(本科）第8章 国际管理会计教学ppt课件.ppt

《(本科）第8章 国际管理会计教学ppt课件.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《(本科）第8章 国际管理会计教学ppt课件.ppt（26页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、(本科）第8章 国际管理会计教学ppt课件第8章 国际管理会计 国际投资决策会计 4国际管理会计概述 1国际战略管理会计 2国际筹资会计 3国际责任会计 53掌握国际融资、投资战略的制定与评价。掌握国际融资、投资战略的制定与评价。 2熟悉影响国际筹资、投资的各种因素；熟悉影响国际筹资、投资的各种因素； 1了解国际管理会计的基本内容体系、国际战略会计的内容；了解国际管理会计的基本内容体系、国际战略会计的内容； 学习目的与要求学习目的与要求 会计如何服务于国际企业的会计如何服务于国际企业的国际筹资和投资。国际筹资和投资。处理的信息的宏观性和不确定性面临的生态环境的具有特别复杂性不仅要面临国内外的经

2、济问题，还要面临相互影响的国内外的政治问题、法律问题，甚至人文习惯等许许多多的非经济问题，即使在经济问题内部也特别复杂，比如财政与金融、会计、法律的变动问题，就业问题，出口问题，技术开发与保护问题，以及它们间的相互影响等。这由面临的生态环境的复杂性，再加上一般会计的优势与缺陷共同决定的，进而使国际管理会计成为国际企业经营管理不可或缺的一部分。 8.1 国际管理会计概述 8.1.1 国际管理会计的特点 8.1.2 国际管理会计的基本内容体系 国际管理会计的总体目标是帮助国际企业管理部门作出资源最优配置,实现价值最大化的战略决策，具体目标包括：（1）进行国际战略规划。（2）合理配置经济资源。（3）

3、 调节控制经营活动。（4）评价分部经营业绩。 国际管理会计主要研究的领域是：国际战略管理、国际资本筹集管理、国际资本投资的预测与决策，以及国际企业责任评价等问题，即国际管理会计由国际战略管理会计、国际筹资会计、国际投资决策会计和国际责任会计组成。 国际企业的经营战略，就是国际企业在复杂多变的环境中，为实现国际企业价值的最大化，对国际企业所有的经济活动进行的全盘谋划，也有人认为，国际企业经营战略是用来指导国际企业行为的一系列规则，包括国际企业在现在和未来要达到的目标；发展国际企业与外部环境关系的规则；设计国际企业内部关系与运转的规则；国际企业的作业规则等。国际企业经营战略的基本特点基本特点是：

4、8.2 国际战略管理会计 8.2.1 国际企业经营战略的内涵和特征 国际性 全局性 长期性 抗争性 纲领性 主要方法 （1）产品生命周期法。（2）增长-份额矩阵法（3）价值链分析法（4）作业成本法 在国际战略管理会计中，还经常大量地使用一些传统管理会计方法，如，本量利分析法、差量分析法等。 （1）市场观念（2）整体观念（3）长远观念基本观念 8.2.2 国际战略管理会计的特征化方法与基本观念 综上所述，国际战略管理会计的主要内容包括战略目标的设计、成本战略管理、筹资战略管理、投资战略管理和人力资源战略管理。在这些内容中，几乎每一项都涉及到风险战略管理问题。实现国际企业的战略目标的路径是多样的，

5、实施有效的战略成本管理当然是必不可少的环节。需要从战略的角度来考虑影响各环节的成本因素，进而寻找降低国际企业战略成本的方式方法。基本的成本动因包括：（1）与国际企业战略目标有关的成本动因；（2）与国际企业作业相关联的成本动因。 至于战略筹资会计、战略投资会计和人力资源管理，其核心是从全局的、长期的角度来考虑国际企业的筹资方式、筹资规模、资本结构、筹资时间、投资方向、投资规模、投资对象、投资的时间分布、责任单位的划分、指标的确定与分解、责任单位业绩考核与奖惩等方面，提供以财务信息为主的信息支持。 8.3 国际筹资会计 8.3.1 国际筹资的基本环境分析 国际筹资会计，主要是为国际企业在国际资本市

