东方海洋：2008年度非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书.PDF

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1、 1山东东方海洋科技股份有限公司 2008年度非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 重要提示 重要提示 本次非公开发行股票的新增股份 3,562.5 万股于 2008 年 4 月 2 日上市， 股份性质为有限售条件流通股，其中，山东东方海洋集团有限公司申购的 200 万股锁定期限为 36 个月，锁定期限自 2008 年 4 月 2 日开始计算，公司将向深圳证券交易所申请该部分股票于 2011 年 4 月 2 日上市流通； 其他投资者申购的 3,362.5 万股的锁定期限为 12 个月，锁定期限自 2

2、008 年 4 月 2 日开始计算，公司将向深圳证券交易所申请该部分股票于 2009 年 4 月 2 日上市流通。 本次发行的上市日为 2008 年 4 月 2 日，公司股票在 2008 年 4 月 2 日不除权，股票交易不设涨跌幅限制。 本次发行的股票全部以现金认购， 不涉及资产过户情况。 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺发行情况报告暨上市公告书不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证发行情况报告暨上市公告书中财务会计报告真实、完整。 证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何

3、决定，均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 2目 录 释 义.4释 义.4 第一节 本次发行的基本情况.5第一节 本次发行的基本情况.5 一、本次发行履行的相关程序 . 5 二、本次发售概况 . 5 三、发行对象情况介绍 . 6 四、本次发行将导致发行人控制权发生变化的情况 . 10 五、保荐机构和发行人律师关于本次发售过程和认购对象合规性的结论意见 10 六、本次发售相关中介机构 . 11 第二节 本

4、次发售前后公司的基本情况.12第二节 本次发售前后公司的基本情况.12 一、本次发售前后前 10 名股东持股情况 . 12 二、本次发行对公司的影响 . 13 第三节 财务会计信息及管理层讨论与分析.16第三节 财务会计信息及管理层讨论与分析.16 一、财务报告及相关财务资料 . 16 二、主要财务指标 . 16 三、财务状况分析 . 17 四、盈利能力分析 . 28 五、营运能力分析 . 41 六、现金流量分析 . 42 七、或有负债 . 43 八、新旧会计准则的衔接 . 43 第四节 本次募集资金运用.46第四节 本次募集资金运用.46 一、本次募集资金总体情况 . 46 二、本次募集资金

5、投资项目情况 . 48 3三、募集资金投向产生的关联交易 . 55 第五节 董事及有关中介机构声明.56第五节 董事及有关中介机构声明.56 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 . 56 二、保荐机构（承销商）声明 . 57 三、发行人律师声明 . 58 四、会计师事务所声明 . 59 第六节 备查文件.60第六节 备查文件.60 一、 备查文件 . 60 二、 备查地点 . 60 4释 义 东方海洋、公司、发行人： 指山东东方海洋科技股份有限公司 东山海珍品： 指海阳市东山海珍品有限公司 山海食品： 指烟台山海食品有限公司 得沣公司： 指烟台得沣海珍品有限公司 东方海洋集团、控股股东

6、： 指山东东方海洋集团有限公司 东方海洋置业： 指烟台东方海洋置业有限公司 东方海洋物业： 指烟台东方海洋物业管理有限公司 屯德水产： 指烟台屯德水产有限公司 证监会、中国证监会： 指中国证券监督管理委员会 股票或 A 股： 指公司发行的人民币普通股 本次发行： 指公司本次非公开发行 3,562.5 万股 A 股的行为 保荐人、联合证券： 指联合证券有限责任公司 发行人律师： 指上海市锦天城律师事务所 天恒信事务所： 指山东天恒信有限责任会计师事务所 元： 指人民币元，中华人民共和国法定货币 报告期、最近三年及一期： 指 2004 年、2005 年、2006 年及 2007 年 19 月 浮筏

