（专科）第3章 资产负债表分析教学ppt课件.ppt

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1、（专科）第3章 资产负债表分析教学ppt课件2财务分析：方法与案例3o资产负债表分析的目的和内容o资产负债表水平分析 o资产负债表结构分析o资产负债表项目分析第第3 3章章 资产负债表分析资产负债表分析4资产负债表分析的目的和内容资产负债表分析的目的和内容o资产负债表分析的目的 o资产负债表分析的内容5资产负债表的定义资产负债表的定义o资产负债表是指反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表，它反映企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现时义务和所有者对净资产的要求权，是一张静态反映企业财务状况的会计报表。o资产负债表是根据资产、负债和所有者权益之间的相互关系，按照一定的分类标准和一

2、定的顺序，将企业在某一特定日期的资产、负债和所有者权益各项目予以适当排列，并根据会计账簿日常记录的大量数据浓缩整理后编制而成的。6资产负债表分析的目的资产负债表分析的目的o在于了解企业会计对企业财务状况的反映程度，所提供会计信息的质量，据此对企业资产和权益的变动情况以及企业财务状况做出恰当的评价。7具体来说具体来说（1） 了解企业拥有或控制的经济资源，据以解释、评价和预测企业的短期偿债能力（2） 了解企业的资本结构，据以解释、评价和预测企业的长期偿债能力（3） 了解企业资源分布及对资财权益，据以识别企业的财务弹性（4） 了解企业资源占用情况，有助于识别与评价企业的经营业绩8资产负债表分析的内容

3、资产负债表分析的内容 o资产负债表水平分析o资产负债表结构分析o资产负债表趋势分析o资产负债表项目分析 92. 2. 资产负债表水平分析资产负债表水平分析 o比较资产负债表的编制o资产负债表水平变动情况分析o资产负债表变动原因分析 10比较资产负债表的编制比较资产负债表的编制o资产负债表水平分析的依据是资产负债表，通过采用水平分析法，将资产负债表的实际数与选定的标准进行比较，编制出比较资产负债表，在此基础上进行分析评价。11资产负债表水平变动情况分析资产负债表水平变动情况分析o资产项目的趋势解读与分析o负债项目的趋势解读与分析o所有者权益项目的趋势解读与分析12o企业通过举债，或吸收投资人投资

4、来满足对企业资产的资金融通，从而产生了债权人、投资人对企业资产的两种不同要求权，即权益。o资产、权益分别列示在资产负债表左右两方，反映出企业的基本财务状况，对资产负债表变动情况的分析评价也应当从这两大方面进行。 资产负债表水平变动情况分析资产负债表水平变动情况分析13资产项目的趋势解读与分析资产项目的趋势解读与分析o绝对数额分析o环比分析 o定基分析 14p资产负债表水平分析除了要计算某项目的变动额和变动率外，还应计算出该项目变动对总资产或负债和所有者权益总额的影响程度。p分析总资产规模的变动状况以及各类、各项资产的变动状况，揭示出资产变动的主要方面。p发现变动幅度较大或对总资产变动影响较大的

5、重点类别和重点项目。p要注意分析资产变动的合理性与效率性。p注意考察资产规模变动与所有者权益总额变动的适应程度，进而评价企业财务结构的稳定性和安全性。p注意分析会计政策变动的影响。解读要点一解读要点一15解读要点二解读要点二 o对总资产变动情况进行分析，不仅要考察其增减变动额和变动幅度，还要对其变动的合理性与效率性进行分析。 o对资产变动合理性与效率性的分析评价，可借助企业产值、营业收入、利润和经营活动现金净流量等指标。o通过资产变动与产值变动、营业收入变动、利润变动及经营活动现金净流量变动的比较，对资产变动的合理性与效率性作出评价。 16负债项目的趋势解读与分析负债项目的趋势解读与分析o绝对