6、场上筹集资本时，提供与有关决策有关的会计信息的系统，其中，最重要的工作是国际筹资的基本环境分析和国际资本结构决定。 国际筹资的基本环境实际上是影响国际资本筹集的各因素的总和。一方面，国际企业必须适时地筹集到所需的资本，以便有资金供国际企业生产经营活动使用；另一方面，所筹集的资本必须是代价合理和、风险较小的，不至于给国际企业带来危险。这样因此，国际资本筹集的基本环境分析，必须分析国际资本筹集的目标与方式，国际资本筹集的经济环境、法律环境、政治环境和文化环境等。事实上，这些因素都是交互影响的，很少能独立地发挥作用。1）国际资本筹集的环境分析）国际资本筹集的环境分析（1）国际资本筹集的经济环境）国际

7、资本筹集的经济环境 国际资本筹集经济环境分析就是要从全球战略的角度，考察相关国家或地区的动态经济周期、经济发展水平、经济体制、市场化程度、金融制度和金融状况及税收制度等。 特定国家和地区的经济发展水平及其趋势，基本上体现该国和地区的经济发达程度或经济增长情况。一般地，经济发达和经济增长快的国家和地区，投资和筹资活动都比较活跃，总体上，金融创新力较强，筹资方式较多，是筹集国际资本的好地方，这主要应得益于它其发达的经济和发展速度较快的发展速度，人们比较富裕，有较充裕的资本供给，同时，资本的社会平均投资回报也较高。 经济体制是一定国家和地区的有限经济资源配置的运行机制。 金融制度和金融状况也是影响国

8、际资本筹集的重要因素。（2）国际资本筹集的法律环境。）国际资本筹集的法律环境。 在国际资本筹集活动中，法律的效应越来越重要。国际资本筹集必须是符合东道国法律、法规或国际法之规定的经济活动。东道国的法律法规和国际法的规定，在许多方面对国际资本筹集有不同程度的影响。（3）国际资本筹集的政治环境。）国际资本筹集的政治环境。 在西方，不同的政党执政，将有不同的施政纲领和执政措施，对有限的资金有不同的配置方式、规模和偏爱，也就是说，国际企业将存在不同的合理而有效的资本筹集方式、规模、空间分布和时间安排等。 实际上，政权的稳定性、政权更迭的有序性，以及政府的特殊偏好等，会在税收政策、财政信用政策、金融制度

9、等方面表述体现出来，从而对来自国外的筹资者有某种约束或鼓励和保护等。（4）国际资本筹集的文化环境。）国际资本筹集的文化环境。 一个国家总有自己特定的文化，这些文化，是自生的与外来的文化的有机融合，不仅影响人们的政治意愿、对利益的态度，而且会影响人们的社会行为与经济活动等。其中，宗教的力量是不容忽视的。 2）择定国际资本筹集的目标）择定国际资本筹集的目标 代表性的观点有如下四类：（1）利润最大化或净现值最大化。（2）资本成本最小化及公司价值最大化。（3）股东财富最大化。（4）相关者财富最大化。 在资本筹集的目标上，国际企业与一般企业既有共性，也有个性。从个性的角度看，国际资本筹集的目标，应该是这

10、样“三合一”式的目标体系：一是长期整体利益最大化。这是最基本也是最重要的目标。要求国际企业在筹集资本时，应该关注长期的、集团这一国际性整体的利益最大化。二是集团不良资产最小化。要求国际企业的资本筹集，要从国际企业的国内外协调的角度，关注国际企业这一整体的资产的盈利能力和变现能力最大化。三是集团股票市值最大化。3）国际资本筹集的特点、渠道与方式）国际资本筹集的特点、渠道与方式 与国内一般企业相比，国际资本筹集有其特殊性，主要表现在：资金需求量大，资本筹集任务较重；资金来源上，既需要国际企业内部各成员的支持，又需要，也是更重要的，是要在国际市场上筹集资金；筹资的机会与渠道较多，筹资的风险较大，不仅

