京东方Ａ：非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（全文）.PDF

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1、京东方科技集团股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告书 非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（全文） 非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（全文） 保荐人 京东方科技集团股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告书 声 明 声 明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本发行情况报告书不存在任何虚假、 误导性陈述或重大遗漏， 并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。京东方科技集团股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告书 重要提示： 重要提示： 1、发行数量及价格 发行数量：411,334,552 股人民币普通股（A 股） 发行价格：5.47 元/股 募集资金总额：2,249

2、,999,999.44 元 募集资金净额：2,241,897,495.37 元 2、发行对象认购的股票数量及限售期 序号 发行对象名称 配售股数（股） 限售期（月） 1 成都工业投资集团有限公司 201,096,89212 2 成都高新投资集团有限公司 127,970,74912 3 北京经济技术投资开发总公司 82,266,91112 合 计 411,334,552 3、本次发行股票上市及解除限售时间 本次发行对象认购的股票上市时间为 2008 年 7 月 23 日，预计 12 个月后经公司申请可以解除限售。 4、资产过户情况 本次发行的股票全部为现金认购，不涉及资产过户情况。 5、本公司新

3、增股份上市时间为 2008 年 7 月 23 日。公司 A 股股票交易于 2008年 7 月 23 日不设涨跌幅限制，B 股股票涨跌幅限制仍为 10%。 京东方科技集团股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告书 目 录 第一节 本次非公开发行概况. 4 一、本次非公开发行履行的相关程序. 4 二、本次非公开发行股票的基本情况. 4 三、本次非公开发行对象基本情况. 5 四、保荐人和律师关于本次非公开发行合规性的结论意见. 7 五、本次非公开发行相关机构. 8 第二节 本次非公开发行前后公司基本情况. 9 一、本次非公开发行前后前 10 名股东变化情况. 9 二、本次非公开发行对公司的影响. 1

4、0 第三节 财务会计信息及管理层讨论与分析. 13 一、最近三年及一期的简要财务报表. 13 二、最近三年及一期的财务指标及非经常损益情况. 13 三、资产负债状况分析（合并报表）. 14 四、财务指标分析. 16 五、管理层对公司未来发展的展望. 20 第四节 本次募集资金运用. 22 一、本次募集资金投资项目情况. 22 二、募集资金的使用和管理. 24 第五节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明. 25 第六节 备查文件. 28 一、 备查文件. 28 二、 备查地点. 28 京东方科技集团股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告书 第一节 本次非公开发行概况 第一节 本次非公开

5、发行概况 一、本次非公开发行履行的相关程序 一、本次非公开发行履行的相关程序 第五届董事会第三次会议批准时间 2007 年 8 月 29 日2007 年度第四次临时股东大会批准时间2007 年 9 月 26 日申请文件被中国证监会受理的时间 2007 年 12 月 28 日审核发行申请的发审会时间 2008 年 3 月 28 日取得核准批文的时间 2008 年 4 月 29 日取得核准批文的文号 证监许可2008587 号验资报告出具的时间 2008 年 7 月 10 日二、本次非公开发行股票的基本情况 二、本次非公开发行股票的基本情况 （一）证券类型：人民币普通股（A股） （二）发行数量：4

6、11,334,552股 （三）证券面值：1.00元/股 （四）发行价格：5.47元/股 本次非公开发行的发行价格与审议本次非公开发行的董事会决议公告日即定价基准日前20个交易日股票交易均价的90%（定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额定价基准日前20 个交易日股票交易总量）5.47元/股的比率为100%，与发行（询价日，即6月24日）前二十个交易日股票均价7.68元/股的比率为71.22%，与发行（询价日，即6月24日）前一个交易日收盘价格5.90元/股的比率为92.71%，发行市盈率（按2007年底每股税后利润计算）22.79倍。 （五）募集资金量 本次

