新和成：非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要.PDF

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1、新和成非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要） 证券代码：证券代码：002001 证券简称：新和成 公告编号：2010-002 证券简称：新和成 公告编号：2010-002 浙江新和成股份有限公司浙江新和成股份有限公司 非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要 重要声明： 本公告的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，投资者欲了解更多信息，应仔细阅读浙江新和成股份有限公司非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 （全文） 。 重要声明： 本公告的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，投资者欲了解更多信息，应仔细阅读浙江新和成股份有限公

2、司非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书 （全文） 。 特别提示 特别提示 本次发行的股票全部为现金认购，不涉及资产过户情况。 根据深圳证券交易所相关业务规则规定，公司股票价格在 2010 年 2 月 24日不除权，股票交易不设涨跌幅限制。 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本发行情况报告暨上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 新和成非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要） 第一节第一节 本次发行概况本次发行概况 一、本次发行履行的相关程序一、本次发行履行的相关程序 序号序号 内容内容 程序程序/文件文件 时间时间 第四届董事会第十次会议 2009 年 6 月 11 日

3、1 发行方案的审议批准 2009 年度第一次临时股东大会 2009 年 7 月 1 日 2 本次发行监管部门核准过程 证监许可2010110 号 2010 年 1 月 25 日 3 认购资金验资情况 深圳市鹏城会计师事务所有限公司，深鹏所验字2010053 号， 关于浙江新和成股份有限公司非公开发行股票有效申购资金总额的验证报告 2010 年 2 月 8 日 4 募集资金验资情况 天健会计师事务所有限公司，天健验201034 号，浙江新和成股份有限公司验资报告 2010 年 2 月 9 日 5 股权登记托管情况 2010 年 2 月 11 日 二、本次发售基本情况二、本次发售基本情况 （一）发

4、行股票的类型：人民币普通股（A 股） （二）发行股票面值：人民币 1.00 元/股 （三）发行股票数量：3,022 万股 （四）发行价格：38.05 元/股 （五）募集资金量：114,987.10 万元 （六）募集资金净额：10,9445.63 万元 三、发行对象情况介绍三、发行对象情况介绍 （一）发行对象配售情况 发行对象发行对象 认购价格认购价格 （元（元/股）股） 认购股数（万股）认购股数（万股） 认购金额认购金额 （万元）（万元） 新和成控股集团有限公司 38.05 300 11,415.00比尔及梅林达盖茨基金会 38.05 300 11,415.00新和成非公开发行股票发行情况报告

5、暨上市公告书（摘要） 江苏开元国际集团轻工业品进出口股份有限公司 38.05 440 16,742.00江苏亨通投资控股有限公司 38.05 360 13,698.00中国银河投资管理有限公司 38.05 300 11,415.00兴业全球基金管理有限公司 38.05 300 11,415.00中国人寿资产管理有限公司 38.05 500 19,025.00南昌市政公用投资控股有限责任公司 38.05 300 11,415.00浙江英维特投资有限公司 38.05 222 8,447.10合计 - 3,022 114,987.10 （二）本次发行 A 股的发行对象 1、新昌县新和成控股有限公司

6、(以下简称“新和成控股”)认购情况 （1）公司简介 公司类型：股份合作制企业 成立日期：1989 年 2 月 14 日 注册号：330624000015577 注册地址： 浙江省新昌县羽林街道江北路 4 号 法定代表人：胡柏藩 注册资本：12,000 万元 经营范围：实业投资、货物进出口，生产销售化工产品、医药中间体、化工原料，目前主要从事对外投资管理。 （2）与新和成的关联关系 新和成控股为新和成公司之控股股东。本次发行前，新和成控股持有新和成公司 60.46%的股份。 （3）本次发行认购情况 认购金额：现金 11,415.00 万元人民币 认购股数：300 万股 限售期安排：自 2010

7、年 2 月 24 日起，三十六个月内不得转让。 （4）与新和成最近一年的交易情况及未来交易安排 新和成非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要） 新和成控股为新和成公司之控股股东，在最近一年发生的关联交易情况包括： A：土地转让：根据新和成公司于 2009 年 6 月 22 日召开的第四届董事会第十一次会议决议，同意公司向控股股东新和成控股购买土地。由于历史原因，公司位于章家山生产基地的厂房、 车间和生产设备建于新和成控股拥有使用权的土地上，公司每年支付一定的租赁费用。现由于该基地厂房、设备使用年限较长，拟对部分生产线停产改造；按现有政策，新修建房产的相应土地使用权须为公司所有。因此，公司

