东方锆业：非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要.PDF

《东方锆业：非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要.PDF》由会员分享，可在线阅读，更多相关《东方锆业：非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要.PDF（26页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、东方锆业非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 - 0 - 证券代码：002167 证券简称：东方锆业 公告编号：2009-018 广广广广东东东东东东东东方方方方锆锆锆锆业业业业科科科科技技技技股股股股份份份份有有有有限限限限公公公公司司司司 非非非非公公公公开开开开发发发发行行行行股股股股票票票票 发发发发行行行行情情情情况况况况报报报报告告告告暨暨暨暨上上上上市市市市公公公公告告告告书书书书摘摘摘摘要要要要 保荐人（主承销商）保荐人（主承销商） 东方锆业非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 - 1 - （广州市天河北路（广州市天河北路 183 号大都会广场号大都会广场 43 楼）楼）

2、东方锆业非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 - 2 - 广东东方锆业科技股份有限公司广东东方锆业科技股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负个别和连带责任。 重要声明 重要声明 本公告目的仅为向公众投资者提供有关本次发行的简要情况。 投资者如欲了解更多信息，应仔细阅读发行情况报告暨上市公告书全文。发行情况报告暨上市公告书全文刊载于巨潮资讯网站（）。本公司提醒广大投资者注意，凡本公告书摘要未涉及的有关内容，请投资者查阅刊载于巨潮资讯网站（）的相

3、关备查文件。 特别提示： 本次非公开发行完成后，本公司新增1,912万股，将于2009年5月26日在深圳证券交易所上市。本次发行中，陈潮钿先生认购的股票限售期为36个月，可上市流通时间为2012年5月26日；其他投资者认购的股票限售期为12个月，可上市流通时间为2010年5月26日。 根据深圳证券交易所相关业务规则规定，公司股票价格在2009年5月26日不除权，股票交易不设涨跌幅限制。特别提示： 本次非公开发行完成后，本公司新增1,912万股，将于2009年5月26日在深圳证券交易所上市。本次发行中，陈潮钿先生认购的股票限售期为36个月，可上市流通时间为2012年5月26日；其他投资者认购的股

4、票限售期为12个月，可上市流通时间为2010年5月26日。 根据深圳证券交易所相关业务规则规定，公司股票价格在2009年5月26日不除权，股票交易不设涨跌幅限制。 东方锆业非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 - 3 - 释义 在本发行情况报告暨上市公告书摘要中，除非另有说明，下列简称具有如下特定含义： 东方锆业、公司、本公司、发行人指广东东方锆业科技股份有限公司 控股股东、实际控制人 指 陈潮钿 本次非公开发行、本次发行 指指东方锆业向不超过十名特定投资者非公开发行不超过 3,000 万股人民币普通股（A 股）股票的行为 保荐人、广发证券 指 广发证券股份有限公司 发行人会计师 指 广东正

5、中珠江会计师事务所有限公司 发行人律师 指 国浩律师集团（广州）律师事务所 公司章程或章程 指 广东东方锆业科技股份有限公司章程 公司法 指中华人民共和国公司法 证券法 指中华人民共和国证券法 管理办法 指上市公司证券发行管理办法 发行办法 指证券发行与承销管理办法 中国证监会、证监会 指中国证券监督管理委员会 元 指人民币元 第一节 本次发行概况 第一节 本次发行概况 一、本次发行履行的相关程序 （一）本次发行履行的内部决策过程 一、本次发行履行的相关程序 （一）本次发行履行的内部决策过程 广东东方锆业科技股份有限公司本次非公开发行股票方案经公司 2008 年 10月 31 日召开的第三届董

6、事会第十二次会议、2009 年 3 月 31 日召开的第三届董事会第十四次会议以及 2008 年 11 月 26 日召开的 2008 年第三次临时股东大会审议通过。 （二）本次发行监管部门核准过程 （二）本次发行监管部门核准过程 本次发行申请于2009年3月11日经中国证券监督管理委员会 （以下简称 “中国证监会”）发行审核委员会审核通过。2009 年 4 月 17 日，中国证监会下发证监许可2009313 号关于核准广东东方锆业科技股份有限公司非公开发行股票东方锆业非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 - 4 - 的批复，核准公司非公开发行不超过 3,000 万股新股。 （三）募集资金验资

