承德钒钛：公司债券上市公告书.PDF

《承德钒钛：公司债券上市公告书.PDF》由会员分享，可在线阅读，更多相关《承德钒钛：公司债券上市公告书.PDF（29页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、承德新新钒钛股份有限公司Chengde Xinxin Vanadium and Titanium Co.,Ltd（注册地址：河北省承德市双滦区）公司债券上市公告书证券简称：08钒钛债证券代码：122005上市时间：2008年3月18日上市地：上海证券交易所上市推荐人：中国民族证券有限责任公司债券受托管理人：中国民族证券有限责任公司承德钒钛公司债券上市公告书1第一节第一节第一节第一节绪言绪言绪言绪言重要提示重要提示重要提示重要提示承德新新钒钛股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）董事会成员或高级管理人员已批准该上市公告书，保证其中不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、

2、完整性负个别的和连带的责任。上海证券交易所对公司债券上市的核准， 不表明对该债券的投资价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。 因公司经营与收益的变化等引致的投资风险，由购买债券的投资者自行负责。承德钒钛公司债券上市公告书2第二节第二节第二节第二节发行人简介发行人简介发行人简介发行人简介一、发行人基本信息一、发行人基本信息一、发行人基本信息一、发行人基本信息中文名称：承德新新钒钛股份有限公司英文名称：Chengde Xinxin Vanadium and Titanium Co.,Ltd.法定代表人：田志平公司住所：河北省承德市双滦区注册资本：人民币 98,066.70 万元二、发行人基本

3、情况二、发行人基本情况二、发行人基本情况二、发行人基本情况（一）经营范围（一）经营范围钒渣、钒铁合金、钛精矿、高钛渣、金红石、合金铁粉、含钒低合金及普通带钢、圆钢、钢筋混凝土用热轧带肋钢筋、钢坯的生产、销售；钒钛系列高科技产品的开发、研制、生产和销售；本企业自产产品及相关技术的出口；本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口；经营本企业的进料加工和“三来一补”业务，氧化钒、钒氮合金、钛黄粉、线材，人造富矿（烧结矿、烧结球）蒸气、压缩空气、工业用高炉煤气的制造和销售，自动化及仪表工程设计安装、工程技术咨询、机械设备维修；产品检查化验、检斤计量服务；矿产品、焦炭、黑

4、色金属、有色金属、合金产品、化工产品（不含危险化学品） ；工业用水、电、润滑油、橡胶制品、耐火材料、建材、板材、五金工具、机械设备及零部件销售。（二）主营业务（二）主营业务公司主营业务为钒产品、含钒低（微）合金钢产品和钛产品的生产、销售和技术开发。（三）发行人设立、上市及股本变化情况（三）发行人设立、上市及股本变化情况承德钒钛公司债券上市公告书31、发行人设立情况公司的前身为承德钢铁股份有限公司，成立于 1994 年 6 月 18 日，是经河北省体改委冀体改委股字199433 号文件批准，由承德钢铁集团有限公司的前身承德钢铁公司作为独家发起人，以定向募集方式设立的股份有限公司，注册资本为 70

5、,000.00 万元。1999 年 7 月，经河北省人民政府股份制领导小组办公室冀股办199923 号文和河北省冶金厅冀冶体改字（1999）236 号文批复，公司更名为承德新新钒钛股份有限公司。截至 2001 年 12 月 31 日，公司股本总额为 28,033.35 万股，其中，国家股22,477.35 万股，占股本总额的 80.18%；社会法人股 4,856.00 万股，占股本总额的 17.32%；内部职工股 700.00 万股，占股本总额的 2.50%。2、公司发行上市情况经中国证监会证监发行字200284 号文核准，公司于 2002 年 8 月 22 日以人民币 5.40 元/股的发行