8、决定向新和成控股购买上述土地。此次交易价格采用评估价，购买的三块土地共 61,421.95 平方米，帐面价值 528.72 万元，评估价值 2,575.21万元，增值率为 387.06。新昌县万源土地评估有限公司就上述三宗土地使用权以 2009 年 6 月 10 日为评估基准日进行评估并于 2009 年 6 月 15 日分别出具“新地估司（2009）93 号”、“新地估司（2009）91 号”及“新地估司（2009）92 号”土地估价报告 ；根据该等评估报告，上述三宗土地使用权经评估之价值合计为人民币 25,752,078.00 元。 B：土地租赁：新和成控股将其新国用(2000)字第 046

9、1 号、新国用(2000)字第 0462 号土地租赁给新和成公司，年租金 339,631.00 元。租赁价格参照市场价格和当地基准地价，租赁期限为 20 年。 C： 房租租赁： 新和成公司向新和成控股承租房屋： 新房权证 2000 字第 00209号、新房权证 2000 字第 00208 号。房屋租赁合同约定，房屋租赁的有效期期为协议生效之日起 10 年，租金 10 年内保持不变，年租金共 366,132.84 元。期满经协商一致可延期。公司房屋租赁协议已在新昌县房管局登记备案并取得房屋租赁许可证 。 D：贷款担保：新和成控股为新和成公司 72,500 万元银行借款的提供保证担保。 以上交易严

10、格遵守了公司有关关联交易的决策程序，定价公允合理，没有损害公司及股东利益，该项交易属于正常的商业交易行为，有利于满足公司因业务和规模的扩张对办公场所的需求。公司独立董事认为，发行人与控股股东之间进行的日常关联交易是因公司正常生产经营活动需要而发生的， 交易价格采取市场定价的原则，公平、公正、公允，关联交易没有损害公司及非关联股东的利益。 新和成非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要） 2、比尔及梅林达盖茨基金会 （1）简介 企业类型：合格境外机构投资者 注册地址：2365 Carillon Point,Kirkand,WA98033,U.S.A. 获得投资中国境内证券市场许可证日期：20

11、04 年 7 月 19 日 合格境外机构投资者证券投资业务许可证编号: GF2004AMF017 （2）与新和成的关联关系 比尔及梅林达盖茨基金会与新和成不存在关联关系。本次发行前，比尔及梅林达盖茨基金会未持有新和成的股份。 （3）本次发行认购情况 认购金额： 现金 11,415.00 万元人民币 认购股数：300 万股 限售期安排：自 2010 年 2 月 24 日起，十二个月内不得转让。 （4）与新和成最近一年的交易情况及未来交易安排 比尔及梅林达盖茨基金会认购本次发行的 A 股股份外， 不存在其他的未来交易安排。 3、江苏开元国际集团轻工业品进出口股份有限公司 （1）公司简介 企业类型：

12、股份有限公司 成立日期：1981 年 10 月 15 日 注册地址：南京市建邺路 100 号 法定代表人：谢绍 注册资本： 25,326.6 万元人民币 经营范围：许可经营项目：危险化学品批发（按许可证所列项目经营） 。 一般经营项目：自营和代理各类商品和技术的进出口业务；国内贸易；人才培训；仓储。证券投资及实业投资。 （2）与新和成的关联关系 新和成非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要） 江苏开元国际集团轻工业品进出口股份有限公司与新和成不存在关联关系。本次发行前， 江苏开元国际集团轻工业品进出口股份有限公司未持有新和成的股份。 （3）本次发行认购情况 认购金额：现金 16,742.

