08合建投：上市公告书.PDF

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1、 1 2008 年合肥市建设投资控股（集团）有限公司 公司债券上市公告书 2008 年合肥市建设投资控股（集团）有限公司 公司债券上市公告书 证 券 简 称 :08 合建投 证 券 代 码 :122995 上 市 时 间 :2008 年 12 月 2 日 上 市 地 : 上海证券交易所 上 市 推 荐 人 : 国信证券股份有限公司 债券受托管理人: 国信证券股份有限公司 证 券 简 称 :08 合建投 证 券 代 码 :122995 上 市 时 间 :2008 年 12 月 2 日 上 市 地 : 上海证券交易所 上 市 推 荐 人 : 国信证券股份有限公司 债券受托管理人: 国信证券股份有限

2、公司 2 第一节 绪言 第一节 绪言 重要提示 重要提示 合肥市建设投资控股（集团）有限公司（以下简称“发行人”或“公司” ）董事会成员和高级管理人员已批准该上市公告书，保证其中不存在任何虚假、 误导性陈述或重大遗留， 并对其真实性、 准确性、完整性负个别的和连带的责任。 上海证券交易所（以下简称“上证所” ）对合肥市建设投资控股（集团）有限公司公司债券上市的核准，不表明对该债券的投资价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。 因公司经营与收益的变化等引致的投资风险，由投资者自行负责。 第二节 发行人简介 第二节 发行人简介 一、发行人基本信息 一、发行人基本信息 法定名称：合肥市建设投资控

3、股（集团）有限公司 注册地址：安徽省合肥市荣事达大道 17 号 注册资本：56.03 亿元人民币 法人代表：李武好 二、发行人基本情况 二、发行人基本情况 （一）隶属关系 （一）隶属关系 3公司作为合肥市人民政府国有资产监督管理委员会授权范围内的国有资产经营管理主体，为国有独资有限责任公司。2006 年 6 月16 日，经合肥市政府批准（合政秘200668 号） 、市国资委授权（合国资20067 号） ，由合肥城建投资控股有限公司、合肥市建设投资公司、 合肥交通投资控股有限公司三家公司国有净资产 51.03 亿元和合肥市财政注入的货币资金 5 亿元组建成立。 目前公司拥有 3 家全资子公司和

4、20 家主要全资及控股孙公司。 （二）业务范围（二）业务范围 承担城市基础设施、基础产业、能源、交通及市政公用事业项目投资、融资、建设、运营和管理任务；从事授权范围内国有资产经营管理和资本运作， 实施项目投资管理、 资产收益管理、 产权监督管理、资产重组和运营； 参与土地的储备、 整理和熟化工作； 整合城市资源，承担合肥市政府授权的其他工作。 （三）主营业务（三）主营业务 目前公司业务主要集中在公交运输、供水、燃气、热电等垄断性行业。 公交运输业务收入是公司主营业务收入的主要来源之一，截至2007 年 12 月 31 日，公交运输业务收入为 6.51 亿元，占公司总收入的 34.81%，较 2

5、006 年增长 12.97%。公交运输业务主要由公司控股孙公司合肥公交集团有限公司和合肥汽车客运总公司承担。 公司燃气业务主要由公司控股孙公司合肥燃气集团有限公司承担。截至 2007 年 12 月 31 日，公司燃气业务收入为 4.51 亿元，占公 4司总收入的 24.12%，较 2006 年增长 34.34%。 公司供水业务主要由公司控股孙公司合肥供水集团有限公司承担。截至 2007 年 12 月 31 日，公司供水业务收入为 3.34 亿元，占公司总收入的 17.86%，较 2006 年增长 7.92%。 公司热电业务主要由公司的控股孙公司合肥市热力公司、 安徽安能热电股份有限公司以及合肥