11、在国内市场上筹集资金，而且要在国际市场上筹集资金，国际市场的政治气候、法律环境、经济环境和文化氛围，都在不断变化，且不确定性很大；筹资决策，需要从战略发展的角度，考虑、均衡各种复杂因素的影响。 筹资渠道和筹资方式，常常被混用，其实二者是有差别的。筹资渠道是指取得资本的途径，比如，国际企业的主要筹资渠道包括，国际内部筹资，、在母国筹资，、在东道国筹资和在国际间筹资（在除母国和东道国之外的第三国或国际金融机构筹资，在国际资本市场筹资等）。国际企业的筹资方式是指国际企业取得资金的形式，主要包括国际企业保留盈余筹资、国际股份筹资和国际举债筹资。 8.3.2 国际企业的资本结构及其优化 评价最佳资本结构

12、的标准不应是唯一的，而是多维的。一般而言，应同时满足如下三个条件：充分供应经营所需的资金量。资本加权平均成本最小化。相关者利益最大化。 面对评价企业最佳资本结构的标准，我国国有企业的资本结构存在的主要问题是，“负债过度”和“股权结构单一”。实际上，问题的关键不在于如此高比例的负债，而在于形成它的机制，在真正市场经济条件下，无论股权融资还是债权融资，都是投资者自由选择的结果，企业负债高，是经营效益好的表现，而不应是像我国国有企业常常是出现财务危机的征兆。银行不是真正的投资者，企业经理和股东并不对企业的负债承担什么责任，而企业的偿债意识、风险意识，只有在20世纪90年代才开始形成，可惜，此时国有企

13、业的财务危机已积重难返。实际上，国有企业的高负债只是资本结构问题的表象，真正的问题在于股权结构单一，也就是“投资主体错位”。8.4 国际投资决策会计 8.4.1 国际投资经济评价 1）评价谁：集团还是其他主体 2）所用资料及其调整问题 （1）原始投资额问题。 （2）外币现金流量问题。 （3）折现率问题。 3）国际投资项目经济评价的指标 对国际投资项目进行经济效益的评价，是国际投资项目决策的核心内容。国际投资项目经济效益评价的基本指标包括：（1）投资利润率。 投资利润率即单位投资获得的利润。其计算公式为 (8.1) 该指标不受建设期的长短、投资方式及净现金流量大小等条件的影响。但该指标没有考虑货

14、币时间价值和现金流量。（2）静态回收期。静态回收期是指通过隔年净现金流量收回总投资额所需的年数。其计算公式为： 若每年净现金流量不相等，则回收期为累计净现金流量等于原投资额这一年。该指标考虑了净现金流量但没有考虑货币时间价值。（3）动态回收期。动态回收期是指按设定的折现率对贴现的营业净现金流量补偿原始投资现值所需的时间。其计算公式为：（4）盈亏临界点。盈亏临界点表明项目在该点上处于不盈不亏的状态。其计算公式为：（5）净现值。净现值是指投资项目未来现金流入量的总现值与现金流出量总现值之差。其计算公式为：由于该指标是用绝对数来评价，因此，对投资额不等的方案评价缺乏可比性。（6）获利指数。其计算公式

15、如下为：（7）内含报酬率。 内含报酬率是指一项投资姓名方案在其寿命期内按现值计算的实际投资报酬率，即该项目净现值为零的报酬率。当每期现金净流量相等时，内含报酬率计算如下：计算年金现值系数。查年金现值表，在相同期数内找出与上述年金现值相近的较大和较小的两个贴现率。根据上述两个贴现率和年金现值系数，采用内插法求内含报酬率。 当每期现金净流量不相等时，内含报酬率计算如下：先估计一个贴现率，并按此率计算净现值。若净现值为正，则说明所估计的贴现率小于内含报酬率；若净现值为负，则说明所估计的贴现率大于内含报酬率。如上所述，反复测试，直至找出由正到负的两个相邻的贴现率。根据上述两个贴现率用内插法求内含报酬率

16、。（8）风险率和风险价值。计算投资项目的期望值。期望值是指一个概率分布中所有可能出现的数值，以各自相应的概率为权数计算的加权平均数，以X表示，其计算方法如下：式中 :Xi可能出现的数值； Pi 可能出现的数值的概率。计算标准离差。标准离差是反映各种可能出现的数值与期望值之差的平方根。其计算公式如下： 式中：d标准离差； 期望值。计算标准离差率。标准离差率是指标准离差与期望值的比率。其计算方法如下：式中：CV标准离差率。计算风险率。其计算方法如下：风险率=风险价值系数标准离差率 风险价值系数由投资者评定。计算风险价值。其计算方法如下：风险价值=期望值（1- )（9）外汇效果。这是国际投资者极为重