7、养殖： 指在海水表面固定台筏上的吊笼中投放一定规格的海产品苗种，并通过人工管理的方法使之生长的一种海产品养殖方式 底播增殖： 指在适宜养殖的海域按一定密度投放一定规格的海产品苗种，使之在海底自然生长、不断增殖的一种海产品养殖方式 池塘养殖： 指在水源、水质、底质条件较好的池塘或在滩涂上重新建池，对底质和排水系统进行改造，投放海参苗种，进行海参养殖的一种模式 围堰养殖： 指在潮间带人工建造池塘，通过自然纳潮换水，开展海参等经济品种养殖的养殖方式，一般应设立阀门控制水位 5第一节 本次发行的基本情况 一、本次发行履行的相关程序 山东东方海洋科技股份有限公司非公开发行股票方案已于 2007 年 11

8、 月 7 日经公司第三届董事会第一次会议审议通过， 并于 2007 年 12 月 5 日经公司 2007 年第一次临时股东大会审议通过。 公司本次非公开发行股票申请于 2007 年 12 月 24 日被中国证监会正式受理， 于2008 年 1 月 31 日经中国证监会发行审核委员会审核通过，于 2008 年 2 月 21 日获中国证监会证监发行字2008291 号核准批文。 公司于 2008 年 3 月 17 日以非公开发行股票的方式向 8 家特定投资者发行了3,562.5 万股人民币普通股（A 股） 。募集资金已于 2008 年 3 月 18 日划入公司募集资金专用账户。2008 年 3 月

9、 21 日山东天恒信有限责任会计师事务所出具了鲁天恒信验报字20081101 号验资报告 。 本次发行新增股份已于 2008 年 3 月 27 日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完毕登记托管手续。本次发行新增股份的性质为有限售条件流通股，上市日为 2008 年 4 月 2 日。 二、本次发售概况 1、股票类型：人民币普通股（A 股） 2、发行数量：3,562.5 万股 3、证券面值：人民币 1.00 元 4、发行价格：16.00 元/股 发行价格与发行底价的比率：115.27% 6发行价格与发行日前 20 个交易日均价的比率：67.94% 5、募集资金总额：本次发行募集资金总额为

10、57,000 万元，扣除发行费用1,325.31 万元，募集资金净额为 55,674.69 万元。其中,发行费用的构成如下： 承销费用 1,000 万元，保荐费用 100 万元； 律师费用 40 万元； 信息披露费 12 万元； 验资费、差旅费等其他费用 173.31 万元。 6、发行对象及认股方式 公司于 2008 年 3 月 17 日以非公开发行股票的方式向山东东方海洋集团有限公司、张日焕、朱春生、北京华星丰润投资咨询有限公司、山东宝昌投资有限公司、烟台东阳投资有限公司、黑龙江省大正投资集团有限责任公司、宁波大榭开发区亿达工贸有限公司非公开发行 3,562.5 万股股票，上述股东均以现金认

11、购，占本次发行股份总数 100%。 三、发行对象情况介绍 （一）发行对象及认购数量 本次发行的发行对象为东方海洋集团、公司前 20 名股东、证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者及其他机构投资者等不超过十名的特定对象，特定对象均以现金认购。根据公司股东大会的授权，公司董事会确定本次发行的发行对象及其认购情况如下： 序号 名称 认购数量（万股）限售期 序号 名称 认购数量（万股）限售期 1 山东东方海洋集团有限公司 200 36 个月 2 张日焕 690 12 个月 3 朱春生 580 12 个月 4 北京华星丰润投资咨询有限公司 500 12

12、 个月 5 山东宝昌投资有限公司 400 12 个月 6 烟台东阳投资有限公司 400 12 个月 7 黑龙江省大正投资集团有限责任公司 400 12 个月 8 宁波大榭开发区亿达工贸有限公司 392.5 12 个月 7 合计 3,562.5 - （二）发行对象情况介绍 1、山东东方海洋集团有限公司 企业类型：有限责任公司 注册地址：烟台市莱山区泉韵南路 2 号 法定代表人：车轼 注册资本：2,000 万元 经营范围：水产新技术、新成果的推广应用、研究，水产技术培训、咨询服务等。目前，东方海洋集团不再从事实际经营业务。 2、张日焕 张日焕：男，朝鲜族，出生年月：1960 年 4 月 23 日，

