企业投资风险成因分析及控制 .docx

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1、精品名师归纳总结浅 谈企业投资风险的成因分析及掌握四川江油长足房的产开发公司的投资风险掌握摘要：企业投资的运作过程中存在着多种不确定性和风险 . 如何有效的掌握风险是投资最终取得胜利的关键 . 本文通过对企业在工程投资和证券投资两个方面的各种投资风险成因的分析 , 总结了风险治理与掌握的基本原就. 在风险掌握中引用四川江油长足房的产开发公司的投资案例, 进而提出了企业投资风险掌握的详细措施 , 以期企业投资实现利润最大化. 关键词：投资风险分析 , 风险掌握与治理 , 房的产开发风险投资是企业生产经营的重要内容 , 是企业猎取利润的重要途径 . 在市场逐步全球化以及证券市场日益成熟的今日 ,

2、投资成为企业更好的追求利润和进展必不行少的一种方式 . 追求利润最大化 , 是企业投资的主要内在动力 . 但投资是有风险的 , 投资风险是指投资遭受缺失的可能性. 这种可能性表现为预期投资收益未能实现或未能全部实现, 以及投资本金遭受缺失等 . 为回避风险 , 猎取利润 , 达到投资的预期目的 , 需要企业仔细争论投资方案, 分析投资环境、市场变化及竞争对手的应对政策. 基于内容的不同企业投资主要可分为工程投资和和证券投资两种类型. 对于这两种不同类型的投资风险我们应当实行不同的方法进行成因分析, 从而更好的掌握和规避风险 , 达到猎取最大化利润的目的 . 一、 投 资 风险成因分析 1、工程

3、风险成因分析企业的工程投资属于直接投资, 主要包括对内投资 , 如以新增生产才能为目的的新建工程和以复原或改善生产才能为目的的更新改造工程等。以及对外投资, 例如风险投资可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结程风险的成因 . , 因而有较强的吸引力 . 一般的, 风险和收益是正相关的 , 风险大的工程投资酬劳率大, 风险小的工程投资酬劳率小 , 假如企业在投资时只考虑高额回报, 而忽视了风险的大小 , 就势必造成投资失误 , 发生不必要的经济缺失 . 总之投资决策是企业投资的关键过程 , 在接下来的风险掌握中仍将重点争论科学合理的进行决策的方法 .2 ）经营过程中的风险 在打算了工程

4、投资之后, 仍旧存在着很多不确定性 , 假如处理不当 , 很简单造成企业财产的缺失. 这些不确定性表现在技术、市场、治理和财务等方面就成为企业投资风险的重要缘由 . 在技术上 , 主要存在投资技术是否领先的风险, 技术生命周期的风险 , 技术能否转变为产品的风险 . 关于市场的风险主要表现在：能否保证较长期和稳固的市场需求, 在肯定时间内是否有同等或是更先进的替代产品进入市场以及竞争对手的行为带来可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结或企业的经营治理是否科学合理这取决于治理者素养和企业的 组织结构 , 以及投资资金的治理 , 由于要做到合理充分的利用每一份资金是相当困难的 . 财务上

5、的风险主要是融资机制的风险, 由于企业在企业逐步进展的过程中 , 所需的资金也不断增加 . 据估量 , 一项新产品的研发、中试、生产所需的资金比例约为1：10：100. 假如由于各种因素的影响企业进展的后续资金缺乏, 就会使企业进展受阻 , 面临不进就退的危急 .3 ）退出过程中的风险工程投资之所以作为一种投资, 其目的主要是为了追求利润 . 获利后准时退出以转入到下一个工程的投资 , 使资金健康流淌对于企业显得非常重要. 假如投资资本投放到工程建设后 , 不能在获利后或者是无法获利的情形下适时、顺当的撤出 , 滞留的资本将使投资者陷入资金的死循环, 无法准时的获得收益, 进行新的投资 .4

6、）其他风险成因国家政策带来的投资风险. 国家政策对某些产业的扶持或是限制都会对企业投资造成极大的影响. 货币市场变化引起的投资风险 . 货币市场变化主要表达在利率上 ,受国家宏观财税政策、金融政策及市场行情等因素的影响, 利率常常处于不稳固状态 , 引起投资企业的收益波动起伏 , 即当银行利率下降时, 企业投资酬劳率上升。银行利率上升时, 企业投资酬劳率下降 , 从而给企业的投资带来风险 , 甚至造成缺失 . 宏观经济状况变化带来的风险. 这主要是由于通货膨胀造成投资企业的投资到期或中途出售时, 所获现金的购买力下降而带来的. 在通货膨胀率较高时期, 由于物价上涨、货币贬值 , 使同等价值购买