7、情况 （三）募集资金验资情况 2009 年 4 月 28 日，本次非公开发行股票的发行工作全部完成，公司向常州投资集团有限公司等八家特定对象共发行 1,912 万股人民币普通股（A 股），募集资金总额 30,592 万元人民币，扣除发行费用外，募集资金净额为 28,992 万元人民币。2009 年 4 月 27 日深圳市鹏城会计师事务所有限责任公司对认购资金到位情况出具了深鹏所验字200933 号资金验证报告，2009 年 4 月 28 日广东正中珠江会计师事务所有限公司对募集资金到位情况出具了广会所验字(2009)第 08001130013 号验资报告。 （四）股权登记托管情况 （四）股权登

8、记托管情况 本次发行的 A 股已于 2009 年 5 月 18 日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司完成股份登记托管及股份限售手续。 二、本次发售基本情况 （一）发行股票的类型、面值和数量 二、本次发售基本情况 （一）发行股票的类型、面值和数量 本次发行的股票种类为人民币普通股（A 股） ，股票面值为人民币 1.00 元/股。根据投资者认购情况，本次发行 A 股共计 1,912 万股，全部采取向特定投资者非公开发行股票的方式发行。 （二）发行价格 （二）发行价格 本次发行的发行价格为 16 元/股，该发行价格相当于根据公司第三届董事会第 12 次会议决议公告日前 20 个交易日股票交易均

9、价 90%确定的 9.63 元/股的发行底价的 166%。 （三）募集资金量 （三）募集资金量 公司本次发行股票共计 1,912 万股，经广东正中珠江会计师事务所有限公司出具的验资报告（广会所验字(2009)第 08001130013 号）验证，本次发行募集资金总额 30,592 万元，扣除发行费用（包括保荐费用、承销费用、律师费用、会计师费用和验资费用等）1,600 万元后的募集资金净额为 28,992 万元，该笔资金已于 2009 年 4 月 28 日汇入公司的募集资金专项账户。 三、发行对象情况介绍 （一）发行对象的配售情况三、发行对象情况介绍 （一）发行对象的配售情况 东方锆业非公开发

10、行股票发行情况报告暨上市公告书 - 5 - 序号序号 发行对象发行对象 认购价格（元认购价格（元/股） 拟配售股数（万股）股） 拟配售股数（万股） 认购金额（万元）认购金额（万元）1 陈潮钿 16 192 3,072 2 常州投资集团有限公司 16 200 3,200 3 林吉雄 16 270 4,320 4 上海合邦投资有限公司 16 300 4,800 5 上海证大投资管理有限公司 16 200 3,200 6 东莞市嘉华房地产开发有限公司 16 270 4,320 7 广州尚银投资有限公司 16 280 4,480 8 韶关市利合生企业策划管理有限公司16 200 3,200 合计合计

11、1,912 30,592 （二）本次发行（二）本次发行 A 股的发行对象股的发行对象 1、陈潮钿 1、陈潮钿 股东性质：自然人 身份证号：440521196505290073 关联关系：大股东 业务联系：无业务联系 2、常州投资集团有限公司 2、常州投资集团有限公司 企业名称：常州投资集团有限公司 企业性质：国有法人 注册资本：100,000 万元人民币 法定代表人：姜忠泽 住所：常州市延陵西路 23、25、27、29 号 经营范围：许可经营项目：无。 一般经营项目：国有资产投资经营，资产管理（除金融业务） ，投资咨询（除证券、期货投资咨询） ；企业财产保险代理（凭许可证经营） ；自有房屋租赁

12、服务；工业生产资料（除专项规定） 、建筑材料、装饰材料销售。 关联关系：无关联关系 东方锆业非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 - 6 - 业务联系：无业务联系 3、林吉雄 3、林吉雄 股东性质：自然人 身份证号码：440583198407214534 关联关系：无关联关系 业务联系：无业务联系 4、上海合邦投资有限公司 4、上海合邦投资有限公司 企业名称：上海合邦投资有限公司 企业性质：境内非国有法人 注册资本：6,000 万元人民币 法定代表人：王芳 住所：上海市青浦区练塘镇章练塘路 588 号 C-100 室 经营范围：实业投资，投资管理，投资咨询。 （涉及行政许可的，凭许可证经营）

