(本科）第13章现金和存货管理决策教学ppt课件.ppt

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1、(本科）第13章 现金和存货管理决策教学ppt课件东北财经大学出版社第13章 现金和存货管理决策目 录p 学习目标p 13.1持有现金的动机分析p 13.2目标现金余额确定p 13.3现金收支管理p 13.4存货的财务管理p 本章小结p 关键概念学习目标学习目标通过本章学习，了解各主要营运资本项目的基本内容和分析通过本章学习，了解各主要营运资本项目的基本内容和分析框架，掌握各项目的主要管理模型，熟悉各项目的主要管理框架，掌握各项目的主要管理模型，熟悉各项目的主要管理方法。在营运资本管理基本原理的指导下，具体的营运资本方法。在营运资本管理基本原理的指导下，具体的营运资本管理实务主要表现为对营运资

2、本主要项目的管理。就流动资管理实务主要表现为对营运资本主要项目的管理。就流动资产来说，主要是现金、应收账款、存货的管理；就流动负债产来说，主要是现金、应收账款、存货的管理；就流动负债来说，主要是一些短期资本来源即商业信用、短期借款等的来说，主要是一些短期资本来源即商业信用、短期借款等的管理。需要指出的是，营运资本各项目的管理是一个整体，管理。需要指出的是，营运资本各项目的管理是一个整体，不能人为地割裂开来。这是因为，企业的综合营运能力决定不能人为地割裂开来。这是因为，企业的综合营运能力决定着各项目之间必然有一种连带关系。如信用政策的制定影响着各项目之间必然有一种连带关系。如信用政策的制定影响着

3、企业的现金流入状况，应付账款的付款时间影响着存货的着企业的现金流入状况，应付账款的付款时间影响着存货的采购成本，现金是否充裕则影响着企业信用政策的具体选择、采购成本，现金是否充裕则影响着企业信用政策的具体选择、存货的持有量以及应付账款、短期借款的持有金额等。而各存货的持有量以及应付账款、短期借款的持有金额等。而各个项目则主要是通过现金预算有机地结合起来个项目则主要是通过现金预算有机地结合起来( (参见参见7.37.3现金现金预算预算) )。13.1持有现金的动机分析持有现金的动机分析 对现金的定义有广义和狭义之分。狭义的现金只包括库存现金，而广义的现金则包括库存现金、在途现金、业务周转金、支票

4、和汇票、各种银行存款等所有可以即时使用的支付手段。本书所指的现金概念是广义的现金。13.1持有现金的动机分析持有现金的动机分析 企业之所以持有一定数量的现金，是由于存在着对现金的需求。这些需求一般包括：（1）交易需求，企业需要持有现金以应付日常事务开支。（2）预防需求，企业需要持有现金以应付可能存在的突发事件对现金的不时之需。（3）投机需求，企业需要持有现金以抓住可能存在的潜在获利机会。13.2目标现金余额确定目标现金余额确定现金周转模型现金周转模型现金周转模型的计算公式为：最佳现金持有金额预计现金年总需求量现金周转次数其中：现金周转次数360现金循环天数现金循环天数营运资金周转期存货周转天数

5、平均收账期应付账款周转天数13.2目标现金余额确定目标现金余额确定成本成本 成本分析模型是通过分析持有现金的有关成本，进而求得使总成本最低的现金额度，以此作为最佳的现金持有金额。持有现金的有关成本包括：（1）投资成本，是指企业由于持有一定数量的现金，从而必然要放弃将其用于其他投资机会而可能获得的收益，这种持有现金的代价就是投资成本（亦称机会成本）。13.2目标现金余额确定目标现金余额确定成本成本 （2）管理成本，是指企业由于持有现金而发生的有关管理费用。 （3）短缺成本，是指企业由于现金持有不足，不能满足业务开支所需而蒙受的损失或付出的代价。 13.2目标现金余额确定目标现金余额确定成本成本

6、13.2目标现金余额确定目标现金余额确定存货模型存货模型 现金的存货模型又叫鲍莫尔模型（the Baumol model），该模型将基本的存货经济批量模型引入到现金管理之中。现金的存货模型认为，在公司商品交易规模既定的情况下，企业持有现金的成本由两部分组成，一是机会成本，二是交易成本，因而有：TC（Q）I（Q/2） + （T/Q）K13.2目标现金余额确定目标现金余额确定随机模型随机模型随机模型又叫米勒奥尔模型，其应用的前提条件包括：（1）每天现金流入和现金流出的变化是随机的和不稳定的。（2）现金净流量即现金余额的变化接近于正态分布。（3）最佳的现金持有金额就处于正态分布中间此时有：Z=3F2