13、00 万元人民币 认购股数：440 万股 限售期安排：自 2010 年 2 月 24 日起，十二个月内不得转让。 （4）与新和成最近一年的交易情况及未来交易安排 江苏开元国际集团轻工业品进出口股份有限公司除认购本次发行的 A 股股份外，不存在其他的未来交易安排。 4、江苏亨通投资控股有限公司 （1）公司简介 企业类型：有限公司（法人独资）私营 成立日期：2009 年 7 月 3 日 注册地址：吴江市经济开发区中山北路古塘路口 法定代表人：崔根良 注册资本： 46,500 万元人民币 经营范围：许可经营项目：无。 一般经营项目：项目投资、管理。 （2）与新和成的关联关系 江苏亨通投资控股有限公司

14、与新和成不存在关联关系。本次发行前，江苏亨通投资控股有限公司未持有新和成的股份。 （3）本次发行认购情况 认购金额：人民币 13,698.00 万元人民币 认购股数：360 万股 限售期安排：自 2010 年 2 月 24 日起，十二个月内不得转让。 （4）与新和成最近一年的交易情况及未来交易安排 江苏亨通投资控股有限公司除认购本次发行的 A 股股份外， 不存在其他的未新和成非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要） 来交易安排。 5、中国银河投资管理有限公司 （1）公司简介 企业类型：有限责任公司（国有独资） 成立日期：2000 年 8 月 22 日 注册地址：北京市西城区金融大街 35

15、 号国际企业大厦 C 座 法定代表人：许国平 注册资本：人民币肆拾伍亿元 经营范围：许可经营项目：无。 一般经营项目：投资业务；资产管理。 （2）与新和成的关联关系 中国银河投资管理有限公司与新和成不存在关联关系。本次发行前，中国银河投资管理有限公司未持有新和成的股份。 （3）本次发行认购情况 认购金额：现金 11,415.00 万元人民币 认购股数：300 万股 限售期安排：自 2010 年 2 月 24 日起，十二个月内不得转让。 （4）与新和成最近一年的交易情况及未来交易安排 中国银河投资管理有限公司除认购本次发行的 A 股股份外， 不存在其他的未来交易安排。 6、兴业全球基金管理有限公

16、司 （1）公司简介 企业类型：有限责任公司（中外合资） 成立日期：2003 年 9 月 30 日 注册地址：上海市金陵东路 368 号 法定代表人：兰荣 注册资本：人民币 15,000.0000 万元 新和成非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要） 经营范围： 基金募集、 基金销售、 资产管理和中国证监会许可的其它业务 （涉及许可经营的凭许可证经营） （2）与新和成的关联关系 兴业全球基金管理有限公司与新和成不存在关联关系。 本次发行前兴业全球基金管理有限公司未持有新和成的股份。 （3）本次发行认购情况 认购金额：现金 11,415.00 万元人民币 认购股数：300 万股 限售期安排：

17、自 2010 年 2 月 24 日起，十二个月内不得转让。 （4）与新和成最近一年的交易情况及未来交易安排 兴业全球基金管理有限公司除认购本次发行的 A 股股份外， 不存在其他的未来交易安排。 7、中国人寿资产管理有限公司 （1）公司简介 企业类型：有限责任公司 成立日期：2003 年 11 月 23 日 注册地址：北京市西城区金融大街 17 号中国人寿中心 14 至 18 层 法定代表人：缪建民 注册资本：人民币叁拾亿元整 经营范围：许可经营项目：无。 一般经营项目：管理运用自有资金；受托或委托资产管理业务；与以上业务相关的咨询业务； 国家法律法规允许的其他资产管理业务。 （2）与新和成的关

18、联关系 中国人寿资产管理有限公司与新和成不存在关联关系。本次发行前，中国人寿资产管理有限公司未持有新和成的股份。 （3）本次发行认购情况 认购金额：现金 19,025.00 万元人民币 认购股数：500 万股 新和成非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要） 限售期安排：自 2010 年 2 月 24 日起，十二个月内不得转让。 （4）与新和成最近一年的交易情况及未来交易安排 中国人寿资产管理有限公司除认购本次发行的 A 股股份外， 不存在其他的未来交易安排。 8、南昌市政公用投资控股有限责任公司 （1）公司简介 企业类型：有限责任公司（国有独资） 成立日期：2002 年 10 月 23

