08昆建债：上市公告书.PDF

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1、昆明市城建投资开发有限责任公司债券上市公告书昆明市城建投资开发有限责任公司债券上市公告书 证券简称：08 昆建债 证券代码：111037 上市总额：3.7 亿元 上市时间：2008 年 4 月 30 日 上 市 地：深圳证券交易所 上市推荐人：国泰君安证券股份有限公司 一、绪言 一、绪言 重要提示：发行人董事会成员已批准该上市公告书，确信其中不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性负个别的和连带的责任。国务院证券监督管理部门、深圳证券交易所对本公司上市申请及相关事项的审查， 均不构成对本企业所发行债券的价值、收益及兑付作出实质性判断或任何保证。 二、发行人简介二、发行

2、人简介 1、名称：昆明市城建投资开发有限责任公司 2、注册地及办公地址：云南省昆明市拓东路 118 号规划大楼 13楼 3、注册资本：壹拾亿零贰佰叁拾柒万元人民币 4、法定代表人：杨翼雄 5、发行人基本情况： 昆明市城建投资开发有限责任公司成立于 1997 年 5 月，公司注册资本 10.0237 亿元人民币。公司是经昆明市人民政府批准设立，由昆明市国有资产监督管理委员会履行出资人职责的国有独资公司。 公司的经营范围主要是：城市市政公用设施及相关行业投资、开发、咨询；为地方城市建设项目的投资提供服务；建设机械和建筑材料开发、生产和经营；房地产开发经营，物业管理等。 昆明市城建投资开发有限责任公

3、司是经昆明市人民政府批准， 于1997 年 5 月正式组建的国有独资公司，是昆明市基础设施投融资主要平台之一。公司在 2003 年接受昆明市财政局划入国有资产 11.41亿元；2005 年接受昆明市财政局划入资产 48.78 亿元；2006 年经昆明市国有资产监督管理委员会注入资产 9.02 亿元并转增为注册资本金。公司是昆明市基础设施投融资主要平台之一。经过 10 多年的发展，昆明城投已累计融资和招商引入城建资金 100 多亿元。公司的发展战略格局为：以城市基础设施投融资为核心业务，相应的基建、管网、资产管理、土地一级开发等业务为支撑业务。公司成立以来累计为小菜园立交桥、昆洛公路等省市 30

4、 余个重点建设项目进行了投融资，完成管网及拆迁类等 17 个建设项目，完成草海片区概念规划、昆明市烂尾楼整治等 14 个项目城市规划及课题研究项目。 截至 2006 年 12 月 31 日， 公司总资产达到 123.22 亿元， 负债 61.93亿元，所有者权益 61.17 亿元，资产负债率为 50.26%。2006 年度公司实现利润总额 1.81 亿元，净利润 1.40 亿元。 6、发行人面临的风险： （1）基础设施收费的政策性风险 城市基础设施的收费受公用事业价格水平的限制，由于收费标准及其调整均由有关政府主管部门召开价格听证会等方式确定，因此，该收费标准能否随物价的上涨而及时调整将在很大

5、程度上影响项目的经济效益。 与其他国内大中城市相比，昆明市目前的城市基础设施的收费处于较低的水平。 发行人将研究提出合理的城市基础设施收费征收标准调整建议，并加强与云南省政府和昆明市政府有关部门的沟通，争取加快昆明城市基础设施企业的市场化进程，提高企业整体运营效率。 （2）公司运营的政策性风险 发行人在进行市场化经营，实现经济效益的同时，承担着部分社会职能，仍然受到政策约束，这种情况将对公司正常的业务收益产生一定的影响。 为补偿发行人由于承担社会职能造成的经营收入的损失，昆明市政府自公司成立起每年向发行人拨付一定金额的财政补贴。 发行人将积极加强与政府的沟通、协商，争取获得持续稳定的财政补贴收

