（专科）第一章：《国际汇兑与结算》教学ppt课件.pptx

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1、目录CONTENT01030204060807091005【学习目标学习目标】国际收支与国际收支平衡表1.11.11.1.1国际收支的概念国际收支这一概念最早出现在国际收支这一概念最早出现在1717世纪初，并且世纪初，并且经历了从狭义概念向广义概念发展的过程。最经历了从狭义概念向广义概念发展的过程。最早的国际收支概念产生在国际资本流动较少的早的国际收支概念产生在国际资本流动较少的情况下，简单地将国际收支解释为一个国家的情况下，简单地将国际收支解释为一个国家的对外贸易差额，即进口与出口之比。随着国际对外贸易差额，即进口与出口之比。随着国际经济关系的发展，各国之间的经济、政治、文经济关系的发展，各

2、国之间的经济、政治、文化交流越来越密切，第一次世界大战之后，国化交流越来越密切，第一次世界大战之后，国际收支的概念也发展为一国在一定时期的外汇际收支的概念也发展为一国在一定时期的外汇收支，也就是说，凡在一定时期内涉及外汇收收支，也就是说，凡在一定时期内涉及外汇收支的国际经济交易都属于国际收支范畴。这就支的国际经济交易都属于国际收支范畴。这就是狭义的国际收支概念。这个概念是建立在外是狭义的国际收支概念。这个概念是建立在外汇收支的基础上的，它不包括表面上没有外汇汇收支的基础上的，它不包括表面上没有外汇收支发生的交易。收支发生的交易。第二次世界大战之后，由于国际经济交易第二次世界大战之后，由于国际经

3、济交易的内容和方式发生了很大的变化，政府间的内容和方式发生了很大的变化，政府间援助、私人赠与、易货贸易、补偿贸易等援助、私人赠与、易货贸易、补偿贸易等转移性收支的不断增加和国家间大规模的转移性收支的不断增加和国家间大规模的资本流动使国际收支的内涵日益丰富。各资本流动使国际收支的内涵日益丰富。各国开始广泛使用广义的国际收支的概念，国开始广泛使用广义的国际收支的概念，这就是：在一定时间内，一国居民这就是：在一定时间内，一国居民（ResidentResident）与非居民（）与非居民（NonresidentNonresident）之）之间经济交易的系统记录。广义的国际收支间经济交易的系统记录。广义的

4、国际收支将全部对外经济交易都包括在内，而不论将全部对外经济交易都包括在内，而不论其是否有外汇收支。其是否有外汇收支。国际收支与国际收支平衡表1.11.11.1.2国际收支平衡表是反映一定时期内一国同外国的全部经济往来的收支流量表。具体说是一国遵照IMF关于国际收支的定义，根据本国的国际经济交易内容和范围设置账户和项目，并按照复式簿记原理对一定时期内本国的对外经济交易全面系统地加以记录，对每笔交易进行分类、汇总而编制出来的分析性统计报表。国际收支与国际收支平衡表1.11.11.1.2国际收支平衡表 国际收支平衡表在编制时必须遵循统一计价原则，因为每项记载交易的借贷双方实际上可以各自从不同的来源中

5、获得价格，假如不遵循统一计价的原则，表内就会出现不平衡。对此，IMF提出通用的解决方法，即采用市场价格或与其等值为依据来确定价值的原则，亦即国际收支平衡表记载的交易（无论是货物、服务交易还是金融交易）均按实际价格来计价，如果市场价格不存在，则用同等条件下已知的市场价格来推算。例如，易货贸易下，货物的价格根据标准的市场报价来推算，非商业性交易（如政府间物资交换）的交易价格往往含有一定成分的优惠，在记录时，也必须按市场价格来计价。 国际收支平衡表中每笔交易的登记时间以所有权的变更为准，这是因为，一旦出现所有权变更，债权债务就随之出现。所有权的变更可能反映在法律上，也可能反映在实物上。如果所有权的变