19、日 注册地址：南昌市湖滨东路 1399 号 法定代表人：熊一江 注册资本：捌亿壹仟陆佰伍拾伍万圆整 经营范围：管理运营本企业资产及股权、投资兴办实业、国内贸易、物业管理、自有房租赁、房地产开发、园林景观绿化及开发、环保工程、市政工程；信息及技术咨询服务（以上项目国家有专项规定的凭资质证或许可证经营） （2）与新和成的关联关系 南昌市政公用投资控股有限责任公司与新和成不存在关联关系。本次发行前，南昌市政公用投资控股有限责任公司未持有新和成的股份。 （3）本次发行认购情况 认购金额：人民币 11,415.00 万元人民币 认购股数：300 万股 限售期安排：自 2010 年 2 月 24 日起，十

20、二个月内不得转让。 （4）与新和成最近一年的交易情况及未来交易安排 南昌市政公用投资控股有限责任公司除认购本次发行的 A 股股份外， 不存在其他的未来交易安排。 9、浙江英维特投资有限公司 （1）公司简介 企业类型：有限责任公司 新和成非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要） 成立日期：2009 年 5 月 21 日 注册地址：绍兴柯桥勤业广场 20 楼 法定代表人：俞吉伟 注册资本：壹亿零玖拾玖万捌仟元 经营范围：许可经营项目：无。 一般经营项目：对外实业投资、企业管理咨询。 （上述经营范围不含国家法律法规规定禁止、限制和许可经营的项目） （2）与新和成的关联关系 浙江英维特投资有限公

21、司与新和成不存在关联关系。本次发行前，浙江英维特投资有限公司未持有新和成的股份。 （3）本次发行认购情况 认购金额：现金 8,447.10 万元人民币 认购股数：222 万股 限售期安排：自 2010 年 2 月 24 日起，十二个月内不得转让。 （4）与新和成最近一年的交易情况及未来交易安排 浙江英维特投资有限公司除认购本次发行的 A 股股份外， 不存在其他的未来交易安排。 四、本次非公开发行的相关机构四、本次非公开发行的相关机构 (一) 保荐人（主承销商） 名 称 ： 平安证券有限责任公司 法定代表人 ：杨宇翔 保荐代表人 ：潘志兵 谢吴涛 项目协办人 ：霍永涛 办公地址 ：深圳市福田区金

22、田南路大中华国际交易广场8楼 联系电话 ：075522622983 传 真 ：075582434614 新和成非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要） (二)公司律师 名 称 ： 浙江天册律师事务所 负 责 人 ：章靖忠 经办律师 ：吕崇华 周剑峰 办公地址 ：浙江省杭州市杭大路1号黄龙世纪广场A座11楼 联系电话 ：0571-87901111 传 真 ：0571-87901500 (三)公司审计机构 名 称 ：天健会计师事务所有限公司 法定代表人 ：胡少先 注册会计师 ：王国海 张小利 办公地址 ：浙江省杭州市西溪路128号新湖商务大厦6-10层 联系电话 ：0571-88216888

23、 传 真 ：0571-88216999 新和成非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要） 第二节第二节 本次发售前后公司基本情况本次发售前后公司基本情况 一、本次发售前后股本结构及前一、本次发售前后股本结构及前 10 名股东情况比较表名股东情况比较表 （一）本次发行前后股权结构变动情况如下： 本次发行前 （截止 2010 年 1 月 29 日） 本次发行后 本次发行后 项目 持股数量（股）持股比例 （项目 持股数量（股）持股比例 （%） 持股数量（股） 持股比例（） 持股数量（股） 持股比例（%）一、有限售条件股 3,583,2461.0533,803,246 9.08其中：非公开发行股份

24、 -30,220,000 8.12二、无限售条件股 338,476,75498.95338,476,754 90.92三、股份总数 342,060,000100.00372,280,000 100（二）本次发售前前 10 名股东情况 截至 2009 年 1 月 23 日，公司前 10 名股东持股情况如下： 序号 股东名称 持股总数（股） 股东名称 持股总数（股） 持股比例(%) 股份性质 股份限售期截止日股份限售期截止日1 新和成控股集团有限公司 206,804,53260.46流通 A 股 - 2 中国建设银行华宝兴业多策略增长证券投资基金 10,893,0853.18流通 A 股 - 3