13、 。 关联关系：无关联关系 业务联系：无业务联系 5、上海证大投资管理有限公司、上海证大投资管理有限公司 企业名称：上海证大投资管理有限公司 企业性质：境内非国有法人 注册资本：30,000 万元人民币 法定代表人：戴志康 住所：上海市民生路 1199 弄 1 号楼 16 层 190 经营范围：投资管理，企业资产委托管理，资产重组、收购兼并、企业管理、财务、证券投资的咨询，实业投资，国内贸易（除专项审批） 。 （涉及许可经营的凭许可证经营） 关联关系：无关联关系 业务联系：无业务联系 6、东莞市嘉华房地产开发有限公司 6、东莞市嘉华房地产开发有限公司 企业名称：东莞市嘉华房地产开发有限公司 东

14、方锆业非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 - 7 - 企业性质：境内非国有法人 注册资本：800 万元人民币 法定代表人：毕宝刚 住所：东莞市塘厦镇宏业北四路鸿安广场 B1 栋一层 经营范围：房地产开发（凭有效资质证经营） ；房地产中介服务。 关联关系：无关联关系 业务联系：无业务联系 7、广州尚银投资有限公司 7、广州尚银投资有限公司 企业名称：广州尚银投资有限公司 企业性质：境内非国有法人 注册资本：1,000 万元人民币 法定代表人：邝毅 住所：华景新城六期六区首层 19 号铺 经营范围：实业投资；理财项目咨询、投资信息咨询、企业管理信息咨询；投资策划；市场调查；承办展览及会议服务。

15、 关联关系：无关联关系 业务联系：无业务联系 8、韶关市利合生企业策划管理有限公司8、韶关市利合生企业策划管理有限公司 企业名称：韶关市利合生企业策划管理有限公司 企业性质：其他 注册资本：160 万元人民币 法定代表人：许文锋 住所：韶关市新华南路华园新村 5 栋 2 楼东面 经营范围：提供企业管理、企业投资策划咨询服务（法律、法规禁止的项目除外，法律、行政法规限制的项目取得许可后方可经营） 。 关联关系：无关联关系 业务联系：无业务联系 四、本次发售对公司控制权的影响 四、本次发售对公司控制权的影响 本次发行后控股股东陈潮钿先生对本公司的控制权不会发生变化。 东方锆业非公开发行股票发行情况

16、报告暨上市公告书 - 8 - 广东东方锆业科技股份有限公司现控股股东陈潮钿先生在本次非公开发行股票前持有公司32.25%的股份，并参与认购本次发行的192万股，认购后陈潮钿先生持有本公司26.11%的股份， 仍是广东东方锆业科技股份有限公司第一大股东，保持对公司的控制力。本次发行后，本公司的公司治理结构、董事及高级管理人员结构没有发生变化。 第二节 本次发行前后公司基本情况 一、公司基本情况 一、公司基本情况 中文名称：广东东方锆业科技股份有限公司 英文名：GUANGDONG ORIENT ZIRCONIC IND SCI & TECH CO.,LTD. 注册资本：5,000 万元 法定代表人

17、：陈潮钿 成立日期：1995 年 11 月 10 日 整体变更为股份公司日期：2000 年 9 月 26 日 股票上市地：深圳证券交易所 股票代码：002167 股票简称：东方锆业 住所：广东省汕头市澄海区莱美路宇田科技园 邮政编码：515821 电话：0754-85510311 传真：0754-85500848 互联网网址：http:/ 电子信箱：、 信息披露报纸名称： 中国证券报 、 证券时报 年度报告登载网址：http:/ 经营范围：生产及销售锆系列制品及结构陶瓷制品。化工产品（不含化学危险品及硅酮结构密封胶）的研制开发、销售及技术服务。经营本企业自产产品及东方锆业非公开发行股票发行情况