7、非公开发行股票募集资金总额为2,249,999,999.44元，扣除8,102,504.07元发行费用后的实际募集资金净额为2,241,897,495.37元，已经毕马威华振会计师事务所出具的KPMG-A(2008)CR No.0013号验资报告验证。 京东方科技集团股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告书 三、本次非公开发行对象基本情况 三、本次非公开发行对象基本情况 （一）认购情况 序号 发行对象名称 配售股数（股） 1 成都工业投资集团有限公司 201,096,8922 成都高新投资集团有限公司 127,970,7493 北京经济技术投资开发总公司 82,266,911合 计 411,

8、334,552本次非公开发行的411,334,552股股份均为有限售条件流通股， 所有发行对象本次所认购股份的锁定期限为12个月。 （二）发行对象基本情况 1、公司名称：成都工业投资集团有限公司 法定代表人：戴晓明 企业性质：有限责任公司（国有独资） 注册地址：成都市青羊区顺城大街221号 注册资本：（人民币）叁拾亿元 经营范围：投资、融资担保；资产经营、管理；资本运营；工业地产、招商、咨询服务和物业管理。（以上范围国家法律、行政法规或国务院决定限制或禁止的项目除外）。 成立日期：2001年8月7日 2、公司名称：成都高新投资集团有限公司 法定代表人：平兴 企业性质： 有限责任公司（国有独资）

9、 注册地址：成都高新区天府大道软件孵化器D区 注册资本：（人民币）贰拾贰亿叁仟伍佰伍拾万元 经营范围：建设、科技、经贸发展投资及符合国家政策的其他投资（不含金融投资）；投资项目管理及咨询、资产管理及咨询、房地产开发及经营。 成立日期：1996年10月28日 3、公司名称：北京经济技术投资开发总公司 京东方科技集团股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告书 法定代表人：赵广义 企业性质： 全民所有制 注册地址：北京市北京经济技术开发区荣华中路15号博大大厦14层 注册资本：176,600万元 经营范围：组织实施北京经济技术开发区的投资、开发、房地产开发及商品房销售；销售副食品、其他食品、百货、五

10、金交电、民用建材、制冷空调设备、工艺美术品、通讯器材（无线电发射设备除外）、电子产品；技术、工程、信息咨询服务；电子计算机软硬件、电讯电子产品的开发、制计、制作国内和外商来华广告；无线电寻呼服务；负责北京经济技术开发区内热力工程审查、建设、报装、供热、供汽、供冷、维护；提供仓储、园林绿化、房屋出租、物业管理、公共保洁、电器维修、管道疏通服务；室内外装饰、维修服务；服装制造；住宿；洗染服务；房地产经纪；零售卷烟、雪茄烟（限分公司经营）；制售中餐、西餐（含冷荤凉菜、含沙拉）、销售酒、饮料（限分支机构经营）。 成立日期：1992年3月21日 （三）发行对象与公司关联关系 所有发行对象与公司无关联关系

11、。 （四）发行对象及其关联方与公司最近一年重大关联交易情况以及未来交易安排的说明 1、北京市经济技术投资开发总公司 北京市经济技术投资开发总公司于2004年以委托投资方式向我司提供4.5亿元人民币，用于支持 TFT-LCD 5 代线项目建设，并于 2007 年 9 月 7 日到期。 2007 年 12 月 29 日， 北京市经济技术投资开发总公司与我司签订 关于解决 4.5亿元人民币债权债务的协议 ，将该债务期延长至 2008 年 9 月 7 日。 2、成都工业投资集团有限公司（以下简称“成都工投” ） 公司以委托贷款形式向成都工业投资集团有限公司借款 1.2 亿元人民币，于2008 年 3

12、月 13 日签订委托贷款协议书及中国建设银行人民币资金委托贷款合同 。 3、成都高新投资集团有限公司（以下简称“成都高投” ） 京东方科技集团股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告书 公司以委托贷款形式向成都高新投资集团有限公司借款 7636.8 万元人民币， 于2008 年 3 月 13 日签订委托贷款协议书及中国建设银行人民币资金委托贷款合同 。 4、2007 年 10 月 8 日，公司与成都工投、成都高投签署了成都京东方光电科技有限公司股东协议 ， 根据协议规定， 三方在成都共同成立成都京东方光电科技有限公司（以下简称“成都京东方” ） ，其中，成都工投出资 1,500 万人民币，拥有

