证券从业资格考试基础知识交易考点总结.docx

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1、精品名师归纳总结证券从业资格考试基础学问,交易考点总结快速记忆版本基础（数字类）1602 年第一个证券交易所阿姆斯特丹1608 柴思胡同的“乔纳林咖啡馆”众多经纪人在此交易成名1790年美国费城证券交易所成立（第一个）1773 年英国第一家交易所咖啡馆成立河股票铁路股票盛行）（ 1802 年政府正式批准）（最初交易政府债券后来公司债券矿山 运1792 年 5 月 17 日 24 名经纪人“梧桐树协议”订了交易佣金的最低标准中国最早证券交易机构是外商开办的“上海股份公所” “上海众业所”1918 年夏北平证券交易所成立（中国人自己创办第一家）1872 年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业19

2、20 年 7 月上海证券物品交易所成立（当时规模最大的）1987 年 9 月深圳特区证券公司成立（中国第一家专业证券公司中）1992.10 国务院证券治理委员会和中国证监会成立（标志全国性监管和市场进展）1998.04 国务院证券委撤消（建立了集中统一的市场监管体制）1997.11证券投资基金治理暂行方法 （规范基金进展）2001.12.11 中国加入 WTO 外资合营外资比例不超过 33% 加入后 3 年内不超过 49%2002.11 接纳日本野村证券上海代表处首席特殊会员,批准日本内藤证券直接申请B 股席位 2003.05.27 瑞士银行成为首家获批的QFII记名股东发起设立方式设立公司发

3、起人首次出资不得低于注册资本的20% 其余部份 2 年内缴足 募集方式发起人认购股份不低于35%全体股东的货币出资不得低于注册资本的30%, 股东大会作出决议须经出席会议表决权半数通过,修改公司章程,增减资,合并分立须2 3 通过募集公司上市条件： 向社会公开发的股份数要达到25%以上 股本总额超 4 亿的比例为 10%以上 公司股本总额不少于 3000 万,公司 3 年无违法行为同时最近 3 年现金流量净额超过5000 万 或者 3 个会计年度营业收入超3 亿,为近 3 年净利润的10 倍股权分置改革后原非流通股12 个月内不得转让。 股份超 5%出售在 12 个月内不超 5% 在 24 个

4、月内不超 10% 1994 年开头发行凭证式（银行网点发行,提前兑付需付千分之2 手续费）和记账式国债（证券帐户发行, 特点：发行时间短效率高,交易手续简便成本低安全）,可记名可挂失50 岁月发行过两种国债： 1950 年人民成功折实公债1954 1958 国家经济建设公债（发行5 次） 1981 恢复发行国债 2000 年无记名国债退出市场1982 年开头发行金融债券,同年中国国际信托投资公司在日本东京证券市场发行外国金融债券1993 中国投资银行被批准境内发行外币金融债券国债发行方式： 1991 之前行政摊派1991 开头引入承购包销1996 年引入招标发行方式2001.07.02 开头在

5、银行间债券市场实行净价交易混合资本债券：是商业银行为补充资本发行的,清偿位于股权资本之前列在一般债务和次级债之后期限在 15 年以上, 10 年内不行赎回保险公司中次级债偿仍须确保偿付后偿付才能充分率不低于100%才能偿付2007.08 证监会颁布实施 公司债券发行试点方法标志我国公司债券 （1 年以上期限内仍本付息的有价证券）发行正式启动,金额不少于5000 万1987.10 财政部在德国法兰克福发了了3 亿马克公募债券（经济体制改革后政府首次在国外发行债券）基金起源于英国 18 世纪末 19 世纪初产业革命推动下显现的1997.11 国务院颁布 证券投资基金治理暂行方法2004.06.01