18、报告暨上市公告书 - 9 - 技术的出口业务；经营本企业生产所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务（国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品除外；不单列贸易方式） 。 二、公司本次发行前后前10 名股东持股情况 （一）本次发行前公司前10 名股东持股情况 二、公司本次发行前后前10 名股东持股情况 （一）本次发行前公司前10 名股东持股情况 截至 2009 年 4 月 10 日，本次发行前公司前 10 名股东持股情况如下： 序号 股东名称 持股数量（股）持股比例 （%） 限售条件 序号 股东名称 持股数量（股）持股比例 （%） 限售条件 1 陈潮钿 16,125,000 32

19、.25 注 1 2 王木红 6,867,925 13.74 注 2 3 方振山 2,949,879 5.90 注 3 4 翁清和 1,733,334 3.47 注 3 5 韶关市节能工程有限责任公司 1,081,000 2.16 注 3 6 刘险峰 628,570 1.26 注 3 7 广州旭泰投资顾问有限公司 593,800 1.19 无限售 8 林吉雄 540,000 1.08 无限售 9 韶关市节能物资公司 500,000 1.00 注 3 10 谢锦如 400,000 0.80 无限售 注 1：2010 年 9 月 13 日之后可流通 16,125,000 股，获得全部流通权。 注 2

20、：2010 年 9 月 13 日之后可流通 6,867,925 股，获得全部流通权。 注 3：2010 年 1 月 31 日以下股东：方振山解除限售 798,000 股，获得全部流通权；韶关市节能工程有限责任公司解除限售627,000股， 获得全部流通权； 翁清和解除限售457,434股，获得全部流通权；刘险峰解除限售 161,321 股，获得全部流通权。 （二）本次发行后公司前10 名股东持股情况 （二）本次发行后公司前10 名股东持股情况 本次非公开发行的新股完成股份登记后，公司前 10 名股东及其持股数量和比例如下： 序号 股东名称 持股数量（股）持股比例 （%） 限售条件 序号 股东名

21、称 持股数量（股）持股比例 （%） 限售条件 1 陈潮钿 18,045,00026.11 注 1 2 王木红 6,867,9259.94 注 2 3 林吉雄 3,140,0004.54 注 3 4 上海合邦投资有限公司 3,000,0004.34 注 4 5 广州尚银投资有限公司 2,800,0004.05 注 4 6 东莞市嘉华房地产开发有限公司 2,700,0003.91 注 4 7 方振山 2,477,1793.58 注 5 东方锆业非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 - 10 - 9 上海证大投资管理有限公司 2,000,0002.89 注 4 10 常州投资集团有限公司 2,00

22、0,0002.89 注 4 8 韶关市利合生企业策划管理有限公司2,000,0002.89 注 4 注 1：2010 年 9 月 13 日之后可流通 16,125,000 股，本次发行后新增 1,920,000 股股份自本次发行结束之日起锁定 36 个月，锁定期满后可全部上市流通。 注 2：2010 年 9 月 13 日之后可流通 6,867,925 股，获得全部流通权。 注 3：原前十大股东林吉雄本次发行后新增 2,700,000 股股份自本次发行结束之日起锁定 12 个月，锁定期满后可全部上市流通。 注 4：本次发行后新增股东上海合邦投资有限公司、广州尚银投资有限公司、东莞市嘉华房地产开发

23、有限公司、 韶关市利合生企业策划管理有限公司、 上海证大投资管理有限公司、常州投资集团有限公司，本次发行后新增股份自本次发行结束之日起锁定 12 个月，锁定期满后可全部上市流通。 注 5：2010 年 1 月 31 日方振山解除限售 798,000 股，获得全部流通权。 三、本次发行前后公司股本结构变动情况 三、本次发行前后公司股本结构变动情况 本次发行前后公司股本结构变动情况如下： 变动前 变动后 变动前 变动后 股份类别 股份数（股） 比例（%）变动数（股）股份数（股） 比例（%） 股份类别 股份数（股） 比例（%）变动数（股）股份数（股） 比例（%） 1、 境内法人持有股份 627,00

24、01.2514,500,00015,127,000 21.882、 境内自然人持有股份 24,571,00049.154,620,00029,191,000 42.24有限售条件的流通股 有限售条件的流通股合计 25,198,00050.4019,120,00044,318,000 64.12A 股 24,802,00049.60-24,802,000 35.88无限售条件的流通股 无限售条件的流通股合计 24,802,00049.60-24,802,000 35.88股份总额 股份总额 50,000,000100.00-69,120,000 100.00 四、本次发行前后董事、监事和高级管理