7、力削减. 企业假如在通货膨胀时期可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结成因分析证券投资可分为短期投资和长期投资. 由于短期投资具有易变现、持有时间短等特点 , 相对风险较小 , 而长期证券投资风险就较大. 进行证券投资 , 必定要承担肯定风险 . 证券风险包括系统性风险和非系统性风险 . 系统风险包括政策风险、利率风险和通胀风险等, 非系统风险包括信用风险、经营风险和财务风险等. 有效的投资组合不能防止系统风险 , 但可以分散非系统风险.1 ）系统风险系统风险又称市场风险 , 也称不行分散风险 . 它是指由于某种因素的影响和变化 , 导致证券市场上全部证券价值价格的下跌, 从而给证券

8、价值持有人带来缺失的可能性 .a. 政策风险税收政策是国家对经济进展状况进行掌握的有效手段 . 税收的高低是与上市公司的经营效益及企业投资收入成反比的 , 税收对证券市场的影响分为两个方面：一是上市公司方面, 现很多上市公司享受的是15的优惠税率政策 , 一旦国家将其优惠税率取消 , 而将税率统一调至 33的水平 , 这些上市公司的税后利润将会下降 21, 从而影响上市公司的经营业绩。另一方面是证券市场投资方面 , 现在对红利要进行征税, 其税率的高低就直接影响投资的收益. 当一个国家宏观经济政策发生变化而将对上市公司的经营乃至整个国民经济产生不利影响时 , 如政权或政府的更迭及某个领导人的逝

9、世、战争及其他因素引起的社会动荡, 在此时 , 全部企业的经营都无一例外的要受其影响 , 其经营水平面临普遍下降的危急, 证券市场上全部的证券价格都将随之向下调整.b. 利率风险当利率上升时, 证券价格将会下降 . 利率提高对证券市场的影响表现在三个方面：一可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结的经营业绩。二是随着利率的提高 , 债券及居民储蓄利率也会相应上调, 从而降低整个证券市场的相对投资价值, 导致证券市场供求关系向其不利的方向转化 , 导致价格的下调。其三是利率的提高将抑制社会消费. c.通胀风险通胀风险也称为购买力风险, 是由于通货膨胀而使证券到期或出售时所获得的货币资金的

10、购买力降低的风险. 在通货膨胀时期 , 购买力风险对投资者有重要影响.2 ）非系统风险非系统风险又称非市场风险或可分散风险 . 它是与整个证券市场的变动无关的风险 , 而是由于某些因素的变化造成单个证券价格下跌, 从而给企业投资带来缺失的可能性 . 它可通过分散投资来加以排除. a.信用风险证券发行人无法按期支付利息或偿仍本金的风险. 一般而言 , 政府发行的证券违约风险小 , 金融机构发行的证券次之 , 工商企业发行的证券风险最大 .b. 经营风险指的是由于公司的外部经营环境和条件以及内部经营治理方面的问题造成公司收入的变动而引起的证券投资者收益的不确定 . 经营风险的程度因公司而异 , 取

11、决于公司的经营活动, 某些行业的收入很简单变动 , 因而很难精确猜测 . 由于公司的收益和现金流量是紧紧依靠于其收入 , 因此易变的收入将导致收益和现金流量的不确定 . 假如公司收入突然下降, 可用于支付股息的收益已所剩无几, 导致股东们所得股息削减或根本没有股息, 与此同时 , 证券价格一般也会随之降低 , 使投资蒙受双重缺失 .c. 流淌性风险流淌性风险指的是由于将资产变成现金方面的潜在困难而造成的投资者收益的不确定 . 以股票市场为例 , 一种股票在不做出大的价格让步的情形可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结投资风险掌握计策企业必需坚固树立风险防范意识, 应明白投资风险的各种