6、入。 （3）项目建设风险 城市基础设施项目一般需要数年方可建成并产生效益。 同时在项目建设和运营期间，如出现原材料价格以及劳动力成本上涨、遇到不可抗拒的自然灾害、意外事故、政府政策、利率政策改变以及其他不可预见的困难或情况，都将导致总成本上升，从而影响发行人盈利水平。 发行人具有完善的项目管理和财务管理制度，对于项目的事前、事中、 事后三个主要阶段分别采取了事前建立重大市政建设项目备选库、财务监理制、工程审价制等措施控制项目的成本和资金的流程。另外，对于项目整体的管理，发行人采用了项目法人制和代建制的项目管理方式，从而使项目的投资、建设、运营、监督工作四分开，确保工程按时按质完成以及项目投入资

7、金的合理使用。 三、债券发行、上市概况三、债券发行、上市概况 （一） 批准文号： 2008 年昆明市城建投资开发有限责任公司公司债券已经国家发改委发改财金2008864 号文件批准，准予发行。 （二） 债券名称： 2008 年昆明市城建投资开发有限责任公司公司债券（简称“08 昆建债”） 。 （三） 发行总额：人民币 15 亿元。 （四） 债券期限和利率：本期债券为 5 年期固定利率债券，附发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。 本期债券在存续期内前 3 年票面年利率为 6.12%（该利率根据 Shibor 基准利率加上基本利差 1.42%确定，Shibor 基准利率为发行首日前五个工作

8、日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网(www.shibor.org)上公布的一年期 Shibor（1Y）利率的算术平均数 4.70%，基准利率保留两位小数，第三位小数四舍五入） ，在债券存续期内前 3 年固定不变；在本期债券存续期的第 3 年末，发行人可选择上调票面利率 0 至 100个基点（含本数） ，债券票面年利率为债券存续期前 3 年票面年利率6.12%加上上调基点，在债券存续期后 2 年固定不变。本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。 （五） 发行价格： 本期全部债券面值 100 元人民币， 平价发行。以 1,000 元为一个认购单位，认购金额必须是 1,0

9、00 元的整数倍且不少于 1,000 元。 （六） 发行人上调票面利率选择权：发行人有权决定在本期债券存续期的第 3 年末上调本期债券后 2 年的票面利率，上调幅度为 0至 100 个基点（含本数） 。 （七） 发行人上调票面利率公告日期：发行人将于本期债券第3 个计息年度付息日前的第 10 个工作日刊登关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告。 （八） 投资者回售选择权：发行人作出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告后， 投资者有权选择在投资者回售登记期内进行登记，将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人，或选择继续持有本期债券。 （九） 投资者回售登记期：投资者选择将持有

10、的本期债券全部或部分回售给发行人的， 须于发行人上调票面利率公告日期起 5 个工作日内进行登记；若投资者未做登记，则视为继续持有债券并接受上述调整。 （十） 债券形式：实名制记账式企业债券。投资者认购的通过网上发行的债券在中国证券登记公司深圳分公司托管记载。 投资者认购的通过网下发行的债券在中央国债登记公司开立的一级托管账户托管记载。 （十一） 发行方式： 本期债券发行采取网上面向社会公众投资者公开发行和网下面向机构投资者协议发行相结合的方式。 （十二） 发行范围及对象： 认购网上发行部分的投资者须持有深圳股证券账户， 网下发行部分通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者（国家法律、法规另

11、有规定除外）公开发行。 （十三） 发行首日：本期债券发行期限的第 1 日，即 2008 年 4月 2 日。 （十四） 发行期限：7 个工作日，自发行首日至 2008 年 4 月 11日止。其中网上发行为 5 个工作日，自发行首日至 2008 年 4 月 9 日。 （十五） 起息日：自发行首日开始计息，本期债券存续期限内每年的 4 月 2 日为该计息年度的起息日。 （十六） 计息期限：本期债券的计息期限为 2008 年 4 月 2 日至2013 年 4 月 1 日止，若投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的计息期限为自 2008 年 4 月 2 日至 2011 年 4 月 1 日。 （十七）

