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1、精品名师归纳总结第一章 财务治理总论一、 企业财务治理的概念：0、企业财务：指企业财务活动= 企业再生产过程中的资金运动，以及企业财务关系= 企业资金运动所形成的经济关系。1、 企业资金运动存在的客观必定性：社会主义经济从经济形状上看是商品经济（存在的客观基础）。企业的再生产过程是使用价值的生产和交换过程，又是价值形成和实现过程。价值具有相对独立性，通过肯定数额的货币表现出来。* 物资的价值 货币表现：资金生产经营的必要条件：企业拥有肯定数额的资金2、 企业资金运动的过程：筹集（起点）投放（中心环节）耗费（基础环节）收入（关键环节）安排（终点&前奏） 投资者、债权人、其他单位/ 个人/ 外商等

2、投出资金对外投资投资收益、投资收回退出固定资金货币资金 生产储备资金 未完工产品资金 成品资金 货币资金 、工资及其他生产费用补偿生产耗费、进行自我积存 资金筹集资金投放资金耗费资金收入资金安排企业资金运动过程3、 企业资金运动形成的财务关系：企业与投资者和受益者之间的财务关系：投资者投资企业 投资 受资者 其他单位 性质上属于：全部权关系 企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。债权人债务人 性质上属于：债权关系、合同义务关系 可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结企业与税务机关之间的关系。企业依法纳税国家 税收法律关系 可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结依法征

3、税企业内部各单位之间的财务关系。企业与职工之间的财务关系。* 财务关系：指企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系。* 企业财务的本质：企业资金运动及其所形成的经济关系。4、 财务治理的内容和特点：内容包括：筹资治理、投资治理、资产治理、成本费用治理、收入和安排治理。（仍包括：企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理）特点： 在于它是一种价值治理， 是对企业再生产过程中的价值运动（即资金运动） 所进行的治理。具体表现：涉及面广。灵敏度高。综合性强。二、 企业财务治理的目标：1、 财务治理目标：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。他打算着企业财务治理的基本方向。财务治

4、理目标作用：导向作用。勉励作用。凝结作用。考核作用。财务治理目标特点：财务治理目标具有相对稳固性。财务治理目标具有可操作性。包括： 可以计量量化指标表现目标、可以追溯追溯有关部门 / 人员责任、 可以掌握理财目标 / 具体目标应是企业 / 部门可掌握的。 ）财务治理目标具有层次性。分类：按其涉及的范畴大小：总体目标、具体目标财务治理目标按其涉及的财务治理对象不同：单项财务指标目标（如利润目标、成本目标、资本结构目标等）按财务治理内容分： 筹资/ 投资/ 成本治理目标、 收益安排目标。单项理财活动目标:按筹资投资对象分：股票/ 债券筹资目标、证券 / 项目投资目标按资产项目分：应收账款/ 存货治

5、理目标总体目标、分部目标、具体目标的比较：总体目标：经济效益最大化。分部目标：筹资、投资、收入安排目标等。具体目标：目标利润、目标成本、目标资金占用量可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结2、 实现财务目标的如干具体问题：经济效益最大化。 （总体目标）具有合理性，但缺少可操作性，可作为理财目标的总思路。利润最大化。指企业税后利润总额的最大化。* 作为理财目标的道理： 1肯定程度上表达了企业经济效益的高低。2对企业的投资者、债权人、经营者、职工都有利。 3实际应用较简便。* 存在问题： 1不能科学说明企业经济效益水平的高低，不便在不同时期 / 不同企业间比较。 2可能使企业片面追求短期

6、利益。权益资本利率最大化。 综合性最强的经济指标）企业实现的净利润&投入的权益资本说明盈利水平。股东财宝最大化。是企业全部者权益的价值。评判指标：股票市价or 每股市价。企业价值最大化。是企业资产的价值。优点：考虑了取得酬劳的时间/ 风险与酬劳的联系、克服企业追求利润上的短期行为、考虑了股东 / 债权人 / 经理层 / 一般职工的利益。三、 企业财务治理的原就：1、 资金合理配置原就通过资金活动的组织和调剂，来保证各项物质资源具有最优化的结构比例关系。2、 收支积极平稳原就要求资金收支在肯定期间问题上求得平稳，且在每一个时点上要和谐平稳。归根究竟取决于购、产、销活动的平稳。实现方法： 1开源节