25、中国建设银行华宝兴业收益增长混合型证券投资基金 5,162,2941.51流通 A 股 - 4 中国建设银行华宝兴业行业精选股票型证券投资基金 4,775,3911.40流通 A 股 - 5 中国建设银行信达澳银领先增长股票型证券投资基金 4,730,7861.38流通 A 股 - 6 中国建设银行银华核心价值优选股票型证券投资基金 3,916,6081.15流通 A 股 - 7 中国建设银行兴业社会责任股票型证券投资基金 3,623,3341.06流通 A 股 - 8 中国工商银行上投摩根内需动力股票型证券投资基金 3,461,4001.01流通 A 股 - 9 中国银行大成蓝筹稳健证券投资

26、基金 3,311,8750.97流通 A 股 - 10 中国建设银行泰达荷银市值优选股票型证券投资基金 29,99,9830.88流通 A 股 - 合计 合计 新和成非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要） （三）本次发行完成后前 10 名股东情况 本次发行完成后 （截至 2010 年 2 月 11 日） ， 公司前 10 名股东持股情况如下： 序号 股东名称 持股总数（股） 股东名称 持股总数（股） 持股比例(%) 股份性质 1 新和成控股集团有限公司 209,804,532 56.36 流通 A 股、流通受限股份 2 中国建设银行华宝兴业多策略增长证券投资基金 10,993,085

27、2.95 流通 A 股 3 中国人寿保险股份有限公司-分红-个人分红-005L-FH 002 深 7,292,744 1.96 流通受限股份 4 中国建设银行兴业社会责任股票型证券投资基金 6,000,000 1.61 流通 A 股 5 中国建设银行华宝兴业行业精选股票型证券投资基金 5,386,379 1.45 流通 A 股 6 中国建设银行信达澳银领先增长股票型证券投资基金 5,192,036 1.39 流通 A 股 7 中国建设银行华宝兴业行业精选股票型证券投资基金 4,775,391 1.28 流通 A 股 8 江苏开元国际集团轻工业品进出口股份有限公司 4,400,000 1.18

28、流通受限股份 9 中国建设银行银华核心价值优选股票型证券投资基金 3,916,608 1.05 流通 A 股 10 江苏亨通投资控股有限公司 3,600,000 0.97 流通受限股份 合计 合计 261,360,775 70.20 （四）本次发行前后，公司董事、监事、高级管理人员持股变化情况 本次发行前后，公司董事、监事、高级管理人员持股数量未发生变化。 姓名 职务 发行前持股数量发行前持股比例发行后 持股数量 发行后持股比例胡柏剡 董事、总裁 1,653,8080.48%1,653,808 0.44%石观群 董事、副总裁 1,265,2920.37%1,265,292 0.34%王学闻 董

29、事、副总裁 1,162,9140.34%1,162,914 0.31%王旭林 监事 315,0120.09%315,012 0.08%崔欣荣 监事 380,6360.11%380,636 0.10%合计 - 4,777,6621.40%4,777,662 1.28% 新和成非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要） 二、本次发售对公司的影响二、本次发售对公司的影响 （一）对股本结构的影响 本次发行完成后，公司股本规模扩大，新和成控股持股比例有所下降，仍为公司第一大股东。本次非公开发行股份数为 3,022 万股，发行完成后公司股本规模从 342,060,000.00 万股增加到 372,28

30、0,000.00 万股，增加了 8.83%；新和成控股的持股比例从 60.46%下降到 56.36%，社会公众持股比例从 39.54%上升到43.64%。 （二）对发行人财务状况、盈利能力和现金流量的影响 对发行人财务状况、盈利能力和现金流量的影响 1、对公司财务状况的影响、对公司财务状况的影响 本次非公开发行完成后，公司总资产和净资产将有所增加，公司资产负债率将有所下降，营运资金更加充足，有利于改善公司的财务状况，提高偿债能力，降低财务风险，保持稳建的财务结构，增强经营能力。 2、对公司盈利能力的影响、对公司盈利能力的影响 本次募集资金拟投资项目的实施将进一步拓展发行人的产品链， 降低生产成

31、本，实现完善产品序列化建设的战略目标，提高发行人的市场竞争力和整体盈利能力，为发行人继续保持行业领先地位奠定坚实的基础，同时又为发行人今后的发展提供新的成长空间。 本次非公开发行募集资金到位后短期内可能会导致净资产收益率、 每股收益等指标出现一定程度的下降。但随着项目的逐步投产，未来公司盈利能力、经营现金流及公司业绩水平将逐步提高。 3、对公司现金流量的影响、对公司现金流量的影响 随着募集资金投资项目的建成达产，公司经营现金净流量、自由现金流量均将大幅增加，公司现金流量状况将得到进一步优化。 4、本次发行对公司资产结构的影响、本次发行对公司资产结构的影响 本次发行后，公司的资产规模大为增加，财