25、人员持股变动情况 四、本次发行前后董事、监事和高级管理人员持股变动情况 本次非公开发行前后，本公司董事陈潮钿持股增加1,920,000股，总持股股份数量为18,045,000股， 其他董事、 监事和高级管理人员的持股情况未发生变动。 五、本次发行对公司的变动和影响 （一）本次发行对公司资产结构的影响 五、本次发行对公司的变动和影响 （一）本次发行对公司资产结构的影响 本次发行后，公司股本增加 19,120,000 股，总股本增至 69,120,000 股。本次东方锆业非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 - 11 - 发行募集资金净额为 28,992 万元，以公司截至 2009 年 3 月

26、31 日的财务数据为基础进行测算，本次发行完成后公司的总资产将由 44,334.41 万元增加到73,326.41 万元，增幅为 65.39%；公司净资产从 24,124.57 万元增加到 53,116.57万元，增幅为 120.18%；公司资产负债率将由 45.58%降至 27.56%；公司每股净资产将从 4.82 元增至 7.68 元，增幅为 59.34%。 本次发行后，公司净资产将有较大幅度的提高，增强了公司的经营实力，扩大了公司的资本规模。公司资产负债率降低，降低了公司的经营风险，增强了公司的偿债能力。 （二）本次发行后公司业务结构变动情况（二）本次发行后公司业务结构变动情况 公司的主

27、营业务是锆系列制品的研究、开发、生产和销售，自设立以来未发生变化。公司设立之初的主要产品为普通的氯氧化锆及二氧化锆，经过近年来的技术研发和业务拓展， 公司主要产品目前已扩充为氯氧化锆、 二氧化锆、 硅酸锆、复合氧化锆、氧化锆结构陶瓷五大类、八十多个品种，成为国内品种最齐全的锆制品制造商之一。 公司主要定位于高端锆制品的生产， 主要生产高纯氯氧化锆、 高纯二氧化锆、超微细硅酸锆、复合氧化锆、氧化锆结构陶瓷。 本次发行不会导致公司主营业务发生变更。 本次募集资金投资项目的实施将进一步突出公司的主业，并使公司的产品竞争力、盈利能力和抗风险能力得到进一步增强，有利于稳固公司在行业内的领先地位。 （三）

28、本次发行后公司治理的变动情况（三）本次发行后公司治理的变动情况 本次发行完成以后，公司的控股股东陈潮钿的持股比例为 26.11%，公司的控股股东及实际控制人陈潮钿先生均未发生变更。 本次发行对公司治理不会有实质影响。 （四）本次发行后公司高管人员结构的变动情况（四）本次发行后公司高管人员结构的变动情况 本次发行后公司董事会、监事会及高级管理人员结构不会发生变动。 （五）本次发行后公司关联交易的变动情况（五）本次发行后公司关联交易的变动情况 本次非公开发行股票募集资金投资项目均为对公司主营业务的延伸和拓展。东方锆业非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 - 12 - 本次发行前后，公司与控股股东

29、陈潮钿及其关联人之间的业务关系、管理关系不会发生重大变化，不会因募集资金投资项目的实施出现新增的关联交易。 （六）本次发行后公司同业竞争的变动情况（六）本次发行后公司同业竞争的变动情况 本次发行前后，公司与控股股东陈潮钿及其关联人之间均不存在同业竞争，不会因募集资金投资项目的实施出现同业竞争的情形。 东方锆业非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 - 13 - 第三节 财务会计信息及管理层讨论与分析 一、最近三年的主要财务指标 一、最近三年的主要财务指标 本公司 2006 年、2007 年、2008 年财务报告均由广东正中珠江会计师事务所有限公司审计并出具了标准无保留意见的审计报告。 （一）最

30、近三年资产负债表、利润表、现金流量表主要数据 1、合并资产负债表主要数据、合并资产负债表主要数据 单位：元 资资 产产 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31 流动资产： 225,356,711.79240,867,801.1995,306,735.90非流动资产： 225,343,796.8870,704,042.7469,910,295.02资产总计：资产总计： 450,700,508.67311,571,843.93165,217,030.92流动负债： 209,288,882.0492,992,085.2165,416,085.87非流动负债： 4,050,0