6、价格，向社会公众公开发行人民币普通股 10,000.00万股，新增股份于同年 9 月 6 日在上海证券交易所上市交易，股票简称为“承德钒钛”，股票代码为“600357”。本次公开发行完成后，公司总股本为 38,033.35万股。本次发行完成后，公司的股本结构如下：3、公司上市以来股本变化情况股份类型股份类型股数（万股）股数（万股）占总股本比例（占总股本比例（% %）一、一、未上市流通股份未上市流通股份28,033.3573.71其中：国家股22,477.3559.10社会法人股4,856.0012.77内部职工股700.001.84二、二、已上市流通股份已上市流通股份10,000.0026.2

7、9社会公众股10,000.0026.29三、股份总数三、股份总数3 38 8,033.35,033.35100.00100.00承德钒钛公司债券上市公告书4（1）2004 年资本公积金转增股本2004 年 9 月 21 日， 公司召开 2004 年第二次临时股东大会， 审议通过了 2004年中期利润分配方案：公司以 2004 年 6 月 30 日总股本 38,033.35万股为基准，利用资本公积金向公司全体股东每 10 股转增 10 股，共计转增 38,033.35 万股。此次转增完成后，公司总股本变更为 76,066.70 万股。本次公积金转增股本实施完成后，公司的股本结构如下：（2）200

8、5 年内部职工股上市2005 年 8 月 22 日，自 2002 年新股发行已满三年，经贵会及上海证券交易所批准，公司 1,400 万股内部职工股在上海证券交易所上市流通。本次内部职工股上市后，公司股本结构如下：（3）2005 年股权分置改革2005 年 10 月 20 日，公司召开股权分置改革相关股东大会，审议通过了公股份类型股份类型股数（万股）股数（万股）占总股本比例（占总股本比例（% %）一、一、未上市流通股份未上市流通股份56,066.7073.71其中：国家股44,954.7059.10社会法人股9,712.0012.77内部职工股1,400.001.84二、二、已上市流通股份已上市

9、流通股份20,000.0026.29社会公众股20,000.0026.29三、股份总数三、股份总数76,066.7076,066.70100.00100.00股份类型股份类型股数（万股）股数（万股）占总股本比例（占总股本比例（% %）一、一、未上市流通股份未上市流通股份54,666.7071.87其中：国家股44,954.7059.10社会法人股9,712.0012.77二、二、已上市流通股份已上市流通股份21,400.0028.13社会公众股21,400.0028.13三、股份总数三、股份总数76,066.7076,066.70100.00100.00承德钒钛公司债券上市公告书5司股权分置改

10、革方案：流通股股东每持有 10 股流通股获送 3 股对价股份。2005年 11 月 3 日，公司实施股权分置改革方案，非流通股股东共计向流通股股东支付 6,420.00 万股对价股份。本次股权分置改革方案实施完成后，公司股本结构如下：（4）2006 年增发新股经贵会证监发行字200654 号文核准，公司于 2006 年 8 月 28 日以 4.10 元/股的价格，向社会公众公开发行人民币普通股 22,000.00 万股，并于 2006 年 9月 11 日上市流通。本次增发完成后，公司总股本变更为 98,066.70 万股。本次增发新股完成后，公司股本结构如下：（5）2006 年部分有限售条件的

11、流通股上市2006 年 11 月 3 日，自公司股权分置改革方案实施已满十二个月，根据贵会上市公司股权分置改革管理办法 （证监发200586 号）之规定，公司 83 家原非流通股股东所持有限售条件的流通股共计 4,135.12 万股上市流通。股份类型股份类型股数（万股）股数（万股）占总股本比例（占总股本比例（% %）一、有限售条件的流通股一、有限售条件的流通股48,246.7063.43其中：国家股39,644.5052.12社会法人股8,602.2011.31二、无限售条件的流通股二、无限售条件的流通股27,820.0036.57社会公众股27,820.0036.57三、股份总数三、股份总数