13、成都京东方 50%股权，成都高投出资 954.6 万元人民币，拥有成都京东方 31.82%的股权，公司出资 545.4 万元，拥有成都京东方 18.18%的股权。成都工投与成都高投于2007 年 10 月 29 日将相关资金注入成都京东方账户。 上述重大交易皆为偶发性交易。除上述重大交易外，本次非公开发行对象及其关联方在最近一年内与发行人之间不存在其他重大交易，也不存在拟认购本次发售股份外的未来交易的安排。 四、保荐人和律师关于本次非公开发行合规性的结论意见 四、保荐人和律师关于本次非公开发行合规性的结论意见 本次非公开发行的保荐人长江证券承销保荐有限公司关于本次非公开发售过程和认购对象合规性

14、的结论意见为：“本次非公开发行的发行价格、发行数量、发行对象及其获配数量和募集资金数量符合发行人股东大会决议和上市公司证券发行管理办法等相关法律法规的规定；对发行对象的选择和询价、定价以及股票配售过程符合公平、公正原则，符合发行人及其全体股东的利益，符合上市公司证券发行管理办法和证券发行与承销管理办法等有关法律法规的规定。” 本次非公开发行的律师北京市竞天公诚律师事务所关于本次非公开发售过程和认购对象合规性的结论意见为：“截至本法律意见书出具之日，发行人本次非公开发行股票已依法取得了全部必要的授权和批准。 非公开发行股票认购邀请书的发出、申购报价单的接收、缴款通知书的发出、发行价格、发行对象及

15、分配股数的确认等事宜，均由本所见证。本次发行过程中所涉及的发行对象、询价及配售过程及其结果均符合相关法律法规的规定；发行对象、发行过程及发行结果合法、有效。” 京东方科技集团股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告书 五、本次非公开发行相关机构 五、本次非公开发行相关机构 （一）保荐人（主承销商）：长江证券承销保荐有限公司 法定代表人：罗浩 保荐代表人：周依黎、吴代林 项目主办人：夏志强 项目组其他成员：王世平、王茜 地址：上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦4901 联系电话：（0755）8276 3298 传 真：（0755）8254 8088 （二）公司律师：北京市竞天公诚律师事务所 负

16、责人：张绪生 经办律师：项振华 韩颖达 地址： 北京朝阳门外大街20号联合大厦15层 联系电话：（010）6588 2200 联系传真：（010）6588 2211 （三）审计机构：毕马威华振会计师事务所 负责人： 萧伟强 经办注册会计师： 张欢、杨明 地址： 中国北京市东长安街1号东方广场东二办公楼8层 联系电话：（010）8508 5000 联系传真：（010）8518 5111 京东方科技集团股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告书 第二节 本次非公开发行前后公司基本情况 第二节 本次非公开发行前后公司基本情况 一、本次非公开发行前后前 10 名股东变化情况 一、本次非公开发行前后前

17、10 名股东变化情况 （一）本次非公开发行前公司前10名股东情况 截至2008年06月30日，公司前十名股东及其持股数量和比例如下： 序号 股东名称 持股数（股）持股 比例 持有有限售条件股份数量 股份性质 序号 股东名称 持股数（股）持股 比例 持有有限售条件股份数量 股份性质 1 北京京东方投资发展有限公司 777,357,80327.07%775,357,803 国有法人股 2 北京电子控股有限责任公司 290,697,67510.12%290,697,675 国家持有股份 3 北京市国有资产经营有限责任公司 97,532,7603.40%0 国家持有股份 4 FIELDS PACIFI