7、流，增收节支。 2通过短期筹资和投资来调剂资金的余缺。3、 成本效益原就要对经济活动中的所费和所得进行分析比较，对经济行为的得失进行衡量，使成本与收益得到最优的结合，以求猎取最多的盈利。4、 收益风险均衡原就要求企业对财务活动全面分析其收益性和安全性，依据收益和风险适当均衡的要求来打算方案， 在实践中趋利避害，提高收益。* 风险：指获得预期财务成果的不确定性。5、 分级分权治理原就在企业总部统一领导前提下，合理支配各级、 各部门的权责关系， 充分调动各级各部门的积极性。（财务治理中实行民主治理） 。6、 利益关系和谐原就在财务治理中利用经济手段和谐国家、投资者、债权人、购销客户、经营者、劳动者

8、、企业内部条部门各单位的经济利益关系，爱护有关各方面的合法权益。四、 企业财务治理的基本环节：* 财务治理环节：指财务治理工作的各个阶段，它包括财务治理的各种业务手段。特点：循环性。次序性。层次性。专业性1、 财务猜测：依据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业将来的财务活动和成果作出科学的估量和测算。明确猜测对象的目的。搜集和整理资料。选择猜测模型 常见有：时间序列猜测模型、因果关系猜测模型、回来分析猜测模型 。可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结事前管法 。理实施财务猜测 常用有：定性猜测法 分: 体会判定法、调查争论法 、定量猜测法 趋势猜测法、因果猜测可编辑资料

9、- - - 欢迎下载精品名师归纳总结2、财务决策：依据企业经营战略和国家宏观经济政策的要求，从提高企业经济效益的理财目标动身，在如干个可选择的财务活动方案中，选择一个最优方案的过程。确定决策目标。拟定备选方案。评判各种方案， 选择最优方案 常用有：优选对比法 有: 总量/差量/ 指标对比法 、数学微分法 数学微分法、线性规划法、概率/ 损益决策法 。事3、财务方案：运用科学的技术手段和数学方法，对目标进行综合平稳，制订主要方案指标，拟定增产节省措施，和谐各项中管方案指标。理分析主客观条件，确定主要指标。支配生产要素，组织综合平稳。编制方案表格，和谐各项指标。 （财务方案的编制方法：固定/零基/

10、弹性/滚动方案法）事4、财务掌握：生产经营活动过程中，以方案任务和各项定额为依据，对资金的收入、支出、占用、耗费进行日常的核算，后管利用特定手段对各单位财务活动进行调剂，以实现方案规定的财务目标。理制订掌握标准，分解落实责任。确定执行差异，准时排除差异。评判单位业绩，搞好考核奖惩。常见的财务掌握方法：防护性/前馈性 /反馈掌握5、财务分析：以核算资料为主要依据，对企业财务活动的过程和结果进行评判和剖析的一项工作。搜集资料，把握情形。指标对比，揭露冲突。因素分析，明确责任。提出措施，改进工作常见的财务分析方法：对比/比率/因素分析法五、 企业财务治理的体制 ：是指规范企业财务行为、和谐企业同各方

11、面财务关系的制度。可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结1、 企业总体财务治理体制：建立企业资本金制度。建立固定资产折旧制度。建立成本开支范畴制度。建立利润安排制度。2、 企业财务分权分层治理：“两权三层”治理的基本框架。股东大会财产全部权可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结董事会 法人财产权经理层 经营治理权“两权三层”治理的内容：全部者财务治理经营者财务治理可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结A、股东大会长远进展和主要目标。实施重大财务战略。进行重大财务决策B、董事会着眼企业中、长期进展。实施具体财务战略。进行财务决策。C、经理层对董事会负责，着眼企业短期