6、众诚热电有限公司承担。截至 2007 年12月31日， 公司热电业务收入为2.62亿元， 占公司总收入的14.01%，较 2006 年增长 1.65%。 第三节 债券发行概况 第三节 债券发行概况 1、债券名称：1、债券名称：2008 年合肥市建设投资控股（集团）有限公司公司债券。 （简称“本期债券” ） 2、债券发行总额：2、债券发行总额：17 亿元人民币。 3、核准情况：3、核准情况：本期债券业经国家发展和改革委员会发改财金20082241 号文件批准发行。 4、发行方式及对象：4、发行方式及对象：本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境内机构（国家法律、法规另有规定者除外）公开发行。 5

7、、债券利率：5、债券利率：本期债券每年付息一次，采用浮动利率方式，票面年利率为基准利率加上基本利差 2.2%。所采用的基准利率为全国银 行 间 同 业 拆 借 中 心 在 上 海 银 行 间 同 业 拆 放 利 率 网（www.shibor.org）上公布的一年期 shibor（1Y）在当期起息日前10 个交易日的算术平均值；各期基准利率由全国银行间同业拆借中 5心计算，保留两位小数，第三位小数四舍五入。本期债券基本利差在债券存续期内固定不变。本期债券不计复利，逾期不另计利息。本期债券首年（2008 年 8 月 28 日-2009 年 8 月 27 日）利率为 6.91%，一年期 shibor

8、（1Y）在 2008 年 8 月 28 日前 10 个交易日的算术平均值为 4.71%。 6、发行价格：6、发行价格：本期债券面值 100 元，平价发行，以 1,000 元为一个认购单位， 认购金额必须是1,000元的整数倍且不少于1,000元。 7、债券形式：7、债券形式：本期债券采用实名制记账方式发行，由中央国债登记结算有限责任公司托管记载。 8、债券期限：8、债券期限：10 年期，自第 8 年即 2016 年起至 2018 年，逐年分别按照债券发行总额 30%、30%和 40%的比例偿还债券本金。 9、计息期限：9、计息期限：自 2008 年 8 月 28 日至 2018 年 8 月 2

9、7 日。 10、 还本付息方式：10、 还本付息方式： 每年付息一次， 自第 8 年即 2016 年起至 2018年， 逐年分别按照债券发行总额 30%、 30%和 40%的比例偿还债券本金，到期利息随本金一起支付。年度付息款项自付息首日起不另计利息，到期兑付款项自兑付日起不另计息。 11、兑息首日：11、兑息首日：2009 年至 2018 年每年的 8 月 28 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后第 1 个工作日） 。 12、集中付息期：12、集中付息期：自每年的付息首日起的 20 个工作日(包括付息首日当天)。 13、兑付日：13、兑付日：2018 年 8 月 28 日（如遇法定节假

10、日或休息日，则顺延至其后第 1 个工作日） 。 614、本息兑付方式：14、本息兑付方式：通过本期债券托管登记机构办理。 15、承销方式及成员：15、承销方式及成员：采取承销团余额包销方式。承销团成员包括主承销商国信证券股份有限公司， 副主承销商中信证券股份有限公司、中国国际金融有限公司、中银国际证券有限责任公司、国泰君安证券股份有限公司、信达证券股份有限公司、太平洋证券股份有限公司,分销商光大证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、东方证券股份有限公司、民生证券有限责任公司、国海证券有限责任公司、华安证券有限责任公司、东兴证券股份有限公司。 16、担保方式：16、担保方式：经合肥市人大常委会

11、批准，合肥市政府授权合肥市财政局与发行人签署投资建设与转让收购（BT）协议书(以下简称BT 协议)；并经合肥市政府批准授权，合肥市财政局、发行人、国信证券(质权人、债券受托人、主承销商)和农业银行安徽省分行(监管银行)共同签署应收账款质押合作协议,以BT 协议产生的应收账款为本期债券做质押担保； BT 协议约定发行人以代建权(BT)方式运作合肥市美丹路综合建设工程、 合肥市一环路综合畅通工程，代建投资总额为 34.56 亿元，产生的应收账款为 68.53 亿元，自 2008 年 4 月 20 日起账龄 12 年；本次债券发行完成后十个工作日内， 国信证券将在中国人民银行征信中心应收账款质押登记

