东力传动：非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书.PDF

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1、 0 宁波东力传动设备股份有限公司宁波东力传动设备股份有限公司 非公开发行股票非公开发行股票 发行情况报告暨上市公告书发行情况报告暨上市公告书 保荐人（主承销商） （上海市淮海中路 98 号） 二零一零年八月 1董事声明董事声明 本公司全体董事承诺本发行情况报告暨上市公告书不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 全体董事（签字） ： 宋济隆 许丽萍 罗岳芳 张 萌 陆小斌 谢志华 徐金梧 王仁康 蒋文军 宁波东力传动设备股份有限公司 年 月 日 2特别提示特别提示 本次非公开发行新增股份42,812,500 股，将于2010 年8月23日

2、在深圳证券交易所上市。 本次发行中，7 名发行对象认购的股票限售期为十二个月，可上市流通时间为 2011 年 8 月 23 日。 根据深圳证券交易所相关业务规则的规定， 公司新增股份上市首日 （2010 年8 月 23 日）股价不除权，股票交易不设涨跌幅限制。 本次非公开发行完成后，社会公众持有的股份占公司股份总数的 40.08%，公司股权分布符合深圳证券交易所股票上市规则规定的上市条件。 3目目 录录 释 义.4 一、本次发行概况一、本次发行概况.5 （一）本次发行履行的相关程序.5 （二）本次发行方案 .6 （三）本次发行对象情况介绍.7 （四）本次发行对公司控制权的影响 .11 （五）本

3、次发行的相关机构情况.11 二、本次发行前后公司基本情况二、本次发行前后公司基本情况 .13 （一）本次发行前后前十名股东情况 .13 （二）本次发行前后公司董事、监事和高级管理人员持股变动情况.14 （三）本次发行前后公司股份结构变化情况.14 （五）发行前后最近一年和最近一期的每股收益和每股净资产.15 三、财务会计信息及管理层讨论与分析三、财务会计信息及管理层讨论与分析.17 （一）发行人报告期内的主要财务数据及指标.17 （二）发行人报告期内的非经常性损益明细表.18 （三）财务状况分析 .19 （四）盈利能力分析 .21 四、本次募集资金运用四、本次募集资金运用.25 五、保荐人和律

4、师关于本次发行过程和发行对象合规性的结论意见五、保荐人和律师关于本次发行过程和发行对象合规性的结论意见.27 （一）保荐协议主要内容和上市推荐意见 .27 （二）保荐人关于本次发行过程和发行对象合规性的结论意见.30 （三）发行人律师关于本次发行过程和发行对象合规性的结论意见.31 六、新增股份的数量和上市时间六、新增股份的数量和上市时间 .32 七、中介机构声明七、中介机构声明.33 （一）保荐机构声明 .33 （二）发行人律师声明.34 （三）会计师事务所声明 .35 八、备查文件八、备查文件.36 4释 义 在本发行情况报告书中，除非另有说明，下列简称具有如下特定含义： 东力传动、 发行

5、人、 公司 指 宁波东力传动设备股份有限公司 电机、电动机 指 将电能转化为机械能的工具 减速电机 指 减速器与电动机的结合件 风电齿轮箱 指 通过齿轮传动提高风力发电机组转速的传动部件 保荐机构、 主承销商、 本机构 指 海通证券股份有限公司 会计师事务所、 立信长江 指 立信会计师事务所有限公司 发行人律师 指 上海市邦信阳律师事务所 A股 指 人民币普通股 本次发行 指 公司本次非公开发行面值为1.00元不超过5,500万股人民币普通股的行为 5一、本次发行概况一、本次发行概况 （一）本次发行履行的相关程序 1、本次发行履行的内部决策程序、本次发行履行的内部决策程序 公司本次非公开发行股

6、票方案经公司2009年4月26日召开第二届董事会第四次会议和 2009 年 5 月 15 日召开 2009 年第二次临时股东大会审议通过。 2、本次发行监管部门审核过程 2、本次发行监管部门审核过程 公司本次非公开发行申请于 2009 年 7 月 1 日由中国证券监督管理委员会受理，于 2010 年 6 月 18 日获得中国证监会发行审核委员会审核通过。2010 年 7月 7 日，中国证监会核发关于核准宁波东力传动设备股份有限公司非公开发行股票的批复 （证监许可2010883 号） ，核准发行人非公开发行不超过 5,500 万股新股。 3、募集资金验资情况 3、募集资金验资情况 截至2010年

