(本科）第13章营运资本管理[1]教学ppt课件.ppt

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1、(本科）第13章 营运资本管理1教学ppt课件东北财经大学出版社 新世纪财务管理专业精品教材13.1 营运资本概述13.2 现金和有价证券管理13.3 应收账款管理13.4 存货管理13.5 短期资本来源管理13.1 13.1 营运资本概述营运资本概述 13.1.1营运资本的含义 营运资本的特点（1）营运资本的周转具有短期性。（2）营运资本的实物形态具有变现性。（3）营运资本的数量具有波动性。（4）营运资本的实物形态具有变动性。（5）营运资本的来源具有灵活多样性。13.1 13.1 营运资本概述营运资本概述 13.1.3营运资本周转13.1 13.1 营运资本概述营运资本概述 13.1.4营运

2、资本管理模式1）流动资产投资政策 （1）保守的流动资产投资政策 （2）适中的流动资产投资政策 （3）激进的流动资产投资政策2）流动资产筹资政策 （1）保守的流动资产筹资政策 （2）适中的流动资产筹资政策 （3）激进的流动资产筹资政策13.1 13.1 营运资本概述营运资本概述13.2 13.2 现金和有价证券管理现金和有价证券管理 13.2.1现金管理概述1）企业持有现金的动机 （1）支付动机。 （2）预防动机。 （3）投机动机。13.2 13.2 现金和有价证券管理现金和有价证券管理2）现金管理的有关规定 （1）现金的使用范围。 （2）库存现金限额。 （3）不得坐支现金。 （4）不得出租、出

3、借银行账户。 （5）不得签发空头支票和远期支票。 （6）不得套取银行信用。 （7）不得保存账外公款，包括不得将公款以个人名义存入银行和保存账外现金等各种形式的账外公款。13.2 13.2 现金和有价证券管理现金和有价证券管理3）现金的成本 （1）持有成本。 （2）交易成本。 （3）短缺成本。4）现金管理的目标13.2 13.2 现金和有价证券管理现金和有价证券管理 13.2.2最佳现金持有量的确定1）成本分析模式2）存货模式13.2 13.2 现金和有价证券管理现金和有价证券管理 13.2.3现金的日常管理1）力争现金流量同步2）加速收款 （1）邮政信箱法。 （2）银行业务集中法。3）控制支出

4、4）利用现金浮游量5）适当进行短期投资13.2 13.2 现金和有价证券管理现金和有价证券管理 13.2.4短期有价证券管理1）持有短期有价证券的原因 （1）作为现金的替代品。 （2）作为短期投资。 （3）满足企业未来的投资需求。2）短期证券投资应考虑的因素 （1）违约风险。 （2）利率风险。 （3）通货膨胀风险。 （4）流动性风险。 （5）证券的投资报酬。13.2 13.2 现金和有价证券管理现金和有价证券管理3）短期有价证券的投资策略 （1）确定投资政策。 （2）对证券进行分析。 （3）选择合理的证券投资组合。13.3 13.3 应收账款管理应收账款管理 13.3.1应收账款概述1）应收账

5、款的功能 （1）增加销售。 （2）减少存货。2）应收账款的成本 （1）机会成本。 （2）管理成本。 （3）坏账损失成本。3）应收账款管理的目标13.3 13.3 应收账款管理应收账款管理 13.3.2应收账款政策1）信用标准。2）信用期限。3）现金折扣。 13.3.3应收账款的收账管理1）应收账款回收情况的监督2）收账政策13.4 13.4 存货管理存货管理 13.4.1存货概述1）存货的功能2）存货的成本 （1）进货成本。 （2）储存成本。 （3）缺货成本。3）存货管理的目标 13.4.2存货的控制方法1）ABC分类管理2）经济订货批量基本模型13.5 13.5 短期资本来源管理短期资本来源

6、管理 短期资本来源具有如下特点：（1）筹资速度快且容易取得。（2）筹资富有弹性。（3）筹资成本较低。（4）筹资风险高。13.5 13.5 短期资本来源管理短期资本来源管理 13.5.1商业信用1）企业利用商业信用筹集短期资金的主要形式 （1）应付账款。 （2）预收货款。 （3）商业汇票。2）商业信用筹资的优缺点 （1）企业利用商业信用筹集资金的优点有： （2）企业利用商业信用筹集资金的不足之处有：13.5 13.5 短期资本来源管理短期资本来源管理 13.5.2短期借款1）短期借款的种类2）短期借款的信用条件 （1）信用额度。 （2）周转信用协议。 （3）补偿性余额。13.5 13.5 短期资本来源管理短期资本来源管理3）短期担保借款 （1）应收账款担保借款。 （2）应收票据贴现借款。 （3）存货担保借款。4）短期借款的优缺点 （1）筹资效率较高 （2）筹资的弹性大13.5 13.5 短期资本来源管理短期资本来源管理 13.5.3短期融资券1）短期融资券的特点2）短期融资券筹资的优缺点