12、公示系统登记、公示。 17、债券受托管理人：17、债券受托管理人：国信证券股份有限公司。 18、监管银行： 18、监管银行：中国农业银行安徽省分行。 19、信用级别：19、信用级别： 经大公国际资信评估有限公司综合评定，本期 7债券的信用级别为 AAA 级，发行人主体信用级别为 AA+级。第四节 债券上市与托管基本情况 第四节 债券上市与托管基本情况 一、本期债券上市情况 一、本期债券上市情况 经上海证券交易所审核同意， 本期债券将于 2008 年 12 月 2 日起在上证所挂牌交易，债券简称“08 合建投” ，上市代码“122995” 。 本期债券上市可进行新质押式回购交易， 具体折算率等事

13、宜按中国证券登记结算有限责任公司相关规定执行。 二、本期债券托管情况二、本期债券托管情况 本期债券采用实名制记账方式，投资者认购的本期债券 17 亿元登记托管在中央国债登记结算有限责任公司开立的一级托管账户， 其中 2.45 亿元通过转托管在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记托管。 第五节 发行人主要财务状况 第五节 发行人主要财务状况 发行人的财务数据来源于发行人 2005 年、 2006 年、 2007 年经审计的财务报表。安徽华普会计师事务所已对上述财务报表进行了连审，并出具了无保留意见的审计报告(华普审字2008第 492 号) 一、最近三年的财务报表一、最近三年的财务报表 合

14、并资产负债表 合并资产负债表 单位：元 单位：元 项 目 2007 年 12 月 31 日 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日项 目 2007 年 12 月 31 日 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日资产 资产 8 流动资产： 流动资产： 货币资金 2,408,629,840.202,812,024,080.71 1,085,275,994.07 短期投资 1,973,655.0026,358,720.00 47,777,500.00 应收票据 5,488,260.05200,000.00 3,490,000.00 应收股利 1

15、40,000.00140,000.00 - 应收利息 - - 应收账款 146,345,383.30177,515,403.30 182,578,678.94 其他应收款 1,135,605,829.821,467,988,522.17 507,522,453.45 预付账款 321,919,360.95126,636,734.11 114,513,977.11 应收补贴款 - - 存货 1,283,696,303.07513,864,237.44 486,614,624.79 待摊费用 4,347,940.081,909,249.59 1,183,300.62 一年内到期的长期债权投资 2,

16、500,000.00100,000,000.00 - 其他流动资产 - - 流动资产合计 流动资产合计 5,310,646,572.475,226,636,947.32 2,428,956,528.98 长期投资： 长期投资： 长期股权投资 1,916,079,682.601,458,362,575.58 1,332,374,120.32 长期债权投资 1,702,587,764.501,111,680,000.00 829,380,000.00 长期投资合计 长期投资合计 3,618,667,447.102,570,042,575.58 2,161,754,120.32 固定资产： 固定资产

17、： 固定资产原价 10,379,373,559.076,180,850,155.11 5,793,332,258.28 减：累计折旧 1,826,518,400.841,571,420,107.10 1,414,753,501.06 固定资产净值 8,552,855,158.234,609,430,048.01 4,378,578,757.22 减：固定资产减值准备 41,692,840.12- - 固定资产净额 8,511,162,318.114,609,430,048.01 4,378,578,757.22 工程物资 1,383,651.50- 4,424,342.34 在建工程 5,72

18、2,923,574.924,488,040,292.82 2,140,016,249.17 固定资产清理 - - 固定资产合计 固定资产合计 14,235,469,544.539,097,470,340.83 6,523,019,348.73 无形资产及其他资产： 无形资产及其他资产： 无形资产 40,315,502.3426,621,496.54 25,856,157.31 长期待摊费用 4,195,141.283,176,605.69 6,504,332.77 其他长期资产 - - 9 无形资产及其他资产合计 无形资产及其他资产合计 44,510,643.6229,798,102.23 3