18、C LIMITED 91,125,6783.17%0 B股 5 北京工业发展投资管理有限公司 85,823,1322.99%0 国家持有股份 6 BOCI SECURITIES LIMITED 35,474,5441.24%0 B股 7 SBCI FINANCE ASIA LTD A/C SBC HONG KONG 32,561,3151.13%0 B股 8 黄映彬 24,528,1110.85%0 B股 9 李明公 17,601,1190.61%0 B股 10 PERSHING LLC 12,658,9590.44%0 B股 （二）本次非公开发行后公司前10名股东情况 本次非公开发行后，公司

19、前十大股东持股情况如下： 序号 股东名称 持股数（股）持股 比例 持有有限售条件股份数量 股份性质 序号 股东名称 持股数（股）持股 比例 持有有限售条件股份数量 股份性质 1 北京京东方投资发展有限公司 777,357,80323.68%775,357,803 国有法人股 2 北京电子控股有限责任公司 290,697,6758.85%290,697,675 国家持有股份3 成都工业投资集团有限公司 201,096,8926.13%201,096,892 国有法人股 4 成都高新投资集团有限公司 127,970,7493.90%127,970,749 国有法人股 5 北京市国有资产经营有限责任

20、公司 97,532,7602.97%0 国家持有股份6 FIELDS PACIFIC LIMITED 91,125,6782.78%0 B股 7 北京工业发展投资管理有限公司 85,823,1322.61%0 国家持有股份8 北京经济技术投资开发总公司 82,266,9112.51%82,266,911 国有法人股 9 BOCI SECURITIES LIMITED 35,474,5441.08%0 B股 10 SBCI FINANCE ASIA LTD A/C SBC HONG KONG 32,561,3150.99%0 B股 本次非公开发行后，公司控股股东北京京东方投资发展有限公司持有公司

21、股票京东方科技集团股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告书 的比例由27.07%下降到23.68%，实际控制人北京电子控股有限责任公司直接和间接持有公司股票的比例为22.17%，仍保持控制地位，本次非公开发行不会导致公司控制权的变化。 上述前十大股东中除新增股东外，其他股东持股数截至日期为2008年6月30日。 二、本次非公开发行对公司的影响 二、本次非公开发行对公司的影响 （一）对公司股本结构的影响 本次非公开发行前 （2008 年 6 月 30 日） 本次非公开发行本次非公开发行后 项目 数量（股） 比例 数量（股） 数量（股） 比例 一、有限售条件股份 1,066,120,89637.

22、127%411,334,5521,477,455,448 45.005%1、国家持股 290,697,67512.123%0290,697,675 8.855%2、国有法人持股 775,357,80327.002%411,334,5521,186,692,355 36.148%3、其他内资持股 65,4180.002%065,418 0.002% 其中：境内非国有法人持股 00.000%00 0.000% 境内自然人持股 65,4180.002%065,418 0.002%4、外资持股 00.000%00 0.000% 其中：境外法人持股 00.000%00 0.000% 境外自然人持股 00

23、.000%00 0.000%二、无限售条件股份 1,805,446,99962.873%01,805,446,999 54.995%1、人民币普通股 689,896,99924.025%0689,896,999 21.015%2、境内上市的外资股 1,115,550,00038.848%01,115,550,000 33.980%3、境外上市的外资股 00.000%00 0.000%4、其他 00.000%00 0.000%三、股份总数 2,871,567,895100.000%411,334,5523,282,902,447 100.000% （二）对公司资产结构的影响 本次非公开发行将显著

24、增加公司的净资产，改善财务结构。截至2007年12月31日（基准日），公司净资产为457,057.91万元，预计发行后的净资产为681,247.66万元，比基准日增长49.05%。 截至2007年12月31日，公司（合并）资产负债率为58.74%，预计增发后资产负债率为50.31%，比基准日降低8.43个百分点。 按照公司经审计的2007年年报数据，发行前后每股净资产和每股收益情况如下： 项目 2007 年12 月31 日（2007年度）发行后摊薄 每股净资产(元) 1.59 2.08（注1） 每股收益(元) 0.24 0.21（注2） 注1：发行后每股净资产计算公式：分子为截至2007年12

