得润电子：非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书.PDF

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1、 深圳市得润电子股份有限公司 （深圳市宝安区西乡镇铁岗村蚝业工业区） 非公开发行股票 发行情况报告暨上市公告书 保荐机构（主承销商） （上海市淮海中路98号）非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 1 发行人全体董事声明 本公司全体董事承诺本发行情况报告暨上市公告书不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 全体董事签名全体董事签名： （邱建民） （邱为民） （高松大至朗） （蓝裕平） （虞熙春） （陈锁军） （梁 赤） 深圳市得润电子股份有限公司 2011 年 3 月 9 日非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 2 特别提示 本次非公开发

2、行新增股份 28,571,428 股， 将于 2011 年 3 月 11 日在深圳证券交易所上市。新增股份上市首日公司股价不除权。 本次发行中，投资者认购的股票限售期为 12 个月，可上市流通时间为 2012年 3 月 11 日。非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 3 目 录 释释 义义 . 4 一简称 . 4 二专业用语 . 4 第一节第一节 本次发行的基本情况本次发行的基本情况. 5 一本次发行履行的相关程序 . 5 二本次发行证券的基本情况 . 6 三本次发行的发行对象概况 . 7 四本次发行的相关机构 . 11 第二节第二节 本次发行前后公司相关情况本次发行前后公司相关情况 . 1

3、2 一本次发行前后前 10 名股东持股情况 . 12 二董事、监事和高级管理人员持股变动情况 . 13 三本次发行对公司的影响 . 13 第三节第三节 财务会计信息及管理层讨论与分析财务会计信息及管理层讨论与分析 . 16 一主要财务数据与财务指标 . 16 二财务状况分析 . 17 三盈利能力分析 . 20 四现金流量分析 . 23 第四节第四节 本次募集资金运用本次募集资金运用. 24 一本次募集资金使用计划 . 24 二募集资金投资项目基本情况 . 24 三募集资金专项存储的相关情况 . 30 第五节第五节 中介机构对本次发行的意见中介机构对本次发行的意见 . 31 一关于本次发行过程和

4、发行对象合规性的结论意见 . 31 二保荐协议主要内容 . 31 三上市推荐意见 . 34 第六节第六节 新增股份的数量及上市时间新增股份的数量及上市时间 . 35 第七节第七节 中介机构声明中介机构声明 . 36 一保荐机构声明 . 36 二发行人律师声明 . 37 三会计师事务所声明 . 37 第八节第八节 备查文件备查文件 . 38 一备查文件 . 39 二查询地点 . 39 非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 4 释 义 一简称 发行人/公司/得润电子 指 深圳市得润电子股份有限公司 董事会 指 得润电子董事会 监事会 指 得润电子监事会 股东会 指 得润电子股东会 本次发行 指

5、得润电子 2010 年非公开发行不超过 5,200 万股股票的行为 三年及一期、报告期 指 2007 年、2008 年、2009 年、2010 年 16 月 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 保荐机构/主承销商 指 海通证券股份有限公司 发行人律师 指 北京市德恒律师事务所 鹏城会计师事务所 指 深圳市鹏城会计师事务所有限公司 元 指 人民币元 二专业用语 rPGA989 指 用于代号为 Auburndale 的 Intel 新一代芯片的接口 CPU 指 Central Processing Unit，中央处理器 DDR 连接器 指 Double Data Rate Small Outl

6、ine Dual In-line Memory Module Socket，英文缩写 DDR SODIMM SOCKET，指双倍速率同步动态随机存储器插座 Intel 指 英特尔，全球最大的芯片制造商 LED 指 Light Emitting Diode，发光二极管，是一种半导固体发光器件 注：本发行情况报告暨上市公告书除特别说明外所有数值保留 2 位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 5 第一节 本次发行的基本情况 一本次发行履行的相关程序 董事会表决的时间 2010 年 5 月 14 日、2010 年 6 月 2 日