19、2,360,490.08 递延税项： - - 递延税款借项 - - 资产总计 资产总计 23,209,294,207.7216,923,947,965.96 11,146,090,488.11负债和所有者权益 负债和所有者权益 流动负债： 流动负债： 短期借款 1,099,500,000.001,096,000,000.00 1,015,100,000.00 应付票据 50,654,460.0049,834,581.00 73,140,600.00 应付账款 391,357,308.86335,737,490.90 323,377,021.45 预收账款 781,724,443.20509,4

20、58,558.99 263,944,088.41 应付工资 47,605,247.7849,759,902.02 87,027,745.38 应付福利费 11,525,416.9429,471,735.40 18,225,278.75 应付股利 - - 应交税金 38,390,207.666,846,635.82 19,512,363.49 其他应交款 7,299,727.65210,236.14 519,439.92 其他应付款 855,107,120.45789,393,252.11 703,467,004.04 预提费用 6,220,102.1913,731,164.79 10,582,

21、702.65 预计负债 - - 递延收益 40,896,507.3243,981,067.58 69,238,163.58 一年内到期的长期负债 287,754,355.65298,990,000.00 180,640,000.00 其他流动负债 - - 流动负债合计 流动负债合计 3,618,034,897.703,223,414,624.75 2,764,774,407.67 长期负债： 长期负债： 长期借款 8,828,964,533.695,553,512,064.32 2,811,848,048.04 应付债券 1,012,000,000.001,012,240,000.00 - 长

22、期应付款 - - 专项应付款 1,293,804,431.02536,737,072.08 149,052,908.00 其他长期负债 - - 长期负债合计 长期负债合计 11,134,768,964.717,102,489,136.40 2,960,900,956.04 递延税项： - - 递延税款贷项 - - 负债合计 负债合计 14,752,803,862.4110,325,903,761.15 5,725,675,363.71 少数股东权益 少数股东权益 151,000,556.7133,687,414.55 20,960,937.74 10 所有者权益： 所有者权益： 实收资本 5,

23、603,000,000.005,603,000,000.00 2,914,580,000.00 减：已归还投资 - - 实收资本净额 5,603,000,000.005,603,000,000.00 2,914,580,000.00 资本公积 922,501,531.12478,295,772.51 2,126,078,716.16 盈余公积 177,547,548.7848,306,101.78 78,392,522.04 其中：公益金 - 26,130,840.68 未分配利润 1,602,440,708.70434,754,915.97 280,402,948.46 所有者权益合计 所有

24、者权益合计 8,305,489,788.606,564,356,790.26 5,399,454,186.66 负债和所有者权益总计 负债和所有者权益总计 23,209,294,207.7216,923,947,965.96 11,146,090,488.11 合并利润及利润分配表 合并利润及利润分配表 单位：元 单位：元 项 目 2007 年度 2006 年度 2005 年度 项 目 2007 年度 2006 年度 2005 年度 一、主营业务收入 一、主营业务收入 1,869,787,003.861,518,839,968.52 1,411,202,322.65 减：主营业务成本 1,60

25、0,616,992.681,299,020,434.63 1,194,061,046.29 主营业务税金及附加 40,590,209.0029,489,168.40 32,238,357.78 二、主营业务利润 二、主营业务利润 228,579,802.18190,330,365.49 184,902,918.58 加：其他业务利润 44,171,677.6520,890,265.88 21,908,087.07 减：营业费用 106,140,953.6477,018,363.07 66,198,328.84 管理费用 201,613,718.15225,309,491.08 173,693,

26、700.68 财务费用 122,818,529.2556,426,442.69 44,491,214.77 三、营业利润 三、营业利润 -157,821,721.21-147,533,665.47 -77,572,238.64 加：投资收益 42,221,609.9026,140,552.38 7,008,933.29 补贴收入 1,507,493,525.34613,627,604.40 300,891,695.51 营业外收入 2,703,347.012,863,251.77 1,590,068.38 减：营业外支出 63,884,236.3811,955,586.46 5,095,754