12、还本付息方式：每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付息日起不另计利息，本金自兑付日起不另计利息。 （十八） 付息日： 本期债券的付息日为 2009 年至 2013 年每年的4 月 2 日(如遇法定节假日或休息日， 则顺延至其后的第 1 个工作日)；如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为 2009 年至2011 年每年的 4 月 2 日(如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日)。 （十九） 兑付日：本期债券的兑付日为 2013 年 4 月 2 日(如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日)；如投资者行使回售选择权，

13、 则其回售部分债券的兑付日为 2011 年 4 月 2 日(如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日)。 （二十） 本息兑付方式：通过本期债券托管机构办理。 （二十一） 承销方式：承销团余额包销。 （二十二） 承销团成员：主承销商为国泰君安证券股份有限公司，副主承销商为华泰证券股份有限公司和西南证券有限责任公司，分销商为国海证券有限责任公司、联合证券有限责任公司、光大证券股份有限公司和国信证券有限责任公司。 （二十三） 债券担保：本期债券由云南省投资控股集团有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。 （二十四） 信用级别： 经上海远东资信评估有限公司综合评定，发行人的主体

14、信用级别为 AA 级，本期债券的信用级别为 AA+级。 （二十五） 募集资金的验资确认：经发行人确认，募集资金已经全部到位。 四、债券上市与托管基本情况四、债券上市与托管基本情况： （一）债券上市核准部门：本期债券上市已获得深圳证券交易所审核批准。 删除的内容删除的内容: 及文号 （二）债券上市托管情况：依据国家发改委发改财金2008864号文件和2008 年昆明市城建投资开发有限责任公司公司债券募集说明书的要求，本期债券网下发行的 11.3 亿元由中央国债登记公司托管，已在中国银行间市场上市交易，本期债券网上发行 3.7 亿元由中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司托管 （网上发行的债券托管

15、情况具体情况见附件一）。 五、发行人主要财务状况五、发行人主要财务状况 （一）发行人财务概况 发行人 2004 年2006 年的合并财务报表由北京永拓会计师事务所有限责任公司审计，该会计师事务所出具了无保留意见的审计报告。 本文中 2004 年2006 年的财务数据均来源于经审计的财务报告。 发行人 20042006 年主要财务数据 单位：万元 项 目 2004年度/末 2005年度/末 2006年度/末 总资产 568,028.37 1,102,964.68 1,232,159.05 其中： 流动资产 434,587.09 492,811.56 605,979.38 负债合计 445,025

16、.61 505,403.19 619,283.67 其中： 流动负债 58,422.65 95,489.63 69,334.13 所有者权益 122,346.13 596,655.30 611,703.59 主营业务收入 8,031.76 8,986.32 15,641.65 利润总额 10,213.66 10,711.95 18,103.78 净利润 6,630.92 7,041.10 13,950.32 发行人 2004 年2006 年主要财务指标 项 目 2004年度/末 2005年度/末 2006年度/末 流动比率1 744%516%874% 速动比率2 744%516%862% 资产

17、负债率3 78.35%45.82%50.26% 应收帐款周转率4 509.9424.0627.39 总资产周转率5 1.59%1.08%1.34% 主营业务利润率6 10.71%16.58%13.87% 净资产收益率7 5.42%1.18%2.28% 1、 流动比率=流动资产/流动负债 2、 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 3、 资产负债率=总负债/总资产 4、 应收帐款周转率=主营业务收入/（应收帐款平均余额+应收票据平均余额） 5、 总资产周转率=主营业务收入/总资产平均余额 6、 主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入 7、 净资产收益率=净利润/平均净资产 （二）发行人的财