17、视的一项综合指标，其包括内容如下：净外汇流量现值=（每年外汇流入量-每年外汇流出量）普通复利现值之和 （8.11）其中：每年贴现率可根据国际外汇市场贴现率，各种货币的汇率不得了，各国货币的通货膨胀率综合确定。 8.4 国际投资决策会计 8.4.2 国际运营资本优化 运营资本（working capital）是指流动资产与流动负债之差，是在某一时日用企业的流动资产偿还流动负债后的节余或不足。设计这一指标，主要的理由有二两个：一是在信用经济时代，企业的财务危机首先来源于对流动负债的不及时或不足额支付，而偿还流动负债的正常的基本的经济资源是流动资产；二是在通常情况下，流动负债的增减与流动资产的增减有

18、某种依存关系，流动资产，特别是像存货和应收账款等流动资产周转的加快，对企业现金净流量的增加很有益处。1）国际运营资本存量优化）国际运营资本存量优化 国际运营资本存量优化，比国内企业的运营资本优化所遇到的问题更多，也更复杂。除了要遵守运营资本存量管理的一般原理（如既要保证企业生产经营的正常进行，又要降低资金的使用成本等）外，还要考虑国际企业的特点，如各种风险的影响等。这里，尤其要注意优化现金、应收账款和存货等项目的存量。 关于现金的优化管理。要解决的主要问题包括：一是选择恰当的币种，主要取决于国际交易对特定币种的需要，当然，货币的坚挺性和国际通用性，也是重要的影响因素。二是从安全性、流动性和收益

19、性的角度，考虑持有的现金的方式，是库存现金还是活期或定期存款，或者是有价证券，或者是它们的某种组合。三是最佳现金持有量的决定。四是现金管理策略，即“集中存储”与“跨国调度”问题。 关于应收账款的优化问题。应收账款是商业信用的结晶，信用期越长，应收账款上占用的资金就越多。企业为扩大市场份额，大量采用赊销方式和延长信用期的方式，这是重要的增收措施。但这也会带来一些副作用，这主要是存在一定的坏账风险，此外，许多用外币计量的应收账款，还会受到汇率变动风险的影响。 关于存货存量的优化问题。存货存量的优化，在适时生产系统中，国际企业的跨国经营管理，同样要遵循一般国内企业经营上的、关于存货的“经济订货量”、

20、“保险储备量”和“提前期”的确定原理。但国际企业的经营环境的不确定性比国内企业经营环境的不确定性要大得多。通过计算，我们可以发现，在进口价格、当地货币贬值、当地短期投资收益率等因素分别增加，而其他因素保持不变时，存货存储量也应相应地增加；在当地通货贬值率增加，而其他因素保持不变时，存货的储存量应相应地增加；在当地资本的短期投资收益率增加，而其他因素保持不变时，存货的储存量应相应地减少。2）国际运营资本流量优化问题）国际运营资本流量优化问题 优化国际运营资本流量，就是要从国际企业整体的角度，通过对运营资本的统筹安排和调剂，使运营资本在国际企业内部合理流动，达到最大限度地提高国际企业整体的经济效益

21、的目的。一般地，都是通过运营资本在国际企业内部的合理转移来实现的，如，通过专利权、商标权等无形资产的转让，提供专业服务，借贷款，股利分派和有关专业设备和存货的转移等方式来完成。国际企业实施这些转让业务，目的可能不是某个单方面的，比如，为解救某一成员在流动资金需求上的暂时困难，为国际避税，为帮助某一国外企业迅速获取一定的市场份额，为逃避东道国在资金转移上的限制，为规避外汇变动风险等。 国际企业为实现上述某一或某几个或全部目标，可能将面临这样一些矛盾，国际企业整体利益最大化与某成员利益最大化不一致，国际企业利益最大化与东道国利益最大化不一致，国际企业内部契约与东道国法律法规相悖等。 面对这些矛盾，

