，公司董事、监事、高级管理人员不会因本次发行而发生重大变化。 （六）关联交易和同业竞争变动情况（六）关联交易和同业竞争

32、变动情况 经公司董事会确认，本次发行的 9 名发行对象除持有（或其管理的证券投资基金持有）公司股票外，与公司不存在关联关系。因此，本次发行不会对公司的关联交易和同业竞争情况造成影响。 福建圣农发展股份有限公司非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 14 第三节 财务会计信息及管理层讨论与分析 一、财务报告及相关财务资料 （一）合并资产负债表主要财务数据（一）合并资产负债表主要财务数据 单位:元 项目 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 资产总额 3,204,292,366.40 2,179,191,906.12 1,463,30

33、0,804.76 其中：固定资产 1,614,886,991.75 1,154,100,428.93 948,499,337.99 流动资产 1,068,603,026.58 735,296,707.74 367,594,053.37 负债总额 1,420,201,646.48 599,382,432.29 797,174,407.13 所有者权益 1,784,090,719.92 1,579,809,473.83 666,126,397.63 （二）合并利润表主要财务数据（二）合并利润表主要财务数据 单位:元 项目 2010 年度 2009 年度 2008 年度 营业收入 2,069,516

34、,920.97 1,437,686,735.70 1,295,351,700.09 营业利润 277,033,563.04 198,718,024.97 182,136,537.64 利润总额 278,052,688.17 200,414,861.34 180,923,687.32 净利润 278,081,246.09 200,387,229.93 181,342,844.26 （三）合并现金流量表主要财务数据（三）合并现金流量表主要财务数据 单位:元 项目 2010 年度 2009 年 2008 年 经营活动产生的现金流量净额 274,922,649.13 257,751,433.56 26

35、3,325,539.92 投资活动产生的现金流量净额 -834,699,379.43 -453,949,014.14 -249,940,725.50 筹资活动产生的现金流量净额 717,342,508.75 517,365,011.50 2,778,528.11 现金及现金等价物净增加额 157,560,821.88 321,168,435.46 16,137,364.63 （四）主要财务指标表（四）主要财务指标表 项目 2010年度/年末 2009年度/年末 2008年度/年末 流动比率 1.02 1.64 0.49 速动比率 0.69 1.12 0.24 资产负债率 44.32% 27.5

36、0% 54.48% 应收账款周转率（次） 21.70 20.39 22.17 存货周转率（次） 5.78 5.42 6.67 福建圣农发展股份有限公司非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 15 每股净资产（元） 4.35 3.85 1.81 每股经营活动现金流量（元） 0.67 0.63 0.71 每股净现金流量（元） 0.38 0.78 0.04 扣除非经常性损益前每股收益（元） 基 本 0.68 0.53 0.49 稀 释 0.68 0.53 0.49 扣除非经常性损益前净资产收益率（%） 全面摊薄 15.59 12.68 27.22 加权平均 16.66 23.55 31.15 扣除非

37、经常性损益后每股收益（元） 基 本 0.68 0.53 0.49 稀 释 0.68 0.53 0.49 扣除非经常性损益后净资产收益率（%） 全面摊薄 15.53 12.58 27.41 加权平均 16.59 23.35 31.36 二、财务状况分析 （一）资产状况（一）资产状况 1、公司近三年资产的主要构成 单位：万元 项目 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 金额 比例 金额 比例 金额 比例 流动资产 106,860.30 33.35% 73,529.67 33.74% 36,759.41 25.12% 非流动资产 213

38、,568.93 66.65% 144,389.52 66.26% 109,570.68 74.88% 资产总计 320,429.24 100.00% 217,919.19 100.00% 146,330.08 100.00% 报告期内，发行人资产总额保持持续较快增长，2008 年末、2009 年末和 2010年末，发行人资产总额分别为 146,330.08 万元、217,919.19 万元、320,429.24 万元，分别较上年年末增长 29.47%、48.92%、47.04%。 发行人资产结构中，非流动资产比重较高，流动资产比重相对较低，这一资产结构，是发行人采取一体化自养自宰的肉鸡饲养经营

39、模式、固定资产投资较大所致。 2、流动资产情况 单位：万元 项目 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 金额 比例 金额 比例 金额 比例 货币资金 51,950.16 16.21% 39,362.95 18.06% 9,546.42 6.52% 应收票据 3,129.67 0.98% - - - - 应收账款 8,868.47 2.77% 7,079.95 3.25% 7,023.87 4.80% 预付款项 7,861.24 2.45% 3,704.12 1.70% 1,371.74 0.94% 福建圣农发展股份有限公司非公开发

40、行股票发行情况报告暨上市公告书 16 其他应收款 481.17 0.15% 102.47 0.05% 103.02 0.07% 存货 34,569.59 10.79% 23,280.17 10.68% 18,714.35 12.79% 流动资产合计 106,860.30 33.35% 73,529.67 33.74% 36,759.41 25.12% 总资产合计 320,429.24 100.00% 217,919.19 100.00% 146,330.08 100.00% 货币资金和存货是发行人流动资产的主要构成部分，2008、2009、2010 年年末货币资金分别占流动资产的 25.97%

41、、53.53%和 48.62%，存货分别占流动资产的50.91%、31.66%和 32.35%。 报告期内，2008-2010 年各年年末存货占总资产的比例分别为 12.79%、10.68%、10.79%，均保持在较低水平，主要是发行人产品质量及市场品牌美誉度较高，大部分时期产品处于供不应求状态所致。 3、非流动资产情况 单位：万元 项目 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 金额 比例 金额 比例 金额 比例 固定资产 161,488.70 50.40% 115,410.04 52.96% 94,849.93 64.82% 在建