18、务报表 发行人 20042006 年经审计的合并资产负债表 单位：人民币元 项目 2006 年度 2005 年度 2004 年度 流动资产： 货币资金 656,082,995.79 395,683,711.63 825,616,510.58 项目 2006 年度 2005 年度 2004 年度 短期投资 应收票据 1,000,000.00 应收股利 应收利息 应收账款 4,085,744.00 6,336,538.45 132,974.67 其他应收款 5,307,629,302.91 4,460,222,569.79 3,517,101,225.43 预付账款 4,731,622.03 60

19、,214,873.74 2,899,910.70 应收补贴款 存货 86,402,489.22 3,415,705.22 55,104.09 待摊费用 861,670.00 1,242,162.24 65,130.40 一年内到期的长期债权投资 其他流动资产 流动资产合计 6,059,793,823.95 4,928,115,561.07 4,345,870,855.87 长期投资: 长期股权投资 103,836,007.73 146,712,837.21 134,710,868.73 其中：合并价差 92,867.48 长期债权投资 长期投资合计 103,836,007.73 146,712

20、,837.21 134,710,868.73 固定资产: 固定资产原价 1,723,257,143.90 1,715,657,677.57 1,076,289,334.62 减:累计折旧 10,381,062.91 7,802,402.03 5,522,257.09 固定资产净值 1,712,876,080.99 1,707,855,275.54 1,070,767,077.53 减：固定资产减值准备 固定资产净值 1,712,876,080.99 1,707,855,275.54 1,070,767,077.53 工程物资 在建工程 4,444,857,824.21 4,246,677,19

21、6.54 128,893,177.07 项目 2006 年度 2005 年度 2004 年度 固定资产清理 15,721.70 固定资产合计 6,157,733,905.20 5,954,532,472.08 1,199,675,976.30 - 无形资产及其他资产: 无形资产 26,226.43 28,358.22 26,022.38 长期待摊费用 200,545.37 257,552.85 其他长期资产 无形资产及其他资产合计 226,771.80 285,911.07 26,022.38 递延税项: 递延税款借项 资产总计 12,321,590,508.68 11,029,646,781

22、.43 5,680,283,723.28 流动负债: 短期借款 76,300,000.00 530,780,000.00 432,790,000.00 应付票据 199,520,000.00 3,839,000.00 39,108,000.00 应付账款 2,472,184.24 2,634,676.13 128,879.86 预收帐款 1,989,663.83 2,959,675.93 4,031,597.86 应付工资 410,097.62 211,429.10 应付福利费 1,830,453.70 1,364,823.87 963,611.34 应付股利 应交税金 132,605,665

23、.26 101,391,399.71 64,298,066.97 其他应交款 14,946.31 130,668.31 82,009.50 其他应付款 278,150,244.35 311,584,665.95 42,823,812.94 预提费用 48,062.06 477.06 预计负债 递延收益 项目 2006 年度 2005 年度 2004 年度 一年内到期的长期负债 其他流动负债 流动负债合计 693,341,317.37 954,896,339.00 584,226,455.53 长期负债: 长期借款 5,613,840,000.00 4,025,510,000.00 3,720,

24、601,069.83 应付债券 长期应付款 专项应付款 -114,344,596.74 73,625,579.81 145,428,561.74 其他长期负债 长期负债合计 5,499,495,403.26 4,099,135,579.81 3,866,029,631.57 递延税项: 递延税款贷项 负债合计 6,192,836,720.63 5,054,031,918.81 4,450,256,087.10 少数股东权益： 11,897,474.89 9,061,858.02 6,566,287.81 所有者权益（或股东权益）: 实收资本（或股本） 1,002,370,000.00 100,

25、000,000.00 100,000,000.00 减：已归还投资 实收资本（或股本）净额 1,002,370,000.00 100,000,000.00 100,000,000.00 资本公积 4,784,828,938.90 5,676,219,230.33 1,003,538,607.33 盈余公积 45,603,445.24 30,473,842.25 18,634,362.23 其中:法定公益金 未分配利润 284,233,538.04 159,859,932.02 101,288,378.81 未确认投资损失 -179,609.02 所有者权益合计 6,117,035,922.18