22、国际企业应认真对待，并有前瞻性、全面的、系统的应对战略与措施。一般包括熟悉东道国法律法规并将其应用于经营管理之中，确定合理合规的经济合同，加强与东道国政府的沟通与联系，确定合理的国际转让价格，建立适时内部信息网络等。8.5 国际责任会计 8.5.1 国际运营资本优化 国际责任会计，以国际企业内部的各种责任实体为基础，以保证公司国际战略、策略和规划的顺利进行和实现利润最大化为目的，通过建立各级责任中心、编制责任预算和责任包括，进行业绩评价等方法，对公司内部各责任实体的国际生产经营过程所开展的一种管理活动。1）国际责任会计的特点）国际责任会计的特点（1）与国际公司的国际经营责任制相联系。（2）以激

23、励为重点。（3）是国际公司根据本身具体特点和情况制定的特有的制度，作为行为规范和准则。2）国际公司内部责任主体结构的类型）国际公司内部责任主体结构的类型 一个合理的国际责任会计体系，必须服从国际企业的战略目标、国际企业的经营环境的需要，同时，还要遵守责任会计的基本原则，这些原则主要包括，全球性原则、可控性原则和相融性原则，这就是说，国际企业的责任会计，特别是责任主体的划分、责任指标的设计、责任业绩的考核，考虑提高国际企业内部各责任主体的活力是重要的，但同时提高它们的合力同样也是重要的。为此，把各责任主体的责、权、利与国际企业整体的战略目标、责任主体对相关责任的可控性，以及各责任主体所处的环境与

24、其承担的责任的相融性紧密联系起来，是不可或缺的。8.5.1 国际运营资本优化 3）国际企业内部责任主体）国际企业内部责任主体 国际企业的内部责任主体是指国际公司内部各自独立经营、独立核算、独立承担经济责任的各种类型的组织机构和形式。 传统管理会计将企业内部责任主体分为“成本中心”、“收入中心”、“利润中心”和“投资中心”。但在尚志强（1998）看来，把国际企业的内部责任主体或业绩考核主体定位在这四种中心上，有四大缺陷，即：无法提供国际企业战略管理所需的信息；以行政组织系统为依据，只强调了经理人员的责任，不便于对经营单位的考核；在实际中，完全满足这四种中心的经营单位非常少；在设置考核指标时，只限

25、于财务责任指标，缺少对责任主体非财务指标的考核。在此基础上，应将国际企业的责任主体分为“预算单位”和“战略经营单位”。这样的划分的，意义就在于，可以把对国际企业经理的责任业绩考核与责任单位的责任业绩考核合理地区分开来。 其中，预算单位是指在国际企业中单独编制预算并以预算为标准进行考核的部门。战略经营单位，是国际企业进行战略分析和实施战略方案的相对独立的完整的生产经营系统。有资料表明，目前，国际企业的责任评价系统正从以评价子公司为中心，转向以评价战略经营单位为中心。 无论是预算单位还是战略经营单位，其特点可能是下述特点的一种，或两种及以上的组合，以应对复杂的经营环境及变化：职能型。地区型。产品型

26、。过程型。这样设置责任主体，分工细致，各职能部门联系紧密，便于考核各职能主体的业绩；但主要缺点是， 容易引发各职能部门间的重复建设等。8.5.2 国际责任会计内部责任控制与预算的特点 国际企业的国外子公司既是当地的一个独立经济实体，又是母公司拥有的企业。母公司要求子公司的经营活动遵循其国际经营的总体战略，按自己意愿办事，并提供最大的利润和其他利益。但另一方面，随着国际经营活动规模的扩大和多样化，以及国际市场竞争的日益加剧，也要求应加强各子公司的经营自主权。在此，关键是要实行有效的内部责任控制与预算。1）国际企业内部责任控制的特点）国际企业内部责任控制的特点 国际企业内部责任控制是对国际企业经营

27、的全过程控制与全方位控制的有机统一。国际国际企业内部责任的全过程控制主要包括企业内部责任的全过程控制主要包括:在国际企业经营战略确定之后，董事会应确定国际企业的中长期财务目标（主要是利润和投资目标）。内部各责任实体根据国际企业的中长期财务目标，制定各自的中期生产、经营、投资滚动计划。内部责任实体根据上述计划制定中期财务预测与下年度的预算。国际企业将各内部责任实体的中期财务预测与下年度预算汇总，并与总财务目标对比后，制定国际企业的财务预测与下年度预算。严格控制预算的执行，使之尽可能达到预算目标。将预算执行结果与中期财务目标相比较，如客观情况发生变化，必要时修正中期财务目标。研究中期财务目标修正对