12、76,066.7076,066.70100.00100.00股份类型股份类型股数（万股）股数（万股）占总股本比例（占总股本比例（% %）一、有限售条件的流通股一、有限售条件的流通股48,246.7049.20其中：国家股39,644.5040.43社会法人股8,602.208.77二、无限售条件的流通股二、无限售条件的流通股49,820.0050.80社会公众股49,820.0050.80三、股份总数三、股份总数98,066.7098,066.70100.00100.00承德钒钛公司债券上市公告书6该部分有限售条件的流通股上市后，公司的股权结构如下：（四）目前公司股本结构（四）目前公司股本结构

13、截至 2007 年 9 月 30 日，公司股东总数为 144,473 户，总股本为 98,066.70万股，股本结构为：注 1：2007 年 2 月 1 日，公司原非流通股股东河北物产企业（集团）公司归还在公司股权分置改革时，由承德钢铁集团有限公司代为支付的对价股份 30.77 万股。归还对价股份后，承德钢铁集团有限公司持有本公司 39,675.27 万股股份，均属有限售条件的流通股。注 2：根据公司 2005 年股权分置改革方案中原非流通股股东的相关承诺，2007 年 11月 5 日，国华能源有限责任公司、承德昌达经营开发有限公司、山西焦化集团有限公司所持公司有限售条件股份全部上市流通。该部

14、分有限售条件流通股份上市流通后，有限售条件的流通股变更为 39,675.27 万股。三、发行人面临的风险三、发行人面临的风险三、发行人面临的风险三、发行人面临的风险股份类型股份类型股数（万股）股数（万股）占总股本比例（占总股本比例（% %）一、有限售条件的流通股一、有限售条件的流通股44,111.5844.98其中：国家股39,644.5040.43社会法人股4,467.084.55二、无限售条件的流通股二、无限售条件的流通股53,955.1255.02社会公众股53,955.1255.02三、股份总数三、股份总数980,66.70980,66.70100.00100.00股份类型股份类型股数

15、（万股）股数（万股）占总股本比例（占总股本比例（% %）一、有限售条件的流通股一、有限售条件的流通股43,880.3544.75其中：国家股注注注注1 1 1139,675.2740.46社会法人股注注注注2 2 224,205.084.29二、无限售条件的流通股二、无限售条件的流通股54,186.3555.25社会公众股54,186.3555.02三、股份总数三、股份总数98,066.7098,066.70100.00100.00承德钒钛公司债券上市公告书7（一）财务风险（一）财务风险近几年，随着公司发展战略的实施，新建项目和技改项目的投资规模迅速扩大，公司主要通过自身积累和银行贷款解决资金

16、短缺问题，借款规模增长较快。2007 年 9 月 30 日，公司资产负债率（母公司）为 69.94%，流动比率和速动比率分别为 0.51 和 0.28，债务结构中短期借款比例偏高，存在短期偿债风险。（二）经营风险（二）经营风险1、原材料供应以及价格波动风险钒钛磁铁矿综合开发利用行业属于资源依赖和技术依赖型行业， 本公司生产所需的主要原材料钒铁精粉、焦炭约占原材料成本的 50%以上。近年来，我国钢铁生产规模迅速发展，导致钢铁行业所需主要原材料的供应日趋紧张，市场价格持续上涨。如果上述原材料供应不足或采购价格持续上涨，将会导致生产成本的上升，可能影响公司经营业绩的稳定。2、钒产品价格波动的风险目前

17、，公司的钒产品主要为五氧化二钒和钒铁，主营业务利润贡献率接近50%。国内钒产品市场价格与国际市场具有很强的联动性，如果钒产品的价格出现较大波动，将对公司业绩产生一定的影响。3、销售客户相对集中的风险2004年、2005 年和 2006 年，本公司向前五大客户销售产品占当期主营业务收入的比例分别为 27.63%、19.11%和 14.46%。虽然呈下降趋势，但公司对主要客户仍有一定程度的依赖性， 如果这些客户的经营情况或本公司与其业务关系发生变化，将对公司的销售和经营业绩带来一定的影响。4、环境保护风险随着我国经济增长方式的转变和可持续发展战略的全面实施， 环境保护工作越来越受到国家和各级地方政