25、月31日（经审计）公司归属母公司所有者权益加本次非公开发行股票所募集的扣除发行费用后的资金即681,247.66万元，分母为截至2007年12月31日股本加本次非公开发行增加的股份数即3,282,902,447股。 京东方科技集团股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告书 注2：发行后每股收益计算公式：分子为经审计的公司2007年归属于母公司所有者的净利润，分母与每股净资产计算公式相同。 综上所述，本次非公开发行的募集资金到位后，公司股东权益增加，资产负债率下降，财务结构得到改善，运营能力进一步加强。 （三）对公司业务结构的影响 目前公司的业务主要由六部分构成，分别为： （1） IT与小尺寸电

26、视用TFT-LCD业务： 产品为IT类产品及小尺寸电视用TFT-LCD面板，主要通过子公司北京京东方光电科技有限公司（以下简称“京东方光电”）实施。京东方光电目前拥有一条产能为85K/月的第5代TFT-LCD生产线。 （2） 移动与应用产品用TFT-LCD业务： 产品为CSTN和TFT-LCD手机显示模块产品，主要通过子公司京东方现代 (北京)显示技术有限公司和京东方 （河北） 移动显示技术有限公司实施。 （3）显示光源产品业务：主要为TFT-LCD产品提供各种尺寸的显示光源，主要通过子公司苏州京东方茶谷电子有限公司、北京京东方茶谷电子有限公司、厦门京东方电子有限公司实施。 （4）显示系统和解

27、决方案：产品为专用显示系统终端产品及解决方案，主要通过子公司北京京东方专用显示科技有限公司实施。 （5）其他显示器件及配套产品：产品为VFD、CRT相关零部件、真空器件和精加工金属零件，主要通过子公司浙江京东方显示技术股份有限公司、北京京东方半导体有限公司、参股公司北京 松下彩色显象管有限公司、北京日伸电子精密部件有限公司、北京日端电子有限公司、北京旭硝子电子玻璃有限公司实施。 （6）国际总部基地：房屋租赁及物业开发，主要通过子公司北京英赫世纪科技发展有限公司、北京京东方置业有限公司实施。 在上述六大业务构成中， 最近三年来自IT与小尺寸电视用TFT-LCD业务的收入占主营业务收入的比例分别为

28、72%、85%和86%，占据了主导地位。 本次非公开发行募集资金主要用于建设第4.5代薄膜晶体管液晶显示器件（TFT-LCD） 生产线和向京东方光电增资用于偿还其银行贷款， 项目的实施有利于增强公司的盈利能力，进一步优化公司的业务结构，提高公司的市场竞争力和持续发京东方科技集团股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告书 展能力。 （四）对公司治理的影响 本次非公开发行并不改变公司的控股股东和实际控制人，本次非公开发行提高了机构投资者持有公司股份的比例，使公司股权结构更加合理，有利于公司治理结构的进一步完善和公司业务的健康、稳定发展。 （五）对高管人员结构的影响 本次非公开发行不会导致公司董事长

29、、董事的变动，也不会导致总经理等主要管理层的变化，公司管理层将保持稳定。 （六）关联交易和同业竞争 本次募集资金投资项目实施后不会导致公司与控股股东及其关联方关联交易的增加，也不会产生同业竞争。 京东方科技集团股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告书 第三节 财务会计信息及管理层讨论与分析 第三节 财务会计信息及管理层讨论与分析 一、最近三年及一期的简要财务报表 一、最近三年及一期的简要财务报表 公司最近三年（2005年、2006年、2007年）的财务报告均经毕马威华振会计师事务所审计，并出具了标准无保留意见的审计报告，其中，2007年财务报告按新企业会计准则的规定编制，2006年财务报告根

