08嘉城投：上市公告书.PDF

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1、 1 2008 年嘉兴城市建设投资有限公司 公司债券上市公告书 2008 年嘉兴城市建设投资有限公司 公司债券上市公告书 概览 证券简称：08 嘉城投 证券代码：111042 上市总额：3000 万元 上市时间：2008 年 9 月 26 日 上 市 地：深圳证券交易所 上市推荐人：华林证券有限责任公司 资信评级机构：联合资信评估有限公司 信用级别：AA+级 第一条 绪言 第一条 绪言 重要提示：发行人董事会成员已批准该上市公告书，确信其中不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性负个别的和连带的责任。国务院证券监督管理部门、深圳证券交易所对本公司上市申请及相关事项的审

2、查，均不构成对本企业所发行债券的价值、收益及兑付作出实质性判断或任何保证。 第二条 发行人简介 第二条 发行人简介 一、公司基本情况 法定中文名称：嘉兴城市建设投资有限公司 法定英文名称：CITY CONSTRUCTION AND INVESTMENT CO., LTD. OF JIAXING 公司简称：嘉兴城投 2法定代表人：薛金泉 注册地址：浙江省嘉兴市环城西路 2418 号 经营范围：对城市基础设施及相关行业进行投资、开发、房屋拆迁及经营管理；市场经营管理；房地产开发与经营（凭资质经营）；土地的收购、储备、经营。 发行人系由嘉兴市人民政府嘉政发199958 号文关于同意成立嘉兴城市建设投

3、资总公司的批复批准组建的国有独资公司，注册资本 21,322.26 万元由嘉兴市国有资产监督管理局（现更名为嘉兴市国有资产监督管理委员会）以净资产、实物资产、货币资金投入，出资比例 100%。2000 年 5 月 15 日，发行人取得嘉兴市工商行政管理局核发的企业法人营业执照，名称核准为“嘉兴城市建设投资有限公司”，注册号为 330400000007243。2003 年 4 月，嘉兴市国有资产监督管理委员会以嘉国资委20034 号文关于整合嘉兴市城市发展投资集团有限公司有关国有资产划转的批复，将嘉兴城市建设投资有限公司的全部股权整合组建嘉兴市城市发展投资集团有限公司。 嘉兴市城市发展投资集团有

4、限公司成立后，嘉兴市国有资产监督管理委员会对嘉兴城市建设投资有限公司的 100%股权由嘉兴市城市发展投资集团有限公司持有， 嘉兴城市建设投资有限公司成为嘉兴市城市发展投资集团有限公司的全资子公司。 嘉兴市城市发展投资集团有限公司于 2007 年 8 月 28 日更名为嘉兴市文化名城投资集团有限公司。 截至 2007 年 12 月 31 日，发行人资产总额为 873,772.31 万元。2007 年发行人实现主营业务收入 20,929.32 万元，利润总额 15,859.06 万元，净利润15,128.41 万元。 二、风险 （一）与本期债券有关的风险 1、利率风险 受国民经济运行状况和国家宏观

5、政策的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券的期限较长，在本期债券的存续期间内，利率的波动可能会降低本期债券的投资收益水平。 32、兑付风险 如果由于市场环境变化等不可控因素的影响， 发行人不能从预期的还款来源获得足够资金，可能存在影响本期债券的本息按期得到兑付的因素。 3、流动性风险 发行人计划在本期债券发行结束后 1 个月内， 向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请。 由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行， 发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在上述证券交易场所上市交易，亦无法保证本期债券会在债券二级市场有活跃的交易。 （二）与发行人行业相关的风

6、险 发行人所从事的基础设施建设，土地的统一征用、收回、收购、储备，均属于周期性行业，且周期波动较大。另一方面，基础设施及土地开发业务可能会涉及到大量资金的投入、运用及管理，如果发行人未能建立科学合理的内控机制，则可能引起一定的资金管理风险。 （三）与政府部门政策相关的风险 根据嘉兴市人民政府办公室 2004 年 9 月 20 日下达的嘉办200488 号文件，嘉兴市政府明确将市区二环路以内约 25 平方公里、 秀城新区约 25 平方公里的土地交由公司来进行投资开发建设，所得土地出让金净收益，除按照规定扣除 20%的规费后，其余 80%由市财政直接拨入公司专户，用于相应区域的城市基础设施建设；同