27、.18 四、利润总额 四、利润总额 1,330,712,524.66483,142,156.62 226,822,704.36 减：所得税 23,806,951.1410,800,325.32 9,742,668.60 减：少数股东损益 9,978,333.793,390,251.39 -1,839,601.66 五、净利润 五、净利润 1,296,927,239.73468,951,579.91 218,919,637.42 加：年初未分配利润 434,754,915.97280,402,948.46 97,012,996.41 其他转入 - - 11 六、可供分配利润 六、可供分配利润 1

28、,731,682,155.70749,354,528.37 315,932,633.83 减：提取法定盈余公积 129,241,447.0048,306,101.78 23,686,456.91 提取法定公益金 - 11,843,228.46 提取职工奖金及福利基金 - - 提取储备基金 - - 提取企业发展基金 - - 利润归还投资 - - 七、可供股东分配的利润 七、可供股东分配的利润 1,602,440,708.70701,048,426.59 280,402,948.46 减：应付优先股股利 - - 提取任意盈余公积 - - 应付普通股股利 - - 转作股本的未分配利润 -266,29

29、3,510.62 - 八、未分配利润 八、未分配利润 1,602,440,708.70434,754,915.97 280,402,948.46 合并现金流量表 合并现金流量表 单位：元 单位：元 项 目 2007 年度 2006 年度 2005 年度 项 目 2007 年度 2006 年度 2005 年度 一、经营活动产生的现金流量： 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、 提供劳务收到的现金 2,303,993,072.701,846,537,126.32 1,541,720,384.21 收到的税费返还 650,340.00- - 收到的其他与经营活动有关的现金 2,106,005,9

30、40.56674,239,501.09 468,880,171.08 现金流入小计 现金流入小计 4,410,649,353.262,520,776,627.41 2,010,600,555.29 购买商品、 接受劳务支付的现金 2,256,844,450.671,052,587,165.02 988,763,272.65 支付给职工以及为职工支付的现金 333,117,790.89290,345,610.32 205,340,133.37 支付的各项税费 122,419,557.07120,879,305.02 105,413,002.47 支付的其他与经营活动有关的现金 488,058,0

31、20.66316,666,172.11 108,857,063.72 现金流出小计 现金流出小计 3,200,439,819.301,780,478,252.47 1,408,373,472.21 经营活动产生的现金流量净额 经营活动产生的现金流量净额 1,210,209,533.96740,298,374.94 602,227,083.08 二、投资活动产生的现金流量： 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资所收到的现金 311,150,134.88283,965,619.37 173,780,000.00 取得投资收益所收到的现金 35,341,601.2016,210,501.07 7,

32、240,686.08 12 处置固定资产、 无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 3,850,787.352,765,188.45 2,156,139.27 收到的其他与投资活动有关的现金 297,288,936.3512,469,179.07 8,600,065.80 现金流入小计 现金流入小计 647,631,459.78315,410,487.96 191,776,891.15 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 4,531,395,430.592,420,701,097.49 1,216,063,821.89 投资所支付的现金 1,151,928,843.01652,9

33、01,625.00 194,480,000.00 支付的其他与投资活动有关的现金 102,712.81280,000,000.00 现金流出小计 现金流出小计 5,683,426,986.413,353,602,722.49 1,410,543,821.89 投资活动产生的现金流量净额 投资活动产生的现金流量净额 -5,035,795,526.63-3,038,192,234.53 -1,218,766,930.74 三、筹资活动产生的现金流量： 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资所收到的现金 -1,500,000,000.00 - 借款所收到的现金 6,187,067,615.165,0

34、78,978,900.68 2,422,746,134.36 收到的其他与筹资活动有关的现金 806,332,844.41294,089,627.66 11,184,000.00 现金流入小计 现金流入小计 6,993,400,459.576,873,068,528.34 2,433,930,134.36 偿还债务所支付的现金 3,014,811,816.802,138,064,884.40 1,172,338,931.44 分配股利、 利润或偿付利息所支付的现金 527,515,440.55245,004,436.20 112,893,334.73 支付的其他与筹资活动有关的现金 32,57