18、府部门的重视，并且随着公司生产规模的扩大， 用于环境保护的成本支出有逐年递增的趋势， 因环境保护带来的成本支出将对公司的经营业绩产生一定的影响。承德钒钛公司债券上市公告书85、市场竞争的风险近年来，我国钢铁行业产能快速增长并急剧释放，可能导致未来国内钢材市场供给激增，引发市场的供需矛盾。同时我国加入 WTO 后，关税的降低以及非关税壁垒的取消，将导致国内钢铁生产企业在产品技术含量、产品开发能力和资金实力等方面面临国际大型钢铁公司的挑战和竞争。 钢铁行业的过度竞争可能会对公司的产品销售及盈利水平产生影响。6、行业经济周期的风险钢铁企业的盈利能力与经济周期的相关性比较明显，近期在需求放缓、供给快速

19、增长的背景下，钢材价格波动较大。另外，国际钢铁价格进行调整对国内钢铁产品的出口也有一定抑制作用。 钢铁行业的周期性波动将对公司盈利能力的稳定性产生一定的影响。（三）管理风险（三）管理风险依据国家钢铁产业政策和河北省钢铁工业结构调整方案， 河北省国资委将其持有的承德钢铁集团有限公司 61.73%的国有股权和宣化钢铁集团有限责任公司全部国有产权划转唐山钢铁集团有限责任公司持有， 从而本公司成为唐山钢铁集团有限责任公司间接控股的上市公司， 根据唐山钢铁集团有限责任公司的整合计划，唐山钢铁集团有限责任公司将唐山钢铁股份有限公司建成优质板材精品基地，将承德钢铁集团有限公司建造成一流的钒钛制品基地，将宣化

20、钢铁集团有限责任公司建成优质结构钢生产基地， 未来唐山钢铁集团有限责任公司对公司进行整合的效果具有一定的不确定性。（四）政策风险（四）政策风险公司属于资源综合开发利用企业，符合国家“发展循环经济，建设节约型社会”战略。但近年来，国内钢铁和房地产等行业盲目投资和低水平重复建设情况比较严重，固定资产投资增长过快、规模过大，国内市场主要原材料和能源的供求矛盾突出，为此国家采取了一系列宏观调控政策、措施，这些政策、措施的实施在短期内可能会影响公司盈利的稳定性。承德钒钛公司债券上市公告书9第三节第三节第三节第三节债券发行情况债券发行情况债券发行情况债券发行情况一、发行主体一、发行主体一、发行主体一、发行

21、主体本期公司债券的发行主体为承德新新钒钛股份有限公司。二、债券名称二、债券名称二、债券名称二、债券名称本期公司债券的名称为 2008 年承德新新钒钛股份有限公司公司债券。三、发行规模三、发行规模三、发行规模三、发行规模本期公司债券的发行规模为人民币 13 亿元。四、票面金额四、票面金额四、票面金额四、票面金额本期公司债券每一张票面金额为 100 元。五、债券期限五、债券期限五、债券期限五、债券期限本期公司债券的期限为 5 年。六、债券利率六、债券利率六、债券利率六、债券利率本期公司债券为固定利率，票面利率为 6.80%，在债券存续期内固定不变。七、发行价格七、发行价格七、发行价格七、发行价格本

22、期公司债券按面值发行。八、发行对象八、发行对象八、发行对象八、发行对象持有中华人民共和国居民身份证的公民(军人持军人有效证件)与监管机构认可的机构投资者(国家法律、法规另有规定者除外)。九、九、九、九、发行方式发行方式发行方式发行方式本期公司债券发行采取网上面向社会公众投资者公开发行和网下面向机构投资者协议发行相结合的方式。网上认购按“时间优先”的原则实时成交，网下认购采取机构投资者与保荐人（主承销商）签订认购协议的形式进行。本期公司承德钒钛公司债券上市公告书10债券网上、网下预设的发行数量占本期公司债券发行总量的比例分别为 10%和90%。十、向股东配售安排十、向股东配售安排十、向股东配售安