6、数额分析o环比分析 o定基分析17所有者项目的趋势解读与分析所有者项目的趋势解读与分析o绝对数额分析o环比分析 o定基分析18解读要点解读要点o分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹资的变动状况，揭示出权益总额变动的主要方面。o发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大的重点类别和重点项目，为进一步分析指出方向。o注意分析评价表外业务的影响。 19资产负债表变动原因分析资产负债表变动原因分析o如果从资产负债表左右两方的对应关系方面进行分析，对资产负债表变动原因的解释则更具说服力。o概括起来，引起资产负债表发生变动的原因可归纳为以下几种类型。20负债变动型负债变动型o负债变动型是指在其他权益项目不

7、变时，由于负债变动引起资产发生变动。 负债变动型负债变动型 单位：万元单位：万元资 产期 初 期末负债及股东权益期 初 期末流动资产固定资产负债股本盈余公积未分配利润500300100100700300100100总计10001200 总计1000120021追加投资变动型追加投资变动型o追加投资变动型是指在其他权益项目不变时，由于投资人追加投资或收回投资引起资产发生变动。 追加投资变动型追加投资变动型 单位：万元单位：万元资 产期 初 期末负债及股东权益期 初 期末流动资产固定资产负债股本盈余公积未分配利润500300100100500500100100总 计10001200总 计10001

8、20022经营变动型经营变动型o经营变动型是指在其他权益项目不变时，由于企业经营原因引起资产发生变动。 经营变动型经营变动型 单位：万元单位：万元资 产期 初 期末负债及股东权益期 初 期末流动资产固定资产负债股本盈余公积未分配利润500300100100500300300100总 计10001200总 计1000120023股利分配变动型股利分配变动型o股利分配变动型是指在其他权益项目不变时，由于股利分配原因引起资产发生变动。 股利分配变动型股利分配变动型 单位：万元单位：万元资 产期 初 期末负债及股东权益期 初 期末流动资产固定资产负债股本盈余公积未分配利润500300100100500

9、300100300总 计10001200总 计1000120024资产负债表结构分析资产负债表结构分析o共同比资产负债表的编制o资产负债表结构变动情况分析 o资产结构和权益结构的具体分析 o资产与权益的对称性分析 25共同比资产负债表的编制共同比资产负债表的编制o共同比是指在一项财务报表中，某一部分在其总体中所占的百分比。o共同比分析，又称为结构分析，即通过计算共同比来反映财务报表中各项目相互间垂直（或纵向）关系和内部整体构成情况的一种分析方法。资产负债表结构分析是通过计算资产负债表中各项目占总资产或权益总额的比重，分析评价企业资产结构和权益结构变动的合理程度。o广义而言，共同比分析涵盖纵向共

10、同比分析与横向共同比分析，横向共同比分析通常称为趋势分析，这里的共同比分析是指纵向分析。 26资产负债表结构变动情况分析资产负债表结构变动情况分析o资产负债表结构分析可以从静态角度和动态角度两方面进行。o从静态角度分析就是以本期资产负债表为分析对象，分析评价其实际构成情况。o从动态角度分析就是将资产负债表的本期实际构成与选定的标准进行对比分析，对比的标准可以是上期实际数、预算数和同行业的平均数或可比企业的实际数。o对比标准的选择视分析目的而定。27资产结构和权益结构的具体分析资产结构和权益结构的具体分析o资产结构分析 o资本结构分析 28资产结构分析评价资产结构分析评价企业资产结构分析评价的思

11、路是：o从静态角度观察企业资产的配置情况，分析时可通过与行业的平均水平或可比企业资产结构的比较，对企业资产的流动性和资产风险做出判断，进而对企业资产结构的合理性做出评价。o从动态角度分析企业资产结构的变动情况，对企业资产结构的稳定性做出评价，进而对企业资产结构的调整情况做出评价。29资产结构的具体分析评价资产结构的具体分析评价o 企业资产结构的具体分析评价应特别关注以下几方面：n经营资产与非经营资产的比例关系。n固定资产与流动资产的比例关系。n流动资产的内部结构。30资产结构的定义和评价指标资产结构的定义和评价指标o资产结构的指标n企业在某一时点上资产的各个组成项目的排列和搭配关系。n反映了资