35、2,171.35465,352,815.00 140,530,256.49 现金流出小计 现金流出小计 3,574,899,428.702,848,422,135.60 1,425,762,522.66 筹资活动产生的现金流量净额 筹资活动产生的现金流量净额 3,418,501,030.874,024,646,392.74 1,008,167,611.70 四、汇率变动对现金的影响 四、汇率变动对现金的影响 3,690,721.28-4,446.51 12,950.78 五、现金及现金等价物净增加额 五、现金及现金等价物净增加额 -403,394,240.511,726,748,086.64

36、391,640,714.82 二、主要财务指标 二、主要财务指标 发行人 2005 年、2006 年、2007 年有关财务指标 发行人 2005 年、2006 年、2007 年有关财务指标 项 目 2007 年度/末 2006 年度/末 2005 年度/末 项 目 2007 年度/末 2006 年度/末 2005 年度/末 流动比率 1.47 1.62 0.88 速动比率 1.11 1.46 0.70 资产负债率 63.56%61.01%51.37%利息偿还倍数 2.852.252.73 13应收账款周转率 11.55 8.44 8.75 存货周转率 1.78 2.60 2.55 总资产周转率

37、 0.09 0.11 0.14 固定资产周转率 0.160.190.24主营业务利润率 12.22%12.53%13.10%净资产收益率 17.44%7.84%4.18%注： （1）以上所列示的财务指标均按照合并财务报表口径计算； （2）流动比率=流动资产/流动负债； （3）速动比率=（流动资产-存货待摊费用）/流动负债； （4）资产负债率=总负债/总资产； （5）利息偿还倍数=（税前利润+财务费用中利息支出总额）/全年利息支付总额； （6）应收账款周转率=主营业务收入/应收账款平均余额； （7）存货周转率=主营业务成本/存货平均余额； （8）总资产周转率=主营业务收入/总资产平均余额； （9

38、）固定资产周转率=主营业务收入/平均固定资产； （10）主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入； （11）净资产收益率=净利润/平均所有者权益。 第六节 本期债券的偿付风险、对策及偿债保证 第六节 本期债券的偿付风险、对策及偿债保证 一、偿付风险 一、偿付风险 本期债券采用应收账款质押的担保方式， 经大公国际资信评估有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为 AA+，本期债券的信用等级为 AAA 级。 反映了本期债券的安全性很高， 受不利经济环境的影响较小，信用风险很低。虽然发行人目前的经营情况、财务状况和担保资产状况良好， 但由于本期债券的存续期较长， 如果在本期债券的存续期内发行人所处的

39、宏观经济环境、 财政和基础设施投资政策、 资本市场状况等不可控因素发生变化， 将可能导致发行人不能从预期的还款来源中获得足够的资金， 可能会影响本期债券本息到期时的按期兑付。 14二、具体偿债计划二、具体偿债计划 公司将以良好的经营业绩、 募集资金投向获得的收益以及稳定的政府财政支持收入为本期债券的到期偿付提供保障。 同时， 公司将把兑付本期债券的资金安排纳入公司整体资金计划， 以保障本期债券投资者的合法权益。 （一）利息的支付（一）利息的支付 1、本期债券每年付息一次，自第 8 年即 2016 年起至 2018 年，逐年分别按照债券发行总额 30%、 30%和 40%的比例偿还债券本金， 本

40、金随到期利息一起支付。 2009 年至 2018 年每年的 8 月 28 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后第 1 个工作日）为上一个计息年度的付息日。 2、债券利息的支付通过本期债券托管登记机构办理。利息支付的具体事项将依据法律、 法规， 由发行人在监管部门指定媒体上予以公告说明。 3、根据国家税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者自行承担。 （二）本金的偿付（二）本金的偿付 1、本期债券自第 8 年即 2016 年起至 2018 年，逐年分别按照债券发行总额 30%、 30%和 40%的比例偿还债券本金， 本金随到期利息一起支付。 年度付息款项自付息首日起不另