23、排十、向股东配售安排本期公司债券不向原有股东进行配售。十一、十一、十一、十一、计息期限计息期限计息期限计息期限计息期限自 2008 年 2 月 28 日至 2013 年 2 月 27 日。十二、十二、十二、十二、起息日起息日起息日起息日自 2008 年 2 月 28 日开始计息，本期债券存续期限内每年的 2 月 28 日为该计息年度的起息日。十三、债权登记日十三、债权登记日十三、债权登记日十三、债权登记日公司债券付息的债权登记日为每年付息日的前 1 个交易日， 在债权登记日当日收市后登记在册的本期公司债券持有人均有权获得上一计息年度的债券利息或本金。十四、十四、十四、十四、付息日期付息日期付息

24、日期付息日期2009 年至 2013 年每年的 2 月 28 日(如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后第一个工作日)。十五、十五、十五、十五、兑付日期兑付日期兑付日期兑付日期2013 年 2 月 28 日(如遇法定节假日或休息日， 则顺延至其后第一个工作日)。十六、还本付息方式十六、还本付息方式十六、还本付息方式十六、还本付息方式采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计息。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。十七、十七、十七、十七、本息兑付方式本息兑付方式本息兑付方式本息兑付方式本期公司债券的付息和本金兑付工作按照登记机构相关业务规则办理。十八、担保方式十八、担保方式十

25、八、担保方式十八、担保方式承德钒钛公司债券上市公告书11本期公司债券由唐山钢铁集团有限责任公司提供不可撤销连带责任保证担保。十九、信用级别十九、信用级别十九、信用级别十九、信用级别经中诚信证券评估有限公司综合评定，发行人的主体信用级别为 A+，本期债券信用级别为 AA+。二十、承销方式二十、承销方式二十、承销方式二十、承销方式本期发行的公司债券由保荐人（主承销商）中国民族证券有限责任公司、副主承销商华龙证券有限责任公司、 分销商中信建投证券有限责任公司和国泰君安证券股份有限公司组成承销团，采取余额包销的方式承销。二十一、债券受托管理人二十一、债券受托管理人二十一、债券受托管理人二十一、债券受托

26、管理人本期公司债券的受托管理人为中国民族证券有限责任公司。根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司（以下简称“登记公司”）提供的债券托管证明，本期 13 亿元公司债券已全部发行完毕。承德钒钛公司债券上市公告书12第四节第四节第四节第四节债券上市与托管基本情况债券上市与托管基本情况债券上市与托管基本情况债券上市与托管基本情况一、本期公司债券上市基本情况一、本期公司债券上市基本情况一、本期公司债券上市基本情况一、本期公司债券上市基本情况经上海证券交易所（以下简称“上证所”）同意，公司 13 亿元 2008 年承德新新钒钛股份有限公司公司债券将于 2008 年 3 月 18 日起在上证所挂牌交易，

27、 债券简称“08 钒钛债”，上市代码“122005”。二、本期公司债券托管基本情况二、本期公司债券托管基本情况二、本期公司债券托管基本情况二、本期公司债券托管基本情况根据登记公司提供的债券托管证明，本期公司债券已全部托管在登记公司。承德钒钛公司债券上市公告书13第五节第五节第五节第五节发行人主要财务状况发行人主要财务状况发行人主要财务状况发行人主要财务状况一、一、一、一、最近三年的审计情况最近三年的审计情况最近三年的审计情况最近三年的审计情况中磊会计师事务所有限责任公司对公司 2006 年的财务报告出具了标准无保留意见的审计报告， 河北华安会计师事务所有限公司对公司 2004 年和 2005