31、00.004,050,000.004,050,000.00负债合计：负债合计： 213,338,882.0497,042,085.2169,466,085.87股东权益合计：股东权益合计： 237,361,626.63214,529,758.7295,750,945.052、合并利润表主要数据、合并利润表主要数据 单位：元 项项 目目 2008 年度年度 2007 年度年度 2006 年度年度 营业收入营业收入 190,408.036.67160,680,461.23133,456,560.36营业利润营业利润 26,049,760.0724,212,000.6722,383,540.81利润

32、总额利润总额 28,843,375.2324,630,904.3822,392,619.40净利润净利润 25,331,867.9120,893,626.1718,938,705.163、合并现金流量表主要数据、合并现金流量表主要数据 单位：元 项项 目目 2008 年度年度 2007 年度年度 2006 年度年度 经营活动产生的现金流量净额 17,507,062.96-13,926,799.84 22,994,851.91投资活动产生的现金流量净额 -103,623,112.51-58,309,568.66-11,906,359.79 筹资活动产生的现金流量净额 43,737,370.781

33、23,589,163.31 -2,847,438.00 现金及现金等价物净增加额 -42,378,678.7751,352,794.818,241,054.12 东方锆业非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 - 14 - （二）主要财务指标表（二）主要财务指标表 财务指标财务指标 2008年年12月月31日或日或2008年度年度 2007年年12月月31日或日或2007年度年度2006年年12月月31日或日或2006年度年度 流动比率（倍） 1.08 2.59 1.46 速动比率（倍） 0.70 2.12 1.03 资产负债率(%) 47.34 31.15 42.05 应收账款周转率（次/年

34、） 3.54 4.27 5.32 存货周转率（次/年） 2.34 3.29 3.11 息税折旧摊销前利润(元) 37,274,983.20 35,044,824.5831,157,900.06 利息保障倍数（倍） 5.45 8.80 8.86 每股净资产(元) 4.75 4.29 2.55 每股经营活动的现金流量（元） 0.35 -0.28 0.61 每股净现金流量（元） -0.85 1.03 0.22 研发费用占营业收入的比重（%） 5.21 5.03 3.07 基本每股收益 0.51 0.51 0.51 扣除非经常性损益前每股收益（元） 稀释每股收益 0.51 0.51 0.51 全面摊薄

35、 10.67 9.74 19.78 扣除非经常性损益前净资产收益率（%）加权平均 11.23 15.99 21.95 基本每股收益 0.46 0.39 0.40 扣除非经常性损益后每股收益（元） 稀释每股收益 0.46 0.39 0.40 全面摊薄 9.65 7.42 15.52 扣除非经常性损益后净资产收益率（%）加权平均 10.15 12.18 17.23 按照本公司非公开发行股票完成后公司总股本计算的每股收益为0.37元 （以2008 年度经审计的净利润计算的扣除非经常性损益后的基本每股收益）。 二、管理层讨论与分析 （一）财务状况分析 二、管理层讨论与分析 （一）财务状况分析 1、资产

36、状况分析、资产状况分析 本公司主要资产结构如下表所示： 单位：万元 项目 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日 2006 年 12 月 31 日 东方锆业非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 - 15 - 金额 占比 金额 占比 金额 占比 流动资产 22,535.67 50.00%24,086.7877.31%9,530.67 57.69%货币资金 2,247.21 4.99%6,145.3219.72%1,010.04 6.11%应收账款 6,258.47 13.89%4,497.1214.43%3,035.23 18.37%其他应收款 382.65 0.8

37、5%49.570.16%273.73 1.66%存货 7,897.90 17.52%4,369.1214.02%2,806.34 16.99%固定资产 11,190.34 24.83%6,260.4520.09%6,139.92 37.16%无形资产 2,787.52 6.18%728.842.34%765.53 4.63%资产总额 45,070.05 100%31,157.18100%16,521.70 100%公司最近三年资产结构稳定，应收账款周转率相对较快，存货稳步提升，主要是由于公司 2006 年以来进行产能扩张并有针对性地增加了原材料储备。公司的该种策略有效地降低了原材料价格上涨带来