6、更不明显，变更发生的时间可以用交易各方入账的时间来代替。国际收支与国际收支平衡表1.11.11.1.2国际收支平衡表 国际收支平衡表是按照的复式簿记原理来系统记录每笔国际经济交易的，居民与非居民之间的每一笔经济交易都会产生两项记录：一项借方记录和一项贷方记录。贷方反映的是一切收入项目，用正号表示货物和服务的出口、收益收入、接受的货物和资金的无偿援助、金融负债的增加和金融资产的减少；借方反映的是一切支出项目，用负号表示货物和服务的进口、收益支出、对外提供的货物和资金的无偿援助、金融资产的增加和金融负债的减少。总的来说，凡是引起本国从国外获得外汇收入的交易记入贷方，凡是引起本国对国外有外汇支出的交

7、易记入借方；而这笔货币收入或支出本身则相应记入借方或贷方。在经济交易中无论支付的是本币还是外币，只要交易发生在居民和非居民之间，都要记入国际收支平衡表。国际收支与国际收支平衡表1.11.11.1.3国际收支平衡表的结构内容n 目前，世界上绝大多数国家和经济体都遵循国际货币基金组织编制的，对国际收支交易以及相应的头寸变化进行统计，编制国际收支平衡表和国际投资头寸表。（以下简称手册）第一版于1948年发布，内容仅包括国际收支平衡表标准项目的列示。手册第二版和第三版分别发布于1950年和1961年，第三版中包含了一整套世界各国适用的国际收支原则。1977年手册第四版发布，详尽地解释了居民、计值和其他

8、会计原则。手册第五版于1993年正式公布，其在定义、术语等方面与1993年国民账户体系相协调，并首次引入国际投资头寸的内容。为更好地应对世界经济出现的诸多新变化，IMF于2009年发布了国际收支手册（第六版）。国际收支与国际收支平衡表1.11.11.1.3国际收支平衡表的结构内容经常账户经常账户1经常账户（经常账户（Current Current AccountAccount）记载的是经常发）记载的是经常发生的国际经济交易，该账生的国际经济交易，该账户反映一国与他国之间实户反映一国与他国之间实际资源的转移，是国际收际资源的转移，是国际收支平衡表中最基本和最重支平衡表中最基本和最重要的账户，与国

9、际收支账要的账户，与国际收支账户有密切的联系。经常账户有密切的联系。经常账户包括货物和服务、收益户包括货物和服务、收益以及经常转移三个项目，以及经常转移三个项目，各项目都要列出借方总额各项目都要列出借方总额和贷方总额。和贷方总额。2资本和资本和金融账户金融账户资本和金融账户资本和金融账户（Capital and Financial Capital and Financial AccountAccount）包括资本项目）包括资本项目和金融项目。反映资本和金融项目。反映资本在居民和非居民之间的在居民和非居民之间的转移，资本从居民向非转移，资本从居民向非居民转移，会增加本国居民转移，会增加本国对外债

10、权或减少本国对对外债权或减少本国对外债务，资本从非居民外债务，资本从非居民向居民转移，会增加本向居民转移，会增加本国对外债务或减少本国国对外债务或减少本国对外债权。对外债权。3储备资产储备资产储备资产储备资产（Reserve AssetReserve Asset）实际上是平衡经实际上是平衡经常账户、资本账常账户、资本账户和金融账户差户和金融账户差额的一个项目，额的一个项目，因而也是平衡项因而也是平衡项目，在我国，指目，在我国，指中央银行拥有的中央银行拥有的对外资产。对外资产。4净误差与遗漏净误差与遗漏前已述及，国际收前已述及，国际收支平衡表是按照会支平衡表是按照会计学的复式簿记原计学的复式簿记

11、原理编制的。按此原理编制的。按此原理记账，经常账户、理记账，经常账户、资本和金融账户、资本和金融账户、储备资产项目可形储备资产项目可形成一个借方总额相成一个借方总额相抵之后的总净值为抵之后的总净值为零的报表。零的报表。国际收支与国际收支平衡表1.11.11.1.42015年我国国际收支平衡表的新调整n 2015年，我国按照IMF（第六版）的要求对我国的国际收支统计进行了调整。（第六版）的特点有：一是考虑全球化带来的经济形势变化以及金融和技术创新，提高数据的国际可比性。二是加强国际账户统计和其他宏观经济统计之间的内在联系。三是强调国际投资头寸统计的重要性。四是对经济所有权等做了详细说明，并讨论了