28、年的财务报告出具了标准无保留意见的审计报告。二、最近三年的财务报表二、最近三年的财务报表二、最近三年的财务报表二、最近三年的财务报表合并资产负债表合并资产负债表单位：人民币元资产资产20062006- -1212- -313120052005- -1212- -313120042004- -12.3112.31流动资产：流动资产：货币资金1,820,901,847.32862,732,402.49394,744,752.56应收票据156,262,306.5657,308,443.662,528,142.12应收股利-855,000.00-应收账款101,581,824.4698,305,98

29、6.4570,531,832.81其他应收款11,483,426.4319,142,533.9716,087,151.16预付账款329,838,201.1034,689,589.89175,635,984.13应收补贴款-存货1,252,908,278.70916,872,548.521,260,246,561.45流动资产合计流动资产合计3,672,975,884.573,672,975,884.571,989,906,504.981,989,906,504.981,919,774,424.231,919,774,424.23长期投资长期投资: :长期股权投资144,429,262.085

30、4,098,033.3042,597,495.63长期债权投资-长期投资合计长期投资合计144,429,262.08144,429,262.0854,098,033.3054,098,033.3042,597,495.6342,597,495.63固定资产：固定资产：固定资产原价7,432,987,677.235,937,147,790.564,660,539,333.32减：累计折旧1,548,841,668.251,338,827,176.091,092,890,482.19固定资产净值5,884,146,008.984,598,320,614.473,567,648,851.13减：固定

31、资产减值准备4,764,300.004,764,300.004,764,300.00固定资产净额5,879,381,708.984,593,556,314.473,562,884,551.13工程物资438,060,982.0885,992,260.7452,358,259.78在建工程390,974,898.9552,361,300.05624,954,157.92固定资产清理-固定资产合计固定资产合计6,708,417,590.016,708,417,590.014,731,909,875.264,731,909,875.264,240,196,968.834,240,196,968.83

32、资产总计资产总计10,525,822,736.6610,525,822,736.666,775,914,413.546,775,914,413.546,202,568,888.696,202,568,888.69承德钒钛公司债券上市公告书14合并资产负债表（续）合并资产负债表（续）单位：人民币元合并利润表合并利润表单位：人民币元负债和所有者权益负债和所有者权益2006-12-312006-12-312005-12-312005-12-312004-12-312004-12-31流动负债：流动负债：短期借款2,998,400,000.001,613,500,000.001,170,500,000

33、.00应付票据872,964,385.20869,570,000.00696,493,200.00应付账款663,742,150.60804,360,940.91914,136,246.92预收账款480,802,288.78311,934,924.64442,360,213.70应付工资3,963,761.92-应付福利费28,770,505.8717,957,546.3516,756,643.93应付股利7,854,569.5421,982,935.6348,391,460.28应交税金15,394,507.35144,953,436.1736,925,576.90其他应交款-409,01

34、2.196,994,640.27-1,703,418.35其他应付款14,260,318.7927,195,778.4570,681,095.13一年内到期的长期负债230,000,000.00542,901,600.00-应付短期债券675,966,666.67-流动负债合计流动负债合计5,991,710,142.535,991,710,142.534,361,351,802.424,361,351,802.423,394,541,018.513,394,541,018.51长期负债：长期负债：长期借款1,248,800,000.00230,000,000.00774,553,600.00长

35、期负债合计长期负债合计1,248,800,000.001,248,800,000.00230,000,000.00230,000,000.00774,553,600.00774,553,600.00负债合计负债合计7,240,510,142.537,240,510,142.534,591,351,802.424,591,351,802.424,169,094,618.514,169,094,618.51少数股东权益：少数股东权益：106,230,455.17106,230,455.17238,396,844.02238,396,844.02154,810,658.07154,810,658.0

36、7股东权益：股东权益：股本980,667,040.00760,667,040.00760,667,040.00资本公积1,139,511,073.55491,751,290.74466,076,322.76盈余公积284,917,066.85242,432,085.10207,015,958.90其中：法定公益金-70,407,921.3360,267,788.14未分配利润773,986,958.56451,315,351.26444,904,290.45其中：拟分配现金股利196,133,408.00-152,133,408.00股东权益合计股东权益合计3,179,082,138.963,