7、时明确每年由市财政直接拨付 1 亿元专项资金给予公司，用于银行还贷付息。如果国家及地方政府部门政策发生变动，将会对公司经营产生较大影响。 （四）与募集资金投资项目相关的风险 发行人虽然对本次募集资金的投资项目进行了严格的可行性论证， 从而保障了项目能够保质、保量、按时交付使用。但由于项目的投资规模较大，建设周期长，因此，在建设过程中，也将面临许多不确定性因素，例如资金到位情况、项目建设中的监理过程以及不可抗力等因素都可能影响到项目的建设及日后正常运营。 三、对策 4（一）与本期债券有关风险的对策 1、利率风险的对策 本期债券的利率水平已充分考虑了对利率风险的补偿。此外，本期债券拟在发行结束后申

8、请在国家批准的证券交易场所交易流通， 本期债券流动性的增强将在一定程度上给投资者提供规避利率风险的便利。 2、兑付风险的对策 目前发行人经营状况良好，现金流量充足，其自由现金流可以满足本期债券本息偿付的要求。 发行人通过加强本期债券募集资金投资项目的管理，严格控制成本，保证工期，争取早日运营，创造效益，为本期债券按时足额兑付提供资金保证。 3、流动性风险的对策 发行人和主承销商将推进本期债券的交易流通申请工作。 主承销商和其他承销商也将促进本期债券交易的进行。另外，随着债券市场的发展，债券流通和交易的条件也会随之改善，未来的流动性风险将会有所降低。 （二）与发行人业务相关风险的对策 发行人受到

9、政府的大力支持，积极注入优质资产，享有土地收益补助。在资产管理方面，发行人已按照国家财经法规、制度的要求和公司章程制定了一系列的财务管理规定，并在经营过程中严格执行，使得发行人能够比较有效地防范经营风险，保障资金安全。 （三）与政府部门政策相关风险的对策 发行人在集中精力从事公司经营的同时，将密切关注国家宏观调控政策动向，尽可能减小国家及地方政府部门政策变动对公司经营管理的影响，保障企业持续平稳发展。 （四）与募集资金投资项目相关风险的对策 发行人在项目的实施过程中， 将积极加强各投资环节的管理， 控制投资成本，按计划推进工程建设进度，使建设项目能够按时投入使用，努力达到预期的经济效益和社会效

10、益。 5第三条 债券发行、上市概况 第三条 债券发行、上市概况 一、发行人：嘉兴城市建设投资有限公司。 二、债券名称：2008 年嘉兴城市建设投资有限公司公司债券（简称“08 嘉城投” ） 。 三、发行总额：17 亿元人民币。 四、债券期限和利率：本期债券为七年期固定利率债券，同时附加发行人上调票面利率选择权及投资人回售选择权。 本期债券在存续期内前 5 年票面年利率为 7.05%（该利率根据 Shibor 基准利率加上基本利差 2.34%确定，Shibor 基准利率为发行首日前五个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网(www.shibor.org)上公布的一年期 Shibo

11、r（1Y）利率的算术平均数4.71%，基准利率保留两位小数，第三位小数四舍五入） ，在债券存续期内前 5年固定不变；在本期债券存续期的第 5 年末，发行人可选择上调票面利率 0 至100 个基点（含本数） ，债券票面年利率为债券存续期前 5 年票面年利率加上上调基点， 在债券存续期后 2 年固定不变。 本期债券采用单利按年计息， 不计复利，逾期不另计利息。 五、发行价格：本期债券面值 100 元人民币，平价发行。以 1,000 元为一个认购单位，认购金额必须是 1,000 元的整数倍且不少于 1,000 元。 六、发行人上调票面利率选择权：发行人有权决定在本期债券存续期的第5 年末上调本期债券

12、后 2 年的票面利率，上调幅度为 0 至 100 个基点（含本数） 。 七、发行人上调票面利率公告日期：发行人将于本期债券第 5 个计息年度付息日前的第 10 个工作日刊登关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告。 八、投资者回售选择权：发行人做出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告后，投资者有权选择在投资者回售登记期内进行登记，将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人，或选择继续持有本期债券。具体事宜，以发行人在主管部门指定媒体上发布的具体回售登记办法为准。 九、投资者回售登记期：投资者选择将持有的本期债券全部或部分回售给 6发行人的，须于发行人上调票面利率公告日期起 5

