第九章 货币供给与货币需求ppt课件.ppt

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1、第九章 货币供给与货币需求第九章第九章 货币供给与货币需求货币供给与货币需求o第一节第一节 货币供给货币供给o第二节第二节 货币需求货币需求o第三节第三节 货币供需均衡货币供需均衡第一节第一节 货币供给货币供给 o 一、货币供给的相关定义一、货币供给的相关定义o （一）货币供给与货币供给量o 1、货币供给o 货币供给（Money Supply）是一个动态概念，指一国在某一时点上为社会经济运行服务的货币量，它由包括中央银行在内的金融机构供给的货币存款和现金货币两部分组成。o 2、货币供应量o 货币供应量（Money Supply）是一个静态的存量概念，是指社会上现存的货币数量，是由政府、企事业单

2、位、社会公众所持有的、由银行体系所供应的债务总量。（二）名义货币供给与实际货币供给 1、名义货币供给 名义货币供给是指一定时点上不考虑物价因素影响的货币存量。 2、实际货币供给 实际货币供给是指剔除通货膨胀影响之后的一定时点上的货币存量。二、存款创造二、存款创造（一）存款创造的定义 存款创造（Deposit Creation）是指商业银行体系通过贷款、投资、贴现等业务活动，创造出多倍于原始存款的派生存款的过程。（二）存款创造的基本条件 商业银行存款创造需要两个基本条件，一是实行部分准备金制度；二是银行借款人不完全现金提取。o （三） 存款创造过程 o 商业银行体系创造存款货币过程的几个假设:o

3、 商业银行只持有法定准备金，无超额准备金；o 客户收入的一切款项均存入银行，形成活期存款，既不增加其定期存款和储蓄存款，也不持有现金；o 法定准备率为20%。三、三、 基础货币与货币乘数基础货币与货币乘数（一）基础货币 1、基础货币的定义及特征 基础货币(Monetary Base)是指中央银行对社会公众的负债总额，包括流通中的现金货币及商业银行存款准备金。o基础货币是通过中央银行资产业务提供出去的。一般有三条渠道：o（1）在外汇市场买卖外汇黄金；o（2）在公开市场上买卖政府债券；o（3）对商业银行办理再贴现或发放再贷款。 2、基础货币的影响因素（1）中央银行对商业银行等金融机构债权的变动。（

4、2）国外净资产数额。（3）对政府债权净额。（4）其他项目(净额)。（二）货币乘数 1、货币乘数概念 所谓货币乘数(Money Multiplier)是说明货币供给总量与基础货币之间关系的系数。2、影响货币乘数的因素（1）法定存款准备金率对货币乘数的影响（2）现金比率对货币乘数的影响（3）非交易性存款比率对货币乘数的影响（4）超额准备金比率对货币乘数的影响 四、货币供给理论四、货币供给理论 （一）弗里德曼-施瓦兹货币供给决定模式 弗里德曼-施瓦兹将现代社会的货币划分为两种类型：一是货币当局的负债，即通货；二是商业银行的负债，即银行存款。（二）菲利普卡甘的货币供给决定模式 卡甘也将货币定义为（非银

5、行）公众手持通货及商业银行存款（包括活期和定期）之和。o(三)乔顿的货币乘数模型o 在乔顿模型中，货币只包括通货和活期存款在内的（M1）。o 决定货币乘数的变量有c、t、e、r和rt，当r、e、c上升时，货币乘数减小。第二节第二节 货币需求货币需求 一、货币需求的相关定义一、货币需求的相关定义 o 所谓货币需求（Demand For Money）是指在一定时期内，社会各阶层（个人、企业单位、政府）愿意以货币形式持有财产的需要。o（一）宏观货币需求o从整个国民经济的宏观角度，考察一个国家在一定时期内的经济发展和商品流通所必需的，能够保持社会经济平稳、健康发展的货币量。o（二）微观货币需求o微观货

6、币需求，指的是从个人、家庭或企业的角度，考察其在既定的收入水平、利率水平和其他经济条件下，愿意而且能够保持的货币量。o （三）名义货币需求 o 所谓名义货币需求，是指一个社会或一个经济部门适应物价增减幅度在名义上增减的货币需求，亦即用货币单位来表示的货币数量。o （四）实际货币需求o 所谓实际货币需求，则是名义货币需求的对称，是指剔除物价变动的影响，由商品流通本身所引起的货币需求，亦即社会经济部门用货币所能够买卖的物品及劳务来表示的货币数量。二、货币需求的决定因素二、货币需求的决定因素 （一）收入状况o 1、货币需求与收入水平的高低正相关o 2、货币需求依赖于收入支付的具体方式（二）市场利率（

7、三）信用发达程度（四）消费倾向 （五）货币流通速度、社会商品可供量和物价水平（六）心理预期 三、三、 货币需求理论货币需求理论（一）现金交易数量说（二）现金余额说 （三）凯恩斯的货币需求理论流动性偏好论（Liquidity Preference Theory） 1、持有货币的三种动机 2、凯恩斯的货币需求函数（四）现代货币数量理论 第三节 货币供需均衡货币供需均衡 一、货币均衡的判断一、货币均衡的判断 （一）货币均衡与非均衡 1、货币均衡的含义o （1）货币均衡是货币供需作用的一种状态，是货币供给与货币需求的大体一致。o （2）货币均衡是一种动态过程。o （3）在现代经济运行中，货币均衡在很大

8、程度上反映了国民经济的总体均衡状况。 2、货币非均衡的表现及形成原因o 货币失衡由三种情况：货币供给过多、货币供给不足以及结构型货币失衡。 （二）货币均衡和非均衡的判别标志1、货币供求均衡的标准2、货币供求均衡的实现条件 均衡的利率水平均衡的国民收支3、货币供求均衡的标志 货币供求均衡的标志主要有以下三点：o 利率反映敏感o 市场物价稳定o 商品供求平衡4、货币非均衡o 二、货币供给、货币需求与社会总需求、二、货币供给、货币需求与社会总需求、社会总供给的关系社会总供给的关系o （一）货币供给与社会总需求的关系o 货币供给决定并制约社会总需求。货币供给增加，社会总需求增大；货币供给减少，社会总需

9、求减少。o （二）社会总供给与货币需求o （三）货币供求和社会总供求的关系三、中央银行对货币供求的调节三、中央银行对货币供求的调节 （一）一般性政策工具 包括存款准备金政策、再贴现政策和公开市场政策，统称中央银行的三大法宝。（二）选择性政策工具1、消费者信用控制。2、不动产信用控制。3、证券市场信用控制。4、预缴进口保证金。5、优惠利率。o （三）其他政策工具o 1、直接信用控制。直接信用控制是指中央银行对金融机构的信用活动进行直接控制。例如，规定利率的最高限，对商业银行的信贷实行规模控制，规定商业银行的流动性比例等。o 2、间接信用控制。间接信用控制是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法直接影响商业银行的信用创造。