28、国际企业经营战略的影响及其程度。 国际企业内部责任的全方位控制主要包括：国际企业内部责任的全方位控制主要包括：按照国际企业内部管理与控制要求，建立内部管理所用的国际管理信息系统。编制预算，并对预算执行情况进行反馈与考核。统一筹集和调度资金。开展外汇风险统一控制，努力降低外汇风险带来的损失。对现金和银行借款实行高度集中控制，同时应给予各内部责任实体一定的自主权。对销售货款与信贷，国际企业总部实行周密指导。编制纳税计划，用转让价格进行国际避税。参与各种国际投资项目的可行性论证，从财务方面进行审查和把关。8.5.2 国际责任会计内部责任控制与预算的特点 2）国际企业内部责任预算的特点）国际企业内部责

29、任预算的特点 国际企业内部责任预算是实现国际经营战略目标的组织手段，是内部责任主体的具体奋斗目标。一般具有如下特点：（1）根据中期生产经营投资滚动计划制定中期财务预测和年度生 产经营、投资计划，制定年度内部责任预算，并提交董事会审议通过。（2）年度内部责任预算的主要内容包括关于销售、利润、净资产、投资、利息、还贷计划、现金流入与流出、税收、工资等各方面的事项。（3）年度内部责任预算的制定，总是建立在大量、充分调查和研究的基础上，其中必然会涉及到许多重要因素难以估计到。（4）内部责任实体必须在每月、每季、每半年的头几天，上报其上月、上季度、上半年的内部预算执行情况，凡执行情况与年度预算有极大差异

30、的，都必须作出详细分析。（5）内部责任预算一经确定，则是硬性的，一般不得更改。8.5.3 国际责任会计内部责任评价指标体系 国际企业的内部责任评价，就是要把一定的责任主体对责任任务的实际完成情况与相关标准相对照，确定其完成情况。 责任评价应该把评价对象与评价指标紧密结合起来，评价战略经营单位的目的在于战略经营分析和对资本预算的再评估，并不是为考核具体的某个执行者；评价预算单位的主要目标就是各级经理对战略的完成情况。这样，应使用不同评价指标体系来评价相应的评价对象，为此，要确定相关的责任指标的质量特征。 战略经营单位的责任评价指标体系，应具备以下几个基本质量特征：在财务指标与非财务指标中，体现国

31、际企业的关键成功因素。起记录、理解过去，预测未来的作用。着重体现国际企业的战略重点。体现对竞争对手的优势或劣势。与预算指标口径一致。体现国际企业的整体性。 评价预算单位的责任评价指标体系，也有相应的质量特征：与国际企业的战略目标相一致。能反映经理人员是否努力及其程度。全面。可理解。为评价者与被评价者均认同为该指标体系是战略实施所必要的和可控制的。可计量。能促使各预算单位加强与其他主体的合作。 常用的财务评价指标，一般包括经营利润、销售利润率、资产收益率、产权收益率、对EPS的贡献；经营活动的现金净流量；对总公司的现金净流量；剩余收益。 乔伊和米勒在1984年出版的国际会计中指出，国际企业的重要非财务指标包括：以销售额或订货额在市场总销售额中所占比重计量的市场份额；人员的开发（用提升的人数和可提升的职工人数之比来计量）；职工的精神面貌（通过内部的意见调查来确定）；投入产出率；履行社会责任情况，与东道国政府的关系等。 总结与结论总结与结论 国际管理会计是企业全球经营的必然产物，与一般管理会计相比，最大的不同就是在考虑相关问题时，首先必须要重视企业生存环境的全球性而不是局限于某国或某几国，其次要通盘考虑所有在不同地区、国家的企业对融资、投资和责任评价的整体影响和战略影响。国际管理会计由国际战略管理会计、国际筹资会计、国际投资决策会计和国际责任会计四者共同组成。 本章结束