《证券投资学》模拟试卷（第5套）.docx

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1、证券投资学模拟试卷（第5套）证券投资学模拟试卷5一、单选题（每题1分，共20分）1. 发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国货币为面值的债券称为_。A. 扬基债券 B. 武士债券 C. 外国债券 D. 欧洲债券2. 我国的股票发行实行_。A核准制 B. 注册制 C. 审批制 D. 登记制3. 债券投资中，通常投资者在投资前就可确定的是_。A. 债券利息 B. 资本利得 C. 债券收益率 D. 债券风险 4. 下列股票投资者中，旨在长期参股并可能谋求进入公司决策管理层的投资者被称为_。A 投机者 B 机构投资者 C QFII D 战略投资者5. 股份有限公司在破产清算时，下列有关清偿顺序的表述

2、正确的是_。A. 支付清算费用支付工资、劳保费用支付股息缴纳所欠税款B. 支付清算费用支付工资、劳保费用缴纳所欠税款支付股息C. 缴纳所欠税款支付清算费用支付工资、劳保费用支付股息D. 支付工资、劳保费用支付清算费用缴纳所欠税款支付股息6. 以下关于系统风险的说法中不正确的是_。A. 系统风险是那些由于某种全局性的因素引起的投资收益的可能变动B. 系统风险是公司无法控制和回避的C. 系统风险是不能通过多样化投资进行分散的D. 系统风险对于不同证券收益的影响程度是相同的7. 以下关于市场风险说法中，表述正确是的_。A. 市场风险是指由于证券市场长期趋势变动而引起的风险B. 市场风险是指市场利率的

3、变动引起证券投资收益的不确定性C. 市场风险对于投资者来说是无论如何都无法减轻的D. 市场风险属于非系统风险8. 某一个投资组合由两只股票组成，则以下关于该组合风险说法中正确的是_。A. 该投资组合的收益率一定高于组合中任何单独股票的收益率B. 该投资组合的风险一定低于组合中任何单独股票的风险C. 投资组合的风险就是这两只股票各自风险的总和D. 如果这两只股票分别属于两个互相替代的行业，那么组合的风险要小于单只股票的风险9. 股市是国民经济晴雨表，能够反映股票市场整体价格水平的指标是_。A. 股票价格指数 B. GDP C. 某蓝筹股票的价格水平 D. 银行存款利率10. 在公司治理框架中，对

4、公司的发展前途起决定性作用的是_。A. 管理层 B. 董事会 C. 基层员工 D. 以上都是 11. 反映企业在某一特定时点财务状况的报表是_。A. 资产负债表 B. 损益表 C. 股东权益变动表 D. 现金流量表12. 某公司年度销售收入为1000万，销售成本为400万，销售费用为100万，则该公司的毛利率为_。A. 60 B. 40 C. 20 D. 10013. 某投资组合由A、B、C三只股票构成，三只股票预期收益率分别为10%、16%、20%，它们在组合中的投资比例分别为30%、30%、40%，则该证券组合的预期收益率为_。A. 15.3% B. 15.8% C. 14.7% D. 1

5、5.0%14. 下列关于有效边界的说法中不正确的是_。A. 最优组合应位于有效边界上B. 最优组合在投资者的每条无差异曲线上都有一个C. 投资者的无差异曲线和有效边界的切点只有一个D. 投资者的无差异曲线和有效边界的切点是投资者唯一的最优选择15. 在经典投资组合理论中，关于资本市场线表述正确的是_。A. 描述了有效证券组合预期收益率和风险之间的均衡关系，也说明了非有效证券组合的收益与风险之间的特定关系B. 描述了有效证券组合预期收益率和风险之间的均衡关系，但没有说明非有效证券组合的收益与风险之间的特定关系C. 描述了非有效证券组合预期收益率和风险之间的均衡关系，但没有说明有效证券组合的收益与

6、风险之间的特定关系D. 既没有描述有效证券组合预期收益率和风险之间的均衡关系，也没有说明非有效证券组合的收益与风险之间的特定关系16. 随着组合中证券数量增加，证券组合的系数将如何变化_。A. 明显增大 B. 明显减小 C. 不会显著变化 D. 先增大后减小17. 根据市场有效性假说，如果市场是半强式有效的，则依据何种信息进行交易，可以获取超额收益。_A. 历史数据、公开信息和内幕信息 B. 公开信息和内幕信息C. 内幕信息 D. 以上都不对18. 在2007年以来发生的全球性金融危机当中，导致大量金融机构陷入危机的最重要一类衍生金融产品是_A. 货币互换B. 信用违约互换(CDS)C. 利率

7、互换D. 股权互换 19. 不变增长的红利折现模型最适用于分析下列哪种公司的股票价值_A. 若干年内把所有盈利都用于追加投资的公司B. 高成长的公司C. 处于成熟期的中速增长的公司D. 拥有雄厚资产但尚未盈利的潜力型公司20. 证券间的联动关系由相关系数来衡量，的取值总是介于-1和1之间，的取值为正，表明_A. 两种证券之间存在完全同向的联动关系B. 两种证券之间存在完全反向的联动关系C. 两种证券的收益有同向变动倾向D. 两种证券的收益有同向变动倾向二、多选题（每题1分，共15分）1. 下列分析方法中属于基本分析范畴的是_。A. 宏观经济分析 B. 行业分析 C. 财务报表分析 D. 波浪理