12、有关货币同盟等议题。五是吸收了1993年以来编制的其他指引和手册中有关内容。第六版较第五版在统计原则、经常账户、资本和金融账户等方面有多处修订和明确，以下仅对变化较大的和对我国影响较为突出的调整进行介绍。国际收支与国际收支平衡表1.11.11.1.42015年我国国际收支平衡表的新调整123国际收支与国际收支平衡表1.11.11.1.5国际收支平衡表的分析方法静态分析动态分析比较分析123国际收支平衡及其影响因素1.1.2 21.2.1国际收支平衡这种分类方法首先将各种国际经济交易活动就这种分类方法首先将各种国际经济交易活动就其性质分为自主性交易和调节性交易。自主性其性质分为自主性交易和调节性

13、交易。自主性交易又称为事前交易，指根据个人自主的经济交易又称为事前交易，指根据个人自主的经济动机而进行的各种经济活动，如商品和劳务的动机而进行的各种经济活动，如商品和劳务的输出入、馈赠和侨汇等。调节性交易又称为事输出入、馈赠和侨汇等。调节性交易又称为事后交易，指为弥补自主性交易差额或缺口而进后交易，指为弥补自主性交易差额或缺口而进行的各种经济交易活动，如当一国的自主性交行的各种经济交易活动，如当一国的自主性交易发生逆差时，要从国外银行获得短期资金融易发生逆差时，要从国外银行获得短期资金融通或动用黄金或外汇储备进行支付等。国际收通或动用黄金或外汇储备进行支付等。国际收支的主动平衡是指自主性交易的

14、收支自动相等，支的主动平衡是指自主性交易的收支自动相等，不须用调节性交易来弥补，而自主性交易收支不须用调节性交易来弥补，而自主性交易收支不能相抵，必须用调节性交易来轧平，这样达不能相抵，必须用调节性交易来轧平，这样达到的平衡则被称为被动平衡。到的平衡则被称为被动平衡。这种分类方法认为，国际收支的主动平衡有时也并这种分类方法认为，国际收支的主动平衡有时也并非真正的平衡，而仅仅是数额的平衡，必须同时实非真正的平衡，而仅仅是数额的平衡，必须同时实现内容的平衡。假定一国的国际收支主要表现为贸现内容的平衡。假定一国的国际收支主要表现为贸易收支，其他收支的比重皆微不足道，那么，如果易收支，其他收支的比重皆

15、微不足道，那么，如果该国输出的货物是本国生产能力较强的制成品，通该国输出的货物是本国生产能力较强的制成品，通过出口可以带动国内的经济增长，而输入的货物却过出口可以带动国内的经济增长，而输入的货物却是本国稀缺的资源或先进的机器设备，这种进出口是本国稀缺的资源或先进的机器设备，这种进出口结构显然是有利于本国经济长期发展的，这样达到结构显然是有利于本国经济长期发展的，这样达到的平衡才是真正的内容平衡；反之，如果出口的货的平衡才是真正的内容平衡；反之，如果出口的货物是国内经济发展中本身所短缺的，而进口的货物物是国内经济发展中本身所短缺的，而进口的货物又明显会对本国的幼稚产业的产品起打击作用，这又明显会

16、对本国的幼稚产业的产品起打击作用，这样虽然在数额上实现了平衡，却没有在内容上达到样虽然在数额上实现了平衡，却没有在内容上达到平衡，长期下来将对该国的经济发展不利。平衡，长期下来将对该国的经济发展不利。国际收支平衡及其影响因素1.1.2 21.2.2影响国际收支平衡的因素 （1）周期性因素 （2）结构性因素 （3）货币性因素 （4）收入性因素 （5）意外事件 （1）发达国家的国际收支不平衡 （2）发展中国家的国际收支不平衡国际收支的失衡与调节1.1.3 31.3.1国际收支失衡国际收支平衡表中的每一具体项目的借方和贷方经常是不平衡的，收支相抵后总会有差额。如果收入大于支出，出现盈余，称为顺差（S