13、住址：山东省烟台市芝罘区华丰街 58 号内 109 号。 3、朱春生 朱春生，男，汉族，出生年月：1963 年 2 月 4 日，住址：山东省烟台市莱山区泉韵南街 2 号 1 号楼 2 单元 0702 号。 4、北京华星丰润投资咨询有限公司 企业类型：有限责任公司 法定代表人：顾鑫 注册资本：200 万元 经营范围：房地产投资咨询，建筑工程咨询，销售五金水暖建筑材料，货物进出口。 5、山东宝昌投资有限公司 企业类型：有限责任公司 8法定代表人：王文策 注册资本：500 万元 经营范围：国家允许范围内的产业投资。 6、烟台东阳投资有限公司 企业类型：有限责任公司 法定代表人：杨洪 注册资本：200

14、 万元 经营范围：国家政策范围内允许的产业投资、企业管理咨询服务。 7、黑龙江省大正投资集团有限责任公司 企业类型：有限责任公司 法定代表人：王洪涛 注册资本：2 亿元 经营范围：资本投资，计算机软件及网络系统的技术开发、技术服务。 8、宁波大榭开发区亿达工贸有限公司 企业类型：有限责任公司 法定代表人：丁建阳 注册资本：200 万元 经营范围：聚氨酯包装钢桶项目的筹建，钢铁、化工原料及产品（除易燃易爆危险品） 、纺织品（除国家统一经营品） 、服装的销售。 （三）发行对象与发行人的关联关系和关联交易 1、发行对象与发行人的关联关系 经公司董事会确认，在本次发行发行对象中，山东东方海洋集团有限公

15、司、张 9日焕、朱春生为公司股东，截止 2008 年 2 月 28 日分别持有公司 28,500,000 股、1,590,000 股、1,600,000 股股份，其中，山东东方海洋集团有限公司为公司第一大股东，除此之外，公司与其他发行对象不存在关联关系。 2、发行对象与发行人的重大关联交易 报告期，东方海洋未与张日焕、朱春生发生重大关联交易，与东方海洋集团的重大关联交易均为经常性关联交易，发生的重大经常性关联交易为东方海洋集团为东方海洋贷款提供担保，具体情况如下： 项目 担保方 被担保方贷款方 贷款金额 贷款期限 项目 担保方 被担保方贷款方 贷款金额 贷款期限 东方海洋置业 东方海洋 烟台市

16、商业银行莱山支行 800 万元 2003.11.292005.1.9 东方海洋置业 东方海洋 工商银行烟台市莱山区支行 1,200 万元 2004.8.312005.8.16 2004 年度 东方海洋置业 东方海洋 工商银行烟台市莱山区支行 600 万元 2004.3.122005.3.12 东方海洋集团、 东方海洋置业 东方海洋 交通银行烟台分行 1,050 万元 2005.3.312006.1.18 东方海洋集团、 东方海洋置业 东方海洋 交通银行烟台分行 500 万元 2005.3.302006.3.8 东方海洋集团、 东方海洋置业 东方海洋 交通银行烟台分行 1,000 万元 2005

17、.10.262006.4.26 东方海洋集团、 东方海洋置业 东方海洋 交通银行烟台分行 150 万元 2005.9.12006.9.1 东方海洋集团 东方海洋 工商银行烟台市莱山区支行 600 万元 2005.4.182006.4.17 东方海洋集团 东方海洋 工商银行烟台市莱山区支行 1,200 万元 2005.4.272006.4.26 2005 年度 东方海洋集团 东方海洋 招商银行烟台分行 1,000 万元 2005.9.302006.3.15 东方海洋集团、 东方海洋置业 东方海洋 交通银行烟台分行 1,050 万元 2006.1.172007.1.16 东方海洋集团、 东方海洋置