6、 我国基金法实施（法律形式确认了基金在资本市场和社会主义市场经济中的位置和作用） 封闭基金存续期 5 年以上,一般10 15 年 10%以上基金持有人有权招开基金持有人大会基金公司设立：注册资本不低于1 亿必需是实缴资本。主要股东 3 年内无违法记录注册资本不低于三亿我国基金治理费一般为1.5% ,货币基金 0.33% 债券基金不低于1% 封基托管费按 0.25% 开放基金低于0.25%封基年度收益安排比例不低于年度已经实现收益的90% 股票基金应有60%投资于股票 债券基金应有 80%可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结投资于债券一只基金持有一家上市公司股票不得超过基金净值的10

7、% ,一家治理公司的全部基金持有一家公司的证券不得超过该证券的10%外汇期货 1972 在国际货币市场（属于芝加哥商业交易所）领先推出可转换公司债最短1 年最长 6 年。发行起 6 个月后可转换公司股票首次公开发行股票 4 亿股以上可以向战略投资者配售发行面值超 5000 万元应当由承销团承销上海证券交易所 1990.11.26 成立, 1990.12.19 正式营业深圳证券交易所 1989.11.15 筹建, 1991.04.11 经中国人民银行批准成立, 1991.07.03 营业2004.05 国务院批准 中小企业板设立中证指数公司的指数：中证流通指数中证规模指数中证 100 指数（基期

8、 2005.12.30基点 1000 点）沪深 300 指数 沪深 300 行业指数 沪深 300 风格指数 中证规模指数中证200500 700 800 指数（基期2004.12.31 基点 1000 ）中证 100（排名前 100）沪深 300-中证 200 中证 700中证 500+中证 200 中证 800中证 500+沪深 300上证交易所股价指数：上证综合指数（基期 1990.12.19 基点 100 点）公司税后利润安排时,提10%列入公司法定公积金,法定公积金超注册资本50%时可不提取。法定公积金转为资本时留成比例不得少于转赠前注册资本的25%2007 年 12 月底我国共有证

9、券公司106 家 证券公司设立主要股东要求最近3 年无重大违规, 净资产不低于2 亿元证券监督机构自受理证券公司设立申请之日起6 个月内进行审查,作出答复。不批准要说明理由单独或合并持有 5%股权股东可以向股东会提议案,可以提名董事监事候选人风险掌握指标：经纪业务净资本不低于2000 万 承销,自营,资产治理之一净资本不低于5000 万 经纪业务 +一项净资本 1 亿经纪业务 +2 项及以上的净资本2 亿 净资本：风险预备之和 100% 净资本：净资产 40% 净资本：负债 8%净资产：负债 20% 流淌资产：流淌负债 100% 经纪业务净资本营业部家数500 万自营股票规模 净资本的 100

10、% 自营证券规模 （按成本价计） 净资本 200 % 自营持有一种非债券证券成本5%该证券市值承销要按 10%运算风险预备,承销公司债券的按5%运算 ,承销政府债券按2%运算定项资产治理按治理本金的2%运算风险预备,集合资产按1%,专项资产按 0.5% 证券公司按上一年营业费用总额的 10%运算风险预备单一客户融资融券不超过净资本的5% 客户担保股票不超过该股票总市值的20% 按融资融券规模的10%运算风险预备证券法 1998.12.29 通过 1999.07.01 实施 公司法 1993.12.29 通过 1994.07.01 实施 2005.10.27 修订2006.01.01 生效证券公

11、司股东非货币财产出资不得超过注册资本的30% 企业破产法于2007.06.01 实施新公司法：公司注册资本按规定的比例在2 年内分期缴清出资,投资工公司5 年内缴足 有限责任公司最低注册资本降低到 3 万元非公开发行实际掌握人认购的股份36 个月内不得转让, 发行价格不低于基准日前20 个交易日均价的 90%融资融券试点：经纪业务已满3 年的创新类证券公司近二年各项风险掌握指标连续符合规定,近6 个月净资本在 12 亿以上2005.06.30 经国务院批准,证监会财政部 中国人民银行联合发布证券投资者爱护基金治理方法沪深交易所在风险基金达到规定上限后经手费的20%纳入基金,证券公司按营业收入的