7、 股东大会表决的时间 2010 年 6 月 2 日 申请文件被中国证监会受理的时间 2010 年 7 月 2 日 审核发行申请的发审会场次及时间 2010 年第 226 次审核工作会议，2010 年 11 月 24 日 中国证监会核准批文的文号及时间 证监许可201160 号，2011 年 1 月 12 日 资金到帐的时间 2011 年 2 月 25 日 验资报告文号及出具的时间 深鹏所验字20110065 号，2011 年 2 月 28 日 办理股权登记的时间 2011 年 3 月 3 日 （一）内部决策程序（一）内部决策程序 公司于 2010 年 5 月 14 日召开了第三届董事会第十二次

8、会议， 审议通过了关于 2010 年度非公开发行股票方案的相关议案； 上述议案经 2010 年 6 月 2 日召开的公司 2010 年第一次临时股东大会表决通过。因实施 2009 年度利润分配方案，公司于 2010 年 6 月 2 日召开了第三届董事会第十三次会议，审议通过了关于调整 2010 年度非公开发行股票数量上限和发行底价的议案。 （二）监管部门核准程序（二）监管部门核准程序 2010 年 7 月 2 日，中国证监会正式受理公司本次非公开发行股票的申请；2010 年 11 月 24 日，经中国证监会发行审核委员会 2010 年第 226 次审核工作会议审核，本次非公开发行申请获得审核通

9、过；2011 年 1 月 13 日，中国证监会下发关于核准深圳市得润电子股份有限公司非公开发行股票的批复 （证监许可201160 号）核准公司本次非公开发行。 （三）募集资金及验资情况（三）募集资金及验资情况 公司和保荐机构（主承销商）于 2011 年 2 月 17 日向特定对象发出认购邀请书 ，并于 2011 年 2 月 21 日确定以 21.00 元/股的发行价格向 6 家特定投资者发行 28,571,428 股股票。2011 年 2 月 25 日，保荐机构（主承销商）将上述认购款项扣除承销保荐费后的余额划转至公司指定的本次募集资金专户内。 2011 年 2非公开发行股票发行情况报告暨上市

10、公告书 6 月 28 日，鹏城会计师事务所出具了验资报告 （深鹏所验字20110065 号） ，本次发行募集资金总额为 599,999,988.00 元，扣除发行费用 20,943,552.89 元，募集资金净额为 579,056,435.11 元。 （四）股权登记情况（四）股权登记情况 2011 年 3 月 3 日，公司已在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完毕本次发行新增股份登记托管及限售手续。 二本次发行证券的基本情况 发行证券的类型 人民币普通股（A 股） 发行数量 28,571,428 股 证券面值 1.00 元 发行价格 21.00 元/股 募集资金总额 599,999,9

11、88.00 元 发行费用 20,943,552.89 元 发行价格与发行底价的比率 182.13% 发行价格与发行日前 20 个交易日均价的比率 86.63% （一）发行价格（一）发行价格 本次发行的发行价格由公司董事会与保荐机构（主承销商）根据发行对象申购报价的情况，遵照“价格优先、金额优先、时间优先”的原则确定；即在发行对象不超过 10 名、发行股数不超过 5,200 万股、募集资金总额不超过 60,000 万元的条件下，保荐机构（主承销商）对在规定时间内收到的有效申购报价单进行簿记建档，按照有效申购的申报价格由高至低进行排序，申报价格相同的按照其认购金额由多至少进行排序，在申报价格和认购

12、金额均相同的情况下， 认购时间靠前的有效申购优先配售。 本次发行价格最终确定为 21.00 元/股，与发行底价（即 11.53 元/股）的比率为 182.13%，与发行日（即 2011 年 2 月 21 日）前 20 个交易日公司股票均价（即24.24 元/股）的比率为 86.63%。 （二）发行对象的申购报价及获得配售情况（二）发行对象的申购报价及获得配售情况 本次非公开发行共计 14 名询价对象提供了有效的申购报价单 ，根据认非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 7 购邀请书确定的“价格优先、金额优先、时间优先”的认购优先原则，6 名投资者最终获得配售，配售数量总计为 28,571,42