38、的成本增加的压力， 保证了生产经营与销售的平稳运行。 截至 2008 年 12 月 31 日，公司已根据减值准备政策和公司的实际情况对应收账款和其他应收款计提了坏帐准备，对存货计提了跌价准备，对固定资产、在建工程计提了减值准备。 2、负债状况分析、负债状况分析 本公司最近三年的主要负债结构如下表所示： 单位：万元 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日2006 年 12 月 31 日 项目 金额 占比 金额 占比 金额 占比 流动负债 20,928.8998.10%9,299.21 95.83%6,541.61 94.17%短期借款 13,500.0063.28%8

39、,000.00 82.44%5,000.00 71.98%应付票据 923.854.33%257.45 2.65%- -应付账款 5,512.2525.84%244.52 2.52%781.73 11.25%非流动负债 405.001.90%405.00 4.17%405.00 5.83%长期借款 - -东方锆业非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 - 16 - 应付债券 - -负债合计 21,333.89100%9,704.21 100%6,946.61 100%截至 2008 年 12 月 31 日，公司短期负债占比为 98.10%，相比 2007 年上升2.27 个百分点，公司 200

40、8 年比 2007 年增加应付账款 5267.73 万元，合理利用了应付账款的资金周转时差。同期，公司的短期借款余额增加 5,500 万元。 3、偿债能力分析、偿债能力分析 本公司最近三年主要偿债指标如下表所示： 项项 目目 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31 流动比率（倍） 1.08 2.59 1.46 速动比率（倍） 0.70 2.12 1.03 资产负债率（%） 47.34 31.15 42.05 利息保障倍数（倍） 5.45 8.80 8.86 报告期内，公司的流动比率平均为 1.71，速动比率平均为 1.28。2006 年、2007 年、2008 年公司

41、的各项偿债指标均得到了较大幅度的改善。2007 年指标变化较大，是因为公司 2007 年首次公开发行股票募集资金导致流动资产的大幅增加。公司近年来盈利能力逐渐增强，同时采取较为稳健的财务政策，调整负债结构，使得公司的负债水平和短期偿债能力始终保持在一个相对合理的水平。 报告期内，公司的利息保障倍数基本保持平稳，平均为 7.70 倍，不能支付银行借款利息的可能性较小。 2007 年，公司的资产负债率较低，主要原因是公司首发募集资金到位后，总资产大幅上升。截至 2008 年 12 月 31 日，公司资产负债率为 47.34%，长期偿债能力处于比较安全的区间之内。 4、资产周转能力分析、资产周转能力

42、分析 本公司最近三年主要资产周转能力指标如下表所示： 2008 年度年度 2007 年度年度 2006 年度年度 应收账款周转率（次） 3.54 4.27 5.32 存货周转率（次） 2.34 3.29 3.11 东方锆业非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 - 17 - 流动资产周转率（次） 0.82 0.96 1.51 总资产周转率（次） 0.50 0.67 0.83 最近三年，公司的应收账款周转率平均为 4.05 次，存货周转率平均为 2.91次，应收账款和存货基本保持了平稳的周转速度。 （二）盈利能力分析（二）盈利能力分析 1、主营业务收入分析、主营业务收入分析 （1）产品销售地区分

43、析 报告期内，公司分地区的营业收入构成情况如下所示： 2008 年度年度 2007 年度年度 2006 年度年度 地区地区 金额（元）金额（元） 比例比例 （%）金额（元）金额（元） 比例比例 （%）金额（元）金额（元） 比例比例 （%）国内 187,013,167.63 98.22119,016,297.7674.07100,637,171.86 75.41美洲 1,157,494.22 0.6138,550,977.3923.9924,816,320.62 18.60亚洲 1,759,806.17 0.922,826,054.311.767,586,533.96 5.68欧洲 74,932