13、个工作日内进行登记；若投资者未做登记，则视为继续持有债券并接受上述调整。登记手续完成后，即视为投资者已经行使回售权，不可撤销。 十、债券形式：实名制记账式企业债券。投资者认购的通过网上发行的债券在中国证券登记公司深圳分公司托管记载。 投资者认购的通过网下发行的债券在中央国债登记公司开立的一级托管账户托管记载。 十一、发行方式：本期债券发行采取网上面向社会公众投资者公开发行和网下面向机构投资者协议发行相结合的方式。 网上发行总额为人民币 0.30 亿元、网下发行总额为人民币 16.70 亿元。 十二、发行范围及对象：认购网上发行部分的投资者须持有深圳股证券账户，网下发行部分通过承销团成员设置的发

14、行网点向境内机构投资者（国家法律、法规另有规定除外）公开发行。 十三、发行期限：本期债券的网上发行期限为 2 个工作日，自 2008 年 8 月28 日起，至 2008 年 8 月 29 日止；网下发行期限为 3 个工作日，自 2008 年 8 月27 日起，至 2008 年 8 月 29 日止。 十四、发行首日：本期债券发行期限的第 1 日，即 2008 年 8 月 27 日。 十五、起息日：自发行首日开始计息，本期债券存续期限内每年的 8 月 27日为该计息年度的起息日。 十六、计息期限：本期债券的计息期限为 2008 年 8 月 27 日至 2015 年 8 月26 日止，若投资者行使回

15、售选择权，则其回售部分债券的计息期限为 2008 年 8月 27 日至 2013 年 8 月 26 日止。 十七、还本付息方式：每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付息日起不另计利息，本金自兑付日起不另计利息。 十八、 付息日： 本期债券的付息日为 2009 年至 2015 年每年的 8 月 27 日(如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日)；如投资者行使回售选择权， 则其回售部分债券的付息日为 2009 年至 2013 年每年的 8 月 27 日(如遇法 7定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日)。 十九、兑付日：本期债券的兑

16、付日为 2015 年 8 月 27 日(如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日)；如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为 2013 年 8 月 27 日(如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日)。 二十、本息兑付方式：通过本期债券托管机构办理。 二十一、承销方式：承销团余额包销。 二十二、承销团成员：主承销商为华林证券有限责任公司、广州证券有限责任公司，副主承销商为东海证券有限责任公司、民生证券有限责任公司、江南证券有限责任公司，分销商为第一创业证券有限责任公司、中信建投证券有限责任公司、华西证券有限责任公司、宏源证券股份有限公司、兴业证券股份有限公

17、司。 二十三、债券担保：本期债券由嘉兴市高等级公路投资有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。 二十四、信用级别：经联合资信评估有限公司综合评定，发行人主体长期信用等级为 AA-级，本期债券的信用等级为 AA+级。 二十五、流动性安排：本期债券发行结束后 1 个月内，发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请。 二十六、税务提示：根据国家税收法律、法规，投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担。 二十七、验资确认：经中磊会计师事务所中磊验字20083006 号验资报告确认，本期债券募集资金已到账。 第四条 债券上市与托管基本情况 第四条 债券上市与托管基

18、本情况 一、债券上市核准部门： 深圳证券交易所核准本期债券在深圳证券交易所上市交易。 二、债券上市托管情况： 8经中央国债登记结算有限责任公司及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司确认， 本期债券在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记托管的拟上市部分总额为 0.3 亿元。 第五条 发行人财务情况 第五条 发行人财务情况 中磊会计师事务所有限责任公司审计了发行人 2005 年、2006 年、2007 年的合并财务报表，并出具了标准无保留意见的审计报告。本文中 2005 年-2007 年的财务数据均来源于经审计的财务报告。 一、发行人近三年主要财务数据及指标 一、发行人近三年主要财务数据及

19、指标 （一）发行人近三年经审计的主要财务数据（单位：人民币万元） （二）发行人近三年主要财务指标 项 目 2007 年度/末2006 年度/末2005 年度/末项 目 2007 年度/末2006 年度/末2005 年度/末流动比率 流动比率 1.88 1.93 0.85 速动比率 速动比率 0.44 0.46 0.40 资产负债率(%) 资产负债率(%) 50.31 53.02 78.98 销售债权周转次数(次) 销售债权周转次数(次) 1.92 2.18 5.56 总资产周转次数(次) 总资产周转次数(次) 0.02 0.04 0.05 主营业务利润率(%) 主营业务利润率(%) 48.11