13、8 股。 最终确定的 6 名发行对象的申购报价及获得配售情况如下： 序序号号 发行对象发行对象名称名称 申购价格申购价格 （元（元/股）股） 申购数申购数量量 （股）（股） 申购金额申购金额 （元）（元） 获配数量获配数量 （股）（股） 1 天津证大金牛股权投资基金合伙企业（有限合伙） 24.00 2,500,000 60,000,000 2,857,143 2 易方达基金管理有限公司 22.00 5,800,000 127,600,000 6,076,190 3 五矿投资发展有限责任公司 21.50 3,500,000 75,250,000 3,583,333 4 江苏瑞华投资发展有限公司

14、21.13 3,000,000 63,390,000 3,018,571 5 兴业全球基金管理有限公司 21.08 9,800,000 206,584,000 9,837,333 6 华夏基金管理有限公司 21.00 5,000,000 105,000,000 3,198,858 合计合计 28,571,428 三本次发行的发行对象概况 （一）（一）发行对象及股份配售情况发行对象及股份配售情况 根据股东大会的授权，公司董事会和保荐机构（主承销商）确定的本次发行的发行对象、认购数量及限售期等情况如下： 序序号号 发行对象发行对象名称名称 发行发行价格价格 （元（元/股）股） 配售配售数数量量 （

15、股）（股） 认购认购金额金额 （元）（元） 限售期限售期 （月月） 1 天津证大金牛股权投资基金合伙企业（有限合伙） 21.00 2,857,143 60,000,003 12 2 易方达基金管理有限公司 21.00 6,076,190 127,599,990 12 3 五矿投资发展有限责任公司 21.00 3,583,333 75,249,993 12 4 江苏瑞华投资发展有限公司 21.00 3,018,571 63,389,991 12 5 兴业全球基金管理有限公司 21.00 9,837,333 206,583,993 12 6 华夏基金管理有限公司 21.00 3,198,858 6

16、7,176,018 12 合计合计 28,571,428 599,999,988 其中，易方达基金管理有限公司对应的具体配售对象为： 非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 8 序号序号 配售配售对象名称对象名称 配售配售数量数量 （股）（股） 1 全国社保基金六零一组合 520,000 2 全国社保基金五零二组合 2,600,000 3 易方达基金公司中行增发添利 1 号资产管理计划 236,190 4 易方达基金公司深发展增发添利 1 号资产管理计划 310,000 5 易方达基金公司浦发易方达浦发增发添利 1 号资产管理计划 310,000 6 全国社保基金一零九组合 2,100,000

17、 合计合计 6,076,190 其中，兴业全球基金管理有限公司对应的具体配售对象为： 序号序号 配售配售对象名称对象名称 配售配售数量数量 （股）（股） 1 中国工商银行兴业可转债混合型证券投资基金 1,200,000 2 兴业银行股份有限公司兴业趋势投资混合型证券投资基金 1,987,333 3 中国建设银行兴业社会责任股票型证券投资基金 3,000,000 4 招商银行兴业合润分级股票型证券投资基金 2,000,000 5 兴业全球基金公司兴业白新亮 750,000 6 兴业全球基金公司兴业联华国际信托有限公司 900,000 合计合计 9,837,333 其中，华夏基金管理有限公司对应的

18、具体配售对象为： 序号序号 配售配售对象名称对象名称 配售配售数量数量 （股）（股） 1 交通银行华夏蓝筹核心混合型证券投资基金（LOF） 841,490 2 中国建设银行华夏优势增长股票型证券投资基金 2,357,368 合计合计 3,198,858 （二）发行对象的基本情况（二）发行对象的基本情况 1、天津证大金牛股权投资基金合伙企业天津证大金牛股权投资基金合伙企业（有限合伙）（有限合伙） 企业名称：天津证大金牛股权投资基金合伙企业（有限合伙） 企业类型：有限合伙企业 主要经营场所：天津空港经济区西二道 82 号丽港大厦裙房二层 202-C142 非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 9