12、产的组成情况。资产负债表中资产各项目是按流动性的大小依次排列的。同时，由于企业资金运用形成各具用途的各种资产，资产负债表又清楚地表明了资产的运用结构。o揭示资产结构的指标n流动资产率n流动资产率越大，说明流动资产占资产总额的分量越大，也就意味着企业的日常经营活动越重要，所需要的流动资金越多。当企业处于蓬勃发展阶段时，企业的战略性经营管理就显得非常重要，非流动性资产占资产总额的比率就可能比较大。流 动 资 产 总 额流 动 资 产 率 资 产 总 额31o资产结构的类型n保守型资产结构是指企业在一定产销量水平上维持大量的金融资产，持有较大量的保险性存货，从而使流动资产处于较高的水平。n适中型的资

13、产结构是指企业在一定产销量水平上维持中等水平的货币资金、存货资金和信用资金，从而使流动资产维持在某一个平均水平。n激进型资产结构则是尽量少地持有金融资产、存货资产和信用资产，从而使流动资产维持在较低水平，而固定资产等长期性资产的比重较高。o不同的资产种类和搭配关系会形成不同的经营风险。企业在构建资产结构时应在生产经营风险之间加以平衡。 资产结构的类型资产结构的类型32o行业特点和经营性质o企业规模o产品生产周期 o宏观经济环境 决定资产结构的因素决定资产结构的因素33资本结构的分析评价资本结构的分析评价企业资本结构分析评价的思路是：o从静态角度观察资本的构成，衡量企业的财务实力，评价企业的财务

14、风险，同时结合企业的盈利能力和经营风险，评价其资本结构的合理性。o从动态角度分析企业资本结构的变动情况，对资本结构的调整情况及对股东收益可能产生的影响做出评价。34负债结构的具体分析评价负债结构的具体分析评价o负债结构分析应考虑的因素n负债结构与负债规模n负债结构与负债成本n负债结构与债务偿还期限n负债结构与财务风险n负债结构与经济环境n负债结构与筹资政策35典型负债结构分析评价典型负债结构分析评价p负债的不同分类方式，可以形成不同的负债结构，因此，对负债结构的分析，可以从以下几个方面来进行。p负债期限结构分析评价p负债方式结构分析评价 p负债成本结构分析评价 36股东权益结构的具体分析评价股

15、东权益结构的具体分析评价o股东权益结构分析应考虑的因素n股东权益结构与股东权益总量n股东权益结构与企业利润分配政策n股东权益结构与企业控制权n股东权益结构与权益资金成本n股东权益结构与经济环境37资本结构的定义和作用资本结构的定义和作用o资本结构的定义n指企业的资金，来自所有者投资与向外借入长期债务的相互比率关系。也指企业所拥有的资产与所有者权益及负债各组成因素间的比率关系。o作用n企业的资本结构状况是企业各利益相关者十分关注的问题，对资本结构的分析能够帮助报表用户正确评价企业的价值水平，从而为其科学决策提供良好的基础。n资本结构分析最重要的功能是揭示资金的不同性质。38o资本结构的类型：n保

16、守型资本结构：在资本结构中主要采取权益性融资，且负债融资中又以长期负债融资为主。n适中型资本结构：这种结构下， 用于长期资产的资金由权益性融资和长期负债提供，用于流动资产的资金主要由流动负债提供。同时，使权益性融资和负债融资的比重保持在较为合理的水平之上。n风险型资本结构：风险型资本结构是指在资本结构中全部采用或主要采用负债融资，并且流动负债被大量用于长期资产。 o不同的资本结构的收益和风险是不同的，最佳的资本结构应是收益与风险之间的平衡，企业应根据自身的特点选择恰当的资本结构。资本结构的类型资本结构的类型39n企业销售的增长情况n企业所有者和管理人员的态度n贷款人和信用评级机构的影响n行业因

17、素n不同行业，资本结构有很大差别。财务经理必须考虑本企业所处 的行业，以便考虑最佳的资本结构。n企业规模n企业的财务状况n资产结构n所得税税率的高低n利率水平的变动趋势 o以上因素都可能会影响到企业的资本结构，财务管理人员应在认真分析上述因素的基础上，根据经验来确定企业的资本结构。决定资本结构的因素决定资本结构的因素40资产与权益的对称性分析资产与权益的对称性分析 o尽管总资产与总资本在总额上一定相等，但由不同投资方式产生的资产结构与不同筹资方式产生的资本结构却不完全相同，还存在着相互间结构上的平衡关系。o资产与资本平衡结构的三种类型n保守型结构 n稳健型结构 n配合型结构n风险型结构41保守