12、经营行为，执行财务战略，进行财务掌握。3、企业内部财务治理方式：主要是规定企业内部各项财务活动的运行方式，确定企业内部各级各部门之间的财务关系。资金掌握制度。收支治理制度。内部结算制度。物质嘉奖制度。（小型企业，通常实行一级核算方式。大中型企业，通常实行二级核算方式：） 财务治理权集中于厂部。厂部支配资金/ 收支/ 成本/ 盈亏。单位治理部份资金。3、 企业财务治理机构：董事长总经理销售副总经理财务副总经理生产副总经理其他副总经理财务处会计处筹投营证利综财成管税信资资运券润合务本理务息料料资管分管会会会会处金理配理计计计计理科科科科科科科科科其次章 资金时间价值和投资风险价值一、 资金时间价值

13、 ：资金时间价值和投资风险价值，是财务活动中客观存在的经济现象，也是现代财务治理的两个价值观念。1、 资金时间价值：资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值（即资金在生产经营中带来的增值额）。是在没有风险和通货膨胀下的投资收益率。1 ）资金时间价值 存在的条件 ：资金时间价值产生的前提，是商品经济的高度进展和借贷关系的普遍存在。在社会主义资金的运动中也必定客观的存在着这种时间价值。2 ）资金时间价值的 实质： 要正确懂得资金时间价值的产生缘由。货币作为资金投入生产经营活动才能产生。是生产经营活动中产生的，不作为为资金投入生产经营过程的货币，没有时间价值。* 全部生产经营中的资金（货币/物质

14、形状资金）都具有时间价值。要正确熟悉资金时间价值的真正来源。是工人制造的剩余价值。要合懂得决资金时间价值的计量原就。的相对数（时间价值率）是：社会平均资金利润率 - （风险酬劳 +通货膨胀贴水）的确定数（时间价值额）是：资金在生产经营中带来的增值额（即肯定数额的资金时间价值率3 ）在我国运用资金时间价值的必要性：资金时间价值是衡量企业经济效益、考核企业经营成果的重要依据。资金时间价值是进行投资、筹资、收益安排决策的重要条件。2、 资金时间价值的运算：1） 单利终值和现值的运算：单利：本金带来利息，利息在提出以后再以本金形式投入生利。可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结单利终值 ：即

15、本利和，指如干期后包括本金和利息在内的将来价值。可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结FVnPV01in可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结FVn为终值 即第 n年末的价值;PV0为现值0年第1年初的价值; i为利率 ; n为运算期数 .可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结单利现值 ：以后年份收到或付出资金的现在价值，倒求出本金的方法运算。（由终值求现值，叫折现）1可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结PV0FVn1in可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结2） 复利终值和现值的运算：复利终值

16、 ：复利方式下，本能生利，利息在下期转列为本金与原先的本金一起计息。复利的终值是本利和。可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结nFVPV1i复利终值系数n1 i,简写FVIFi ,nFVPVFVIF可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结n0n0i ,n可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结FVn为终值 即第 n年末的价值;PV0为现值0年第1年初的价值; i为利率 ; n为运算期数 .可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结复利现值 ：以后年份收到或付出资金的现在价值，倒求出本金的方法运算。可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结PV01FVnn1

17、i复利现值系数1n ,简写 PVIF i ,n1 iPV0FVnPVIFi ,n可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结3 ）年金终值和现值的运算：年金：是指肯定期间内每期相等金额的收付款项。后付年金（一般年金） ：肯定期间内每期相等金额的收付款项（即每期期末收、付款的年金）。=收付款项的复利终值之和。后付年金 终值（已知年金 A，求年金终值FVA）可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结nt 1FVAA1in年金终值系数 :1 it 1t 1 ,简略:FVIFAi ,nFVAAFVIFA可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结nni ,nt 1可编辑资料 - - -

