《证券投资学》模拟试卷（第8套）.docx

《《证券投资学》模拟试卷（第8套）.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《《证券投资学》模拟试卷（第8套）.docx（6页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、证券投资学模拟试卷（第8套）证券投资学模拟试卷8一、 单项选择题（每题1分，共12分）1下列不属于证券投资基金的特征的是（ ）。 A. 集合投资 B. 分散风险 C. 专业理财 D. 信息不透明2某上市公司股票当前市盈率为15，且其每股收益为0.6元，则该公司当前股价为（ ）。A. 6 B. 8 C. 9 D. 153投资者小明信用账户中有现金20万元作为保证金，经分析判断后，选定证券B进行融券卖出，假设融券保证金比例为50%。小王可融券卖出的最大金额为（ ）万元。A. 20 B. 30 C. 40 D. 504. 有效市场假说的提出者是（ ）。A. 罗伯特.席勒（Robert J. Shil

2、ler） B. 理查德塞勒（Richard Thaler）C. 尤金.法玛（Eugene F. Fama） D. 拉尔斯彼得汉森（Lars Peter Hansen）5在弱式有效市场中价格反映了（ ）。A. 历史交易信息 B. 公开信息 C. 内幕信息 D干扰信息6最常用的货币政策工具是（ ）。A. 改变贴现率 B. 政府采购 C. 调节存款准备金率 D. 公开市场操作7 ABC公司净资产收益率为15%，销售净利率为20%，资产负债率为1/3，则其资产周转率为（ ）。A. 0.1 B. 0.2 C. 0.5 D. 1.08根据现代投资组合理论，下列说法正确的是（ ）。A. 非系统性风险可以通过

3、充分分散化投资组合消除B. 系统性风险可以通过充分分散化投资组合消除C. 非系统性风险不可以通过充分分散化投资组合消除D. 只有非系统性风险暴露才会影响证券的期望收益率9下列关于道氏理论说法错误的是（ ）。A. 道氏理论是一种趋势理论 B. 道氏理论认为股票市场上价格运动在任何时候都存在三种趋势：主要趋势、次要趋势和短暂趋势C. 道氏理论认为开盘价是最重要的价格D. 道氏理论认为长期投资者最关心的是股价的主要趋势10下列关于行业特征的说法错误的是（ ）。A. 计算机行业是一个周期性成长行业 B. 医药行业是一个典型的防御性行业C. 汽车行业是一个高度周期性行业D. 食品行业是一个典型的周期性行

4、业11. 若Prob（损失VaR）=1-c则称VaR为置信水平c下的在险价值。投资组合P当前价值为5000元，其收益波动性为每年20%，持有时间间隔为10个交易日，假设一年有250个交易日，则99%置信水平下的在险价值为（ ）。（其中，正态分布分位数： q(0.99)=2.33）A. 1000元 B. 500元 C. 466元 D. 462 元 12. 假设某证券组合由证券A、证券B和证券C组成，它们在组合中的投资比例分别为20%、30%和50%，它们的系数分别为1.2、1.0和0.8，则该证券组合的系数为（ ）。A. 0.86 B. 0.94 C.1.02 D. 1.10二、 简答题（每题4

5、分，共16分） 1. 简述股票与债券的特征及其主要区别。2. 简述有效市场假说的含义及其行为假设。3. 简述技术分析的含义及其相关假设。4. 简述资本市场线和证券市场线及其联系与区别。三、计算题（每题10分，共40分） 1. 客户信用账户内有现金20万元，融资买入股票A，数量1万股，价格20元；融券卖出股票B，数量2万股，价格10元。假设当前融资保证金比例和融券保证金比例符合规定的要求，且不计利息及费用。（1）此时信用账户内现金有多少？（2）此时维持担保比例是多少？（3）当股票A价格不变，股票B上涨到12.5元，此时维持担保比例为?（4）当股票A上涨到25元，股票B价格不变，此时维持担保比例为