7、8月11日，本次非公开发行股票的募集资金验资工作全部完成，立信会计师事务所有限公司出具的信会师报字（2010）第11843号验资报告 ，根据该报告，发行人本次非公开发行股票募集资金总额为人民币54,800万元，扣除发行费用1,422.3413万元，募集资金净额53,377.6587万元。公司将根据中小企业板上市公司募集资金管理细则以及公司募集资金使用管理办法的有关规定，对本次募集资金实施专户管理，专款专用。 4、股份登记托管情况、股份登记托管情况 本次发行新增股份已于2010年8月17日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理股份登记相关事宜。 5、新增股份的上市和流通安排 5、新增股份的

8、上市和流通安排 本次发行新增股份为有限售条件的流通股，上市日为2010年8月23日 ，自本次发行结束之日起12 个月后经公司申请可以上市流通。根据深交所相关业务规 6则的规定，2010年8月23日，本公司股价不除权，股票交易不设涨跌幅限制。 （二）本次发行方案 1、发行股票的类型：、发行股票的类型：境内上市的人民币普通股（A 股） 2、每股面值：、每股面值：人民币 1.00 元 3、发行数量：、发行数量：4,281.25 万股 4、发行定价方式及发行价格：、发行定价方式及发行价格： 公司于 2009 年 4 月 26 日、2009 年 5 月 15 日召开了第二届董事会第四次会议、2009 年

9、第二次临时股东大会，并分别审议通过了关于公司非公开发行股票预案的议案 ，本次非公开发行价格不低于定价基准日公司第二届董事会第四次会议决议公告日（2009 年 4 月 26 日）前二十个交易日股票交易均价的百分之九十，即发行价格不低于 12.12 元/股，若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项，将对发行底价进行相应调整。本次发行股票的最终发行价格在取得发行核准批文后，由董事会与保荐机构根据发行对象申购报价的情况，遵照价格优先、数量优先的原则确定。 鉴于公司在 2010 年 4 月 29 日实施了 2009 年度利润分配， 按每 10 股派发现金红利 1

10、.00 元（含税） ，公司在 2009 年 6 月 10 日实施了 2008 年度利润分配，按每 10 股派发现金红利 1.00 元（含税） ，故本次非公开发行的发行底价由 12.12元相应调整为 11.92 元/股。 本次发行的发行价格最终确定为 12.80 元/股，相对于公司定价基准日前 20个交易日公司股票交易均价的 90%即 11.92 元（考虑利润分配对发行价的影响）溢价 7.38%，相对于本次非公开发行日前 20 个交易日公司股票交易均价 14.24元/股折价 10.11%。 5、各发行对象的申购报价及其获得配售的情况：、各发行对象的申购报价及其获得配售的情况： 7本次非公开发行共

11、计 15 名询价对象提供了有效的申购报价单 ，根据认购邀请书的认购优先原则，7 名投资者最终获得配售，配售数量总计为 4,281.25 万股。各发行对象的申购报价及获得配售情况如下： 序号序号 询价机构名称询价机构名称 申购价格（元）申购价格（元） 申购数量（万股）获配股数（万股）申购数量（万股）获配股数（万股） 占发行后总股本比例占发行后总股本比例 1 泰康资产管理有限责任公司 13.57 630 630 2.83%2 雅戈尔集团股份有限公司 13.03 700 700 3.14%3 华宝信托有限责任公司 13.03 550 550 2.47%4 易方达基金管理有限公司 13.00 850

12、850 3.81%5 华安证券有限责任公司 13.00 550 550 2.47%6 上海证券有限责任公司 12.88 600 600 2.69%7 中国人保资产管理股份有限公司 12.80 940 401.25 1.80%8 上海天臻实业有限公司 12.68 550 0 9 凌俊 12.31 580 0 10 张传义 12.03 550 0 11 张金莲 12.03 550 0 12 宁波市工贸资产经营有限公司 12.02 550 0 13 西南证券股份有限公司 12.00 600 0 14 方正证券有限责任公司 12.00 550 0 15 江苏瑞华投资发展有限公司 11.93 550 0