18、结构保守结构o在这一结构形式中，无论资产负债表左方的资产结构如何，右方的资金来源方式全部是长期资金，非流动负债与所有者权益的比例高低不影响这种结构形式。资产负债表资产负债表流动资产临时性占用流动资产 非流动负债永久性占用流动资产 所有者权益非流动资产 保守结构图保守结构图42稳健结构稳健结构o在这一结构形式中，长期资产的资金需要依靠长期资金来解决，短期资产的资金需要则使用长期资金和短期资金共同解决，长期资金和短期资金在满足短期资产的资金需要方面的比例不影响这一形式。资产负债表资产负债表流动资产临时性占用流动资产 流动负债永久性占用流动资产非流动负债非流动资产 所有者权益 稳健结构图稳健结构图4

19、3平衡结构（配合型）平衡结构（配合型） o在这一结构形式中，以流动负债满足流动资产的资金需要，以非流动负债及所有者权益满足长期资产的资金需要，长期负债与所有者权益之间的比例如何不是判断这一结构形式的标志。 流动资产 流动负债 非流动资产 非流动负债 所有者权益资产负债表资产负债表 平衡结构图平衡结构图 44风险结构风险结构o在这一结构形式中，流动负债不仅用于满足流动资产的资金需要，而且还用于满足部分长期资产的资金需要，这一结构形式不因为流动负债在多大程度上满足长期资产的资金需要而改变。流动资产 流动负债非流动资产 非流动负债 所有者权益资产负债表资产负债表 风险结构图风险结构图 454. 4.

20、 资产负债表项目分析资产负债表项目分析 o资产项目分析 o负债项目分析 o表外负债和或有负债分析 o所有者权益项目分析46资产项目分析资产项目分析o资产的质量定义和分类n是指资产的变现能力或被企业在未来进一步利用的质量。o资产质量的好坏，主要表现为资产的账面价值量与其变现价值量或被进一步利用的潜在价值量（可以用资产的可变现净值或公允价值来计量）之间的差异上。 n 按照账面价值等金额实现的资产按照账面价值等金额实现的资产，如货币资金；n 按照低于账面价值的金额贬值实现的资产，如应收票据、应收账款、其他应收款、部分存货、部分投资、部分固定资产、待摊费用等；n 按照高于账面价值的金额增值实现的资产，

21、如大部分存货、部分对外投资、部分固定资产、已经提足折旧继续使用的固定资产等。47货币资金货币资金o货币资金分析应关注以下几方面:n分析货币资金发生变动的原因n分析货币资金规模及变动情况与货币资金比重及变动情况是否合理48应收款项应收款项o应收款项主要包括应收账款和其他应收款，两者产生的原因不同，所以分析时也应分别进行。1.对应收账款的分析，应从以下几方面进行： n关注企业应收账款的规模及变动情况n分析会计政策变更和会计估计变更的影响n分析企业是否利用应收账款进行利润调节n要特别关注企业是否有应收账款巨额冲销行为49o其他应收款分析应关注以下几方面：n其他应收款的规模及变动情况n其他应收款包括的

22、内容 n关联方其他应收款余额及账龄n是否存在违规拆借资金n分析会计政策变更对其他应收款的影响应收款项应收款项50o坏账准备作为应收款项的备抵科目，也被经常用来进行费用调整，以致对资产负债表和利润表产生影响。坏账准备的分析应注意：n分析坏账准备的提取方法、提取比例的合理性n比较企业前后会计期间坏账准备提取方法、提取比例是否改变n区别坏账准备提取数变动的原因应收款项应收款项51存货存货存货分析主要包括存货构成分析和存货计价分析。存货构成n企业存货资产遍布于企业生产经营全过程，种类繁多，按其性质可分为材料存货、在产品存货和产成品存货。n存货构成分析既包括各类存货规模与变动情况分析，也包括各类存货结构