41、计利息， 到期兑付款项自兑付日起不另计息。 2、本期债券兑付日为：2018 年 8 月 28 日（如遇法定节假日或 15休息日，则顺延至其后第 1 个工作日） 。 三、偿债保障措施三、偿债保障措施 （一）设立偿债账户和监管账户（一）设立偿债账户和监管账户 根据账户及资金监管协议约定，发行人在监管银行设立偿债账户和监管账户。 偿债账户指发行人在监管银行开立的专门用于偿付本期债券本息的银行账户， 该账户资金由发行人自行筹集。 当该账户资金出现偿付困难时， 监管银行无需发行人授权可以无条件从监管账户划转资金至该账户。 监管账户是指发行人在监管银行开立的专门用于接收BT 协议产生的应收账款的银行账户，

42、 BT 协议产生的应收账款的接收和支出活动，均必须通过该账户进行。 发行人将于每年还本付息日前 10 个工作日提取当期应还本付息金额， 并保证还本付息日前 5 个工作日偿债账户有足额的资金支付当期债券本息。 如果在还本付息日前， 偿债账户资金数额不足以支付本期债券当期应付本息的， 监管银行有权直接从发行人监管账户中划出相应资金至偿债账户，以完成还本付息。 （二）聘请监管银行和债券受托人（二）聘请监管银行和债券受托人 为了保证偿债账户资金的有效计提和专用性， 发行人特聘请中国农业银行安徽省分行担任偿债账户和监管账户的监管银行， 聘请国信证券担任本期债券受托人，并在应收账款质押合作协议中约定合肥市

43、财政局参与监管募集资金的使用和管理。 发行人将切实保障本期债券偿付资金按时、足额注入偿债账户。 16偿债账户和监管账户接受监管银行和债券受托人对其资金接收和使用情况的共同监管。确实因经营问题而导致偿付资金不能足额提取时， 发行人应及时向监管银行和债券受托人披露， 并制定有效的应对措施以保障本期债券本息偿付资金尽快到位。 （三）发行人良好的经营状况是本期债券按期偿付的基础（三）发行人良好的经营状况是本期债券按期偿付的基础 公司经营状况良好， 主营业务收入稳定。 公司收入主要来源于自来水、公共交通运输、客票、天然气、煤气及其安装等垄断性行业收入。主营业务收入、净利润和现金流呈逐年递增趋势，2005

44、 年-2007年，经营活动现金流量净额分别为 6.02 亿元、7.40 亿元和 12.10 亿元。以现有资产的盈利水平、利润积累和经营性现金流的情况测算，公司有足够的支付本期债券本息的能力。 （四）财政补贴为本期债券到期偿还提供了保障（四）财政补贴为本期债券到期偿还提供了保障 近年来合肥市财政收入快速增长， 地方财政实力不断增强。 2007年， 合肥市实现财政收入 215.19 亿元， 同比增长 28.3%。 2003 年-2007年，合肥市全市财政收入、地方财政收入平均增长速度均达到 29%。随着合肥市城建规模的加快，合肥市政府对公司的财政补贴迅速增加。2005 年-2007 年，公司获得的

45、补贴收入分别为 3.01 亿元、6.14亿元和 15.07 亿元。 为进一步保障政府对公司的投入， 根据合肥市人大常委会200624 号文件，自 2006 年起，合肥市本级综合财政预算每年安排 15 亿元建设资金，用于公司市政道路等城市基础设施项目建设和偿还到期银行贷款本息。 合肥市政府对公司每年稳定的财政补贴为本期债券的到期偿还提供了保障。 17（五）强大的综合实力和优良资信是本期债券到期偿还有力保证（五）强大的综合实力和优良资信是本期债券到期偿还有力保证 公司按照国家基础设施产业政策以及可持续发展的要求， 以市场为导向， 以深化改革和科技进步为动力， 不断扩大基础设施产业经营规模， 增强整