8、论2. 资本市场在国民经济发展中的重要作用表现在_。A. 使社会的闲散货币转化为投资资金 B. 使储蓄转化为投资C. 促进资金合理流动 D. 促进资源有效配置 3. 下列属于非系统性风险范畴的是_。A.经营风险 B.违约风险 C.财务风险 D.通货膨胀风险 4. 作为公司所有人，普通股股东的主要权利有_。A. 经营决策参与权 B. 盈余分配权 C. 剩余财产分配权 D. 优先认股权5. 证券投资基金的特征主要有_。A. 由专家运作管理 B. 具有组合投资分散风险的优势 C. 是一种间接的证券投资方式 D. 费用低、流动性强6. 证券经纪业务的特点是_。A. 属于二级市场的委托买卖业务 B. 经

9、纪商与客户之间是委托代理关系 C. 经纪商承担的风险相对较小 D. 收入来源于佣金7. 对于投资风险的衡量，以下说法中正确的是_。A. 风险的衡量就是对预期收益变动的可能性和变动幅动的衡量B. 风险的衡量是将证券未来收益的不确定性加以量化的方法C. 对证券组合风险的衡量需要建立在单一证券风险衡量的基础上D. 单一证券风险的衡量涵盖了证券一切风险，包括投资者决策的风险 8. 以下对于资产组合收益率的说法正确的是_。A. 资产组合收益率是组合中各资产收益率的加权平均和B. 资产组合收益率应该高于组合中任何一个资产的收益率C. 资产组合收益率不可能高于组合中任何一个资产的收益率D. 资产组合收益率有

10、上限也有下限9. 根据经济周期与行业发展的关系，可以将行业划分为_。A. 增长型行业 B. 周期型行业 C. 防守型行业 D. 垄断型行业10. 基本面分析中，对公司的分析主要包括_。A. 该公司竞争地位的分析 B. 该公司盈利能力的分析C. 该公司经营能力的分析 D. 该公司管理能力的分析11. 关于存货周转率的作用，下列说法正确的是_。A. 它是反映企业的存货由销售转为应收帐款的速度的指标B. 它是分析公司销售能力的强弱的重要指标C. 它是分析存货是否过量的重要指标D. 它是衡量企业产供销效率的重要参考依据12. 技术分析作为一种常见的分析工具，它的基本假设前提是_。A. 市场行为涵盖一切

11、信息B. 证券价格沿趋势移动C. 证券价格围绕价值波动D. 历史会重复13. 分散化投资之所以能够降低证券组合总风险的原因在于_。A. 证券组合系统风险的相互抵消 B. 证券组合系统风险的平均化C. 证券组合非系统风险的相互抵消 D. 证券组合非系统风险的平均化14. 下列关于夏普业绩指数和特雷诺业绩指数的说法中，正确的是_。A. 夏普业绩指数以标准差衡量组合的风险，特雷诺业绩指数以系数衡量组合的风险B. 夏普业绩指数以系统风险为依据，特雷诺业绩指数以总风险为依据C. 特雷诺业绩指数隐含着投资组合已经充分分散化，而夏普业绩指数没有D. 夏普业绩指数比较适合于独立的投资组合，特雷诺业绩指数比较适

12、合于市场组合中的某一组合15. 关于资本市场线，下列说法正确的是_。A. 资本市场线是所有有效资产组合的预期收益率和风险关系的组合轨迹B. 资本市场线是从无风险资产出发经过市场组合的一条射线C. 风险厌恶程度高的投资者会选择市场组合M点右上方的资产组合D. 风险厌恶程度低的投资者会选择市场组合M点右上方的资产组合三、简答题（第1题6分，后2题每题7分，共20分）1. 简述证券价格的主要影响因素。2. 简述APT与CAPM的区别。3. 什么是市盈率，影响市盈率的因素有哪些？四、计算题（每题10分，共30分）1. 某公司发行面值1000元、票面利率为8%的2年期债券（利息每半年支付一次）。若市场必

13、要收益率为10%，试计算该债券价格。2. 某上市中公司去年每股支付股利1元，预计未来该公司股票股利按每年6%的固定比率增长，假定必要收益率为8%，请计算该公司股票的内在价值。当前该股票市场价格为30元，试问该股票是否值得投资。3. 假设某投资者选择了A、B两个公司的股票构造其证券投资组合，两者各占投资总额的一半。已知A股票的期望收益率为24%，方差为16%，B股票的期望收益为12%，方差为9%。请计算当A、B两只股票的相关系数各为：（1）；（2）；（3）时，该投资者的证券组合资产的期望收益和方差各为多少？ 五、论述题（15分）巴菲特是长线投资的典范！巴菲特选择投资标的物时，从来不会把自己当做市

14、场分析师，而是把自己视为企业经营者。巴菲特选择股票前，会预先做许多充分的功课，了解这家股票公司的产品、财务状况、未来的成长性，乃至于潜在的竞争对手。巴菲特非常反对短线交易，认为那只是浪费时间及金钱的行为而已，而且会影响到操作绩效，影响你的身体。巴菲特曾说：我从不打算在买入股票的次日就赚钱，我买入股票时，总是会先假设明天交易所就会关门，5年之后才又重新打开，恢复交易。并且告诫投资人，任何一档股票，如果你没有把握能够持有10年的话，那就连10分钟都不必考虑持有。巴菲特曾在1972年以1060万美元买入华盛顿邮报股票，到1999年时已经增值到9.3亿美元，在27年内华盛顿邮报股票成长了86倍，尽管在这27年中美国股市大盘几经沉浮，华盛顿邮报股票也曾大幅震荡，“跳水”和“飙升”无数次地出现，最后的事实证明“长线和耐心”为巴菲特带来了可观的收获。问题：1. 巴菲特所采用的是什么分析方法？该种分析方法的基本思路是什么？有什么优点？2. 在我国进行证券投资时能否完全采用这种投资分析方法？为什么？原创文档 盗版必究