19、 执行事务合伙人：上海证大投资管理有限公司（委派代表：朱南松） 经营范围：从事对未来上市企业的投资，对上市公司非公开发行股票的投资及相关咨询服务（国家有专项专营规定的，按规定执行；涉及行业许可的，凭批准文件、证件经营） 2、易方达基金管理有限公司易方达基金管理有限公司 企业名称：易方达基金管理有限公司 企业性质：有限责任公司 注册地址：广东省珠海市香洲区情侣路 428 号九洲港大厦 4001 室 注册资本：壹亿贰仟万元 法定代表人：梁棠 经营范围： 基金募集、 基金销售； 资产管理； 经中国证监会批准的其他业务。 3、五矿投资发展有限责任公司五矿投资发展有限责任公司 企业名称：五矿投资发展有限

20、责任公司 企业性质：一人有限责任公司（法人独资） 注册地址：北京市海淀区三里河路 5 号 注册资本：贰拾捌亿壹仟贰佰玖拾贰万元 法定代表人：周中枢 经营范围：实业、高新技术产业、房地产项目的投资；资产受托管理；高新技术开发；投资策划；企业经营管理咨询。 4、江苏瑞华投资发展有限公司江苏瑞华投资发展有限公司 企业名称：江苏瑞华投资发展有限公司 企业性质：有限公司（自然人控股） 注册地址：南京市江宁经济技术开发区太平工业园 非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 10 注册资本：5,000 万元 法定代表人：张建斌 经营范围：一般经营项目：实业投资；证券投资；资产管理；投资咨询。 5、兴业全球基兴

21、业全球基金管理有限公司金管理有限公司 企业名称：兴业全球基金管理有限公司 企业性质：有限责任公司（中外合资） 注册地址：上海市金陵东路 368 号 注册资本：15,000 万元 法定代表人：兰荣 经营范围： 基金募集、 基金销售、 资产管理和中国证监会许可的其它业务 （涉及许可经营的凭许可证经营） 6、华夏基金管理有限公司华夏基金管理有限公司 企业名称：华夏基金管理有限公司 企业性质：有限责任公司 注册地址：北京市顺义区天竺空港工业区 A 区 注册资本：23,800 万元 法定代表人：凌新源 经营范围：许可经营项目；发起设立基金，基金管理；因特网信息服务业务 （三）发（三）发行对象与公司的关联

22、关系行对象与公司的关联关系 本次发行的 6 名发行对象除持有公司股票外，与公司不存在关联关系。 （四）发行对象及其关联方与公司重大交易情况以及未来交易安排（四）发行对象及其关联方与公司重大交易情况以及未来交易安排 本次发行的 6 名发行对象及其关联方与公司最近一年内未发生重大交易， 目前也无未来交易的安排。 非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 11 四本次发行的相关机构 （一）保荐机构（主承销商） ：海通证券股份有限公司（一）保荐机构（主承销商） ：海通证券股份有限公司 法定代表人：王开国 住所：上海市淮海中路 98 号 保荐代表人：温家明、胡宇 项目协办人：苏飞 项目组成员：黄薇、李彦之

23、、董洁泉 电话：0755-25869000 传真：0755-25869800 （二）（二）律师事务所：北京市德恒律师事务所律师事务所：北京市德恒律师事务所 负责人：王丽 住所：北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层 经办律师：徐建军、栗向阳 电话：010-52682888 传真：010-52682999 （三）会计师事务所：深圳市鹏城会计师事务所有限公司（三）会计师事务所：深圳市鹏城会计师事务所有限公司 法定代表人：饶永 住所：深圳市福田区滨河路与彩田路交汇处联合广场 A 栋塔楼 A701-A712 经办注册会计师：邹品爱、韦文惠、姚国勇 电话：0755-82237554 传真