26、 5,966,553,004.60 1,223,461,348.37 项目 2006 年度 2005 年度 2004 年度 负债和所有者权益总计 12,321,590,508.68 11,029,646,781.43 5,680,283,723.28 发行人 20042006 年经审计的合并利润及利润分配表 单位：人民币元 项 目 2006 年度 2005 年度 2004 年度 一、主营业务收入 156,416,526.03 89,863,233.82 80,317,551.65 减：主营业务成本 127,266,581.68 71,739,139.76 70,309,335.69 主营业务税

27、金及附加 7,449,560.45 3,223,666.84 1,404,947.37 二、主营业务利润 21,700,383.90 14,900,427.22 8,603,268.59 加：其他业务利润 4,957,975.58 5,774,867.60 -5,416.96 减：营业费用 1,699,247.63 790,726.24 135,655.05 管理费用 24,734,894.98 14,228,454.71 8,843,525.37 财务费用 -2,390,836.07 -3,150,798.64 -3,269,128.94 三、营业利润 2,615,052.94 8,806,

28、912.51 2,887,800.15 加：投资收益 97,666,256.15 -1,620,485.21 -827,678.72 补贴收入 80,165,000.00 100,075,000.00 100,180,000.00 营业外收入 1,221,900.08 3,310.15 3,861.00 减：营业外支出 630,441.95 145,221.70 107,334.00 四、利润总额 181,037,767.22 107,119,515.75 102,136,648.43 减：所得税 38,384,318.77 33,935,153.89 34,401,988.77 少数股东收益

29、 3,267,802.80 2,773,328.65 1,425,484.84 五、未确认投资损失 -117,563.36 六、净利润 139,503,209.01 70,411,033.21 66,309,174.82 加：年初未分配利润 159,859,932.02 101,288,378.82 45,571,531.29 其他转入 七、可供分配的利润 299,363,141.03 171,699,412.03 111,880,706.11 减：提取法定盈余公积 15,129,602.99 7,686,477.48 6,953,893.02 提取法定公益金 4,153,002.53 3,6

30、38,434.28 提取职工奖励及福利基金 提取储备基金 提取企业发展基金 利润归还投资 八、可供投资者分配的利润 284,233,538.04 159,859,932.02 101,288,378.81 减：应付优先股股利 提取任意盈余公积 应付普通股股利 转作股本的普通股利 九、未分配利润 284,233,538.04 159,859,932.02 101,288,378.81 发行人 20042006 年经审计的合并现金流量表 单位：人民币元 项 目 2006 年度 2005 年度 2004 年度 销售商品、提供劳务收到的现金 200,756,871.01 93,587,683.18 4

31、2,138,542.03 收到的税费返还 406,049.171,478,508.70 收到的其他与经营活动有关的现金 826,358,882.04 1,149,385,181.90 709,148,541.56 现金流入小计 1,027,521,802.22 1,244,451,373.78 751,287,083.59 购买商品、接受劳务支付的现金 137,011,374.14 82,379,116.45 20,775,975.62 支付给职工以及为职工支付的现金 15,810,328.85 8,435,095.48 4,586,519.36 支付的各项税费 18,568,245.11 3

32、,340,941.16 7,529,345.39 支付的其他与经营活动有关的现金 2,260,419,374.17 1,746,873,015.62 1,558,216,459.54 现金流出小计 2,431,809,322.27 1,841,028,168.71 1,591,108,299.91 经营活动产生的现金流量净额 -1,404,287,520.05 -596,576,794.93 -839,821,216.32 二、投资活动产生的现金流量： 收回权益性投资所收到的现金 160,000,000.00 分得股利或利润所收到的现金 收回债权性投资所收到的现金 取得利息收入所收到的现金 处