6、多少?2. 假设无风险利率是3%，请根据下表中的信息评估基金A和基金B的表现。平均收益率标准差贝塔（）基金 A9%5%0.5基金B12%15%1.2市场组合10%12%1（1）基金A和基金B的夏普比率分别是多少？（2）基金A和基金B的特雷诺是多少（3）基金A和基金B的詹森指数（alpha）是多少（4）基金A和基金B的M2是多少？3.假设公司今年（0时期）的每股收益是2元，公司的股利支付率为40%，剩下的盈利将被再投资于年收益率15%的项目中，预期这种情形将无限期的持续下去。公司股票的贝塔是1.2，无风险利率是每年2%，市场平均回报率是每年12%。（1）公司的股利增长率是多少？（2）公司股票的必

7、要回报率是多少？（3）公司股票的内在价值是多少？4.假设市场有效，市场中存在如下4只债券，表1给出了债券面值，票面利率，剩余期限，当前价格等信息。根据表1中的信息回答下列问题：债券A债券B债券C债券D面值（元）100100100100票面利率0%5%5%10%付息周期-每年1次每年1次每年1次剩余期限（年）1233当前价格（元）97.5104.1105.15？（1）请在下表中填写各债券支付的现金流：年份债券A债券B债券C债券D123（2）如果无套利条件成立，第一年末的1块钱相当于现在的多少钱？第二年末的1块钱相当于现在的多少钱？第三年末的1块钱相当于现在的多少钱？（计算结果保留3位小数）（3）

8、如果无套利条件成立，债券D现在的价格应该是多少？（计算结果保留2位小数）四、案例分析题（每题12分，共12分）某公司20XX年度简化资产负债表如下（略去了期初余额）：资产负债表某公司 20XX年12月31日 单位：百万元资产期末余额负债和股东权益期末余额流动资产：300流动负债：现金及其等价物？短期借款？应收账款？应付账款50存货？长期负债：非流动资产：长期借款？固定资产？应付债券50无形资产50股东权益：实收资本200留存收益100资产合计？负债与所有者权益合计？已知：（a）公司当年的销售成本为400（单位：百万元），销售收入为500（单位：百万元）；（b）公司的流动负债和长期负债比例为1:

9、1，且资产负债率为50%；（c）公司的速动比率为133.33%，存货周转率（存货成本按年末数算）为400%，应收账款周转率（应收账款按年末数算）为500%。请根据以上材料，回答下列问题：1.请填写出资产负债表中所有“？”处的数值（共8处）。2.请计算公司的营业周期（一年按365天算）。3.请计算公司的资产周转率（资产总额按年末数算）。五、论述题（每题10分，共20分）1基于以下材料，谈一谈你对市场有效性的理解，以及你认为市场是有效的吗？材料一：20世纪90年代初，华尔街日报启动了一项飞镖掷靶比赛，在比赛中，每月由4位专家选出股票与4只飞镖“选出”的股票进行业绩较量。主办方友好地邀请本人（伯顿.

10、G.马尔基尔）为第一场比赛投掷了飞镖。到21世纪初，专家的表现看上去比飞镖稍有领先，但是，如果专家的业绩从选定股票及有关宣传见诸华尔街日报这一天（而不是之前的一天）开始计算，那么，飞镖的业绩实际上略胜一筹。（摘自漫步华尔街）材料二： 2016年11月9日进行的美国大选之中，特朗普取得关键州胜利，从而取得暂时领先，据FOX报道，截至目前希拉里获97票，特朗普获139票。纽约时报Livetracker显示，特朗普赢得美国大选的概率已大幅上升至53%。而当日A股股票川大智胜（002253）也逆市飙升，盘中一度涨近8%。此外，早在2008年，美总统大选开始前的10月1722日，A股股票澳柯玛（600336）就连续出现三个涨停。就在奥巴马当选的第二个交易日，澳柯玛再次涨停。材料三：格罗斯曼斯蒂格利茨悖论：如果价格已经充分反映了市场上的信息，就不会有人花费成本来收集信息；而如果没有人去获取信息并基于此进行交易，新信息就不能被及时地融入到资产的价格中，于是价格就不会是信息有效的。2. 哈里马科维茨曾说过“分散化投资是天底下唯一的免费午餐”，请结合现代投资组合理论谈一谈你对这句话的理解。原创文档 盗版必究