（专科）第三章投资风险教学ppt课件.pptx

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1、投资学概论1第三章 投资风险第四章 投资监管投资学概论2一级章节第三章 投资风险第一节投资风险的概念及分类一、投资风险及其形成的原因一般而言,投资风险是指投资者达不到预期收益或遭受各种损失的可能性,即投资收益的不确定性。1.宏观经济因素2.市场因素投资学概论33.自然因素4.技术因素5.其他因素二、投资风险的分类投资风险通常包括系统性风险和非系统性风险两大类:(一)系统性风险1.经济周期风险2.利率风险3.通货膨胀风险投资学概论44.外汇风险5.国家风险6.政治风险(二)非系统性风险1.行业风险2.经营风险3.财务风险4.违约风险第二节投资风险的识别与估计投资学概论5一、投资风险的识别投资风险

2、的识别是企业投资风险管理的重要内容,投资风险的识别主要解决两个问题:一是企业投资面临哪些风险,这些风险是由哪些因素引起的;二是这些风险对投资项目的影响程度有多大。(一)风险调查法(二)风险模拟法(三)风险情报法二、投资风险的估计(一)投资风险估计的主要内容投资学概论6(二)投资风险的计量方法1.盈亏平衡分析法(break-even analysis)投资学概论7图3-1盈亏平衡分析图2.敏感性分析法(sensitivity analysis)投资学概论8表3-1现金流量表单位:万元年份01910固定资产投资-240 流动资产投资-50 销售收入 200200经营成本 100100销售税金(销售

3、收入的10%) 2020投资学概论9表3-1现金流量表单位:万元回收固定资产残值 30回收流动资金 50净现金流量-29080160投资学概论10表3-2 净现值的计算表 单位:万元不确定因素变化率-20%-10%010%20%销售收入 11.20121.81232.41343.01453.61经营成本355.30293.85232.41170.96109.52固定资产投资280.41256.41232.41208.41184.41投资学概论11图3-2敏感性分析图3.概率分析法投资学概论12iiE(x)X P 投资学概论132iiX( ) PE x投资学概论14表3-3 某项目的有关资料产销

4、量(万台)4.03.63.2净现值(万元)67.932.7-2.7概率0.20.70.1投资学概论15第三节投资风险的处置风险处置是企业投资风险管理的又一重要内容,其目的是通过风险处置来规避、减少投资风险。一、控制法所谓控制法,是指运用各种控制措施,在风险发生前,力求消除风险因素,降低风险发生频率;在风险发生时,将风险损失降低到最低程度。(一)回避风险(二)损失控制投资学概论16(三)风险消缩(四)风险分散二、财务法所谓财务法,是指运用各种财务措施,对风险损失进行转移或补偿。(一)风险转移(二)风险自留1.导致本案例中的理财产品到期无法兑付的主要原因是什么?2.在众多的理财产品中,投资者如何理

5、性选择适合自己的理财产品?1.什么是投资风险?它是由哪些因素造成的?投资学概论172.什么是系统性风险?它具体包括哪些内容?3.什么是非系统性风险?它具体包括哪些内容?4.投资风险的计量方法主要有哪些?5.什么是风险处置的控制法和财务法?它们有哪些区别和联系?第四章 投资监管第一节投资监管的概念及原则一、投资监管的概念所谓投资监管,是指政府投资管理机构及相关职能部门运用法律手段、投资学概论18经济手段及必要的行政手段,对社会投资过程中的资金筹集、证券发行、交易规程、投资行为和信息披露等实施的监督、控制和管理。二、投资监管的原则投资监管的原则是建立投资监管体系的基本指导思想,虽然各国的经济体制不

6、同,各国投资市场的管理方法和方式等也各不相同,但在实施监管的过程中,一般都会要求遵循以下几项基本的投资监管的原则:1.依法管理原则2.保护投资者合法权益原则3.“三公”原则投资学概论194.政府监控与自我管理相结合原则第二节投资监管体系一、实业投资监管体系一般地讲,相对于金融投资而言,实业投资的监管是比较简单的。(一)政府投资监管体系(二)企业投资监管体系(三)投资中介服务机构监管体系二、金融监管体系投资学概论20金融投资市场的监管,无论在程序上还是在方法上都要比实业投资的监管复杂得多,其监管体系的构成也有所区别,主要包括以下两部分:(一)政府监管体系(二)自律性组织监管体系第三节投资监管的主

7、要内容一、投资监管的主要内容(一)投资主体监管1.对个人投资者的管理投资学概论212.对机构投资者的管理(二)投资市场监管1.实业投资市场的监管内容2.金融投资市场的监管内容(三)投资机构监管1.设立监管2.行为监管二、我国投资监管体系现状我国的投资市场,是随着我国从计划经济体制向市场经济体制转轨过程投资学概论22而逐步建立和发展起来的。1.什么是内幕交易?为什么在中国证监会调查的案件中内幕交易案件占相当大的比重?2.内幕交易对证券市场有哪些危害?可以通过哪些措施降低证券市场内幕交易的发生?1.什么是投资监管?投资监管应当遵循哪些原则?2.实业投资监管体系和金融投资监管体系有哪些区别和联系?3.投资监管的主要内容有哪些?