18、欢迎下载精品名师归纳总结后付年金终值系数 :FVIFAi ,nn1i1i可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结FVAn 为年金终值 ;A为每次收付款项的金额 ; n为全部年金的计息期数 .i为利率 ;t为每笔收付款的计息期数 ;可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结年偿债基金（已知年金终值FVAn，求年金 A）偿债基金： 指为了在商定的将来某一时点清偿某笔债务或积聚肯定数额资金，而必需分次等额提取的存款预备金。其运算是年金终值的逆运算。可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结iAFVAnn1FVAnn1FVAn如: A

19、200010%5可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结1i 11i t 1FAIFA i, n1 10%1可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结t 1后付年金 现值（已知年金 A，求年金现值 PVA0 ）后付年金现值：常为每年投资收益的现值总和，是肯定时期内每期期末收付款项的复利现值之和。可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结n1PVA0Att 11i年金现值系数n1tt 1 1 i,简略:PVIFA i , n11nPVA0A PVIFAi ,n可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结一般年金现值系数 :1iPVIFAi,ni可编辑资料 - - - 欢迎

20、下载精品名师归纳总结年资本回收额（已知年金现值PVA0 ， 求年金 A）i11可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结APVA0n11iPVA0nt1/ 1it 1PVA0PVIFAi ,n1nt1/ 1 it 1为资本回收系数 , 查表可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结先付年金（即付年金） ：指肯定时期内每期期初等额的系列收付款项（每期期初收、付款的年金）。先付年金 终值 比 n 期后付多一运算期（1+i ）。 与 n+1 期后付相同运算期数，但少付一次款A56可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结VA FVIFA1iA FVIFAA例 : Vt 120001

21、 7%t 11 7%20001 7%2000可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结ni ,ni , n 1nt 1t 1先付年金 现值 与 n 期后付次数相同，但少折现一期（1+i ）。 与 n-1 期后付相同贴现期数，但多一期不需折现的付款A可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结V0A PVIFAi ,n1iA PVIFAi ,n 1A 例:V0400051tt 1 1 8%1 8%200041tt 1 18%4000可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结递延年金：指在最初如干期没有收付款项的情形下，随后如干期等额的系列收付款项。（即距今如干期以后发生的每期期末

22、收款、付款的年金）。m期后 n 期年金 现值 ： 与 n 期年金比， 相同付款次数， 但需再折现 m期/=m+n期没有付款的前 m期的后付年金现值 可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结V0A PVIFA i,n10PVIFi ,m11A PVIFAi ,m n15A PVIFA i ,m151可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结例 : V040000t5t 1 16%16%40000tt 1 16%400005t 1 16%可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结永续年金：无期限支付的年金。 （如：优先股）i永续年金现值系数 PVIFA,为11可编辑资料 - -

23、 - 欢迎下载精品名师归纳总结V0A1tt 11i111 i ni ,tt 1 1 i11V0Ai可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结PVIFAi ,n =i当n时, 就n01 i可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结例:1. 股利1200 元, 利息率 6%股利的现值 =12000.062.每年年末取出利息 16000 元, 存款利息率 8%年初一次存入款项为160008%4） 不等额系列收付款项现值的运算全部不等额系列付款 现值 的运算（每次付款的复利现值，总和）1111n1可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结PV0U111iU 221iU331i.U n

24、n1iUttt 11i可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结年t ;现金流量 U ;各复利现值系数1可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结tn1i年金与部分不等额系列付款混合情形下的现值（一部分现金流量为连续等额的付款，分段运算年金现值&复利现值）* 付款终值：与的现值运算方法相同，只需把的现值系数改终值系数。5） 计息期短于一年的运算和折现率、期数的推算计息期短于一年时间价值的运算运算期：每次运算利息的期限。 （单位：年）未作特殊说明，i 指年利率可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结期利率、i& 计息期数的换算公式 :年利率可编辑资料 - - - 欢迎下载精品