24、：0755-82237546非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 12 第二节 本次发行前后公司相关情况 一本次发行前后前 10 名股东持股情况 （一）本次发行前前（一）本次发行前前 10 名股东持股情况名股东持股情况 截至 2011 年 2 月 11 日，本次发行前，公司前 10 名股东持股情况如下： 序序号号 股东名称股东名称 股股东东性质性质 持股数量持股数量 （股）（股） 持股比例持股比例 （%） 限售股份限售股份 （股）（股） 1 深圳市宝安得胜电子器件有限公司 境内非国有法人 69,885,810 40.03 2 深圳市润三实业发展有限公司 境内非国有法人 17,471,453

25、10.01 3 中国建设银行华夏优势增长股票型证券投资基金 其他 7,541,094 4.32 4 邱建民 境内自然人 5,064,190 2.90 3,798,142 5 兴业银行股份有限公司兴业趋势投资混合型证券投资基金 其他 4,794,808 2.75 6 泰和证券投资基金 其他 3,298,844 1.89 7 兴业银行兴业有机增长灵活配置混合型证券投资基金 其他 3,229,015 1.85 8 上海浦东发展银行嘉实优质企业股票型开放式证券投资基金 其他 3,189,915 1.83 9 中国工商银行汇添富均衡增长股票型证券投资基金 其他 3,158,879 1.81 10 中国工

26、商银行企业年金中金公司定向资产管理中国工商银行 其他 2,570,971 1.47 （二）本次发行后前（二）本次发行后前 10 名股东持股情况名股东持股情况 截至 2011 年 3 月 3 日，本次非公开发行股票完成股份登记后，公司前 10 名股东持股情况如下： 非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 13 序序号号 股东名称股东名称 股股东东性质性质 持股数量持股数量 （股）（股） 持股比例持股比例 （%） 限售股份限售股份 （股）（股） 1 深圳市宝安得胜电子器件有限公司 境内非国有法人 69,885,810 34.40 2 深圳市润三实业发展有限公司 境内非国有法人 17,471,453

27、 8.60 3 中国建设银行华夏优势增长股票型证券投资基金 其他 9,898,462 4.87 2,357,368 4 邱建民 境内自然人 5,064,190 2.49 3,798,142 5 兴业银行股份有限公司兴业趋势投资混合型证券投资基金 其他 4,987,333 2.45 1,987,333 6 中国工商银行汇添富均衡增长股票型证券投资基金 其他 4,288,032 2.11 7 五矿投资发展有限责任公司 国有法人持股 3,982,610 1.96 3,583,333 8 江苏瑞华投资发展有限公司 境内非国有法人 3,018,571 1.49 3,018,571 9 上海浦东发展银行嘉

28、实优质企业股票型开放式证券投资基金 其他 3,000,000 1.48 10 中国建设银行兴业社会责任股票型证券投资基金 其他 3,000,000 1.48 二董事、监事和高级管理人员持股变动情况 本次发行前后，公司董事、监事和高级管理人员的持股数量未变，但持股比例发生变化，具体情况如下： 姓名姓名 职务职务 本次发行前本次发行前 本次发行后本次发行后 持股数量（股）持股数量（股） 比例（比例（%） 持股数量（股）持股数量（股） 比例（比例（%） 邱建民 董事长 5,064,190 2.90 5,064,190 2.49 蓝裕平 董事 94,957 0.05 94,957 0.05 三本次发行

29、对公司的影响 （一）对股本结构的影响（一）对股本结构的影响 本次发行前后，公司股本结构变动情况如下： 非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 14 股份类别股份类别 本次发行前本次发行前 本次发行后本次发行后 持股数量（股）持股数量（股） 比例（比例（%） 持股数量（股）持股数量（股） 比例（比例（%） 一、有限售条件股份 3,869,360 2.22 32,440,788 15.97 二、无限售条件股份 170,717,847 97.78 170,717,847 84.03 三、股份总数 174,587,207 100 203,158,635 100 本次发行前，公司的实际控制人邱建民、邱为