32、务状况将得到较大改善，财务结构更趋合理，盈利能力进一步提高，整体实力和抗风险能力得到显著增强。 （三）对公司业务的影响 新和成非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要） 募集资金运用将增强公司的核心竞争力和持续盈利能力， 巩固和提升公司在行业内的竞争地位。 （四）对公司治理的影响 本次非公开发行股票不会对公司法人治理结构造成新的实质性的影响。 （五）对高管人员结构的影响 本次非公开发行股票后，新和成高级管理人员结构未发生变化。 第三节第三节 财务会计信息及管理层讨论与分析财务会计信息及管理层讨论与分析 浙江天健会计师事务所对本公司 2006 年度、 2007 年度财务报告分别出具了浙天会审

33、(2007)458 号、浙天会审(2008)399 号的标准无保留意见的审计报告。浙江天健东方会计师事务所对本公司 2008 年度财务报告出具了浙天会审(2009)678 号的标准无保留意见的审计报告。本公司 2008 年 1-9 月财务报告未经审计。 一、最近三年一期主要财务指标一、最近三年一期主要财务指标 项目项目 2009 年年 1-6 月或月或 2009 年年 6 月月 30 日日 2008 年度年度 或或 2008 年年 12 月月 31 日日 2007 年度年度 或或 2007 年年 12 月月 31 日日 2006 年度年度 或或 2007 年年 12 月月 31 日日 流动比率

34、（倍） 2.281.780.82 0.93速动比率（倍） 1.581.190.53 0.53资产负债率（母公司） （%） 44.7747.1566.19 67.46资产负债率（合并） （%） 43.1247.9765.94 66.61应收账款周转率（次） 2.167.374.90 5.63存货周转率（次） 0.891.932.95 3.06每股净资产（元） 6.205.352.44 2.25每股经营现金净流量（元） 1.243.490.54 0.24每股现金流量（元） -0.111.390.33 -0.04基本 1.05 4.020.23 0.10扣除非经常性损益前每股收益（元） 稀释 1.0

35、5 4.020.23 0.10扣除非经常性全面摊薄 16.9075.059.25 4.38新和成非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要） 损益前净资产收益率（%） 加权平均 17.9495.419.62 4.41基本 1.034.010.21 0.09扣除非经常性损益后每股收益（元） 稀释 1.034.010.21 0.09全面摊薄 16.5374.858.58 4.04扣除非经常性损益后净资产收益率（%） 加权平均 17.5595.168.92 4.07注：按本次增发完成后的股本计算，2008 年度扣除非经常性损益后的每股收益为 3.68元/股。 二、发行人财务状况分析二、发行人财务状

36、况分析 公司管理层结合 2006 年度、2007 年度、2008 年度、2009 年1-6 月经审计的财务报告，对公司的盈利能力、现金流量及财务状况在报告期内的情况及未来趋势分析如下： （一） 资产状况及变动分析 1、资产主要构成 2009年年6月月30日日 2008年年12月月31日日 资产科目资产科目 金额（万元）占总资产比例 金额（万元）金额（万元）占总资产比例 金额（万元） 占总资产比例占总资产比例流动资产： 214,090.55 53.74%227,962.40 61.35%其中:货币资金 76,488.49 19.20%82,836.15 22.29%应收账款 60,003.55

37、15.06%52,685.74 14.18%预付款项 4,183.481.05%10,737.92 2.89%存货 66,337.77 16.65%75,976.22 20.45%非流动资产： 184,295.56 46.26%143,589.89 38.65%其中:长期股权投资 4,814.10 1.21%4,435.89 1.19%固定资产及在建工程 146,672.20 36.82%119,190.41 32.08%无形资产 22,417.53 5.63%15,146.89 4.08%资产总计资产总计 398,386.11100.00%371,552.29 100%2007年年12月月3