23、与变动情况分析。52存货计价n分析企业对存货计价方法的选择与变更是否合理。因为价格的变动，存货的不同计价方法会导致不同的结果。在通货膨胀条件下，存货的不同计价方法对资产负债表和利润表的影响如下表存货存货计价方法对资产负债表的影响对利润表的影响先进先出法个别计价法加权平均法基本反映存货当前价值基本反映存货真实价值介于两者之间利润被高估基本反映真实利润水平介于两者之间53存货存货p分析存货的盘存制度对确认存货数量和价值的影响。n存货数量变动是影响资产负债表存货项目的基本因素，企业存货数量的确定主要有两种方法可供选择：定期盘存法和永续盘存法。n两种不同的存货数量确认方法会造成资产负债表上存货项目的差

24、异，这种差异不是存货数量本身变动引起的，而是存货数量的会计确认方法不同造成的。54p分析期末存货价值的计价原则对存货项目的影响。期末存货价值的确定通常采用历史成本原则，但会计制度也允许企业采用“成本与可变现净值孰低法”来确定。n当按历史成本原则确定的存货低于可变现净值时，按两种方法确定的期末存货价值是一致的；n当存货的可变现净值下跌至成本以下时，按“成本与可变现净值孰低法”确定的存货期末金额就会低于按历史成本法确定的存货期末金额。存货存货55o固定资产规模与变动情况分析n固定资产原值变动情况分析n固定资产净值变动情况分析固定资产结构与变动情况分析n固定资产结构分析应特别注意从以下三个方面进行：

25、n一是特别注意分析生产用固定资产与非生产用固定资产之间比例的变化情况；n二是特别注意考察未使用和不需用固定资产比率的变化情况，查明企业在处置闲置固定资产方面的工作是否得力；n三是考察生产用固定资产内部结构是否合理。56固定资产折旧分析n分析固定资产折旧方法的合理性n分析企业固定资产折旧政策的连续性n分析固定资产预计使用年限和预计净残值确定的合理性57固定资产减值准备分析n固定资产减值准备变动对固定资产的影响n固定资产可回收金额的确定n固定资产发生减值对生产经营的影响58 负债项目分析负债项目分析o短期借款n定义：短期借款发生变化，其原因不外乎两大方面：生产经营需要；企业负债筹资政策变化。n具体

26、变动的原因 ：n流动资产资金需要，特别是临时性占用流动资产需要发生变化。n节约利息支出。n调整负债结构和财务风险。n增加企业资金弹性59应付账款及应付票据应付账款及应付票据o应付账款及应付票据是因商品交易产生，其变动原因有：n企业销售规模的变动n为充分利用无成本资金n提供商业信用企业的信用政策发生变化n企业资金的充裕程度60应交税费和应付股利应交税费和应付股利o应交税费反映企业应交未交的各种税金和附加费，包括流转税、所得税和各种附加费。应缴税金的变动与企业营业收入、利润的变动相关。分析时应注意查明企业是否有拖欠国家税款的现象。o应付股利反映企业应向投资者支付而未付的现金股利，是因企业宣告分派现

27、金股利而形成的一项负债。61其他应付款其他应付款o其他应付款分析的重点是：n其他应付款规模与变动是否正常；n是否存在企业长期占用关联方企业资金的现象。n分析时应结合财务报表附注提供的资料进行。 62长期借款长期借款o影响长期借款变动的因素有：n银行信贷政策及资金市场的资金供求状况。n为了满足企业对资金的长期需要。n保持企业权益结构的稳定性。n调整企业负债结构和财务风险。63长期借款长期借款o影响长期借款变动的因素有：n银行信贷政策及资金市场的资金供求状况。n为了满足企业对资金的长期需要。n保持企业权益结构的稳定性。n调整企业负债结构和财务风险。64复习思考题复习思考题o如何对资产负债表的变动情况进行分析？o如何评价资产负债表变动的几种类型？o如何进行资产负债表结构分析？o不同对称结构的主要标志和结果。65 本章结束本章结束