30、民两人通过直接和间接合计持有公司 92,421,453 股股份，持股比例为 52.94%。本次发行后，邱建民、邱为民两人通过直接和间接合计持有公司股份数量不变，持股比例下降为 45.49%，仍处于相对控股地位。因此，本次发行不会导致公司控制权发生变化。 本次非公开发行完成后，公司股权分布仍具备上市条件。 （二）对（二）对资产结构资产结构的影响的影响 本次发行后，公司的资产规模大幅增加，财务状况得到较大改善，财务结构更趋合理，盈利能力进一步提高，整体实力和抗风险能力得到显著增强。 （三）对（三）对业务结构业务结构的影响的影响 公司的主营业务为各类连接器的研发、制造与销售。本次发行及募集资金投资项

31、目实施后，将进一步扩大公司主营业务规模，业务结构更加合理。 （四）对（四）对公司治理公司治理的影响的影响 本次发行后，公司的资产、人员、机构、财务、业务的独立完整性及公司治理结构的有效性不会受到不利影响。 （五）对（五）对高管人员结构高管人员结构的影响的影响 本次发行不会对公司的高管人员结构造成直接影响，公司董事、监事、高级管理人员不会因本次发行而发生变化。 （六）对（六）对关联交易和同业竞争关联交易和同业竞争的影响的影响 公司与本次发行对象之间不存在关联关系， 本次发行不会对公司的关联交易和同业竞争情况造成影响。 非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 15 （七）对每股收益和每股净资产的影

32、响（七）对每股收益和每股净资产的影响 公司本次发行 28,571,428 股，募集资金净额 579,056,435.11 元，总股本增加至 203,158,635 股。以公司最近一年和最近一期的财务数据为基础经模拟计算，本次发行前后的每股收益和每股净资产如下： 单位：元/股 指标指标 本次发行前本次发行前 本次发行后本次发行后 2010-06-30 2009-12-31 2010-06-30 2009-12-31 每股净资产 1.88 1.85 4.47 4.44 扣除非经常损益前每股收益 0.07 0.18 0.06 0.16 扣除非经常损益后每股收益 0.06 0.16 0.06 0.14

33、 注：发行后每股净资产分别按照 2009 年 12 月 31 日和 2010 年 6 月 30 日发行人合并报表归属于母公司所有者权益加上本次募集资金净额除以本次发行后总股本计算，发行后每股收益分别按照 2009 年度和 2010 年 16 月发行人合并报表归属于母公司所有者的净利润除以本次发行后总股本计算。另外，为便于不同期间的比较，发行前每股净资产和每股收益的计算过程中 2009 年 12 月 31 日和 2009 年度的股本已按照发行人 2009 年度利润分配方案做除权处理。非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 16 第三节 财务会计信息及管理层讨论与分析 一主要财务数据与财务指标 1

34、、合并资产负债表（简表）合并资产负债表（简表） 单位：万元 项目项目 2010-06-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31 资产总计 108,699.51 99,534.03 83,278.21 77,323.72 负债合计 72,983.22 64,225.24 48,874.80 43,712.52 所有者权益合计 35,716.29 35,308.79 34,403.41 33,611.19 少数股东权益 2,900.15 3,005.06 4,939.47 5,619.88 归属于母公司所有者权益合计 32,816.14 32,303.73 29,46

35、3.94 27,991.31 2、合并利润表（简表）合并利润表（简表） 单位：万元 项目项目 2010 年年 1-6 月月 2009 年度年度 2008 年度年度 2007 年度年度 营业收入 41,383.64 65,377.43 72,498.28 72,364.51 营业利润 1,564.59 3,914.94 3,302.17 5,150.59 利润总额 1,575.62 4,257.91 3,720.68 5,532.34 净利润 1,060.89 3,060.84 3,151.06 4,784.94 归属于母公司所有者的净利润 1,165.80 3,160.37 2,647.51

36、3,601.46 3、合并现金流量表（简表）合并现金流量表（简表） 单位：万元 项目项目 2010 年年 1-6 月月 2009 年度年度 2008 年度年度 2007 年度年度 经营活动产生的现金流量净额 662.34 5,032.91 -4,888.98 1,737.06 投资活动产生的现金流量净额 -6,497.77 -8,003.81 -16,453.60 -7,070.99 筹资活动产生的现金流量净额 5,188.40 2,305.90 10,898.88 3,967.89 现金及现金等价物净增加额 -646.77 -694.91 -10,460.04 -1,387.92 4、主要财