18、业 东方海洋 交通银行烟台分行 500 万元 2006.3.92007.3.9 东方海洋集团、 东方海洋置业 东方海洋 交通银行烟台分行 600 万元 2006.3.282006.9.28 东方海洋集团、 车轼 东方海洋 招商银行烟台分行 1,000 万元 2006.3.162006.9.15 东方海洋集团、 东方海洋置业 东方海洋 交通银行烟台分行 600 万元 2006.9.302007.3.29 东方海洋集团、 车轼 东方海洋 招商银行烟台幸福路支行 1,000 万元 2006.9.202007.9.19 东方海洋集团 东方海洋 中国农业发展银行烟台市分行2,000 万元 2006.12

19、.192007.12.18东方海洋集团、 东方海洋 山海食品 烟台市商业银行莱山支行 150 万元 2006.4.282006.11.20 东方海洋集团、 东方海洋 山海食品 恒丰银行莱山支行 350 万元 2006.11.172007.11.7 东方海洋集团、 东方海洋 山海食品 恒丰银行莱山支行 150 万元 2006.12.82007.12.7 2006 年度 东方海洋 山海食品 建设银行烟台卧龙支行 500 万元 2006.12.202007.12.19东方海洋集团 东方海洋 招商银行烟台幸福路支行 1,500 万元 2007.9.112008.9.10 东方海洋集团 东方海洋 中国农

20、业发展银行烟台市分行3,000 万元 2007.1.92008.1.8 东方海洋 山海食品 烟台市商业银行莱山支行 300 万元 2007.6.132008.6.10 2007 年19 月 东方海洋 山海食品 烟台市商业银行莱山支行 200 万元 2007.7.262008.1.26 10东方海洋 山海食品 建设银行卧龙支行 500 万元 2007.8.92008.8.8 （四）发行对象及其关联方与公司未来交易安排 东方海洋集团及其关联方除继续为东方海洋贷款提供担保外,尚无其他明确的关联交易安排。 四、本次发行将导致发行人控制权发生变化的情况 本次发行未导致本公司控制权发生变化，本公司控股股东

21、仍为山东东方海洋集团有限公司。 五、保荐机构和发行人律师关于本次发售过程和认购对象合规性的结论意见 东方海洋本次非公开发行的保荐机构联合证券关于本次非公开发售过程和认购对象合规性的结论意见为： “发行人本次发行的发行价格、发行数量、发行对象及募集资金总额符合发行人股东大会决议和上市公司证券发行管理办法等相关法律法规规定；对认购对象的选择和询价、定价和股票分配过程符合公平、公正原则，符合发行人及其全体股东的利益，符合上市公司证券发行管理办法和证券发行与承销管理办法等有关法律法规的规定。 ” 东方海洋本次非公开发行的律师事务所上海市锦天城律师事务所关于本次非公开发售过程和认购对象合规性的结论意见为

22、：“发行人本次非公开发行已依法取得了全部必要的授权和批准；本次非公开发行方案符合发行管理办法 、 实施细则的规定；发行人本次非公开发行股票所涉及的发行对象、询价及配售过程方式及其结果均符合发行管理办法 、 实施细则 、 承销管理办法等相关法律法规和发行人相关股东大会决议的规定；本次非公开发行股票的询价及配售过程合法有效。 ” 11六、本次发售相关中介机构 （一）保荐机构：联合证券有限责任公司 法定代表人：马昭明 保荐代表人：李迅冬 赵远军 项目主办人：徐杰 联系人：邓德兵 罗凌文 魏赛 金犇 曾丽莎 黄柏宁 办公地址：深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 10 层 电话：0755-8

23、2492286 82492160 传真：0755-82493959 （二）律师事务所：上海市锦天城律师事务所 法定代表人：史焕章 经办律师：沈国权 杨依见 办公地址：上海市浦东新区花园石桥路 33 号花旗集团大厦 14 楼 电话：021-61059000 传真：021-61059100 （三）审计验资机构：山东天恒信有限责任会计师事务所 法定代表人：邱伟 经办会计师：张为金 杨锡刚 办公地址：山东省临沂市新华路 65 号 电话：0539-7163151 传真：0539-7163150 12第二节 本次发售前后公司的基本情况 一、本次发售前后前 10 名股东持股情况 （一）本次发行前的前 10