12、0.55%交纳基金中国证券业协会成立于1991.08.28 2002.12.16 证监会公布证券业从业人员资格治理方法2003.02.01 实施申请执业证书协会应当自收到申请起30 日内向证监会备案,不符的要书面说明现由基础总结有价证券是虚拟资本的一种形式有价证券狭义指资本证券,广义包括商品证券（提货单,运货单,仓库栈单）,货币证券（商业证券和银行证券）有价证券按发行主体分： 1 政府证券 2 政府机构证券（我国不答应）3 公司证券（包括金融证券）按是否可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结在交易所挂牌分： 1 上市证券 2 非上市证券按募集方式：1 公募证券2 私募证券（信托方案,

13、理财方案,定向增发）（凭证式国债,一般开放式基金）按代表的权益性质分：股票债券 其他证券（基金, 衍生品金融期货,可转换证券,权证）有价证券的特点：A 收益性 B 流淌性 C风险性 D 期限性证券市场的特点：A 价值直接交换的场所B 财产权益直接交换的场所C 风险直接交换的场所证券市场的品种结构：股票债券 基金 衍生品市场 证券市场的基本功能：筹资投资定价 资本配置功能证券市场中介机构：证券公司证券登记结算公司证券服务机构（投资询问公司,会计师事务所,资产评估机构,律师事务所,证券信用评级机构）证券市场的产生：A 社会化大生产和商品经济的进展B 股份制的进展C 信用制度的进展国际证券市场进展趋

14、势： A 市场一体化B 投资者法人化C 金融创新 D 金融机构混业化E交易所重组公司化 F证券市场网络化G 金融风险复杂化H 金融监管合作化中国第一个标准化期货合约-深圳有色金属交易所 -特级铝期货标准合同 （实现了远期合同向期货的过渡） WTO 后证券业在 5 年过渡期的对外开放包括：1 直接 B 股交易 2 成为交易所特殊会员3 设立合营公司从事基金治理业务4 加入三年内设立合营证券公司从事A 股 B 股 H 股和政府债,公司债的承销和交易5 合资券商开展询问服务,赐予国民待遇,可设分权机构股票的性质： A 有价证券 B 要式证券 C 证权证券 D 资本证券 E 综合权益证券股票的特点：1

15、 收益性2 风险性3 流淌性4 永久性 5 参加性 股票的类型：A 一般股票和优先股股票（权益不同分）B 记名股票和无记名股票（是否记名分）C有面额和无面额股票（是否标明金额分）股票的价值：1 票面价值2 账面价值（净值 OR 每股净资产）3 清算价值 4 内在价值 （理论价值 OR 将来收益的现值）股票的价格：理论价格预期股息必要收益率市场价格影响股票价格的因素：A 公司的经营状况 （ 1 资产净值 2 盈利水平 3 派息政策 4 股票分割 5 增资减资 6 销售收入 7 原材料供价 8主要经营者理替9 公司重组 10 意外灾难）B 宏观经济因素（ 1 经济增长 2 经济周期 3 货币政策预

16、备金率,再贴现。公开市场业4 财政政策5 市场利率 6 通货膨胀 7 汇率变化 8 国际收支）C 政治因素 （ 1 战争 2 政权更迭 3 政府重大经济政策出台4 国际社会政治经济的变化） D 心理因素 E 稳固市场的政策与制度支配（技术性停牌暂时停市） F 人为操纵因素一般股股东的权益：1 重大决策参加权2 公司资产收益权和剩余资产安排权3 优先认股权 4 查阅公司资料5 交易股票清偿次序：清算费用职工工资社保费用法定补偿所欠税款公司债务一般股东我国股票按投资主体分：国家股法人股 社会公众股 外资股债券的特点：偿仍性流淌性 安全性 收益性债券分类：发行主体分（政府债券 金融债券 公司债券）