33、置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额 1,531,976.00 收到的其他与投资活动有关的现金 现金流入小计 161,531,976.00 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 45,286,384.05 104,061,036.77 84,741,167.93 投资所支付的现金 14,150,000.00 6,260,000.00 支付的其他与投资活动有关的现金 24,000,000.00 现金流出小计 69,286,384.05 -118,211,036.77 91,001,167.93 投资活动产生的现金流量净额 92,245,591.95 118,211,03

34、6.77 -91,001,167.93 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收权益性投资所收到的现金 6,152,386.00 发行债券所收到的现金 借款所收到的现金 2,609,172,847.40 1,731,809,013.50 2,264,183,517.40 收到的其他与筹资活动有关的现金 633,400,711.40 2,037,828.50 19,426,721.81 现金流入小计 3,248,725,944.80 1,733,846,842.00 2,283,610,239.21 偿还债务所支付的现金 1,385,134,426.43 1,448,991,809.25 1,321,

35、179,650.58 分配股利或利润、偿还利息所支付的现金 12,508,182.12 支付的其他与筹资活动有关的现金 278,625,575.04 现金流出小计 1,676,268,183.59 1,448,991,809.25 1,321,179,650.58 筹资活动产生的现金流量净额 1,572,457,761.21 284,855,032.75 962,430,588.63 四、汇率变动对现金的影响额 五、现金及现金等价物净增加额 260,415,833.11 -429,932,798.95 31,608,204.38 补充资料 1、将净利润调节为经营活动现金流量： 净利润 139,

36、503,209.01 70,411,033.21 66,309,174.83 加：少数股东当期损益 3,267,802.80 2,773,328.65 1,425,484.84 减：未确认的投资损失 117,563.36 加：计提的资产减值准备 固定资产折旧 2,797,872.38 2,280,144.94 1,349,359.33 无形资产摊销 7,031.79 30,307.49 15,678.95 长期待摊费用摊销 306,552.88 328,222.15 7,582.47 待摊费用减少（减：增加） 380,492.24 -1,177,031.84 -40,392.32 预提费用增加

37、（减：减少） 48,062.06 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益） -988,904.07 固定资产报废损失 财务费用 -2,390,836.07 -3,150,798.64 -3,269,128.94 投资损失（减：收益） -97,666,256.15 1,620,485.21 827,678.72 递延税款贷项（减：借项） 存货的减少（减：增加） -82,986,784.00 -3,360,601.13 -37,343.62 经营性应收项目的减少（减：增加） -1,421,202,003.30 -943,121,344.36 -1,128,416,719.96 经营性

38、应付项目的增加（减：减少） 253,124,908.23 272,679,883.47 225,314,574.61 其他 -198,371,104.49 4,109,575.92 -3,307,165.22 经营活动产生的现金流量净额 -1,404,287,520.05 -596,576,794.93 -839,821,216.32 2、不涉及现金收支的投资和筹资活动： 债务转为资本 一年内到期的可转换公司债券 融资租入固定资产 3、现金及现金等价物净增加情况： 现金的期末余额 656,099,544.74 395,683,711.63 825,616,510.58 减：现金的期初余额 39

39、5,683,711.63 825,616,510.58 794,008,306.20 加：现金等价物的期末余额 减：现金等价物的期初余额 现金及现金等价物净增加额 260,415,833.11 -429,932,798.95 31,608,204.38 六、债券担保人基本情况六、债券担保人基本情况 云南省投资控股集团有限公司为本期债券提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。 （一） 担保人基本情况 名 称：云南省投资控股集团有限公司 住 所：云南省昆明市拓东路 15 号 法定代表人：保明虎 注册资本：捌拾亿壹仟叁佰贰拾叁万零陆佰元整 公司类型：国有独资有限责任公司 公司经营范围： 经营和管理省