20、 40.88 52.15 净资产收益率(%) 净资产收益率(%) 3.48 2.96 15.79 全部债务资本化比率(%) 全部债务资本化比率(%) 37.69 42.57 69.30 全部债务/EBITDA(倍) 全部债务/EBITDA(倍) 13.51 19.52 13.51 项 目 2007 年度/末 2006 年度/末 2005 年度/末 项 目 2007 年度/末 2006 年度/末 2005 年度/末 资产合计 资产合计 873,772.31846,010.17504,715.13其中：流动资产 其中：流动资产 489,409.84496,701.71194,583.77负债合计

21、负债合计 439,580.50448,587.36398,618.15其中：流动负债 其中：流动负债 260,598.96257,556.66229,074.53所有者权益合计 所有者权益合计 434,191.82396,723.87105,064.74主营业务收入 主营业务收入 20,929.3223,916.9125,337.70利润总额 利润总额 15,859.0612,264.2216,752.82净利润 净利润 15,128.4111,761.9116,593.48 9EBITDA 利息倍数(倍) EBITDA 利息倍数(倍) 5.51 6.13 25.32 注：1、流动比率流动资产

22、合计/流动负债合计100% 2、速动比率（流动资产合计-存货）/流动负债合计100% 3、销售债权周转次数主营业务收入/（平均应收账款净额+平均应收票据） 4、总资产周转次数主营业务收入/平均资产总额 5、全部债务（长期债务+短期债务） 6、全部债务资本化比率全部债务/（长期债务+短期债务+少数股东权益+所有者权益）100% 7、EBITDA利润总额+利息支出+固定资产折旧+摊销 8、EBITDA 利息倍数EBITDA/利息支出 二、发行人财务状况分析 二、发行人财务状况分析 （一）财务概况 截至 2007 年 12 月 31 日，发行人资产总额为 873,772.31 万元，其中流动资产为

23、489,409.84 万元，固定资产为 122,915.56 万元，净资产为 434,191.82 万元；2007 年发行人实现主营业务收入 20,929.32 万元、净利润 15,128.41 万元；经营活动产生的现金流入为 84,224.01 万元，经营活动产生的现金流量净额37,054.14 万元。 （二）营运能力分析 发行人近三年营运能力主要指标如下： （单位：人民币万元） 项 目 2007 年度/末2006 年度/末2005 年度/末项 目 2007 年度/末2006 年度/末2005 年度/末资产合计 资产合计 873,772.31 846,010.17 504,715.13 其中

24、：流动资产 其中：流动资产 489,409.84 496,701.71 194,583.77 负债合计 负债合计 439,580.50 448,587.36 398,618.15 其中：流动负债 其中：流动负债 260,598.96 257,556.66 229,074.53 资产负债率（%） 资产负债率（%） 50.31 53.02 78.98 总资产周转次数(次) 总资产周转次数(次) 0.02 0.04 0.05 主营业务利润率(%) 主营业务利润率(%) 48.11 40.88 52.15 净资产收益率(%) 净资产收益率(%) 3.48 2.96 15.79 10发行人近三年资产稳步

25、增长， 资产负债结构良好。 公司在政府的大力支持下，从 2005 年 50.47 亿元总资产增长到 2007 年 87.38 亿元，资产增长迅速，资产规模不断扩大，公司已经进入稳步高速发展时期。2005 年、2006 年和 2007 年公司资产负债率分别为 78.98%、53.02%和 50.31%，公司的资产负债率已经从高位下降到较为平稳的水平。 2007 年，公司主营业务利润率相对 2006 年有了较大增长。随着后续政府支持政策逐步落实到位，公司的净资产收益率还会有较大提升空间。 （三）盈利能力分析 发行人近三年盈利能力主要指标如下： （单位：人民币万元） 项 目 2007 年 2006

26、年 2005 年 项 目 2007 年 2006 年 2005 年 主营业务收入 主营业务收入 20,929.32 23,916.91 25,337.70 主营业务利润 主营业务利润 10,068.82 9,776.59 13,212.53 补贴收入 补贴收入 12,500.00 7,000.00 7,000.00 利润总额 利润总额 15,859.06 12,264.22 16,752.82 净利润 净利润 15,128.41 11,761.91 16,593.48 总资本收益率(%)总资本收益率(%) 2.66 2.07 5.01 净资产收益率(%) 净资产收益率(%) 3.48 2.96