13、 小计 4281.25 19.21%6、募集资金量：、募集资金量： 截至2010年8月11日， 本次非公开发行股票的募集资金验资工作全部完成，立信会计师事务所有限公司出具的信会师报字（2010）第 11843 号验资报告 ，根据该报告，本次非公开发行股票募集资金总额为人民币 54,800 万元，扣除发行费用 1,422.3413 万元，募集资金净额 53,377.6587 万元。 （三）本次发行对象情况介绍 1、本次发行对象及其认购数量、本次发行对象及其认购数量 根据公司股东大会的授权，公司董事会确定的本次发行的发行对象、认购数量、限售期及上市流通日如下： 询价机构名称询价机构名称 申购价格（

14、元）申购价格（元） 申购数量（万股）获配股数（万股）占发行后总股本比例申购数量（万股）获配股数（万股）占发行后总股本比例 锁定期（月）锁定期（月） 8泰康资产管理有限责任公司 13.57 630 6302.83% 12雅戈尔集团股份有限公司 13.03 700 7003.14% 12华宝信托有限责任公司 13.03 550 5502.47% 12易方达基金管理有限公司 13.00 850 8503.81% 12华安证券有限责任公司 13.00 550 5502.47% 12上海证券有限责任公司 12.88 600 6002.69% 12中国人保资产管理股份有限公司 12.80 940 401.

15、251.80% 12合计 4,281.2519.21% 2、发行对象基本情况、发行对象基本情况 （1） 泰康资产管理有限责任公司泰康资产管理有限责任公司 企业名称：泰康资产管理有限责任公司 企业性质：其他有限责任公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街 156 号泰康人寿大厦七层 注册资本：人民币 10 亿元 法定代表人：陈东升 经营范围：许可经营项目：无；一般经营项目：管理运用自有资金及保险资金；受托资金管理业务；管理业务相关的咨询业务；国家法律法规允许的其他资产管理业务。 泰康资产管理有限责任公司和发行人不存在关联关系， 除本次股票发行认购交易外，发行对象及其关联方与发行人最近一年内未发生

16、重大交易，也无重大未来交易的安排。 （2）雅戈尔集团股份有限公司）雅戈尔集团股份有限公司 企业名称：雅戈尔集团股份有限公司 企业性质：股份有限公司（上市） 注册地址：浙江省宁波市鄞州区鄞县大道西段 2 号 注册资本：人民币 222,661.1695 万元 法定代表人：李如成 经营范围：一般经营项目：服装制造；技术咨询；房地产开发；项目投资；仓储；针纺织品；金属材料、化工产品、建筑材料、机电、家电、电子器材的批发、零售；经营本企业成员企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪 9表及零配件等商品及相关的进口业务、承办中外合资经营、合作生产及开展“三来一补”业务。 雅戈尔集团股份有限公司和发行

17、人不存在关联关系， 除本次股票发行认购交易外，发行对象及其关联方与发行人最近一年内未发生重大交易，也无重大未来交易的安排。 （3）华宝信托有限责任公司）华宝信托有限责任公司 企业名称：华宝信托有限责任公司 企业性质：有限责任公司（国内合资） 注册地址： 浦东浦电路 370 号宝钢国贸大厦 注册资本：人民币 10 亿元 法定代表人：郑安国 经营范围：资金信托，动产信托，不动产信托，有价证券信托，其他财产或财产权信托，作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务，经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等业务，受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务，办理居间、咨询、资信调查

18、等业务，代保管及保管箱业务，以存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资方式运用固有财产，以固有财产为他人提供担保，从事同业拆借，法律法规规定或中国银行业监督管理委员会批准的其他业务（上述经营范围包括本外币业务） 。 华宝信托有限责任公司和发行人不存在关联关系， 除本次股票发行认购交易外，发行对象及其关联方与发行人最近一年内未发生重大交易，也无重大未来交易的安排。 （4）易方达基金管理有限公司）易方达基金管理有限公司 企业名称：易方达基金管理有限公司 企业性质：有限责任公司 注册地址：广东省珠海市香洲区情侣路 428 号九洲港大厦 4001 室 注册资本：人民币 1.1 亿元 法定代表人：梁棠 经营