25、名师归纳总结r =;mtnm期利率 =;换算后的计息期数=年数 每年的计息期数每年的计息期数可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结计息期换算后 , 复利终值 :FVPVm nti1rPV1可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结t00、m可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结复利现值 :PVPVt111rFV可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结0tnm n1im分期运算的年利率 规定的年利率 分期运算的年利率（即运算期短于一年）可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结mk1r1分期运算的年利率 =

26、1计息期规定的年利率一年的运算期数1可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结折现率的推算如: 年利率为 16%,按季复利运算的实际年利率 :k=414%1r4%, m4可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结方法一：一步: 由终值和现值 , 得出系数 FVIFi ,nFVn;PVIFi , nPV0;FVIFAi, nFVAn;PVIFAi ,nPVAnPV0FVnAA二步 : 从有关系数表的 n期各系数中找到最接近的系数.可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结步骤: 由终值和现值 , 得出系数值表中找出临界系数值,12,查出与其临界利率i ,i可编辑资料 - - -

27、 欢迎下载精品名师归纳总结方法二：121 212可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结插值法运算i : ii1i2i1112可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结说明：1 先付年金利率 i, 用上述方法 ; 但求出系数值FVAn 后, 令 =FVAn AA1,后沿n1的行纵向查找 , 确定i.可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结2 永续年金贴现率i, 可据其年金现值求得:因V0A / iiA / V0可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结可编辑资料 - -

28、- 欢迎下载精品名师归纳总结3 一次性收付款的折现率nn0i, 可据其复利终值 / 现值求得 : 因 FVPV1iiFVn1/ n1可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结PV0可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结期数的推算：与折现率 i 的推算相同。 但插值法运算n为 : nn1nn可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结12112七、 投资风险价值：1、 投资风险价值：是指投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益，又称投资风险收益、投资风险酬劳。投资决策的三种类型：确定性投资决策 如国库券 。风险性投资决策 如股票 。不确定性投资决策 如煤炭

29、开发工程 。投资风险价值的表示方法：风险收益额和风险收益率风险收益额：投资风险价值的金额风险收益率：风险收益额对于投资额的比率。（通常以此计量）包括两部分： 1、资金时间价值（无风险投资收益率）。2、投资风险价值（风险投资收益率）。关系式：投资收益率无风险投资收益率风险投资收益率2、概率分布和预期收益概率：指一大事的某种后果可能发生的机会。n可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结概率要符合两条规章:1 0Pi1;2Pi1i1可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结预期收益（收益期望值） ：指某一投资方案将来收益的各种可能结果，用概率为权数运算出来的加权平均数，是加权平均的可编

30、辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结n 中心值。可能结果的个数可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结公式 :EX iPi预期收益 =第i种可能结果的收益第i种可能结果的概率可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结i 1i 13、投资风险收益的运算可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结预期标准离差：甲随机变量 Xi2期望值 E概率Pi（比较预期收益相同的投资项目的风险程度）可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结预期标准离差率：标准离差率 V=标准离差100%（比较预期收益不同的投资项目的风险程度）可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结期望值

31、 E率 K投可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结应得风险收益率：应得风险收益率 RR风险价值系数 b标准离差率 V资收可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结应得风险收益额 PR收益期望值 E风险收益率 RR益bV 风险收益可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结无风险收益率 RF +风险收益率 RRRF 无风 险 收 益可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结标准离差率V &风险收益率 RR的线性关系 :K= RFRRRFbV标 准 离 差 率 风险 程可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结第三章 筹资治理一、 企业筹集资金的概述：企业企业筹集资

32、金：指企业向外部有关单位或个人以及从企业内部筹借和集中生产经营所需资金的财务活动。筹资动机：新建筹资动机 新建时生产所需的铺底资金而产生的扩张筹资动机 扩大生产 / 追加对外投资，增加资产和权益总额调整筹资动机 为转变资本结构而产生的，不增减资本总额 形式：借新债仍旧债、以债转股、以股抵债。可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结双重筹资动机 为扩大经营又为转变原有结构而产生的筹资原就：合理确定资金需要量，努力提高筹资成效。周密争论投资方向，大力提高投资成效。适时取得所筹资金，保证资金投放需要。认真选择筹资来源，力求降低筹资成本。合理支配资本结构，保持适当偿债才能。遵守国家的关法规，爱

