《证券投资学》模拟试卷（第2套）.docx

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1、证券投资学模拟试卷（第2套）证券投资学模拟试卷2一、单项选择题（每题1分，共10分）1债券反映的经济关系是筹资者和投资者之间的（ ）关系。A. 债权 B. 所有权 C. 债务 D. A和C2. （ ）行业受通货膨胀的负面影响比较大。A. 周期性股票 B. 防御性股票C. 增长性股票 D. 能源类股票3. 以下不属于系统性风险的是（ ）A市场风险 B破产风险 C利率风险 D通货膨胀风险4. 假设FUG公司在2019年的每股收益是1.0元，该公司股票目前市场价格是26元，该公司股票的市盈率是（ ）倍A. 13 B. 3.85 C. 26 D. 38.55. 当RSI处于0-20之间是（ ）的信号。

2、A. 卖出 B. 买入 C. 买入卖出均可以 D. 二者没必然联系6. 关于K线及形态，下列说法不正确的是（ ）A. 最高价格等于收盘价的K线不一定是光头光脚形 B. 黄昏之星一般预示着股价即将从高位反转C. 十字星表明多空双方力量均衡，股价已经走到尽头，随后反转D. 射击之星一般表明股价已经走到尽头，随后反转7. T证券的预期收益率为30%，S证券的预期收益率为40%，T证券和S证券占投资组合的比重分别为70%和30%，该投资组合的预期收益率为（ ） A. 28% B. 30% C. 33% D. 37%8.下列关于市场组合的说法，不正确的是（ ）A它包括了所有公开交易的金融资产B它位于有效

3、边界上C它是资本市场线和无差异曲线的切点D市场组合中的所有证券都按其市值比例持有9一般来说，开放式基金的申购赎回价是以（ ）为基础计算的。A基金单位资产净值 B基金市场供求关系 C基金发行时的面值 D基金发行时的价格10投资者选择证券时，以下说法不正确是（ ）。A. 在风险相同的情况下，投资者会选择收益较高的证券B. 在风险相同的情况下，投资者会选择收益较低的证券C. 在预期收益相同的情况下，投资者会选择风险较小的证券D. 投资者的风险偏好会对其投资选择产生影响二、简答题（每题5分，共15分）1. 产业的生命周期包含哪些阶段？如何使用产业的生命周期进行证券投资？2. 什么是防御型股票？列出三个

4、该类别股票的行业？3. 无差异曲线的作用以及在资产组合构造过程中该曲线的理论价值。三、计算题（每题10分，共40分）1已知市场组合的预期收益率为12%，标准差为25%，市场无风险利率为3%，风雷公司股票的值为2，根据资本资产定价模型计算（1）资本市场线的斜率（2）风雷司股票的预期收益率。（3）如果投资人对风雷公司股票投资后预期收益率为23%，则投资人后续应如何操作？2. 如果AG公司的贝塔是 2, 市场组合要求的年回报率为 8%，无风险利率为 3%。（1）按照CAPM模型，AG公司股票的预期收益率应该是多少？（2）假设AG公司1年后预计发放股利2元 ，此后，股利的增长率为5%。利用DDM模型计

5、算股票的内在价值。3. 乙于2011年4月12日购买了5年期的平价债券。2014年4月12日乙将该债券以104元价格出售给甲。已知票面利率为10%，每年4月12日支付一次利息。若甲持有该债券到期，分别计算甲和乙的投资收益率？4. 假设投资者卖空500股A公司股票，其当前的市价为每股40元，投资者向经纪人支付了15000元来建立保证金账户。 （1）假设保证金账户没有利息，若一年后A股票的股价变为44元、36元，投资收益率分别为多少？（不考虑股利） （2）若维持担保比例为125%，股价应涨至多少时，投资者会收到保证金催缴通知？四、案例分析题（共15分）根据Wind数据显示，截止2018年6月底，我

6、国未解押的股票质押合计参考市值约6万亿元，占A总市值约10.5%。3639家股票，3447家股票有股权质押，占两市所有个股的97.75%。更有胆大的大股东“满仓质押”，如：，三六零（601360.SH）、鄂尔多斯（600295.SH）、步森股份（002569.SZ）、重庆钢铁（601005.SH）等约120家上市公司的大股东质押率达到100%。股权质押风险在于，一旦股东无法偿还资金赎回股票，或者股票价值跌破双方约定的平仓线比例时，资金融出方可能会通过抛售股票来保全自己的债权。而过度依赖股份质押融资，不仅反应公司资金较为紧张，依赖有折扣的股份质押融资；而且股权质押比例过度集中，使其容易受到股价波

7、动的影响，股价大幅下跌导致的强制平仓，可能引发资金链的进一步收紧。自2018年1月以来，我国上海证券市场一改去年慢牛行情，持续下跌，尤其6月和10月呈加速下跌之势。随着股价持续下跌，一些上市公司大股东因股权质押面临强制平仓的风险，随后监管部门出面，对于大额股权质押需经监管部门同意方能卖出，不允许强行平仓。 根据以上材料，结合所学所知，请回答以下问题。1.上市公司大股东为什么要进行股权质押。2.分析股权质押的利弊。3.有人认为如果市场出现大面积的强制平仓，将会爆发系统性金融风险，监管层禁止强行平仓，有利于防范风险。谈谈你的看法。4.禁止强行平仓能够解决问题吗？五、论述题（每题10分，共20分）1

8、. 我们在讨论市场有效性时发现寻找价值被低估的证券是十分困难的。同时，市场有效性假说存在的漏洞，又使我们必须找到这些价值被低估的证券。股票分析师主要根据公司当前和未来赢利能力信息来评价公司真实的市场价值。（1）在介绍基本面分析时我们都可以运用哪些权益估值方法？（2）至少阐述其中三种模型或方法，对其特征进行描述。（3）基本面分析与技术分析所采取的方式有何不同？（4）如果我们将两种方法分别同市场有效性理论结合起来，那么又分别对应于市场有效性假说的哪种形式？2. 中国经济进入新常态后，被认为存在三期叠加：经济增速的换档期、经济转型的阵痛期、前期政策的消化期。请结合当前经济运行现状与政府相关政策，分析如下问题：（1）分析债券投资的机会与风险？（2）分析股票投资的机会与风险？原创文档 盗版必究