19、范围： 基金募集、 基金销售； 资产管理； 经中国证监会批准的其他业务。 10截至 2010 年 7 月 29 日，易方达基金管理有限公司持有发行人流通股份，和发行人不存在其他关联关系。除本次股票发行认购交易外，发行对象及其关联方与发行人最近一年内未发生重大交易，也无重大未来交易的安排。 （5）华安证券有限责任公司）华安证券有限责任公司 企业名称：华安证券有限责任公司 企业性质：其他有限责任公司 注册地址：合肥市庐阳区长江中路 357 号 注册资本：人民币 24.05 亿元 法定代表人：李工 经营范围：许可经营项目：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销；证券

20、自营；证券资产管理；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务。 华安证券有限责任公司和发行人不存在关联关系， 除本次股票发行认购交易外，发行对象及其关联方与发行人最近一年内未发生重大交易，也无重大未来交易的安排。 （6）上海证券有限责任公司）上海证券有限责任公司 企业名称：上海证券有限责任公司 企业性质：有限责任公司（国内合资） 注册地址：上海市西藏中路 336 号 注册资本：人民币 24.1 亿元 法定代表人：郁忠民 经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券（不含股票、上市公司发行的公司债券）承销；证券自营；证券资产管理；证券投资基金代销；为期货公司

21、提供中间介绍业务。 （企业经营涉及行政许可的，凭许可证件经营） 上海证券有限责任公司和发行人不存在关联关系， 除本次股票发行认购交易外，发行对象及其关联方与发行人最近一年内未发生重大交易，也无重大未来交易的安排。 11（7）中国人保资产管理股份有限公司）中国人保资产管理股份有限公司 企业名称：中国人保资产管理股份有限公司 企业性质：股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 注册资本：人民币 8 亿元 法定代表人：吴焰 经营范围：许可经营项目：无；一般经营项目：管理运用自有资金，受托资产管理业务，与资产管理业务相关的咨询业务。 中国人保资产管理股份有限公司和发行人不存在

22、关联关系， 除本次股票发行认购交易外，发行对象及其关联方与发行人最近一年内未发生重大交易，也无重大未来交易的安排。 （四）本次发行对公司控制权的影响 本次发行后 实际控制人宋济隆夫妇对公司的控制权不会发生变化。 公司现实际控制人宋济隆夫妇在本次非公开发行股票前直接和间接持有公司 56.25%。本次非公开发行后，宋济隆夫妇持股比例变为 45.44%，保持对公司的控制力。本次发行后，公司的公司治理结构、董事及高级管理人员结构没有发生变化。 （五）本次发行的相关机构情况 1、保荐机构（主承销商）、保荐机构（主承销商） 名称：海通证券股份有限公司 法定代表人：王开国 办公地址：上海市广东路 689 号

23、海通证券大厦 保荐代表人：孙剑峰、黄洁卉 项目协办人：金涛 12经办人员：陈默、邓昭焕 联系电话：021-23219000 联系传真：021-63411627 2、发行人律师、发行人律师 名称：上海市邦信阳律师事务所 负责人：徐国建 办公地址：上海市陆家嘴东路 161 号招商局大厦 11 楼 经办律师：徐军、顾海涛 联系电话： 021-68869666 联系传真： 021-68869333 3、审计机构、审计机构 名称：立信会计师事务所有限公司 法定代表人：朱建弟 办公地址：上海市南京东路 61 号 经办会计师：朱伟、张建新 联系电话： 0571-85800479、0571-85800446

24、联系传真： 0571-85800465 13二、本次发行前后公司基本情况二、本次发行前后公司基本情况 （一）本次发行前后前十名股东情况 1、本次发行前公司前十名股东持股情况、本次发行前公司前十名股东持股情况 本次发行前，截至 2010 年 7 月 29 日，公司前十名股东持股情况如下： 序号序号 股东名称股东名称 股东性质股东性质 持股 比例持股 比例(%) 持股总数持股总数(股股) 持有有限售条件股份数量持有有限售条件股份数量(股股) 1 浙江东力集团有限公司 境内非国有法人 41.25 74,250,000 74,250,0002 宁波德斯瑞投资有限公司 境内非国有法人 17.92 32,