17、按付息方式分：零息债券附息债券 息票累积债券 浮动利率债券按形状分类： 实物债券 凭证式债券 记账式债券广义政府债券属于公共部门债务狭义属政府部门债务政府债券特点：安全性高流通性强 收益稳固 免税待遇 国债按资金用途分：赤字国债建设国债战争国债 特种国债储蓄债券是以个人为发行对像的非流通国债,一般以吸取个人小额储蓄为主记账式国债利率由记账国债承销团投标确定储蓄国债利率由财政部参考存款利率和供求关系确定公司债券类型：信用公司债（无担保）不动产抵押公司债保证公司债收益公司债可转换公司债附认股权证公司债国际债券特点：资金来源广发行规模大存在汇率风险有国家主权保证以自由兑换货币作计量货币龙债券是指除日

18、本以外亚洲的区发行的一种以非亚洲国家货币标价的债券投资基金的特点：集合投资分散风险 专业理财 基金的作用：为中小投资者拓宽了渠道利于证券市场的稳固和进展基金托管人可磋商酌情调低基金托管费经证监会核准后公告无须召开持有人大会可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结基金投资风险：市场风险 治理才能风险 技术风险 巨额赎回风险金融衍生工具基本特点：跨期性 杠杆性 联动性 不确定高风险性（信用风险 市场风险 流淌性风险 结算风险 运作风险 法律风险）金融衍生工具按产品形状和交易场所分：内置型衍生工具交易所交易衍生工具OTC交易的衍生工具金融衍生工具按自身交易方法及特点分类：金融远期合约金融期货

19、 金融期权金融互换 结构化金融衍生工具按基础工具分类： 股权类（股票期货 股票期权 股票指数期货 股票指数期权及混合交易合约） 利率类（远期利率协议 利率期货 利率期权 利率互换及混合交易合约） 货币类（外汇合约 货币期货 货币期权 货币互换及合约的混合交易合约）信用类（信用互换 信用联结票据） 其它类金融衍生工具的创新：风险治理型创新 增强流淌型创新 信用制造型创新 股权制造型创新期权的权益期间与时间价值存在同方向但非线性影响基础资产产生收益将使看涨期权价格下跌,看跌期权价格上长升权证的要素包括： 类别 标的 行权价格 存续时间（ 6 个月以上 24 个月以下） 行权日期 行权结算方式行权比

20、例可转债换发行时证券的性质分：可转换债券可转换优先股存托凭证（ DR） 也称预托凭证对发行人的优点： A 市场容量大,筹资才能强B 躲开直接发行股票债券的法律要求,上市手续简洁成本低ADR对投资者的优点： 以美元交易 ,国内清算ADR 须经美国证监会注册有助于保证投资者的权益股利发放以美元支付 规避投资政策限制资产证券化分类： 按基础资产分类 （不动产证券化应收账款证券化信贷资产证券化将来收益证券化债券组合证券化）按的域分类（境内资产证券化离岸资产证券化）证券化产品的属性分类（股权型债权型 混合型） 资产证券化当事人包括：发起人（原始权益人大型工商企业及金融机构）特定目的机构（为发起人的资产为

21、基础发行证券化的产品机构）资金和资产存管机构信用增级机构信用评级机构承销人 投资者证券发行市场无固定场所是一个无形市场证券发行制度（注册制核准制）我国股票实行核准制由审核委员会审核证监会核准 保荐人及保荐代表应勤奋尽责 诚恳守信我国首次公开发行股票以询价方式确定股票发行价格初步询价确定价格区间及市盈率区间,保荐机构在发行价格区间向询价对像累计投票询价荷兰式招标（最低中标价最高收益率）短期贴现债券采纳单一价格方式美式招标按各自的价格成交长期附息债券采纳多种收益率的方式会员大会是交易所最高权力机构,理事会是交易所决策机构交易所总经理由国务院证监会任免深圳证券交易所设立中小企业板块实施方案包括四项基