27、 15.79 注：总资本收益率（净利润+利息支出）/（少数股东权益+所有者权益+长期债务+短期债务）100% 发行人近三年主营业务收入逐步下降，但盈利能力相对稳定，公司 2007 年净利润较上年增长了 29。公司净资产收益率和总资本收益率由于 2006 年资产规模的提升而有所下降，且总体水平仍偏低，这主要是由于公司存在大量不能产生效益的公益性资产。 公司作为嘉兴市重要的城市基础设施建设和融资企业， 在发展过程中得到了嘉兴市政府的大力支持， 嘉兴市政府近三年向公司拨付了 2.65 亿元的财政补贴。 （四）偿债能力分析 发行人近三年偿债能力主要指标如下： （单位：人民币万元） 项 目 2007 年

28、/末 2006 年/末 2005 年/末 项 目 2007 年/末 2006 年/末 2005 年/末 11资产合计 资产合计 873,772.31 846,010.17 504,715.13 所有者权益合计 所有者权益合计 434,191.82 396,723.87 105,064.74 资产负债率（%） 资产负债率（%） 50.31 53.02 78.98 净利润 净利润 15,128.41 11,761.91 16,593.48 流动比率（倍） 流动比率（倍） 1.88 1.93 0.85 速动比率（倍） 速动比率（倍） 0.44 0.46 0.40 随着市政基础建设项目的稳步推进和公司

29、经营性业务的发展以及 2006 年的大规模资产注入，公司资产负债率下降较快。截至 2007 年底公司的资产总额达到 87.38 亿元，净资产总额达到了 43.42 亿元，公司规模较大，实力雄厚。 从短期偿债指标来看，公司的速动比率和流动比率均处于行业平均水平，公司短期内面临的偿债压力不大，流动性较充裕。此外，公司经营利润稳定，债务偿付能力较强。 （五）经营活动产生的现金流分析 发行人近三年现金流量主要指标如下： （单位：人民币万元） 项 目 2007 年 2006 年 2005 年 项 目 2007 年 2006 年 2005 年 经营活动产生的现金流量净额 经营活动产生的现金流量净额 37,

30、054.14 51,193.37 27,106.76 投资活动产生的现金流量净额 投资活动产生的现金流量净额 3,084.24 -38,981.21 -12,342.93 筹资活动产生的现金流量净额 筹资活动产生的现金流量净额 -43,189.7418,774.09 -9,521.23 现金及现金等价物净增加额 现金及现金等价物净增加额 -3,051.37 30,986.24 5,242.60 2005 年、2006 年和 2007 年经营活动产生的现金流量净额分别为 27,106.76万元、 51,193.37 万元和 37,054.14 万元， 可见公司经营活动获现能力较强。 2007年现

31、金及现金等价物净增加额为负值，是因为 2007 年发行人偿还贷款较多。 第六条 债券担保人基本情况 第六条 债券担保人基本情况 嘉兴市高等级公路投资有限公司为本期债券提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。 12嘉兴市高等级公路投资有限公司成立于 1998 年 5 月 8 日，系经嘉兴市人民政府嘉政发199957 号文批准依法成立的有限责任公司，成立时注册资本为1.05 亿元。截至 2007 年 12 月 31 日，注册资本为 103,274.25 万元，其股东构成为嘉兴市交通投资集团有限责任公司、海盐县国有资产经营有限公司、平湖市国有资产经营有限公司、嘉兴市秀洲区交通建设投资有限责任公司、

32、嘉兴市秀城区交通建设投资有限责任公司、嘉善县国有资产投资有限公司、桐乡市国有资产投资经营有限公司。 嘉兴市高等级公路投资有限公司主要从事高等级公路建设、 与高等级公路配套的项目、沿线房地产及土地开发项目等业务。 担保人主要财务数据如下（单位：人民币万元） 项 目 2007 年度/末 2006 年度/末 2005 年度/末 项 目 2007 年度/末 2006 年度/末 2005 年度/末 资产合计 资产合计 1,320,358.68 1,300,375.03 1,126,172.96 所有者权益合计 所有者权益合计 696,949.05 679,571.62 675,859.82 资产负债率（