37、务指标主要财务指标 非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 17 主要财务指标主要财务指标 2010 年年 1-6 月月 2009 年年 2008 年年 2007 年年 流动比率（倍） 1.20 1.16 1.22 1.49 速动比率（倍） 0.99 0.97 1.04 1.22 资产负债率（合并） 67.14% 64.53% 58.69% 56.53% 资产负债率（母公司） 63.79% 56.14% 49.41% 44.68% 应收账款周转率（次） 1.75 3.23 4.13 4.93 存货周转率（次） 2.77 5.20 6.02 5.45 每股经营活动产生的现金流量（元/股） 0.0

38、4 0.37 -0.47 0.22 每股净现金流量（元/股） -0.04 -0.05 -1.01 -0.17 二财务状况分析 （一）（一）资产状况分析资产状况分析 报告期内各期末，发行人资产构成情况如下表： 单位：元 项项 目目 2010-06-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 流动资产 771,891,525.45 71.01% 690,160,152.24 69.34% 586,391,632.81 70.41% 652,184,366.22 84.34% 货币资金 133

39、,382,240.24 12.27% 124,830,292.54 12.54% 103,282,462.70 12.40% 207,882,832.50 26.88% 应收票据 206,912,310.19 19.04% 205,295,507.36 20.63% 184,115,260.41 22.11% 113,019,192.00 14.62% 应收账款 249,684,466.48 22.97% 224,302,486.33 22.54% 179,903,511.82 21.60% 171,525,870.58 22.18% 预付账款 37,734,854.68 3.47% 14,7

40、43,553.20 1.48% 25,586,443.34 3.07% 38,463,019.38 4.97% 存货 138,302,368.67 12.72% 116,180,228.68 11.67% 88,321,699.14 10.61% 116,802,882.66 15.11% 非流动资产 315,103,596.16 28.99% 305,180,109.96 30.66% 246,390,494.83 29.59% 121,052,816.59 15.66% 固定资产 272,206,125.72 25.04% 265,054,595.46 26.63% 165,674,774

41、.11 19.89% 77,629,433.74 10.04% 在建工程 11,443,490.74 1.05% 7,051,621.50 0.71% 68,177,131.53 8.19% 31,983,586.81 4.14% 无形资产 28,946,377.07 2.66% 29,495,363.44 2.96% 10,435,325.51 1.25% 8,244,146.94 1.07% 资产总额资产总额 1,086,995,121.61 100.00% 995,340,262.20 100.00% 832,782,127.64 100.00% 773,237,182.81 100.0

42、0% 报告期内， 公司资产结构较稳定， 流动资产占资产总额的比重均为 70%左右，资产流动性较强。随着公司不断优化产品结构，加快拓展业务，报告期内公司资产总额持续稳健增长。 公司流动资产主要为货币资金、 应收票据、 应收账款和存货， 截至报告期末，非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 18 公司没有交易性金融资产；公司非流动资产主要为固定资产、在建工程、无形资产，截至报告期末，公司没有投资性房地产。 （二）负债结构（二）负债结构分析分析 单位：元 项目项目 2010-06-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 金额金额

43、 占比占比 金额金额 占比占比 流动负债 642,861,644.57 88.08% 593,335,081.47 92.38% 480,349,405.25 98.28% 437,125,235.44 100.00% 短期借款 252,912,456.58 34.65% 226,409,532.35 35.25% 233,789,338.51 47.83% 113,830,000.00 26.04% 应付票据 146,338,353.33 20.05% 125,784,958.95 19.58% 87,698,809.57 17.94% 150,791,089.51 34.50% 应付账款

44、206,391,588.48 28.28% 188,740,064.00 29.39% 115,025,141.49 23.53% 145,850,701.65 33.37% 应付职工薪酬 11,825,908.27 1.62% 16,494,228.08 2.57% 7,771,377.31 1.59% 11,278,363.80 2.58% 应交税费 2,882,916.62 0.40% 7,238,625.08 1.13% 7,487,788.75 1.53% 4,962,787.46 1.14% 非流动负债 86,970,579.30 11.92% 48,917,303.56 7.62