38、1日日 2006年年12月月31日日 资产科目资产科目 金额（万元）占总资产比例金额（万元）金额（万元）占总资产比例金额（万元） 占总资产比例占总资产比例流动资产： 130,021.3351.42%114,889.34 47.68%其中:货币资金 39,992.9115.82%28,922.18 12.00%应收账款 37,277.3814.74%34,018.03 14.12%预付款项 2,568.691.02%1,256.30 0.52%存货 45,276.3117.91%48,756.15 20.23%新和成非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要） 非流动资产： 122,836.0

39、748.58%126,064.13 52.32%其中:长期股权投资 4,548.061.80%3,824.83 1.59%固定资产及在建工程 102,276.93 40.45%109,323.47 45.37%无形资产 13,920.625.51%11,328.64 4.70%资产总计 资产总计 252,857.40100%240,953.47 100%公司资产规模保持持续增长趋势。2007 年、2008 年底及 2009 年上半年公司总资产分别比同期增长 4.94%、46.94%和 7.22%。总资产增加主要得益于公司销售额的增长，盈利能力的提升，流动资产的大幅增加。特别是 2008 年，医

40、药行业整体销售及盈利保持快速增长，作为维生素行业中的龙头之一，公司在主导产品价格大幅上涨的带动下，营业收入出现了快速增长，资产规模随之相应大幅增加。2009 年上半年公司为扩大产能，持续对山东、上虞基地投建项目，固定资产及在建工程增加，导致非流动资产比例有所提高。 从公司资产构成方面分析， 流动资产主要由货币资金、 应收账款和存货构成，非流动资产主要由固定资产和无形资产构成。报告期内，2006-2008 年公司流动资产占总资产比例保持上升趋势，非流动资产占总资产比重逐年下降，公司重点推进现有产能的挖掘和释放，因此公司未进行大规模固定资产的投入。2009 年开始公司将积累的流动资产用于扩大再生产

41、的厂区、设备等的投入，降低了流动资金的比重，同时增加了非流动资产。 2、资产结构及变动分析 （1）货币资金 2006 年-2008 年底及 2009 年 6 月末， 公司货币资金余额分别为 28,922.18 万元、39,992.91 万元、82,836.15 万元和 76,488.49 万元，占总资产的比例分别为12.00%、15.82%、22.29%和 19.20%。由于公司所处行业受原材料变动及国际贸易影响较大，公司始终坚强谨慎经营的原则，为了预防突发性订单所带来的材料采购资金需求压力，需要保持一定规模的货币资金。 （2）应收票据 2009年年6月月30日日 2008年年12月月31日日

42、 2007年年12月月31日日 2006年年12月月31日日项目项目 金额（元）金额（元） 增长率增长率 金额（元）增长率金额（元）增长率金额（元）增长率金额（元）增长率 金额（元）金额（元） 应收票据 应收票据 28,780,545.38 114.36% 13,426,191.48 104.98% 6,550,096.4552.99% 4,281,400.00 公司应收票据余额持续增加一方面由于公司近年来销售额保持大幅持续增新和成非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要） 长，银行承兑汇票结算货款也相应增加，应收票据也相应增长，另一方面是公司近年来加强对了销售客户的信用管理，将企业信用转

43、化为票据信用，保证了回款时效。截止 2009 年 6 月 30 日，公司客户稳定，信用程度高，未发现应收票据存在明显的减值迹象，故未计提坏账准备。 （3）应收账款 近三年一期，发行人应收账款情况如下表： 2009年年6月月30日日 2008年年12月月31日日 2007年年12月月31日日 2006年年12月月31日日项目 金额（元）项目 金额（元） 增长率增长率 金额（元） 增长率金额（元）增长率金额（元） 增长率金额（元）增长率 金额（元）金额（元） 应收账款 应收账款 600,035,506.75 13.89% 526,857,434.4041.33% 372,773,767.599.5

44、8% 340,180,338.15应收账款变动分析 2008 年底应收账款账面价值较 2007 年增长 41.33%， 增幅较大主要是因为销售规模扩大，营业收入增长，处于信用期客户的应收款相应增加所致。 应收账款客户情况 截至 2009 年 6 月 30 日，应收账款中欠款金额前 5 名的欠款金额总计359,276,321.45 元，占应收账款账面余额的 55.45%，具体情况如下： 序号 客户名称 金额（元） 占应收账款账面余额比例 序号 客户名称 金额（元） 占应收账款账面余额比例 1 SUNVIT GMBH 188,310,002.33 29.06%2 CHINA VITAMINS,LL