42、工程 40,976.84 12.79% 21,076.72 9.67% 7,993.78 5.46% 生产性生物资产 4,616.86 1.44% 4,244.22 1.95% 3,191.13 2.18% 无形资产 6,312.32 1.97% 3,552.30 1.63% 3,413.50 2.33% 长期待摊费用 84.04 0.03% 68.87 0.03% 82.21 0.06% 递延所得税资产 90.18 0.03% 37.36 0.02% 40.12 0.03% 非流动资产合计 213,568.93 66.65% 144,389.52 66.26% 109,570.68 74.8

43、8% 资产总计 320,429.24 100.00% 217,919.19 100.00% 146,330.08 100.00% （1）固定资产分析 报告期内， 发行人固定资产占总资产的比例较高， 各年年末占比平均为 56.06%。 2010 年末固定资产净额较 2009 年末增加 46,078.66 万元、增幅 39.93%，主要原因是前次募集资金投资项目建成投产。2010 年共 6 个种鸡场、1 个孵化厂、12 个肉鸡场建成投产，固定资产相应增加。 2009 年末固定资产净值较 2008 年末增加了 20,560.11 万元、增幅 21.68%。主要系发行人上市前自筹资金预投的募投项目逐步

44、投产所致。该年度共有 3 个种鸡场和 7 个肉鸡场建成投产，固定资产相应增加。 （2）生产性生物资产分析 福建圣农发展股份有限公司非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 17 发行人生产性生物资产为存栏种鸡，报告期内其基本情况如下： 种鸡 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 数量（万套） 112.91 102.69 76.98 账面价值（万元） 4,616.86 4,244.22 3,191.13 发行人 2008 年末、2009 年末及 2010 年末存栏种鸡数量分别为 76.98 万套、102.69 万套和 112.91 万

45、套，呈不断增长趋势，主要原因为发行人前次募投项目逐步投产，经营规模不断扩大，存栏种鸡持续增加。 （二）负债状况（二）负债状况 1、公司近三年负债构成 单位：万元 项目 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 金额 比例 金额 比例 金额 比例 流动负债合计 105,191.04 74.07% 44,800.16 74.74% 75,070.40 94.17% 其中：短期借款 53,000.00 37.32% 22,800.00 38.04% 50,750.00 63.66% 应付票据 - 0.00% 7,718.00 12.88%

46、10,843.25 13.60% 应付账款 9,281.24 6.54% 5,741.09 9.58% 7,475.90 9.38% 预收款项 1,855.86 1.31% 1,262.80 2.11% 859.47 1.08% 应付职工薪酬 1,501.66 1.06% 1,064.69 1.78% 1,172.40 1.47% 应交税费 42.84 0.03% -7.92 -0.01% -12.76 -0.02% 应付利息 271.50 0.19% 57.11 0.10% 97.86 0.12% 其他应付款 5,837.94 4.11% 4,164.38 6.95% 3,884.28 4.

47、87% 一年内到期的 非流动负债 3,500.00 2.46% 2,000.00 3.34% - - 其他流动负债 29,900.00 21.05% - - - - 非流动负债合计 36,829.13 25.93% 15,138.09 25.26% 4,647.04 5.83% 其中：长期借款 36,500.00 25.70% 15,000.00 25.03% 4,500.00 5.64% 其他非流动负债 329.13 0.23% 138.09 0.23% 147.04 0.18% 负债合计 142,020.16 100.00% 59,938.24 100.00% 79,717.44 100.

48、00% 2、负债构成分析 报告期内，发行人流动负债占比逐步下降，主要是发行人为优化负债结构，增加了较多长期借款所致。 发行人非流动负债主要为银行长期借款。发行人 2010 年末长期借款较 2009 年福建圣农发展股份有限公司非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 18 末增加 23,000 万元（含 1 年内到期的长期借款 3,500 万元） 、增幅 135.29%，主要系发行人为建设本次募投项目筹措资金所致。2009 年末长期银行借款较 2008 年末增加12,500.00万元 （其中1年内到期的长期借款增加了2,000万元） 、 增幅277.78%。主要系发行人为优化负债结构，增加了长期借

49、款。 （三）偿债能力（三）偿债能力 1、公司最近三年的偿债能力比率 项目 2010 年度/ 2010 年 12 月 31 日 2009 年度/ 2009 年 12 月 31 日 2008 年度/ 2008 年 12 月 31 日 流动比率 1.02 1.64 0.49 速动比率 0.69 1.12 0.24 资产负债率 44.32% 27.50% 54.48% 利息保障倍数 7.93 6.04 5.07 每股经营活动现金净流量（元/股） 0.67 0.63 0.71 每股净现金流量（元/股） 0.38 0.78 0.04 2、偿债能力分析 （1）流动比率及速动比率 2010 年末发行人流动比率

50、和速动比率较 2009 年末分别下降了 37.80%、 38.39%，主要系前次募集资金已投入使用，同时发行人为建设本次募投项目筹措资金，报告期末短期银行借款及短期融资券负债增加所致。 2009 年末的流动比率和速动比率较 2008 年末分别上升了 234.69%、366.67%。其主要原因，一是 2009 年前次募集资金到位后尚未完全投入使用，货币资金大幅增加；二是 2009 年发行人归还了部分银行短期借款、到期票据，导致流动负债大幅下降。 2008 年末发行人流动比率和速动比率较低，主要原因一是银行借款中短期借款比例高、中长期借款比例低，流动负债相对较多；二是 2006 年以来，发行人已建