25、255,000 3,750,0003 许丽萍 境内自然人7.50 13,500,000 13,500,0004 宋济隆 境内自然人7.50 13,500,000 13,500,0005 中国银行易方达中小盘股票型证券投资基金 境内非国有法人 1.78 3,199,973 _6 工商银行易方达行业领先企业股票型证券投资基金 境内非国有法人 1.02 1,828,397 _7 交通银行易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 境内非国有法人 0.75 1,351,662 _8 工商银行易方达价值成长混合型证券投资基金 境内非国有法人 0.67 1,206,009 _9 全国社保基金一零九组合 境内非国

26、有法人 0.56 1,002,778 10 中国农业银行交银施罗德精选股票证券投资基金 境内非国有法人 0.34 613,179 _2、本次发行后公司前十名股东持股情况、本次发行后公司前十名股东持股情况 本次非公开发行新股完成股份登记后，截止 8 月 16 日，公司前十名股东持股情况如下： 序号序号 股东名称股东名称 股东性质持股比例股东性质持股比例(%) 持股总数持股总数(股股) 持有有限售条件股份数量持有有限售条件股份数量(股股) 1 浙江东力集团有限公司 境 内 非 国有法人 33.3274,250,000 74,250,000 142 宁波德斯瑞投资有限公司 境 内 非 国有法人 14

27、.4832,255,000 3,750,0003 许丽萍 境 内 自 然人 6.0613,500,000 13,500,0004 宋济隆 境 内 自 然人 6.0613,500,000 13,500,0005 雅戈尔集团股份有限公司 境 内 非 国有法人 3.147,000,000 7,000,0006 上海证券有限责任公司 境 内 非 国有法人 2.696,000,000 6,000,0007 华安证券有限责任公司 境 内 非 国有法人 2.475,500,000 5,500,0008 华宝信托有限责任公司 境 内 非 国有法人 2.475,500,000 5,500,0009 中国工商银行

28、易方达价值成长混合型证券投资基金 境 内 非 国有法人 1.914,255,998 3,000,00010 中国银行易方达中小盘股票型证券投资基金 境 内 非 国有法人 1.884,199,973 1,000,000（二）本次发行前后公司董事、监事和高级管理人员持股变动情况 本次发行前 本次发行后 本次发行前 本次发行后 序号 姓名 本公司 任职情况 持股数量 （股） 持股比例持股数量（股） 持股比例序号 姓名 本公司 任职情况 持股数量 （股） 持股比例持股数量（股） 持股比例1 许丽萍 董事 13,500,0007.5%13,500,000 6.06%2 宋济隆 董事长、 总经理 13,5

29、00,0007.5%13,500,000 6.06%合计 27,000,00015.00%27,000,000 12.12%（三）本次发行前后公司股份结构变化情况 本次发行前后公司股份结构变动情况如下： 本次发行前本次发行前 本次发行后本次发行后 股份类别股份类别 持股数量（万股） 占总股本比例持股数量（万股）持股数量（万股） 占总股本比例持股数量（万股） 占总股本比例占总股本比例有限售条件流通股 10,500.0058.33%14,781.25 64.34%无限售条件流通股 7,500.0041.67%7,500.00 33.66%合计 18,000.00100.00%22,281.25 1

30、00% 15（四）本次发行对公司的影响（四）本次发行对公司的影响 1、资产结构的变动情况、资产结构的变动情况 本次发行后，募集资金净额 53,377.6587 万元，增加资本公积 49,096.4087 万元，资产负债率相应下降，公司资产质量得到提升，偿债能力得到明显改善，融资能力得以提高，资产结构更加合理。 2、业务结构变动情况、业务结构变动情况 公司的主营业务为减速电机、减速器、风电齿轮箱、电器机械及器材、通用设备的制造、加工、销售。本次非公开发行及募集资金投资项目实施后，将进一步扩大公司主营业务规模，业务结构更加合理。 3、公司治理变动情况、公司治理变动情况 本次发行后公司控股股东浙江东