22、本原就（审慎推动统分结合 从严监管 统筹兼顾）中小板的 “两个不变”（尊守的法律法规不变发行上市条件信息披露要求不变） “四个独立”（运行独立 监察独立 代码独立 指数独立）基期加权股价指数又叫拉斯贝尔加权指数（采纳基期发行量和成交易作为权数） 运算期加权股价指数又叫派许加权指数（采纳运算期发行量和成交量为权数）几何加权股价指数又叫费雪抱负式（是对上面二种指数作几何平均,实际很少用）股票收益：股息收入资本利得 公积金转增收益股息种类：现金股息股票股息 财产股息 负债股息 建业股息（无盈利无股息的一个例外）债券收益：债息收入资本利得 再投资收益公积金来源： A 溢价发行的部份B 税后利润中提存的

23、C 资产重估增值部分D 外部赠与资产系统风险： 政策风险 经济周期波动利率风险 购买力风险 （通胀） 非系统性风险： 信用风险 经营风险 财务风险证券资产治理是实现托付资产收益的最大化证券经纪业务及其它二项业务的董事会应设薪酬与提名委员会,审计委员会和风险掌握委员会证券公司内部掌握应当贯彻健全,合理,制衡,独立的原就经纪业务内部掌握主要内容：防范挪用客户资金资产非法融入融出资金及结算风险可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结自营业务重点A 防范规模失控,决策失误超越授权,变相自营,账外自营,操纵市场,内幕交易B 建立决策程序加强决策治理C 合理的预警机制投资银行重点防荡法律风险财务风

24、险 道德风险 讨论询问业务应重点防范传播虚假信息误导投资者,无资格执业,违规执业及利益冲突业务创新应重点防范违法违规,规模失控,决策失误分支机构应重点防范越权经营,预算失控及道德风险净资本净资产 -金融产品投资风险调整-应收款的风险调整 -其它流淌资产项目的风险调整-长期资产的风险调整 -或有负债的风险 -/+ 证监会认定的其证券登记结算公司设立条件：A 自有资金不少于2 亿元 B 必要的场所及设施C 主要治理及从业人员要有从业资格D 其它条件证券市场监管手段：法律手段经济手段 必要的行政手段证券市场监管的意义：保证投资者权益B 爱护市场良好秩序C 进展和完善证券市场体系C 精确全面的信息利于

25、参加者的决策国际证监会公布了监管的三个目标：爱护投资者保证市场公正效率和透亮降低系统风险信息披露：全面性真实性时效性操纵市场行为： A 单独或合谋集中资金持股优势连续卖买B 与他人串通事先商定时间,价格,方式影响价格和数量C 在自已的账户间对倒内幕信息包括： 1 安排股利或增资方案2 股权结构的重大变化3 债务担保的重大变更4 营业用主要资产的抵押, 出售报废一次超过资产的30%5 公司主要治理人员的行为可能承提重大缺失赔偿责任6 上市公司的收购方案证券业协会三大职能：自律服务 传导证券从业人员行为规范内容：正直诚信勤奋尽责 廉洁保密 自律守法交易（数字类）1986.08 沈阳开办企业债券转让

26、业务（新中国证券市场建立的标志）1988.04 起我国先后在 61 个大中城市开放了国库券转让市场1992 年 B 股在上海证券交易所上市证券交易所会员受理在受理之后20 个工作日做出是否同意打算每月 7 个工作日内报送上月统计表及风险掌握指表监管表深圳 1 个标准流速为15 笔/ 秒单个企业年金方案最多开产10 个证券帐户 证券自营开产多帐户每500 万注册资本开一个证券发行人在发行终止2 个交易日向登记公司申请发行登记1998.04.01 上交所开头实行全面指定交易制度申报最小变动单位：上交所基金,权证为0.001深交所 基金为 0.001B 股为 0.001 美元 B 股 0.01 港元