30、据新准则的相关要求进行了重述。 公司最近一期（2008年第一季度）财务报告未经审计。 （一）最近三年及一期公司合并资产负债表主要数据 （单位：万元） 项 目 2008.3.31 2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31 项 目 2008.3.31 2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31 资产总额 1,318,677.411,338,127.491,655,451.40 2,092,252.18 负债总额 731,480.20785,953.571,190,744.65 1,731,100.02少数股东权益 102,446.8995,076.00

31、75,799.12 23,366.25股东权益 484,750.33457,057.91388,907.64 337,785.91 （二）最近三年及一期公司合并利润表主要数据 （单位：万元） 项 目 2008年1-3 月 2007年度 2006年度 2005年度 项 目 2008年1-3 月 2007年度 2006年度 2005年度 主营业务收入 -1,346,179.31营业收入 293,672.061,117,044.89883,966.43-主营业务利润 - 19,922.64营业利润 37,639.7459,451.88-190,219.88-利润总额 41,315.0184,079.

32、91-177,405.13 -145,436.18净利润 37,996.4289,710.70-178,695.09 -158,708.73 （三）最近三年及一期公司合并现金流量表主要数据 （单位：万元） 项 目 2008年1-3月 2007年度 2006年度 2005年度 项 目 2008年1-3月 2007年度 2006年度 2005年度 经营活动产生的现金流量净额 75,876.54229,209.8483,620.60 -98,355.86 投资活动产生的现金流量净额 -8,986.13201,659.40-19,327.01 -442,082.91 筹资活动产生的现金流量净额 -58

33、,896.26-429,320.05-33,338.39 508,777.21 现金及现金等价物净增加额 6,840.07-55.4229,197.49 -37,191.77 二、最近三年及一期的财务指标及非经常损益情况 二、最近三年及一期的财务指标及非经常损益情况 （一）最近三年一期的财务指标 京东方科技集团股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告书 项 目 2008年1-3 月2007年 2006年 2005年 项 目 2008年1-3 月2007年 2006年 2005年 流动比率（倍） 1.321.410.66 0.96 速动比率（倍） 1.091.170.47 0.67 资产负债率（

34、母公司报表）（%）19.9917.5839.40 55.92资产负债率（合并报表）（%） 55.4758.7471.93 82.74 应收账款周转率（次） 1.717.676.14 7.44 存货周转率（次） 2.899.006.31 8.70 每股净资产（元） 1.691.591.35 1.54 每股经营活动现金流量（元） 0.260.800.29 -0.45每股净现金流量（元） 0.02-0.00020.10 -0.17全面摊薄 0.110.24-0.75 -0.57扣除非经常性损益前每股收益（元） 加权平均 0.110.24-0.75 -0.57全面摊薄 6.3015.12-45.53

35、-31.40扣除非经常性损益前净资产收益率(%) 加权平均 6.4916.33-51.16 -26.97全面摊薄 0.080.23-0.76 -0.62扣除非经常性损益后每股收益（元） 加权平均 0.080.23-0.76 -0.62全面摊薄 4.9914.36-45.98 -34.55扣除非经常性损益后净资产收益率(%) 加权平均 5.2115.51-51.66 -29.68 （二）最近三年及一期的非经常性损益情况 （单位：元） 项 目 2008年1-3月2007年 2006年 2005年 项 目 2008年1-3月2007年 2006年 2005年 处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无

36、形资产、其他长期资产的损益 60,235,561(25,331,152)19,777,615 150,837,162 非定额定量的政府补助 -53,270,000- -福利费余额调整 -20,748,620- -其他营业外收支净额 4,988,3319,254,5531,251,035 977,490小计 57,942,02121,028,650 151,814,652减：以上各项对税务的影响 647,77615,956,2253,154,298 24,732,582合计 41,985,79617,874,352 127,082,070其中： 影响母公司股东净利润的非经常性损益 63,529,

37、72634,492,39917,508,354 125,127,341影响少数股东净利润的非经常性损益 1,046,3907,493,397365,998 1,954,729三、资产负债状况分析（合并报表） 三、资产负债状况分析（合并报表） （一）资产状况分析 1、公司最近三年的资产结构如下： （单位：万元） 京东方科技集团股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告书 2007 年 12 月 31 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 流动资产合计 466,452 34.86%444,72426.86%631,479 30.