31、力集团有限公司的持股比例由 41.25%下降到 33.32%，本次发行不改变公司的控股股东和实际控制人，对公司治理没有影响。 4、高管人员结构变动情况、高管人员结构变动情况 本次发行不会对公司的高管人员结构造成直接影响，公司董事、监事、高级管理人员不会因本次发行而发生重大变化。 5、关联交易和同业竞争变动情况、关联交易和同业竞争变动情况 本次非公开发行股票后， 公司与实际控制人及其关联人之间不会因为本次发行产生新的业务关系，管理关系不会发生变化。公司不会因本次发行而新增与实际控制人及其关联人之间的关联交易， 不会因本次发行导致与实际控制人及其关联人之间的同业竞争。 （五）发行前后最近一年和最近

32、一期的每股收益和每股净资产 本次发行股票共计 4,281.25 万股。以 2009 年和 2010 年 1-3 月的财务数据为基础模拟计算，公司本次发行前后全面摊薄每股净资产及每股收益如下： 16发行前发行前 发行后发行后 项目项目 2009 年年 2010 年年 1-3 月月 2009 年 2009 年 2010 年年 1-3 月 月 每股净资产（元） 3.253.305.025.06 每股收益（元） 0.460.050.370.04 注：基本每股收益分别按照2009年度和2010 年1-3 月归属于母公司股东的净利润除以 本次发行前后总股本计算。发行后全面摊薄每股净资产分别按照2009 年

33、12月31日和2010 年3月31日归属于母公司所有者权益加上本次募集资金净额除以本次发行后总股本计算。 17三、财务会计信息及管理层讨论与分析三、财务会计信息及管理层讨论与分析 （一）发行人报告期内的主要财务数据及指标 1、合并资产负债表、合并资产负债表 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31 资产构成资产构成 金额金额 (万元万元) 比重（比重（%）金额）金额 (万元万元) 比重（比重（%） 金额金额 (万元万元) 比重（比重（%）流动资产 46,625.71 38.26 49,289.4554.0143,037.02 60.21固定资产 62,914.45 51

34、.63 26,123.6428.6319,097.62 26.72在建工程 1,693.28 1.39 8,118.308.901,527.36 2.14无形资产 6,991.43 5.74 7,133.557.827,202.47 10.08资产总计 121,852.10 100.00 91,257.93100.0071,478.68 100.00流动负债 47,538.83 39.01 34,058.2437.3220,818.11 29.12非流动负债 15,707.81 12.89 5,000.005.485,000.00 7.00负债总计 63,246.65 51.90 39,058

35、.2442.8025,818.11 36.12所有者权益 58,605.45 48.10 52,199.6957.2045,660.56 63.882、合并利润表、合并利润表 单位：万元 2009 年年 2008 年年 2007 年年 项目项目 金额金额 同比 增长同比 增长 金额金额 同比 增长同比 增长 金额金额 同比 增长同比 增长 营业收入 53,429.23 1.34%52,723.6134.34%39,247.57 26.77%其中：主营业务收入 52,042.82 -0.49%52,301.1533.63%39,139.07 26.69%其他业务收入 1,386.41 228.1

36、8%422.46289.36%108.50 64.93%营业利润 8,494.36 1.15%8,397.6636.40%6,156.64 48.27%利润总额 9,649.46 -5.17%10,175.9843.99%7,067.24 48.35%净利润 8,205.76 -1.60%8,339.1349.00%5,596.85 32.59%归属于母公司所有者的净利润 8,231.96 -1.28%8,338.7348.85%5,602.10 41.29%3、合并现金流量表、合并现金流量表 单位：万元 项项 目目 2009 年年 2008 年年 2007 年年 18经营活动产生的现金流量净

37、额 6,867.08 11,364.98 3,147.90投资活动产生的现金流量净额 -29,757.78 -15,112.90 -14,956.19筹资活动产生的现金流量净额 19,529.63 -366.87 19,722.13现金及现金等价物净增加额 -3,361.06 -4,114.78 7,913.844、主要财务指标、主要财务指标 主要财务指标主要财务指标 2009 年年 2008 年年 2007 年年 基本每股收益（元/股） 0.460.46 0.37稀释每股收益（元/股） 0.460.46 0.37扣除非经常损益后的基本每股收益（元/股） 0.400.38 0.33全面摊薄净资