40、级基本建设资金和省级专项建设资金，对省安排的基础产业、基础设施、优势产业项目以及国务院各部门在我省的重要投资项目， 采取参股和根据国家批准的融资业务等方式进行投资和经营管理。 云南省投资控股集团有限公司（以下简称“云投集团”）的前身是云南省开发投资有限公司，是根据云南省人民政府云政发1995195号文件批准于 1997 年 7 月正式成立的大型国有独资企业，是云南省政府授权的国有资产投资主体、融资平台和阶段性持股的经营实体。云南省投资控股集团有限公司符合担保法及其他相关法规中对担保人资格的要求。 （二) 担保人主要财务数据 单位：万元 项 目 2006 年 2005 年 2004 年 总资产

41、2,410,892.751,635,032.721,212,051.50所有者权益 826,728.56743,110.85669,805.63利润总额 19,024.9223,698.2716,770.54净利润 19,024.7319,752.9317,102.98（三） 担保人资信情况 云南省投资控股集团有限公司是云南省政府的投资主体、 融资平台和经营实体，是目前云南省内最大的投融资集团。目前，云投集团主要的投资行业包括电力、基础设施、化工、煤炭、林纸、旅游、证券、广电等，下设云南云景林纸股份有限公司、云南省电力投资有限公司、云南省城市建设投资有限公司、云南省铁路投资有限公司和云南省旅游

42、投资有限公司等多家家控股子公司及参股公司。 云投集团截至 2006 年底， 总资产 241.09 亿元， 负债 134.80 亿元，所有者权益 82.67 亿元，少数股东权益 23.62 亿元，资产负债率55.91%。当年实现利润 1.9 亿元。成立以来累计实现利润总额达 14多亿元，为云南省重点项目中累计完成投资 173 亿元，融资 95 亿元，以参控股等方式带动社会投资 700 亿元。 云投集团作为云南省政府所属唯一的综合性投资公司， 拥有政府的政策和信用支持。云南省政府及有关部门给予了集团大力支持，在投资项目选择的优先权、 贷款资金贴息和在项目投资中税收方面等的具有政策优势。2003 年

43、以来，云投集团与国家开发银行签订了总借款合同和项目借款合同 ，获得开发银行 125 亿元政府信用贷款额度。凭借较好的资信和资产质量，云投集团的对外融资渠道一直较为畅通，具有良好的信用评价。 云南省投资控股集团有限公司资金实力雄厚、资信状况良好，具有较好的担保能力。对昆明城投债券未来本息的偿付具有较强的保障。 （四）担保函主要内容 担保人为本期债券向债券持有人出具了担保函。 担保人在该担保函中承诺， 对本期债券的到期兑付提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。在本期债券存续期及本期债券到期之日起两年内，如发行人不能按期兑付债券本金及到期利息， 担保人保证将债券本金及利息、违约金、损害赔偿金、实

44、现债权的费用和其他应支付的费用，划入企业债券登记机构或主承销商指定的账户。 七、募集资金的运用七、募集资金的运用 本期债券募集资金 15 亿元人民币，将全部用于以下城市基础设施建设项目工程，项目总投资达 95.79 亿元，均已经有权部门批准。 （一）昆明市二环路快速系统工程 该项目已经昆明市发展和改革委员会以昆发改投资2005487 号文批准该项目可行性研究报告。 该项目对昆明市现有二环路进行改造，使之成为主线连续、大容量的二环路快速系统。二环路快速系统道路总长 26.3 公里，由地面系统和高架系统上下两部分组成，其中地面系统保证双向六车道以上， 高架系统采用双向六车道设计；同步实施排水系统、

45、 电力、 电信、绿化、照明等市政设施建设。项目建成后，二环快速路系统将成为昆明市的重要枢纽环线，成为昆明市交通通畅工程的关键性项目，带来较大的经济和社会效益。 昆明市二环路快速系统工程项目总投资为 583107 万元。本期债券募集资金投入 130000 万元。 （二）广福路改扩建工程 该项目已经昆明市发展和改革委员会以昆发改投资20065 号文批复了该项目可行性研究报告。 该项目道路工程全长 14.47 公里， 基本车道数按双向八车道设计，同步建设公交专用道；建设立交桥一座；配套建设市政管网工程、给排水系统、绿化工程及其他市政设施。该项目建成后可以较大程度的提高原有道路的通行条件，在一定程度上