24、名股东 截止 2008 年 2 月 28 日，公司前 10 大股东持股情况如下： 序号 股东名称 持股数量 持股比例 持有有限售条件股份数量 序号 股东名称 持股数量 持股比例 持有有限售条件股份数量 1 山东东方海洋集团有限公司 28,500,00033.02% 28,500,0002 车轼 4,000,0004.63% 4,000,0003 北京恒百锐商贸有限公司 3,000,0003.48% -4 吕喜川 2,010,0002.33% -5 赵玉山 1,900,0002.20% 1,425,0006 丛义周 1,900,0002.20% -7 朱春生 1,600,0001.85% -8

25、张日焕 1,590,0001.84% -9 中国工商银行南方稳健成长贰号证券投资基金 1,430,2591.66% -10 刘明乐 1,427,3001.65% - 合计 47,357,55954.86% -山东东方海洋集团有限公司、车轼为东方海洋的控股股东及实际控制人，持有东方海洋的全部股份尚未解除限售；赵玉山为东方海洋的副董事长兼副总经理，持有股份中的 25%可流通，其余 1,425,000 股股份为有限售条件的流通股。除上述股东外， 公司截止2008年2月28日前10名股东持有的股份均为无限售条件的流通股。 （二）本次发行后的前 10 名股东 本次发行后，公司前 10 大股东持股情况如下

26、： 序号 股东名称 持股数量 持股比例 持有有限售条件股份数量序号 股东名称 持股数量 持股比例 持有有限售条件股份数量1 山东东方海洋集团有限公司 30,500,00025.02%30,500,0002 张日焕 8,490,0006.96% 6,900,000 3 朱春生 7,400,0006.07% 5,800,000 4 北京华星丰润投资咨询有限公司 5,000,0004.10%5,000,000 135 车轼 4,000,0003.28%4,000,0006 山东宝昌投资有限公司 4,000,0003.28%4,000,0007 烟台东阳投资有限公司 4,000,0003.28%4,0

27、00,0008 黑龙江省大正投资集团有限责任公司 4,000,0003.28%4,000,0009 宁波大榭开发区亿达工贸有限公司 3,925,0003.22%3,925,00010 北京恒百锐商贸有限公司 3,000,0002.46%- 合计 74,315,00060.95%68,125,000二、本次发行对公司的影响 （一）股本结构变化 本次非公开发行的股份数为 3,562.5 万股；本次发行完成前后，发行人股东持股变动情况如下： 发行前 发行后 发行前 发行后 项目 股数 比例 股数 比例 项目 股数 比例 股数 比例 有限售条件流通股份 33,925,00039.31%69,550,0

28、0057.04%无限售条件流通股份 52,375,00060.69%52,375,00042.96%合计 86,300,000100.00%121,925,000100.00%（二）资产结构的变动情况 本次发行后，发行人的净资产将大幅增加：2007 年 12 月 31 日（基准日）公司的净资产为 43,548.23 万元，预计发行后的净资产约 99,223 万元，比基准日增长127.85%。 本次发行后公司总股本由发行前的 8,630 万股增加到 12,192.50 万股，本次发行前公司 2007 年度每股收益为 0.44 元， 按发行后股本规模计算， 公司 2007 年度每股收益为 0.31

29、 元（全面摊薄计算） 。 资产负债率大幅下降：2007 年 12 月 31 日公司资产负债率为 45.38%，预计发行完成后资产负债率为 26.01%，比基准日下降 19.37 个百分点。 综上所述，本次非公开发行的募集资金到位后，公司股东权益增加，资产负债率下降，财务结构得到改善，运营能力进一步加强。 （三）业务结构 14公司的主营业务：海水养殖和水产品加工。海水养殖业务主要产品包括海参、大菱鲆、牙鲆鱼（统称“鲆鲽鱼” ）和海带苗等，水产品加工业务主要产品包括冻红鱼片、冻鳕鱼片和冻真鳕鱼片等。 本次募集资金投资项目主要用于扩大海参养殖规模，具体投资项目如下： 金额单位：万元 投资项目 总投资