38、产收益率（%） 14.0816.03 12.31加权平均净资产收益率（%） 14.9417.15 20.46扣除非经常损益后全面摊薄净资产收益率 （%）12.3913.03 10.93扣除非经常损益后加权平均净资产收益率 （%）13.1513.95 18.17流动比率 0.981.45 2.07速动比率 0.520.74 1.12资产负债率（母公司）（%） 35.7934.00 23.43应收账款周转率（次） 3.084.33 4.24存货周转率（次） 2.652.93 2.81每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） 0.380.63 0.26每股净现金流量（元/股） -0.19 -0.23

39、 0.44 总资产收益率（%） 6.769.14 7.80归属于上市公司股东的每股净资产（元/股） 3.252.89 3.79（二）发行人报告期内的非经常性损益明细表 发行人报告期内的非经常性损益明细如下表： 单位： 万元 明细项目明细项目 2009 年年 2008 年年 2007 年年（一）非流动资产处置损益 0.54 -18.57 609.31（二）计入当期损益的政府补助 1,258.00 1,836.43 380.67（三）债务重组损益 -6.27 - -（四）除上述各项之外的其他营业外收支净额 -55.04 11.97 -50.94（五）所得税影响额 -210.65 -273.54 -

40、310.64扣除所得税影响后的非经常性损益净额 986.581,556.29 628.392007 年至 2009 年，公司的非经常性损益金额有所增加，扣除所得税影响的非经常性损益占利润总额比例分别为 13.30%、17.98%和 10.22%，主要来源于政 19府科技类奖励和技术改造奖励。发行人一贯注重科技研发工作，通过技术进步寻求发展，因此，只要政府鼓励科技进步的政策不发生变化，相关政府补助就具有持续性， 不会对公司的经营成果产生重大影响， 不会影响公司盈利能力的稳定性。 （三）财务状况分析 1、资产负债构成分析 1、资产负债构成分析 报告期内，发行人资产负债构成情况如下： 2009.12

41、.31 2008.12.31 2007.12.31 资产构成资产构成 金额金额 (万元万元) 比重（比重（%）金额）金额 (万元万元) 比重（比重（%） 金额金额 (万元万元) 比重（比重（%）流动资产 46,625.71 38.26 49,289.4554.0143,037.02 60.21固定资产 62,914.45 51.63 26,123.6428.6319,097.62 26.72在建工程 1,693.28 1.39 8,118.308.901,527.36 2.14无形资产 6,991.43 5.74 7,133.557.827,202.47 10.08资产总计 121,852.1

42、0 100.00 91,257.93100.0071,478.68 100.00流动负债 47,538.83 39.01 34,058.2437.3220,818.11 29.12非流动负债 15,707.81 12.89 5,000.005.485,000.00 7.00负债总计 63,246.65 51.90 39,058.2442.8025,818.11 36.12所有者权益 58,605.45 48.10 52,199.6957.2045,660.56 63.88从上表可以看出： (1)发行人资产主要由流动资产与固定资产构成，2007 年流动资产占总资产比例达到 60.21%，主要原因

43、是首次公开发行股票募集资金到位，银行存款增加所致。2009 年固定资产占总资产比例达到 51.63%，同时在建工程减少较大，主要系项目技改投入项目达到使用状态，转入固定资产。 (2)发行人负债构成主要是流动负债， 2007 至 2009 年母公司资产负债率分别为 23.43%、34.00%和 35.79%，总体负债水平合理。 (3)报告期内，发行人总资产金额逐年增长，主要是因为发行人通过直接融资和间接融资不断扩大生产规模。 2、公司的偿债能力 2、公司的偿债能力 发行人最近三年的资产负债率、流动比率、速动比率、利息保障倍数情况如 20下表所示： 财务指标财务指标 2009 年年/ 2009.1

44、2.31 2008 年年/ 2008.12.31 2007 年年/ 2007.12.31 流动比率 0.981.45 2.07速动比率 0.520.74 1.12资产负债率(母公司) (%) 35.7934.00 23.43利息保障倍数 6.5411.71 8.66EBITDA(息税折旧摊销前利润) (万元) 13,463.8713,489.21 10,318.20发行人报告期内的资产负债率指标适中，流动比率、速动比率略低。发行人息税折旧摊销前利润稳定增长，利息保障倍数保持较高水平，有较强的现金偿债能力。 （1）2007 年发行人流动、速动比率较高，主要系当年募集资金到位，货币资金结存较多，2