17、urplus）；支出大于收入，出现亏损，称为逆差（Deficit）。在没有特殊说明的情况下，人们称某国的国际收支为顺差或逆差，是指总差额为顺差或逆差。总差额（Overall Balance）是经常账户差额、资本账户差额、金融账户差额和净误差与遗漏四项之和，总差额不为零时，需要动用储备资产予以调节，则为国际收支不平衡。因此总差额反映报告期内一国的国际收支状况对其储备的影响，是目前广泛使用的概念。国际收支的失衡与调节1.1.3 31.3.1国际收支失衡一国的国际收支逆差一般会引起该国的汇率下跌，如果逆差十分严重，该国的汇率下跌的幅度也会相当大；如果一国政府不愿意接受本币汇率下跌和贸易条件恶化的后果

18、，就需要在国际收支出现逆差时动用外汇储备干预市场，从而引起外汇储备的减少，而外汇储备的减少会导致国内银根紧缩和利率上升，这又对收入和就业产生不良影响；如果国际收支逆差是由贸易逆差引起的，则会通过外贸乘数造成本国收入下降和失业增加；如果国际收支逆差是由资本项目逆差引起的，则它会加剧国内资金的紧张，造成本国收入的下降和失业增加。顺差的消极作用不像逆差那样明显，有时它会成为政府追求的目标。顺差形成促使本币对外升值的压力，这样会鼓励进口和抑制出口，从长远来看不利于该国扩大市场和发展生产；顺差导致该国黄金外汇储备增加，但是同时它也引起该国货币供应量增加，加剧该国通货膨胀；由于一国的顺差意味着其他国家的逆

19、差，容易引起逆差国家采取报复性措施，这不利于该国长期稳定地发展对外经济联系；对于主要面临资源约束而非需求约束的发展中国家来说，如果贸易顺差产生于过度物资出口，它会通过加强资源约束而影响该国经济的长期发展。国际收支的失衡与调节1.1.3 31.3.2国际收支失衡的调节n 鉴于巨额的、连续的国际收支顺差或巨额的、连续的国际收支逆差对经济的长期稳定发展都是不利的，各国都采取措施调节自己的国际收支，使其趋向平衡。国际收支的失衡与调节1.1.3 31.3.3自动调节机能及其局限性n 国际收支的逆差或顺差，会引起国内某些经济变量的变动，这些变动反过来又会影响国际收支。国际收支的自动调节，就是指由国际收支失

20、衡引起的国内经济变量变动对国际收支的反作用过程。自动调节机能的作用原理是：在持续逆差的情况下，因外汇供不应求，而本币相对过剩，则本币对外贬值，出口商品价格竞争力提高而进口商品价格竞争力下降，从而扩大出口，限制进口；同时在持续逆差情况下，信用将紧缩，利率将上升，也将限制国内总需求，从而使逆差额逆转。在持续顺差的情况下则反之。自动调节机能的生效条件是净出口商品供需弹性大，对利率升降敏感，而且，国家财政、金融等政策调整与之相适应，否则这一机能就难以起到预期的效果。我国的国际收支1.1.4 41.4.1中华人民共和国成立后我国的国际收支状况n 中华人民共和国成立后相当长的时期内，我国一直未编制国际收支

21、平衡表，只编制外汇收支计划，作为国民经济发展计划的一个组成部分。当时的外汇收支计划，包括贸易收支计划、非贸易收支计划和利用外资还本付息计划三个部分。1980年，我国恢复了在IMF的合法席位，开始试编国际收支平衡表。1985年9月，我国首次公布了19821984年的中国国际收支概览表，从1987年开始我国每年定期公布上一年的国际收支状况。此后，按IMF规定的格式和内容定期向IMF上报国际收支状况。我国的国际收支1.1.4 41.4.1中华人民共和国成立后我国的国际收支状况n 从我国历年的国际收支情况来看，可以把我国的国际收支分成几个阶段：我国的国际收支1.1.4 41.4.2对我国目前国际收支状况的分析n 2015年，我国国际收支出现新变化，从长期以来的基本“双顺差”转为“一顺一逆”，即经常账户顺差、资本和金融账户（不含储备资产）逆差。010102020303谢 谢 聆 听T H A N K S F O R Y O U R A T T E N T I O N