44、.05 0.04287,131.770.18416,533.92 0.31合计 190,408,036.67 100.00160,680,461.23100.00133,456,560.36 100近两年来，面对国内市场良好的增长态势，公司不断加大国内市场的开拓力度；同时基于自身产品结构优化和资源合理配置的考虑，对初级产品氯氧化锆的出口业务进行主动压缩。 上述举措导致公司业务收入中来自国内市场的比重不断提高，对欧美地区的出口比例大幅度下降。因此，国际金融危机可能带来的外部市场冲击对公司的影响不大。 （2）产品类别分析 报告期内，公司分产品的营业收入构成如下表所示： 2008 年度年度 2007

45、 年度年度 2006 年度年度 产品产品 金额（元）金额（元） 比例比例 （%）金额（元）金额（元） 比例（比例（%）金额（元）金额（元） 比例（比例（%）氯氧化锆 39,583,933.04 20.7939,604,256.4424.6530,999,902.82 23.23二氧化锆 61,021,171.76 32.0548,218,971.6530.0151,061,441.85 38.26东方锆业非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 - 18 - 硅酸锆 32,294,864.80 16.9634,575,541.2421.5236,722,381.47 27.52复合氧化锆 32,

46、660,416.76 17.1521,086,983.2713.125,314,957.473.98氧化锆 结构陶瓷 24,847,650.31 13.0517,194,708.6310.709,357,876.757.01合合 计计 190,408,036.67 100.00160,680,461.23100.00133,456,560.36 100.00公司的主要产品为氯氧化锆、二氧化锆、硅酸锆、复合氧化锆和氧化锆结构陶瓷。2008 年实现营业收入 1.90 亿元，2006 年度到 2008 年度的营业收入年复合增长率达到 21.34%。随着公司自身业务结构不断优化，技术含量和产品附加值较

47、高的复合氧化锆和氧化锆结构陶瓷的业务量快速增长， 作为初级产品的氯氧化锆的比重不断降低。 氯氧化锆实现的营业收入占公司总收入的比例已经由2006年度的 23.23%下降到 2008 年的 20.79%，以复合氧化锆和氧化锆结构陶瓷为代表的高附加值锆制品所占的比例逐年提升，合计由 2006 年度的 10.99%上升至2008 年的 30.20%。作为公司传统优势产品的二氧化锆和硅酸锆的产销量基本保持平稳增长。公司的产品结构在报告期内得到了一定程度的优化，随着公司首发上市募集资金投资项目复合氧化锆项目以及本次非公开发行募投项目的全面投产，公司将在“做高做精”的基础上，实现“做大做强” ，促进公司业

48、务规模和综合竞争力的进一步提升。 2、营业成本分析、营业成本分析 报告期内，公司各个产品的营业成本情况如下： 2008 年度年度 2007 年度年度 2006 年度年度 产品产品 金额（元）金额（元） 比例（比例（%）金额（元）金额（元） 比例（比例（%）金额（元）金额（元） 比例（比例（%）氯氧化锆 34,526,579.25 24.0332,458,254.7627.4824,948,402.51 24.96二氧化锆 49,138,471.48 34.2039,174,036.4133.1738,919,023.53 38.94硅酸锆 17,253,847.24 12.0126,995,7

49、81.1322.8628,537,255.44 28.55复合氧化锆 28,202,012.27 19.6310,249,716.588.682,902,337.162.90氧化锆结构 14,558,071.88 10.139,220,988.777.814,639,541.584.64合 计 143,678,982.12 100.00118,098,777.65100.0099,946,560.22 100.00公司的营业成本主要为原材料成本，2006 年度、2007 年度及 2008 年度公司产品的营业成本分别为 99,946,560.22 元、 118,098,777.65 元和 143

50、,678,982.12 元。东方锆业非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 - 19 - 公司营业成本的增长幅度略低于同期营业收入的增长幅度， 主要是公司在报告期内进行产品结构的调整所带来的结果， 由于毛利率较高的复合氧化锆和氧化锆结构陶瓷在公司收入结构中所占的比例呈现上升的态势， 因此公司产品整体毛利率水平得到了一定的提高， 公司营业成本的增长基本同公司营业收入和产品结构调整保持了一致的变动，没有出现异常增大或减少的情况。 3、公司毛利率分析、公司毛利率分析 公司报告期内的分产品的毛利及毛利率如下： 2008 年度年度 2007 年度年度 2006 年度年度 产品产品 毛利（元）毛利（元）