45、008 年至 2009 年募集资金逐步投入使用，固定资产和在建工程有较大幅度的增长，指标相应有所下降。 （2）2008 年发行人母公司资产负债率同比增加 10.57 个百分点，主要原因是由于生产销售规模的扩大，相应增加了短期借款 5,500 万元。2009 年母公司资产负债率比 2008 年小幅上升。 （3）发行人利息偿付能力较好，2008 年利息保障倍数比 2007 年有大幅提高，主要原因是净利润增长 48.85%，而利息支出没有同比增长；2009 年发行人因新增银行借款 2.19 亿元，利息保障倍数有所下降。 4、公司的运营效率、公司的运营效率 项项 目目 2009 年年 2008 年年

46、2007 年年 应收账款周转率（倍） 6.145.87 5.97存货周转率（倍） 6.277.58 8.72007-2009 年，公司应收账款周转率分别为 5.97、5.87 和 6.14，应收账款周转率相对稳定。公司应收账款周转天数一般为 60 天，应收账款周转能力相对保持在合理水平。 报告期， 公司存货周转率呈现逐年下降趋势。 受主营产品钢帘线、 镀锌钢丝、 21钢绞线和 PC 钢绞线产能扩大和销售收入增加等因素影响， 公司原材料、 在产品、产成品库存增加。公司 2007 年至 2009 年各期末存货分别占同期流动资产的17.14%、20.68%和 26.37%。由于平均存货成本上升，公司

47、存货周转率近年出现下降。近年来，公司在产品销售保持稳定增长的同时，根据市场状况与产品销售合同执行情况合理增加原材料和产成品的库存，存货周转天数、存货周转率指标相对合理，能够满足公司正常生产经营需要。 4、资产周转能力分析 4、资产周转能力分析 指指 标标 2009 年年 2008 年年 2007 年年 总资产周转率（次） 0.50 0.65 0.67 应收账款周转率（次） 3.08 4.33 4.24 存货周转率（次） 2.65 2.93 2.81 报告期内，发行人资产周转能力指标略有下降但处于合理水平。报告期内总资产周转率有所下降，主要是公司实施前次募集资金投资项目，而因投资项目尚未达产，总

48、资产规模增加速度快于营业收入增加速度。2009 年应收帐款周转率比 2008 年下降 1.25 次， 主要原因是 2009 年应收帐款余额大幅增加而营业收入增加幅度较小。 （四）盈利能力分析 1、营业收入及利润分析 1、营业收入及利润分析 （1）报告期内发行人收入及利润总体情况 报告期内发行人收入及利润情况如下： 单位：万元 2009 年年 2008 年年 2007 年年 项目项目 金额金额 同比 增长同比 增长 金额金额 同比 增长同比 增长 金额金额 同比 增长同比 增长 营业收入 53,429.23 1.34%52,723.6134.34%39,247.57 26.77%其中：主营业务收

49、入 52,042.82 -0.49%52,301.1533.63%39,139.07 26.69%其他业务收入 1,386.41 228.18%422.46289.36%108.50 64.93%营业利润 8,494.36 1.15%8,397.6636.40%6,156.64 48.27%利润总额 9,649.46 -5.17%10,175.9843.99%7,067.24 48.35% 22净利润 8,205.76 -1.60%8,339.1349.00%5,596.85 32.59%归属于母公司所有者的净利润 8,231.96 -1.28%8,338.7348.85%5,602.10 4

50、1.29%发行人营业收入持续增长，近三年营业收入同比增幅分别为 26.77%和34.34%和 1.34%。主营业务收入占总收入比重超过 97%，2007 年和 2008 年分别同比增长 26.69%和 33.63%，2009 年与 2008 年基本持平。近三年营业利润同比增幅分别为 48.27%、36.40%和 1.15%。 2008 年发行人净利润同比增长 49.00%， 其增速高于营业收入增速的原因在于期间费用率下降和实际税率的下降： 2008 年三项费用率均出现了一定的下降，尤其是管理费用率， 下降了 2.45 个百分点； 2008 年发行人实际所得税率从 2007年的 20.80%下降