30、额募集资金拟投入额时间进度 投资项目 总投资额募集资金拟投入额时间进度 崆峒岛 2 万亩海底牧场建设项目 22,10022,100建设期 1.5 年，建成后 3 年达产担子岛海域海参增殖项目 16,60014,250建设期 1.5 年，建成后 3 年达产山东省海阳市辛安浅海增养殖项目 14,50014,500建设期 1.5 年，建成后 3 年达产海藻遗传育种中心及刺参养殖建设项目 5,7005,700建设期 1 年，建成后 1 年达产 合计 58,90056,550- “崆峒岛 2 万亩海底牧场建设项目” 、 “担子岛海域海参增殖项目” 、 “山东省海阳市辛安浅海增养殖项目” 等三个项目产品均

31、为海参； “海藻遗传育种中心及刺参养殖建设项目”产品包括海带苗、海参苗和海参，其中，海参苗产能 38.5 吨，6.5 吨供自用，32 吨供其余三个项目使用。 公司本次募集资金投资项目均属于主营业务范围，项目的实施有利于增强公司的盈利能力， 进一步优化公司的业务结构， 提高公司的市场竞争力和持续发展能力。 （四）公司治理 公司将通过本次非公开发行促使公司董事、监事、高级管理人员和其他相关人员进一步加强对公司法 、 证券法 、 上市公司治理准则 、 深圳证券交易所股票上市规则等相关法律法规和公司规章制度的认识、学习与理解，严格按照证券监管部门的要求，规范公司运作，进一步健全公司法人治理结构。 （五

32、）高管人员结构、持股变动 本次非公开发行不会导致公司董事长、董事的变动，也不会导致总经理等主要管理层的变化，公司管理层将保持稳定。 15（六）关联交易和同业竞争 本次募集资金投资项目实施后不会导致公司与控股股东及其关联方关联交易的增加，也不会产生同业竞争。 16第三节 财务会计信息及管理层讨论与分析 一、财务报告及相关财务资料 山东天恒信有限责任会计师事务所对公司 2004 年、2005 年、2006 年的财务报告均出具了标准无保留意见的审计报告。公司自 2007 年 1 月 1 日起执行企业会计准则基本准则和企业会计准则第 1 号存货等 38 项具体准则（以下简称“新企业会计准则” ） ，2

33、007 年 19 月财务报告按新企业会计准则的规定编制，未经审计。本节分析所引用的财务数据均引自公司最近三年经审计的财务报告及公司编制的最近一期未经审计的财务报告。 二、主要财务指标 （一）净资产收益率及每股收益 1、公司最近三年的净资产收益率及每股收益 根据中国证监会公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号净资产收益率和每股收益的计算及披露（2004 年修订） ，公司最近三年的净资产收益率和每股收益如下： 净资产收益率 每股收益 净资产收益率 每股收益 报告期利润 全面摊薄 加权平均 全面摊薄 加权平均 报告期利润 全面摊薄 加权平均 全面摊薄 加权平均 2004 年 44.27%49.6

34、9%0.75 0.752005 年 41.05%46.70%0.92 0.92主营业务利润 2006 年 15.12%38.86%0.69 1.092004 年 27.78%31.18%0.47 0.472005 年 24.60%27.98%0.55 0.55营业利润 2006 年 8.30%21.33%0.38 0.602004 年 27.53%30.90%0.47 0.472005 年 24.20%27.54%0.54 0.54净 利 润 2006 年 8.10%20.82%0.37 0.582004 年 27.65%31.03%0.47 0.472005 年 23.53%26.77%0.