27、*债券质押回购 0.005 , A 股,债券,买断回购0.01 A 股,债券,质押回购0.01上交所申报时间： 9：159：25, 9：3011：30, 13：0015：00 （ 9：209：25 为开盘集合竞价阶段, 不能撤单）深交所申报时间：9：15 11： 30, 13 ：00 15： 00 （ 9： 20 9： 25, 14 ：57 15： 00 不能撤单集合竞价阶段） 9： 259： 30 只申报中小企业板连续竞价时有效竞价范畴为最近成交价的上下3%,开盘集合竞价没有成交的连续竞价开时是调整为前收盘价的上下3%上交所无涨跌幅限制的证券时,集合竞价阶段申报要求：A）股票不高于前收盘价的

28、900%不低于前收盘价的 50% B）基金,债券申报不高于前收盘价的150%不低于前收盘价的70% 债券回购无限制连续竞价阶段申报要求： A）申报价格不高于实时的最低卖出价格的110%,不低于实时最高买入价格的90%同时不高于上述最高最低申报价格平均数的130%且不低于平均数的70%深交所无涨跌幅限制的证券时,股票首日集合竞价为发行价的900% ,（ 连续竞价,收盘集合竞价为最近成交价的上下10%）债券首日集合竞价为发行价的上下30%, （ 同上一样,都是 10 ）质押回购非上市首日集合竞价为前收盘价的上下100%,连续竞价,收盘集合竞价为最近成交价的100%证券公司收取的佣金不得高于证券交易

29、金额的3,不足 5 元按 5 元收, B 股不足 1 美元或 5 港元的仍 1 美元或 5 港元收可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结2022.04.24,交易印花税由 3下调为 1大宗交易时间：上交所为9： 30 11： 30 13： 00 15： 30 深交所为 9：15 11： 30 13： 00 15：30股票在实行退市风险警示前1 个交易日发布公告中小板退市警示的情形： A 一个会计年度审计结果对外提保超过 1 亿元且占净资产的100% B为关联方供应资金超2000 万元或者占净资产值50%以上 C24 个月内再次受到公开声讨D 连续 20 个交易日收盘价低于面值E 连续

30、 120 个交易日成交量低于300 万股 上交所收盘价,深圳集合竞价无法产生收盘价的以最终一笔交易前1 分钟全部交易的成交量加权平均价交易席位超过10%无法申报或者行情中断的营业部超过10%以上的反常情形实行暂时停市上交所固定收益平台交易于2007.07.25 开头试行,（交易时间为 9：30 11： 30, 13 ：00 14： 00）,每笔买卖报价数量为 5000 手的整数倍固定收益平台实行净价申报,最小变动单位为0.001 元。涨跌幅为10% , 1 手为 1000 元面值公布卖买最大5 家营业部的条件： A 收盘价偏离值达7%的前 3 只股票（基金） B 价格振幅达到15%的前3 只

31、C 换手率达到 20%的前 3 只反常波动情形： A 连续 3 个交易日价格涨跌幅偏离值累计达20%的 B ST,*ST 连续 3 个交易日涨跌幅偏离值达 15%C 连续 3 个交易日日均换手率与前5 个交易日换手率比值达到30 倍且连续 3 个交易日累计换手率达 20%QFII境 内 证券投资制度启动于2002 年年底 OFII 持有一家上市公司股票不得超过10%,全部 QFII 持有一家总数不超过20%分红派息公告时间为股权登记日3 个工作日前R+1 日红股到帐 配股认购于R+1 日开头,认购期为5 天。公司股票及衍生品在R+1 R+6 日停牌如开股东大会上市公司提前30 天公告 基金认购

32、申报最小为100,单笔最大不超过 99999900 元 。但单笔赎回份额不超过99999999 份权证存续期满前 5 个交易日,权证终止交易,行权以现金方式结算行权的以前10 个交易日的收盘价的平均数来运算 行权时过户费为面额的0.05%代办股份转让的证券公司应具备年度净资产不低于8 亿,净资本不低于5 亿 报价转让的每笔托付数量应在 3 万股以上,股份和资金T+1 到帐IB 业务的资格条件： 1）前 6 个月风险指标合规2）资金第三方存管3）控股期货公司或者同时被控股4） 公司总部 5 名,营业部 2 名具有期货从业资格人员5）已建立相关的业务规章,内部掌握,风险隔离制度6 技术系统达标证券