38、18%其中：货币资金 170,444 12.74%180,38210.90%208,068 9.94%应收账款 179,361 13.40%110,6256.68%177,506 8.48%存货 79,170 5.92%125,1257.56%191,990 9.18%固定资产合计 689,728 51.54%791,34847.80%1,166,792 55.77%长期投资合计 64,165 4.80%314,43618.99%260,578 12.45%资产总额 1,338,127 100.00%1,655,451100.00%2,092,252 100.00%2、应收账款 公司最近三年应

39、收账款账龄结构如下： （单位：万元） 项目 2007 年 12 月 31 日 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 应收账款 金额 比例 金额 比例 金额 比例 一年以内 174,621 96.33%109,89997.65%175,916 97.49%一年至二年 5,674 3.13%1,6431.46%2,544 1.41%二年至三年 542 0.30%6460.57%1,324 0.73%三年以上 434 0.24%3540.31%658 0.37%小计 181,270 100%112,542100.00%180,443 100.00%减：坏账准备 1,90

40、9 1,9172,937 合计 179,361 110,625177,506 公司最近三年的应收账款账龄结构中，一年以内的应收账款所占的比例均超过96%， 应收账款处于正常赊账期间内。 坏账准备是根据单独认定已有迹象表明回收困难的应收账款和账龄分析估计计提。从应收账款的客户结构来看，公司应收账款主要客户均为长期合作的国际知名IT企业，信用资质良好。 截至2007年12月31日，发行人应收账款前五名客户如下表所示：（单位：万元） 序号 客户名称 应收账款 占总额比例 1 中国长城计算机深圳股份有限公司 22,554 13%2 天津三星电子显示器有限公司 16,742 9%3 友达光电（苏州）有限

41、公司 16,211 9%4 群创光电股份有限公司 14,641 8%5 PT. LG ELECTRONICS INDONESIA 11,309 6%前五名合计 81,456 45%3、存货 公司最近三年的存货结构情况如下： （单位：万元） 项 目 2007 年 12 月 31 日 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 原材料 46,48453,62271,076京东方科技集团股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告书 在产品 13,20715,17230,298产成品 27,114 68,969109,501低值易耗品及包装物 4,011 2,3392,456小计

42、 90,816 140,102213,331减：存货跌价准备 11,646 14,97721,341合计 79,170 125,125191,990公司2006年的存货较2005年大幅下降的主要原因是公司原全资子公司韩国BOE HYDIS技术株式会社（以下简称“BOE HYDIS”）不再纳入合并报表范围。公司2007年存货较2006年大幅下降的主要原因是TFT-LCD行业回暖， 存货周转率加快， 平均存量下降。 （二）债务状况分析 发行人最近三年负债情况如下： （单位:万元） 2007 年 12 月 31 日 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 项目 金额 比例

43、 金额 比例 金额 比例 流动负债合计 329,914 41.97%675,83056.76%655,462 37.87%其中：短期借款 42,801 5.45%244,61820.54%326,859 18.88%应付账款 149,899 19.07%185,17115.55%216,667 12.52%一年内到期的长期负债 69,270 8.81%209,83017.62%49,436 2.86%长期负债合计 456,080 58.03%514,91543.24%1,075,579 62.13%其中：长期借款 449,467 57.18%508,36442.69%799,529 46.19

44、%负债合计 785,994 100.00%1,190,745100.00%1,731,100 100.00%最近三年公司的负债均处于较高的水平，2006年的总负债较2005年有较大幅度的回落，主要是由于BOE HYDIS不再纳入发行人合并报表范围。 四、财务指标分析 四、财务指标分析 （一）偿债能力分析 公司偿债能力指标如下： 项目 2007 年 12 月 31 日 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 资产负债率(%) 58.74 71.93 82.74 流动比率 1.41 0.66 0.96 速动比率 1.17 0.47 0.67 最近三年以来公司的资产负债率