7、4K1/3+LH=3Z-2L平均现金持有金额=4Z-L/313.2目标现金余额确定目标现金余额确定随机模型随机模型13.3现金收支管理现金收支管理现金收支的内部控制制度现金收支的内部控制制度 现金收支首先要保证其安全完整，不出差错，为此，必须建立严格的内部控制制度，其要点有：（1）明确现金收支的职责分工及内部牵制制度（2）明确现金支出的批准权限（3）做好收支凭证的管理及账目的核对13.3现金收支管理现金收支管理遵守现金收支的结算纪律遵守现金收支的结算纪律 国家颁布的有关现金收支的结算纪律主要有现金管理暂行条例、银行结算办法和票据法等，企业应严格加以遵守和执行，避免因违规而受到国家和银行的惩处。

8、同时，这样做也有利于保证现金收支的安全，维护正常的社会经济秩序。13.3现金收支管理现金收支管理加速收款加速收款 加速收款可以保证及时收回现金，避免本企业的资金被他人无偿占用。同时，早日收回现金，可以使收回的现金尽早地投入到本企业的生产经营当中，从而加速现金周转的速度。13.3现金收支管理现金收支管理控制付款控制付款 控制付款包括对现金支出的时间和额度的控制，具体措施主要有：（1）控制支付时间，延缓应付款的支付。 （2）使用现金浮游量及适度透支。力争现金流入和现金流出同步力争现金流入和现金流出同步 只有将加速收款和控制付款有效地结合起来，才能真正提高现金周转效率。13.4存货的财务管理存货的财

9、务管理存货管理概述存货管理概述 1.企业持有存货的动机 （1）保证生产和销售的正常进行 （2）获取规模效益 2.企业持有存货的成本 （1）取得成本（2）储存成本 （3）缺货成本（4）存货储备总成本13.4存货的财务管理存货的财务管理经济批量模型及其扩展经济批量模型及其扩展 1.基本经济批量模型 2.订货提前期 3.存货的陆续供应和使用 4.保险储备 13.4存货的财务管理存货的财务管理其他存货控制方法其他存货控制方法 1.定额控制 2.分级归口控制 3.ABC控制法 4.现代存货控制方法 本章小结本章小结 企业持有现金是为了满足对现金的交易需求、预企业持有现金是为了满足对现金的交易需求、预防需

10、求以及投机需求，但过量持有现金会导致企防需求以及投机需求，但过量持有现金会导致企业获利能力的降低以及安全性受到挑战，为此必业获利能力的降低以及安全性受到挑战，为此必须确定最佳的现金持有金额。可供采用的模型包须确定最佳的现金持有金额。可供采用的模型包括现金周转模型、成本分析模型、随机模型等。括现金周转模型、成本分析模型、随机模型等。常用的现金管理方法主要包括内部控制制度建设、常用的现金管理方法主要包括内部控制制度建设、依法组织现金收支、加速收款、控制付款、力争依法组织现金收支、加速收款、控制付款、力争现金流入和现金流出的同步等。现金流入和现金流出的同步等。本章小结本章小结企业持有存货的动机包括保

11、证生产和销售的正常进行、企业持有存货的动机包括保证生产和销售的正常进行、获取规模效益等。相应的成本则包括取得成本、储存获取规模效益等。相应的成本则包括取得成本、储存成本和缺货成本。经济批量控制是最基本的存货定量成本和缺货成本。经济批量控制是最基本的存货定量控制方法，包括基本模型和一系列的扩展模型控制方法，包括基本模型和一系列的扩展模型( (订货订货提前期、存货的陆续供应和使用、保险储备等提前期、存货的陆续供应和使用、保险储备等) )。其。其他的存货控制方法包括定额控制、分级归口控制、他的存货控制方法包括定额控制、分级归口控制、ABCABC控制、控制、JITJIT和和ERPERP等。等。关键概念关键概念 现金 取得成本 存储成本 缺货成本 经济批量模型 定额控制 分级归口控制 ABC控制 JIT MRP2 ERP东北财经大学出版社电子出版中心