45、% 8,398,616.77 1.72% 长期借款 83,000,000.00 11.37% 43,400,000.00 6.76% 负债总计负债总计 729,832,223.87 100.00% 642,252,385.03 100.00% 488,748,022.02 100.00% 437,125,235.44 100.00% 报告期内，公司流动负债占负债比重较大，公司流动负债主要由短期借款、应付票据、应付账款、应付职工薪酬及应交税费构成。 （三）（三）偿债能力分析偿债能力分析 1、偿债能力指标、偿债能力指标 报告期内，公司流动比率、速动比率、资产负债率和利息保障倍数的变动情况如下表：

46、项目项目 2010 年年 1-6 月月 2009 年年 2008 年年 2007 年年 流动比率（倍） 1.20 1.16 1.22 1.49 速动比率（倍） 0.99 0.97 1.04 1.22 资产负债率（母公司） 63.79% 56.14% 49.41% 44.68% 资产负债率（合并） 67.14% 64.53% 58.69% 56.53% 利息保障倍数（倍） 2.83 5.00 3.73 18.86 报告期内，公司流动比率、速动比率和资产负债率较稳定且保持在相对合理的水平。 非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 19 2、经营性现金流量情况、经营性现金流量情况 报告期内，公司经营

47、活动产生的现金流量净额见下表： 单位：元 项项 目目 2010年年1-6月月 2009 年度年度 2008 年度年度 2007 年度年度 经营活动产生的现金流量净额 6,623,434.43 50,329,076.58 -48,889,783.56 17,370,632.39 每股经营性现金流 0.04 0.37 -0.47 0.22 2008 年经营活动产生的现金流量净额为负，较 2007 年减少了 6,626 万元，主要原因为： （1）结算期延长，在营业收入基本稳定的情况下经营活动现金流入较 2007 年减少 3,197 万元； （2）支付职工薪酬较 2007 年增加 2,569 万元；

48、（3）受部分公司所得税率上升的影响，支付税费较 2007 年增加 925 万元。 2009 年经营活动产生的现金流量增长较快，较 2008 年增加了 9,921 万元，主要是因为虽受金融危机影响，客户回款较 2008 年减少了 5,246 万元，但原材料平均价格下跌等因素使得采购支付款项较 2008 年减少 1.55 亿元，使得公司经营活动现金净流入较 2008 年增加了 1.02 亿元。 2010 年 16 月经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少 3,726 万元，主要原因是： （1）因销售回升及员工人数有所增加，支付职工薪酬较上年同期增加 1,507 万元； （2）支付的各项税费较上年

49、同期增加 616 万元； （3）受公司电脑连接器等新产品在本年度投产和对新产品持续开发的影响， 导致公司支付的其他与经营活动有关的现金较上年同期增加 760 万元。 （四）（四）资产管理能力分析资产管理能力分析 报告期内，公司资产周转率情况如下表： 项目项目 2009年度年度 2008年度年度 2007年度年度 应收账款周转率（次数） 3.23 4.13 4.93 存货周转率（次数） 5.20 6.02 5.45 公司主要资产周转效率较快，资产使用情况较好。 公司严格管理应收账款，主要客户与公司均为长期合作关系，应收账款回收期较短，质量良好。公司以销定产，在考虑生产需要的同时积极控制存货资金占

50、非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 20 用，存货周转率较高，且基本保持稳定。 三盈利能力分析 （一）（一）营营业业收入的构成收入的构成及变动分析及变动分析 1、营业收入的业务类别结构分析营业收入的业务类别结构分析 报告期内，公司营业收入的构成如下： 单位：万元 项目项目 2010年年1-6月月 2009年度年度 2008年度年度 2007年度年度 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 主营业务收入 41,261.82 99.71% 65,030.94 99.47% 71,904.54 99.18% 71,965.25 99.45% 其他业务收入