33、自营最低注册资本1 亿,净资本不低于5000 万 自营股票规模 净资本的 100% 自营证券规模（按成本价计） 净资本 200 % 自营持有一种非债券证券成本5%该证券市值 一种非债券的成本 净资本的 30% 证券自营相关原始凭证储存20 年每半年,一年后的 30 日报证监会证券自营的情形资产治理业务要求净资本不低于2 亿元, 3 年以上证券自营,资产治理的从业经受人员不少于5 人集合资产治理要求限定性集合资产治理方案的净资本不低于3 亿,非限定性集合资产的净资本不少于5 亿元定向资产治理,单个客户不低于100 万元 ,限定性集合单个客户不低于5 万,非限定性不低于10 万集合资产方案批准后6

34、 个月内启动推广, 60 个工作日完成设产工作开头投资运作证券公司参加一个集合方案的自有资金不得超过方案规模的5%且不超 2 亿,参加多个方案不得超过公司净资本的 15%资产治理客户资产投资一个股票不超该证券的10%,一个集合方案投资于一个公司不得超过该方案的10% 资产方案投于关联公司不得超方案的3%,集合资产治理方案应通过会籍办理系统每月前5 个工作日向上交所供应上月资产净值,4 个月报年度审计融资融券试点的条件： A 经纪业务满 3 年的创新类证券公司B 高管 2 年内没有违法和处C最近 2 年各项风险掌握指标合规定 6 个月净资本在12 亿证监会派出机构收到申请后10 个工作日内向证监

35、会出具是否同意申请人开展融资融券业务的书面看法标的证券应当符合以下条件：交易所上市满3 个月 融资买入的流通股本不少于1 亿股或者流通市值不低于 5 亿元融券卖出的流通股本不少于2 亿股或流通市值不少于8 亿元 股东人数不少于 4000 人 3 个月内日均换手率不低于指数日均换手率的20%,日均涨跌幅与指数的偏离值不超4%, 波动幅度不超 500% （基准指数指上海综合指数,深圳综合指数和中小板指数）可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结有价证券冲抵保证金的折算率： 上证 180 成份股和深圳100 成份股折算率不超过70%,其他股票不超过 65%开放式基金折算率不超过90% 国债不

36、超过 95% ,其他上市证券投资基金和债券不超过80%客户爱护担保比例不低于130%,追加后的爱护担保比例不低于150%,。爱护担保比例超300%后可提现,但提现后担保比例不低于300%对单一客户融资融券规模不得超过净资本的5%,接受单只担保股票市值不超过该股票的20%上交所 1993.12 深交所 1994.10 分别开办了以国债为主的质押式回购交易上交所 2002.12.30深交所 2003.01.03 分别推出了企业债的回购交易上交所新质押式（买断式）国债回购分为：1 2 3 4 7 14 28 91 182（ 9 种） 上交所质押式企业债品种有：13 7 （ 3 种）深交所质押式国债回

37、购品种：1 2 3 4 7 14 28 63 91 182 273（ 11 种） 深交所质押式企业债品种：1 2 3 7 （ 4种）2002 年全国银行间债券市场回购期限最短1 天,最长 1 年（最小交易数额为债券面额10 万,交易单位为债券面额 1 万）银行间 1997 年 6 月 5 日老的回购期限：7 天 14 天 21 天 1 个月 2 个月 3 个月 4 个月七种结算备付金利息每季结一次,结息日为第三个月的20 日 资金交收透支结算公司按透支金额的120%暂扣托管证券国债买断式回购到期购回结算交收时点为R+1 日（ R 为到期日） 14： 00 权证交收上海市场是T 日日终, 深圳为 T+1 日日终可编辑资料 - - - 欢迎下载