46、体实力和竞争力。 公司具有良好的资信和极强的融资能力， 经大公国际资信评估有限公司综合评定， 公司主体评级为 AA+级。公司与国内外多家商业银行建立了稳固的合作关系， 从未发生过延误支付银行贷款本息的情况。 强大的综合实力和优良的资信为本期债券的偿还奠定坚实的基础。 四、违约责任四、违约责任 1、公司应承担足额偿付到期债券的义务，不得提前或推迟偿付本期债券， 若发生全部或部分不能兑付情况， 则启动本期债券违约条款； 2、公司延期兑付的，除进行兑付外，还需按照延期兑付金额以每日万分之三的罚息向债券持有人支付违约金； 3、如果公司未能按期向中央国债登记结算有限责任公司指定的资金账户足额划付兑付资金

47、， 中央国债登记结算有限责任公司将在本期债券本息兑付日， 通过中国债券信息网及时向债券持有人公告公司的违约事实； 4、如果公司在到期日未能及时兑付，债券持有人有权向公司提出对延期兑付的赔偿请求， 债券持有人可依法向公司当地法院提起诉讼； 185、如果公司违反协议约定动用监管账户资金，债券持有人有权向公司及监管银行提出赔偿请求， 债券持有人可依法向公司当地法院提起诉讼。 第七节 债券跟踪评级安排说明 第七节 债券跟踪评级安排说明 自企业债券信用评级报告出具之日起， 大公国际资信评估有限公司将对发行人进行持续跟踪评级。 持续跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级。 跟踪评级期间， 大公国际资信评

48、估有限公司将持续关注发行人外部经营环境的变化、 影响其经营或财务状况的重大事项以及发行人履行债务的情况等因素， 并出具跟踪评级报告， 动态地反映发行人的信用状况。 第八节 应收账款质押担保情况 第八节 应收账款质押担保情况 本期债券信用增级措施采用应收账款质押担保形式，以BT 协议 产生的应收账款作为质押资产， 以保障本期债券的本息按照约定如期兑付。一旦发行人出现偿债困难,债券受托人有权按照应收账款质押合作协议,处置出质的应收账款,以清偿债务。 一、应收账款质押担保的概述一、应收账款质押担保的概述 合肥市政府批准并授权合肥市财政局与发行人签署 投资建设与转让收购（BT）协议书 。 BT 协议约

49、定发行人以投资建设与收购（BT） 方式运作合肥市美丹路综合建设工程、 合肥市一环路综合畅通 19工程等二项工程，项目建设投资额为 34.56 亿元，政府收购价款为68.53 亿元，分期支付。合肥市建设投资控股（集团）有限公司（出质人） 、合肥市财政局（债务人） 、中国农业银行安徽省分行（监管银行）与国信证券股份有限公司（债券受托人、质权人）就BT 协议产生的应收账款签署应收账款质押合作协议 ，通过应收账款质押对本期债券本息偿付进行担保。 国信证券作为债券受托人、质权人将于本期债券发行后 10 个工作日内在中国人民银行征信中心应收账款质押登记公示系统登记、 公示。 二、发行人提供的应收账款质押资

50、产二、发行人提供的应收账款质押资产 根据合肥市人大常委会关于同意以投资建设与转让收购（BT）模式建设合肥市一环路畅通工程和美丹路工程项目的函 （合人常20089 号文）和合肥市人民政府关于同意以投资建设与转让收购模式建设合肥市一环路畅通工程美丹路工程项目的批复 （合政秘200820 号文）批准，合肥市政府授权市财政局与发行人签署投资建设与转让收购（BT）协议书 ，协议主要内容为合肥市政府将合肥市美丹路综合建设工程、 合肥市一环路综合畅通工程委托发行人投资建设，建设完工后由政府负责收购。 BT 协议合同标的项下的代建投资额为人民币 34.56 亿元，产生的应收账款包括代建投资额、 代建投资利息及