37、179,082,138.961,946,165,767.101,946,165,767.101,878,663,612.111,878,663,612.11负债和股东权益总计负债和股东权益总计10,525,822,736.6610,525,822,736.666,775,914,413.546,775,914,413.546,202,568,888.696,202,568,888.69项目项目20062006 年度年度20052005 年度年度20042004 年度年度一、主营业务收入一、主营业务收入7,781,617,570.687,781,617,570.687,515,273,992.7

38、77,515,273,992.776,349,021,968.576,349,021,968.57减：主营业务成本6,747,410,047.516,685,360,382.145,411,578,912.82承德钒钛公司债券上市公告书15合并现金流量表合并现金流量表单位：人民币元主营业务税金及附加25,789,220.8234,518,266.1027,787,317.27二、主营业务利润二、主营业务利润1,008,418,302.351,008,418,302.35795,395,344.53795,395,344.53909,655,738.48909,655,738.48加：其他业务利

39、润4,485,732.431,979,342.503,819,068.71减：营业费用78,428,670.64118,321,647.45113,395,125.92管理费用299,265,469.02235,833,689.84276,970,564.94财务费用199,618,325.59172,152,001.07141,598,461.72三、营业利润三、营业利润435,591,569.53435,591,569.53271,067,348.67271,067,348.67381,510,654.61381,510,654.61加：投资收益18,842,351.237,979,714

40、.581,875,792.09营业外收入701,716.032,114,313.752,764,809.90减：营业外支出1,607,133.914,145,941.0410,663,839.47四、利润总额四、利润总额453,528,502.88453,528,502.88277,015,435.96277,015,435.96375,487,417.13375,487,417.13减：所得税67,044,983.7458,931,112.7665,430,463.21少数股东损益21,028,283.8924,123,728.1932,819,730.07五、净利润五、净利润365,455

41、,235.25365,455,235.25193,960,595.01193,960,595.01277,237,223.85277,237,223.85加：年初未分配利润451,315,351.26444,904,290.45239,946,088.01其他转入3,574,131.91-六、可供分配的利润六、可供分配的利润820,344,718.42820,344,718.42638,864,885.46638,864,885.46517,183,311.86517,183,311.86减：提取法定盈余公积43,365,273.3123,610,750.8035,508,230.28提取法定

42、公益金-10,140,133.1914,618,475.86七、可供投资者分配的利润七、可供投资者分配的利润776,979,445.11776,979,445.11605,114,001.47605,114,001.47467,056,605.72467,056,605.72提取任意盈余公积2,992,486.551,665,242.213,135,639.27应付普通股股利-152,133,408.0019,016,676.00八、未分配利润八、未分配利润773,986,958.56773,986,958.56451,315,351.26451,315,351.26444,904,290.4

43、5444,904,290.45项目项目20062006 年度年度一、经营活动产生的现金流量：一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金5,653,790,642.59收到的税费返还-收到的其他与经营活动有关的现金12,615,832.38现金流入小计5,666,406,474.97购买商品、接受劳务支付的现金4,562,063,191.23支付给职工以及为职工支付的现金523,071,856.34支付的各项税费482,295,152.51支付的其他与经营活动有关的现金42,166,170.14现金流出小计5,609,596,370.22经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金

44、流量净额56,810,104.7556,810,104.75二、投资活动产生的现金流量：二、投资活动产生的现金流量：处置固定资产、无形资产和其他长期资产收到的现金净额380,000.27收到的其他与投资活动有关的现金-承德钒钛公司债券上市公告书16三、财务指标三、财务指标三、财务指标三、财务指标（一）主要财务指标（一）主要财务指标（二）最近三年的净资产收益率（二）最近三年的净资产收益率（% %）现金流入小计380,000.27购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金2,554,621,866.64支付的其他与投资活动有关的现金1,180,617.84现金流出小计2,555,802,48

45、4.48投资活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额-2,555,422,484.21-2,555,422,484.21三、筹资活动产生的现金流量：三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资所收到的现金1,547,660,000.00借款所收到的现金4,590,600,000.00现金流入小计6,138,260,000.00偿还债务所支付的现金2,499,801,600.00分配股利、利润或偿付利息所支付的现金179,615,861.87现金流出小计2,679,417,461.87筹资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额3,458,842,538.133,458,842,538.