45、均处于较高的水平，面临着较大的偿债压力。从短期偿债能力来看，公司的流动比率及速动比率均处于较低的水平，在2007年有较大的提高，表明公司的短期偿债能力得到了改善。 京东方科技集团股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告书 （二）资产周转能力分析 公司资产周转能力指标如下： 项目 2007 年 2006 年 2005 年 存货周转率(次) 9.00 7.33 8.7 应收账款周转率(次) 7.67 7.61 7.44 最近三年以来公司应收账款周转率及存货周转率整体上处于较好的水平。2006年公司存货周转率较2005年下降的主要原因是销货成本的减少，主要的影响因素有以下三方面，一是由于BOE HY

46、DIS 2006年只合并报表到9月底；二是由于京东方光电2005年下半年才开始量产，2006年销货成本较2005年增加；以及由于2006年合并报表中不再含有东方冠捷数据。 （三）盈利能力分析 公司主要利润数据及相关盈利指标如下： 项目 2007 年 2006 年 2005 年 净利润（万元）（2007 年数据为归属 于母公司所有者的净利润） 69,095-177,080 -158,709摊薄每股收益(元) 0.24-0.75 -0.723扣除非经常性损益后的每股收益(元) 0.23-0.76 -0.715销售净利率(%) 6.19-20.03 -11.79资产净利率(%) 4.67-10.70

47、 -8.17净资产收益率(%) 15.12-46.00 -46.99扣除非经常性损益后的净资产收益率(%) 14.36-46.00 -46.48TFT-LCD面板价格自2004年下半年至2007年一季度基本上处于不断下滑的轨道中， 2004年6月前17寸面板价格曾摸高至295-300美元/片， 到了2007年一季度17寸面板最低报价约为100美元，两年多时间里面板价格跌幅高达三分之二。由于公司的TFT-LCD产能规模较小、原材料本地化配套率低以及较大的研发费用和财务费用负担，在2005年和2006年出现了巨额亏损。自2007年二季度起，TFT-LCD面板价格稳步回升， 9月份17寸面板价格已回

48、升至134美元水平， 再加上公司TFT-LCD产能规模的扩大和生产成本的下降等，盈利能力明显提高，全年实现净利润8.97亿元。 1、公司主营业务收入产品类别构成分析 近三年主营业务收入及2008年1-3月份营业收入产品类别构成情况如下： 京东方科技集团股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告书 （单位：万元） 产品 2008 年 1-3 月（营业收入） 2007 年 （营业收入） 2006 年 （营业收入） 2005 年 （主营业务收入）显示器 -461,078TFT-LCD 248,683962,953858,260974,795小尺寸平板显示 22,417104,49366,53468,4

49、63其它业务 45,370160,937126,927108,964内部抵消 -22,798-111,338-167,755-267,121合 计 293,6721,117,045883,9661,346,179公司营业收入主要来自于TFT-LCD业务收入， 2007年该部分业务收入占主营业务收入总额的比例超过86%。随着TFT-LCD面板价格的稳步回升，2007年公司实现营业收入1,117,045万元，较去年增长26%。 2、主营业务收入和营业收入地区分布构成分析 最近三年主营业务收入及2008年1-3月份营业收入地区分布构成情况如下： （单位：万元） 产品 2008 年 1-3 月营业收入

50、 2007 年 营业收入 2006 年 营业收入 2005 年 主营业务收入中国地区 166,898555,800363,510 852,861亚洲其它国家和地区 134,536485,760444,085 571,394美洲 522,94922,451 130,907欧洲 11,86747,39947,060 41,457其他地区 3,11825,1376,861 16,681抵消 -22,798- -267,121合 计 293,6721,117,045883,967 1,346,179营业收入主要来自中国以及亚洲其它国家和地区， 最近三年及2008年1-3月份来自上述地区的收入占发行人主