46、吸引附近路网的交通量，减轻附近路网的压力，节约通行时间，从而获得车辆运输成本节约效益和时间节约效益，为附近百姓出行带来方便，对昆明及其周边地区产生较好的社会效益。 广福路改扩建工程项目总投资为 184897 万元。本期债券募集资金投入 10000 万元。 （三）东三环道路工程 该项目已经云南省发展和改革委员会以云发改投资20031243号文批准本项目可行性研究报告。 该项目道路等级为城市主干道，全长 8349 米，基本车道数按双向八车道设计；配套建设排水及综合管网工程、绿化及照明工程。该项目建成后可以直接有效疏解凉亭货运交通，减轻东二环压力，加快云南省建设国际大通道的步伐，并将增强昆明东南出入

47、境的道路选择，增强昆明道路网络系统的整体稳定性，改善东二环交通状况及沿线景观，对东三环沿线经济建设起到带动作用，建成后对片区经济、社会发展具有带动作用。 东三环道路工程项目总投资为 108143 万元。本期债券募集资金投入 9000 万元。 （四）宝象河整治工程 该项目已经昆明市发展和改革委员会以昆发改投资200521 号文批准该项目可行性研究报告。 该项目为提高东南片区宝象河水系行洪能力而实施， 宝象河水系防洪整治工程建成后，河道防洪标准由不足 5 年一遇提高到 50 年一遇，整治河道 8.825 公里，新开河渠 2.333 公里。项目综合整治完成后可以增大河道的泄洪能力，提高片区的防洪能力

48、，改善河道水质，加快生态环境恢复，促进东南片区可持续发展。 宝象河整治工程项目总投资为 35117 万元。 本期债券募集资金投入 100 万元。 （五）枧槽河整治工程 该项目已经原云南省发展计划委员会以云计地区2003881 号文批准该项目可行性研究报告。 该项目为提高沿线的排污和防洪能力而实施。枧槽河全长 6.8 公里，位于昆明市主城区东南部，是入滇池的主要河道之一。该项目建设内容包括：截污工程；按百年一遇防洪标准实施河道整治工程；改建桥梁两座；清水回补工程；景观绿化工程；淤泥疏挖及处置工程。项目建成后对沿线及该片区的环境综合效益提高具有重要意义。 枧槽河整治工程项目总投资 17684.06

49、 万元。本期债券募集资金投入 500 万元。 （六）明通河整治工程 该项目已经原云南省发展计划委员会以云计地区2003883 号文批准该项目可行性研究报告。 该项目为减少排入滇池污水，实现“雨污分流”而实施，明通河为昆明市城市东南片区的主要排水河道，该项目建设内容包括：截污工程；按百年一遇洪水标准处理的全河道整治工程；景观绿化工程；8座公路桥和 1 座人行桥建设工程；淤泥掘挖及处置工程。项目建成后对明通河河道的综合防洪能力有显著提高。 明通河整治工程项目总投资为 18794.19 万元。本期债券募集资金投入 200 万元。 （七）滇池西岸截污工程 该项目已经云南省发展计划委员会以云计地区200

50、3972 号文批复该项目可行性研究报告。 该项目为昆明市环湖截污的组成部分， 工程项目采取工程与生态措施相结合的截污治污方案，包括北段、南段截污工程和中段生态治污工程。项目建成后可以控制和减少滇池西岸进入滇池的污染负荷，改善该片区的生态环境。 滇池西岸截污治污工程项目总投资为 10155.45 万元。本期债券募集资金投入 200 万元。 八、法律意见书八、法律意见书 发行人聘请云南千和律师事务所作为本期债券的发行人律师。云南千和律师事务所就本期债券发行出具了法律意见书，认为： （一） 发行人为依法设立并有效存续的企业法人，具备公司法 、 证券法 、 企业债券管理条例规定的发债主体资格。 （二）