46、13四、汇率变动对现金的影响额四、汇率变动对现金的影响额-2,060,713.84-2,060,713.84五、现金及现金等价物净增加额五、现金及现金等价物净增加额958,169,444.83958,169,444.83项项目目20062006 年年20052005 年年20042004 年年流动比率（倍）流动比率（倍）0.610.460.57速动比率（倍）速动比率（倍）0.400.250.19资产负债率（资产负债率（% %，母公司），母公司）68.6668.4766.77资产负债率（资产负债率（% %，合并报表，合并报表） ）68.7967.7667.22利息倍数（倍）利息倍数（倍）3.27

47、2.613.65项项目目20062006 年度年度20052005 年度年度20042004 年度年度全面摊薄全面摊薄加权平均加权平均全面摊薄全面摊薄加权平均加权平均全面摊薄全面摊薄加权平均加权平均主营业务利润主营业务利润31.7242.9740.8741.8748.4252.14营业利润营业利润13.7018.5613.9314.2720.3121.87净利润净利润11.5015.579.9710.2114.7615.89扣除非经常损益扣除非经常损益后的净利润后的净利润11.4915.579.9810.2314.6115.73承德钒钛公司债券上市公告书17第六节第六节第六节第六节本期公司债券

48、的偿付风险及偿债计划和保障措施本期公司债券的偿付风险及偿债计划和保障措施本期公司债券的偿付风险及偿债计划和保障措施本期公司债券的偿付风险及偿债计划和保障措施一、偿付风险一、偿付风险一、偿付风险一、偿付风险经中诚信证券评估有限公司评定，发行主体信用等级为 A+，债券安全性较强， 较易受不利经济环境的影响， 违约风险较低。本期公司债券信用等级为 AA+，该级别反映了本期债券的安全性很强，受不利经济环境的影响较小，违约风险很低。由于本期债券期限较长，在债券存续期限内，如果由于公司自身的相关风险或政策、市场等不可控因素，使公司经营活动或财务状况发生重大变化，公司不能按期、足额支付本期债券本息，可能对债

49、券持有人的利益造成一定的影响。二、偿债计划二、偿债计划二、偿债计划二、偿债计划本期公司债券本息的偿还，将于发行日之后的第一至第五年内，在每年付息日由发行人通过债券托管机构支付利息。本期债券本金，将于 2013 年 2 月 28日由发行人通过债券托管机构支付。三、偿债的基础三、偿债的基础三、偿债的基础三、偿债的基础公司良好的经营业绩、 强大的融资能力和优秀的经营管理可以确保本期债券按期还本付息。（一）良好的盈利能力为偿还债券本息提供稳定保障（一）良好的盈利能力为偿还债券本息提供稳定保障自 2002 年上市以来，公司主营业务稳步发展，经营规模和综合盈利水平逐年提高，业绩增长实现了跨越式发展，良好、

50、稳定的盈利能力将为偿还债券本息提供有力保障。 2004年、2005 年和 2006 年公司主营业务收入分别为 634,902.20万元、751,527.40 万元和 778,161.76 万元，净利润分别为 27,723.72 万元、19,396.06 万元、36,545.52 万元，良好的盈利能力完全可以保证公司偿还本期公司债券的本息。（二）银行授信额可以满足偿付融资券本息的资金需要（二）银行授信额可以满足偿付融资券本息的资金需要承德钒钛公司债券上市公告书18本公司在国内银行间具有优良的信用记录， 与银行保持着长期良好的合作关系，在偿还银行债务方面从未发生过任何形式的违约行为。截至 2007