35、53 0.53扣除非经常性损益后的净利润 2006 年 7.96%20.46%0.36 0.57 172、公司最近一期的净资产收益率及每股收益 根据中国证监会公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号净资产收益率和每股收益的计算及披露（2007 年修订） ，公司 2007 年 19 月及可比中期的净资产收益率和每股收益如下： 净资产收益率 每股收益 净资产收益率 每股收益 报告期利润 全面摊薄 加权平均 基本每股收益 稀释每股收益报告期利润 全面摊薄 加权平均 基本每股收益 稀释每股收益2006 年 19 月 13.47%14.45%0.35 0.35净 利 润 2007 年 19 月 5.4

36、7%5.56%0.26 0.262006 年 19 月 13.47%14.45%0.35 0.35扣除非经常性损益后的净利润 2007 年 19 月 5.51%5.60%0.26 0.26（二）其他财务指标 指标 2007年19月2006 年 2005 年 2004 年 指标 2007年19月2006 年 2005 年 2004 年 毛利率 17.15%22.39%22.19% 22.20%总资产收益率 2.72%4.74%8.17% 10.46%资产负债率 46.51%34.88%59.70% 61.26%应收账款周转率（次） 7.4612.8010.30 15.72存货周转率（次） 1.6

37、32.362.14 2.12利息保障倍数（倍） 2.913.995.08 4.78流动比率 0.901.230.68 0.88速动比率 0.350.870.31 0.33息税折旧摊销前净利润（万元） 4,169.765,203.234,157.88 3,441.26每股现金流量（元/股） -1.561.820.43 0.10每股经营活动现金流量（元/股） -1.270.510.56 0.53三、财务状况分析 （一）资产结构分析 报告期各期末，公司资产主要项目情况如下： 金额单位：万元 2007 年 9 月 30 日 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 2004

38、年 12 月 31 日 2007 年 9 月 30 日 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 资产 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 资产 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 货币资金 6,062.84 7.40% 19,541.1529.11%3,870.4311.22% 1,623.72 6.99%应收账款 5,936.91 7.25% 1,819.872.71%2,026.375.87% 1,998.41 8.60%存货 22,111.08 27.00% 9,444.2114.07%8,032.27

39、23.29% 7,634.59 32.85%流动资产 流动资产 35,791.44 43.71% 32,419.4448.30%14,709.1642.64% 12,142.97 52.25%固定资产净额 27,384.55 33.44% 23,077.8734.38%16,597.4748.12% 8,403.62 36.16%在建工程 18,126.96 22.14% 11,065.6216.48%2,702.037.83% 2,581.32 11.11%非流动资产 非流动资产 46,089.19 56.29% 34,707.8451.70%19,784.8457.36% 11,097.2

40、5 47.75% 18资产合计 资产合计 81,880.63 100.00% 67,127.28100.00%34,494.00100.00% 23,240.22 100.00%报告期，公司资产规模逐年增加，2007 年 9 月 30 日总资产较 2004 年末增加58,640.41 万元，增长 252.32%，主要是 2006 年 11 月发行股票募集资金、历年的滚存利润及银行借款增加所致。 报告期，公司流动资产、非流动资产均保持稳定增长，其中，流动资产主要由存货、应收账款、货币资金构成，非流动资产主要由固定资产净额、在建工程构成，报告期流动资产、非流动资产结构基本保持稳定。 1、货币资金

41、报告期各期末，公司货币资金情况如下： 单位：万元 项项 目目 2007 年 9 月 30 日 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 2007 年 9 月 30 日 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 现 金 6.18 7.503.30 3.69银行存款 4,320.83 17,811.351,798.89 568.92其他货币资金 1,735.83 1,722.302,068.24 1,051.11合 计 6,062.84 19,541.153,870.43 1,6

42、23.722006 年末公司货币资金余额较高， 主要是公司 2006 年 11 月公开发行 3,450 万股股票募集资金 24,432.13 万元， 截止 2006 年 12 月 31 日， 尚有 13,073.08 万元募集资金未使用。截止 2007 年 9 月 30 日，该次募集资金已使用完毕，且全部投入承诺投资的项目。 2、应收账款 最近三年及一期各期末，公司应收账款及坏账准备计提情况如下: 金额单位：万元 项项 目目 2007 年 9 月 30 日 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 2007 年 9 月 30 日 20