12、征兆 , 把握识别方法 , 具备防范和掌握风险的才能. 同时企业应当留意收集企业内部相关信息和外部相关信息, 留意整合并分析各种信息 , 调整风险治理的策略 . 只有定期的并且常常性的检查调整投资和经营策略才能使企业真正有效的预防和掌握风险. 虽然投资风险有工程风险和证券风险两类 , 但是考虑到企业需要统一规划和支配资金的投入方式和组合 , 而且在风险掌握中两者也有很大的相像性, 所以在这一部分综合争论投资风险的治理和掌握而不分开争论.1 、基本方式风险治理和掌握主要有风险的回避、转移、接受和分散四种方式 .1 ）风险回避是指当企业猜测出存在风险和可能存在风险的情形下实行主动舍弃或拒绝实施某项

13、导致风险缺失的投资求得风险取舍的挑选 . 主要有两种形式：一是实行舍弃回避策略, 当正确权衡收益与风险的得失后当风险较明显并且超过自身承担才能时应舍弃或终止某项方案的实施。二是实行防止回避策略, 当风险发生前能预知风险发生的根源就发觉时主动排除或减轻使风险防止发生或降低缺失 .2 ）风险转移 , 是指当企业猜测到风险缺失后, 通过合法合理公正公正的原就和相应的方式有意识的转移给与本企业有经济利益关系的其他企业 , 这种方式主要用于工程投资 . 粗略来讲有六种方式可以进行风险的转移第一是企业以投保的方式将风险转移给保险公司。其次是企业将存在风险的财产转移给其他企业或其他群体。 第三是实行合同风险

14、转移策略, 企业通过合同条款的拟订、变更、修可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结是实行托付风险转移策略将财务风险较大的常常活动托付其他特的机构完成。第五是实行联营风险转移策略, 通过与其他单位横向经济联合将财务风险转移给联营单位。第六是实行折旧风险转移策略, 通过加速固定资产折旧 , 重估价值等措施主动把风险接受下来并实行相应措施加以掌握 .3 ）风险接受是企业应重点对易于发生风险的投资资产依据会计原就 , 通过合理利用资产减值的方法准时处理隐匿在资产中的风险 , 确保这些资产的牢靠和安全 . 同时建立坏账预备金、商品削价预备金等风险预备金制度, 提取风险基金 .4 ）风险分散是指

15、企业通过合理的投资组合将风险降低, 收益提高的方法 . 在下面将详细争论如何进行科学的投资组合 .2 、投资组合决策：投资组合 决策是整个企业投资中最重要的一步, 合理的投资组合决策直接关系到企业面临的风险程度和所得利润. 在决策过程中 , 仅仅明白风险的大致形式和轮廓 , 只依靠笼统的定性分析是远远不够的, 这样过于模糊而失去说服力 , 我们需要科学的方式对将来投资的收益和风险做出精确判定和猜测 , 进而得出最有效率的投资组合 . 只有坚持定量和定性分析相结合才能做出明智的判定 . 常用的决策分析方法有期望敏锐值分析, 敏锐性分析 , 蒙特卡罗分析 , 概率分析 , 专家判定法等 . 在这些

16、方法中, 除了专家判定法是基于体会判定 , 属于主观的定性分析 , 其他的方法都涉及到投资工程的收益及其概率分布, 需要一些事实来说明 .江油市长足房的产开发公司于1968 年成立首管会 , 有职工 65 人, 由贺积堂同志任首管会主任 ,1979年 4 月经江油县计经委批准成立永可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结年 3 月 28 日, 经江油市企业局批准成立永胜镇建筑工程公司, 资质审定为工民建集体三级企业 , 由张川同志任经理 , 职工 600 余人.2000 年 5 月依据中心 199708号文件和江委办发 2000）05 号文件精神, 经永胜镇人民政府打算将镇属的“集体企业”江油市永胜镇建筑工程公司予以改制 ,2001年经江油市建筑委员会同意 , 江油市工商局核准 , 更名为“江油市长足房的产开发公司”, 企业类型为有限责任公司. 公司近几年在江油市、绵阳市先后承建了绵阳正诚小区商住楼、绵阳市滨湖花园商住楼小区、江油市太平干道商住楼小区、长足智能小区一期工程 , 建筑面积 7 万余平方 M,完成产值 4000 余万元,公司仍在西藏、新疆伊宁市、陕西略阳、汉中、北京、山西阳泉、 广 元 市 、 绵 竹 市 等 的 承 文 档 加 载中.广告仍剩 秒可编辑资料 - - - 欢迎下载