45、C 77,385,265.51 11.94%3 CHR. OLESEN CO. A/S 57,892,105.72 8.94%4 FUTURE TRADING (HK) LTD. 17,980,663.09 2.78%5 ASTRIX LABORATORIES LIMI 17,708,284.80 2.73%合计 359,276,321.45 55.45%前五名客户的应收账款账龄均在 2 年以内。 应收账款质量情况 报告期内， 发行人 1 年以内的应收账款比例均占到了 95%左右， 应收账款回款情况较好。 公司应收账款坏账准备的综合计提比例分别为 7.71%、 8.47%、 7.88%和 7.

46、39%，坏账准备计提较为充分合理。 应收账款周转情况 近三年发行人应收账款周转率与行业同类公司比较如下表： 应收账款周转率应收账款周转率 2008年年 2007年年 2006年年 新和成非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要） 股票代码股票代码 公司简称公司简称 002001 新和成新和成 7.37 4.90 5.63 600216 浙江医药 5.80 3.65 3.91 600812 华北制药 4.12 2.89 2.02 000597 东北制药 7.98 5.98 2.68 000952 广济药业 8.20 8.79 2.28 002019 鑫富药业 4.47 6.33 4.62 行

47、业均值行业均值 6.32 5.42 3.52 注：应收账款周转率营业收入（应收账款期末余额+应收账款期初余额）/2 发行人最近三年应收账款周转率始终维持在合理水平内，2006、2008 年均高于同行业其他上市公司，2007 年低于同行业上市公司均值，是由于公司 2007年产品涨价主要在四季度，涨价后确认的营业收入尚都处于信用期，因此期末应收账款余额较大，应收账款的增幅大于营业收入的增幅，导致了全年应收账款周转率的下降，这种变化趋势与主导产品同为维生素 E、维生素 A 和维生素 H 的浙江医药相似。 （4）预付款项 报告期内，发行人预付款项占资产总额的比例分别为 0.52%、1.02%、2.89

48、%和 1.05%，占资产总额的比例较低。 （5）其他应收款 报告期内，发行人其他应收款占总资产比例分别为 0.63%、1.63%、1.13%和1.05%，总体来看，占比较小，对资产总额不构成重大影响。 （6）存货 报告期内，发行人主要存货构成保持着相对稳定的比例，2006、2007、2008年底及2009年6月30日， 存货账面价值占资产总额的比例分别为20.23%、 17.91%和 20.45%、16.65%。 存货结构及余额变动分析 存货主要由原材料、在产品、库存商品及其他存货构成，各存货所占比重如下图所示： 新和成非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要） 报告期内，原材料、在产品、

49、库存商品三项占到了存货总额的 85%以上，是存货的主要构成，大体保持相应比例。报告期内，存货余额波动较大，2008 年底及 2009 年 6 月末分别较上期末增长 67.81%和-12.69%。存货余额波动主要原因如下： A、2008 年底存货规模大幅增长原因 2008 年底，发行人存货出现了较为明显的增长。其中，原材料增长 76.71%，在产品增长 11.30%，库存商品增长 135.96%。主要原因有： （1）公司近年来业务持续向好，生产规模不断扩大。 （2）近几年来，尤其是 2008 年，国际原油价格波动剧烈，带动原料药产品的生产成本随之波动。 （3）2008 年下半年，受全球金融危机影

50、响，客户无法在预定时间里消耗存货，导致产品需求量有所下降。（4）受经济形势的影响，2009 年春节，公司对生产一线工人放长假，为了保证春节期间的正常供货，2008 年底加大生产，由此导致 2008 年底存货增多。 B、2009 年 6 月 30 日存货规模下降原因 2009 年上半年库存商品大幅减少，其中，原材料减少 46.73%，在产品增长54.82%，库存商品减少 22.22%。主要是因为： （1）金融危机爆发后饲料需求下降，09 上半年维生素 E 走过了经销商去库存化厂商去库存化上游中间体去库存化过程，维生素 E 供应全面吃紧，公司库存商品被客户大量订购，库存商品下降主要是产品销售环比增