43、06 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 应收账款余额 6,170.991,895.702,110.80 2,081.68坏账准备 234.0875.8384.43 83.27应收账款净额 5,936.911,819.872,026.37 1,998.41报告期各期末，公司应收账款均为一年以内的应收款，账龄较短，且主要是水产品加工业务产生的应收款， 公司海水养殖产品主要为现销， 产生的应收账款较少。 3、其他应收款 19报告期各期末， 公司的其他应收款占总资产的比例分别为 3.64%、 0.70%、 1.77%、0.40%，占比较小。 金

44、额单位：万元 2007 年 9 月 30 日 2006 年 12 月 31 日2005 年 12 月 31 日2004 年 12 月 31 日2007 年 9 月 30 日 2006 年 12 月 31 日2005 年 12 月 31 日2004 年 12 月 31 日账 龄 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 账 龄 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 1 年以内 310.84 91.51% 1,197.2496.54%212.2283.81%881.80 100.00%1-2 年 28.83 8.49% 39.273.17%41.00

45、16.19%- -2-3 年 - - 3.610.29%- -合计 339.67 100.00% 1,240.12100.00%253.23100.00%881.80 100.00%截止 2007 年 9 月 30 日，公司其他应收款主要为员工差旅等用途的备用金。 4、预付账款 报告期各期末，公司预付账款情况如下: 金额单位：万元 2007 年 9 月 30 日 2006 年 12 月 31 日2005 年 12 月 31 日2004 年 12 月 31 日2007 年 9 月 30 日 2006 年 12 月 31 日2005 年 12 月 31 日2004 年 12 月 31 日账 龄 金

46、 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 账 龄 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 1 年以内 1,355.68 100% 281.47100.00%506.8594.09%39.73 100.00%1-2 年 - - -31.845.91%- -合计 1,355.68 100% 281.47100.00%538.69100.00%39.73 100.00%2007 年 9 月 30 日预付账款较 2006 年底增加 1,074.21 万元，主要是东山海珍品预付 385 万元海参养殖厂围堰建设工程款所致。 5、应收票据 报告期各期末，公司的应收

47、票据情况如下： 金额单位：万元 项目 2007 年 9 月 30 日 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 项目 2007 年 9 月 30 日 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 应收票据 - 144.38-公司通过票据方式进行结算的情况较少，2006 年末 144.38 万元的款项已全部收回。 6、存货 最近三年及一期各期末，公司存货结构如下： 金额单位：万元 2007 年 9 月 30 日 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 2

48、004 年 12 月 31 日 2007 年 9 月 30 日 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 20原材料 14,374.41 65.01% 3,250.6534.42%3,428.8642.69% 4,590.2460.12%包装物 112.90 0.51% 18.300.19%4.960.06% -低值易耗品 220.92 1.00% 149.251.58%133.031.66% 70.790.93%库存商品 4,

49、012.29 18.15% 3,093.5932.76%1,858.8823.14% 1,579.3620.69%在产品 3,390.55 15.33% 2,932.4231.05%2,606.5532.45% 1,394.1918.26%合计 合计 22,111.08 100.00% 9,444.21100.00%8,032.27100.00% 7,634.59100.00%报告期各期末，原材料占存货的比例较高，平均为 50.56%，在产品占存货的比例平均为 24.27%，库存商品占存货的比例平均为 23.69%，公司存货规模逐年增加，存货结构相对稳定。 截止 2005 年 12 月 31

50、日，公司存货余额为 8,032.27 万元，较 2004 年末增加397.68 万元，主要是在产品增加所致，2005 年公司大菱鲆养殖能力由 2004 年 120吨增加至 500 吨，公司的大菱鲆养殖规模增加，导致大菱鲆在产品余额增加 749.44万元。 截止 2006 年 12 月 31 日，公司存货余额为 9,444.21 万元，较 2005 年末增加1,411.94 万元，主要是库存商品增加所致，2005 年 12 月公司完成 6,000 平方米加工车间厂房建完工，新增 3,000 吨水产品加工产能，同时，受红鱼、真鳕鱼、鳕鱼价格上升影响，导致公司库存商品规模较 2005 年末增加 1,