33、%） 资产负债率（%） 52.78 52.26 60.01 净利润 净利润 11,021.14 3,676.70 22,559.86 第七条 募集资金的运用 第七条 募集资金的运用 本期债券募集资金 17 亿元人民币，将全部用于嘉兴市污水处理二期工程、嘉兴市南郊水厂一期工程、嘉兴市区惠民安居工程、嘉兴市市政基础设施工程，项目总投资达 387,603.31 万元人民币。 二、募集资金项目审批情况 项目名称 批准文号 项目名称 批准文号 嘉兴市污水处理二期工程 浙发改投资2007766 号 嘉兴市南郊水厂一期工程 浙发改投资2005153 号、浙发改设计2005160 号嘉兴市区惠民安居工程 嘉发

34、改2005419 号 嘉兴市市政基础设施工程 嘉发改2006445 号 三、募集资金项目基本情况 13（一）嘉兴市污水处理二期工程 该工程总投资 110,182 万元，已经浙江省发展和改革委员会浙发改投资2007766 号文批准可行性研究报告。 工程建设规模为日处理污水 30 万吨。污水收集总管管长 9.5 公里，新建 4座污水总管提升泵站。 服务范围为嘉兴市区、 南湖区、 秀州区、 嘉兴经济开发区、嘉兴港区、嘉善县南部、平湖市西部、海盐县。 建设嘉兴市污水处理二期工程，对于实现污水处理稳定达标、消除污水输送瓶颈、解决嘉兴市部分区域污水排放问题具有重要意义。该项目建设符合嘉兴市城市总体规划和嘉

35、兴市污水治理专业规划 。 （二）嘉兴市南郊水厂一期工程 该工程总投资 19,945.00 万元，已经浙江省发展和改革委员会浙发改投资2005153 号文批准可行性研究报告，并经浙发改设计2005160 号文批准初步设计。 嘉兴市南郊水厂一期工程建设规模为日供水 15 万吨，主要建设内容包括取水泵房、提升泵房和净水厂等工程。供水范围包括嘉兴市区。该工程是嘉兴市城乡一体化工程的重要组成部分，是确保嘉兴市供水安全、缓解城市供水矛盾的重要保障。 （三）嘉兴市区惠民安居工程 该工程总投资 195,776.52 万元，已经嘉兴市发展和改革委员会嘉发改2005419 号文批准可行性研究报告。 嘉兴市区惠民安

36、居工程是加快推进嘉兴市中心城市建设、 实现城市建设由外延扩张型向内涵提升型转变的重要举措。 “十五”以来，特别是党的十六大以来，嘉兴推进城市化建设，实现了城市的快速扩张，初步形成了以市区为中心、一主多副、功能互补的网络型大城市框架，城市综合实力明显增强。但是，目前城市建设工作还存在着很多薄弱环节，城市综合承载能力不强，中心城市集聚辐射能力偏弱，城市功能不够完善等问题，严重影响了城市形象和品位。为满足当地群 14众日益增长的生活需求，推动当地经济、社会的进一步发展，实施嘉兴惠民安居工程已十分必要和紧迫。 该工程包括六个子项目： （1） “1812”工程拆迁，投资额为 31,847.14 万元;（

37、2） “城中村”整治拆迁项目,投资额为 63,192.00 万元;（3） “城中村”拆迁安置房项目,投资额为 30,479.81 万元;（4）汽配厂、少体校、府南街地块危旧房改造工程,投资额为 14,985.65 万元;（5）湖滨地块拆迁安置用房工程,投资额为15,771.00 万元;（6）南片楔形绿地拆迁安置用房工程,投资额为 39,500.92 万元。 （四）嘉兴市市政基础设施工程 该工程总投资 61,699.79 万元，已经嘉兴市发展和改革委员会嘉发改2006445 号文批准可行性研究报告。 随着城市化建设的推进、城市的快速扩张，嘉兴市已初步形成了以市区为中心、一主多副、功能互补的网络型

38、大城市框架，城市综合实力明显增强，城市主干路网已基本形成，为进一步完善城市基础配套设施，促进经济进一步发展，实施市政基础设施工程项目已很有必要。 该工程包括十个子项目： （1）鸳湖路（南溪路-已建段）道路改造工程，投资额为 462.76 万元； （2）沽翠路南延（二号路-中南路）道路建设项目，投资额为 1,300.20 万元； （3）乌桥路、兴桥路、兴平路工程，投资额为 2,542.70 万元；（4）禾兴路改建工程，投资额为 885.00 万元； （5）东南十二路工程，投资额为703.00 万元； （6）斜西街改造工程，投资额为 598.00 万元； （7）二号路延伸段工程，投资额为 5,17

39、2.73 万元； （8）秀城路工程，投资额为 1,708.76 万元； （9）南湖湖滨区块基础设施建设拆迁工程，投资额为 48,210.51 万元； （10）梅湾街人行桥，投资额为 116.13 万元。 第八条 法律意见书 第八条 法律意见书 浙江国傲律师事务所法律意见书对本期债券发行和上市的总体结论性意见概要如下： 15（一）发行人系依据公司法依法设立并有效存续的有限责任公司，具备发行本期债券的主体资格。 （二）本期债券的发行期限、面额、利率，以国家发展和改革委员会和其他主管机关的最后批文为准。 （三）发行人近三年会计年度连续盈利，累计发行债券总额未超过发行人净资产的 40%，具备本期企业债

40、券发行的实质性条件。 （四）本期债券的利率水平符合企业债券管理条例的有关规定。 （五）发行人本期债券募集资金用途已经取得了相关主管部门的批准，符合国家产业政策。 （六）担保人为本期债券提供担保的行为符合担保法及其他相关法律、行政法规的规定，担保人出具的担保函合法有效并可依其条款强制执行。 （七）本期债券发行申请文件真实、合法、合规、完整，不存在虚假记载、误导性陈述及重大遗漏。 发行人具备了公司法 、 证券法 、 企业债券管理条例 、 国家发展改革委关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知等相关法律、法规规定的企业债券发行的主体资格和实质条件。 发行人申请本期债券在深圳证券交易所发行并上市交易

41、流通，符合现行法律、法规及规范性文件的要求。 第九条 其他重要事项 第九条 其他重要事项 根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所获利息收入应缴纳的所得税由投资者承担。 第十条 有关当事人简介 第十条 有关当事人简介 一、发行人：嘉兴城市建设投资有限公司 注册地址：浙江省嘉兴市环城西路 2418 号 法定代表人：薛金泉 16联系人：姜铭恩 联系地址：浙江省嘉兴市中环南路花园路口建设局 1 号楼 电话：0573-82872081 传真：0573-82872089 邮编：314050 二、承销团 （一）主承销商 1、华林证券有限责任公司 注册地址：广东省珠海市香洲区拱北夏湾华平路 9

42、6 号二层 202-203 房 法定代表人：段文清 联系人：王超、杨鹏程 联系地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 A 座 10 层 电话：010-88091791 传真：010-88091796 邮编：100032 2、广州证券有限责任公司 注册地址：广东省广州市先烈中路 69 号东山广场主楼五楼 法定代表人：吴志明 联系人：薛自强 联系地址：广东省广州市先烈中路 69 号东山广场主楼五楼 电话：020-87322668 传真：020-87325030 邮编：510095 （二）副主承销商 1、东海证券有限责任公司 注册地址：江苏省常州市延陵西路 59 号常信大厦 19 层 法定

43、代表人：朱科敏 17联系人：纪文静 联系地址：上海市东方路 989 号中达广场 13 楼 电话：021-50586660-8863 传真：021-58201342 邮编：200122 2、民生证券有限责任公司 注册地址：北京市朝阳区朝外大街 16 号 法定代表人：岳献春 联系人：吉爱玲 联系地址：北京市朝阳区朝外大街 16 号中国人寿大厦 1901 室 电话：010-85252650 传真：010-85252644 邮编：100020 3、江南证券有限责任公司 注册地址：江西省南昌市抚河北路 291 号 法定代表人：姚江涛 联系人：佟国栋 联系地址：北京市朝阳区安立路甲 56 号 电话：010

44、-84801793 传真：010-84801317 邮编：100012 （三）分销商 1、第一创业证券有限责任公司 注册地址：广东省深圳市罗湖区笋岗路 12 号中民时代广场 B 座 25、26 楼 法定代表人：刘学民 联系人：梁学来、陈曦 联系地址：广东省深圳市罗湖区笋岗路 12 号中民时代广场 B 座 26 楼 18电话：0755-25832911、25832903 传真：0755-25832940 邮编：518028 2、中信建投证券有限责任公司 注册地址：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼 法定代表人：张佑君 联系人：黄凌 联系地址：北京市东城区朝内大街 188 号 电话：010-8

45、5130669 传真：010-65185233 邮编：100010 3、华西证券有限责任公司 注册地址：四川省成都市陕西街 239 号 法定代表人：胡关金 联系人：杨歆、杨晓 联系地址：北京市海淀区紫竹院路 31 号华澳中心嘉慧苑二层 电话：010-88514313、68413199 传真：010-88514313 邮编：100089 4、宏源证券股份有限公司 注册地址：新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市建设路 2 号宏源大厦八楼 法定代表人：汤世生 联系人：叶凡 联系地址：北京市海淀区西直门外大街甲 43 号金运大厦 B 座 5 层 电话：010-62267799-6330 传真：010-62231

46、724 邮编：100044 195、兴业证券股份有限公司 注册地址：福建省福州市湖东路 99 号标力大厦 法定代表人：兰荣 联系人：方任斌 联系地址：上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 18 楼 电话：021-68419393-1245 传真：021-68419339 邮编：200120 三、担保人：嘉兴市高等级公路投资有限公司 注册地址：浙江省嘉兴市县南街 46-48 号 法定代表人：倪忠伟 联系人：何燕 联系地址：浙江省嘉兴市县南街 46-48 号 电话：0573-82031763 传真：0573-82031609 邮编：314000 四、托管人 1、中央国债登记结算有限责任

47、公司 注册地址：北京市西城区金融大街 33 号通泰大厦 B 座 5 层 法定代表人：张元 联系人：付颖 联系地址：北京市西城区金融大街 33 号通泰大厦 B 座 5 层 电话：010-88087975 传真：010-88086356 邮编：100032 2、中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 注册地址：广东省深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼 20法定代表人：戴文华 联系人：梁一霞 联系地址：广东省深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼 电话：0755-25946003 传真：0755-25987422 邮编：518031 五、网上发行场所：深圳证券交易所 注册地址：广

48、东省深圳市深南东路 5045 号 法定代表人：宋丽萍 联系人：丁晓东 联系地址：广东省深圳市深南东路 5045 号 电话：0755-25918532 传真：0755-82083872 邮编：518010 六、审计机构：中磊会计师事务所有限责任公司 注册地址：北京市丰台区桥南科学城星火路 1 号 法定代表人：熊靖 联系人：李伯刚 联系地址：浙江省嘉兴市中环南路中环广场西区 A 座 9 层 电话：0573-82627289 传真：0573-82627279 邮编：314000 七、信用评级机构：联合资信评估有限公司 注册地址：北京市朝阳区建国门外大街甲 6 号中环世贸中心 D 座 7 层 法定代表

49、人：王少波 联系人：刘小平、陈静 联系地址：北京市朝阳区建国门外大街甲 6 号中环世贸中心 D 座 7 层 21电话：010-85679696-8813 传真：010-85679228 邮编：100022 八、发行人律师：浙江国傲律师事务所 注册地址：浙江省嘉兴市中山东路 1601 号世纪广场五楼 负责人：马正良 联系人：陶源 联系地址：浙江省嘉兴市中山东路 1601 号世纪广场五楼 电话：0573-82091331 传真：0573-82081917 邮编：314000 九、专项偿债基金账户监管人：中国工商银行股份有限公司嘉兴分行 营业场所：浙江省嘉兴市禾兴南路 269 号 负责人：卜克强 联

50、系人：江巍 联系地址：浙江省嘉兴市禾兴南路 269 号 电话：0573-82159642 传真：0573-82159678 邮编：314000 第十一条 备查文件目录 第十一条 备查文件目录 1、国家有关部门对本期债券的批准文件 2、 2008 年嘉兴城市建设投资有限公司公司债券募集说明书摘要 3、经审计的发行人 2005-2007 年财务报告 4、经审计的担保人 2007 年财务报告 5、担保人为本期债券出具的担保函 6、律师事务所为本期债券出具的法律意见书 227、评级机构为本期债券出具的信用评级报告 8、所有募集资金投资项目备案文件 9、 嘉兴市 2008 年度基础设施工程项目委托建设和