33、护各方合法权益。筹资渠道：指筹集资金的来源和通道，表达着所筹集资金的源泉和性质。政府财政资金 主要 。 银行信贷资金。非银行金融机构资金。其他企业单位资金。民间资金。企业自留资金 企业公积金 。 外国和港澳台资金筹资方式：指企业筹集资金所实行的具体方式，表达着不同的经济关系 全部权关系或债权关系 。吸取直接投资。发行股票。企业内部积存。银行借款。发行债券。融资租赁。商业信用金融市场：指资金供应者和资金需求者双方借助于信用工具进行交易而融通资金的市场。 广言之，是实现货币借贷和资金融通，办理各种票据和有价证券交易活动的市场。 基本特点：以资金为交易对象的市场。可是以有形也可是无形的市场。构成要素

34、：资金供应者和资金需求者。信用工具 债券/ 股票/ 票据等 。调剂融资活动的市场机制。融资方法：直接融通资金 指资金供应者和资金使用者之间的直接融资活动，不需中介人作媒介间接融通资金 指各单位间的资金转移，以金融机构为媒介体，可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结资金供应者供应资金吸取存款 , 出售金融债券金融机构供应资金方式 : 放款 , 投资 , 购入有价证券资金使用者可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结金融市场的类型：按融资对象：资金市场、外汇市场、黄金市场按融资期限长短：货币市场 为短期资金市场 、资本市场 为长期资金市场 按交易性质：同业拆借市场、票据承兑和贴现

35、市场、证券市场、借贷市场 按证券交易过程：一级市场 初级市场 ：投票、债券等证券的发行市场二级市场 次级市场 ：各项证券的流通市场如图：同业拆借市场外汇市场票据承兑和贴现市场短期证券市场金融市场资金市场货币市场短期借贷市场一级市场资本市场长期证券市场二 级市场黄金市场长期借贷市场二、 企业资本金制度 ：是国家对有关资本金的筹集、治理以及企业全部者的责权益所作的法律规范。建立企业资本金制度，有利于理顺产权关系，确保资本金的安全完整，爱护全部者的权益。1、 企业资本金：是指企业在工商行政治理部门登记的注册资金，是各种投资者以实现盈利和社会效益为目的，用以进行企业生产经营、承担有限民事责任而投入的资

36、金。含义：从性质上看，资本金是投资者（全部者）投入的资本，是主权资金，不同于债务资金。从目的上看，资本金要将本求利，具有盈利性，不同于非盈利性的事业行政单位资金。从功能上看，企业资本金用以进行生产经营，承担民事责任，在有限责任公司和股份有限公司就以其资本金有限对所负债务承担责任。从法律位置看，资本金不同于过去国有企业的国家基金，筹集来的资本金要在工商行政治理部门办理注册登记，已注册的资本金假如追加或削减，必需办理变更登记。接投资主体：国家资本金、法人资本金、个人资本金、外商资本金。2、 企业资金的筹集：方式：货币资金的投资。实物、无形资产等的投资。资本金筹集的期限问题， 3 种方法：实收资本制

37、。授权资本制。折衷资本制。可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结资本金的评估和验收：吸取实物、无形资产投资照评估确认的金额or 合同、协议商定的金额计价聘请注册会计师验资，出具验资报告，企业据以发给投资者出资证明。3、 企业资本金的治理原就资本确定原就资本充实原就资本保全原就：具体要求：企业筹集的资本金，在生产经营期间内，投资者除依法转让外，不得以任何方式抽走。过去企业提取的折旧要上交能源交通基金和预算调剂基金的方法，实际上等于把原先的国家投资抽走，不符合资本金保全原就，国家已打算对企业计提的折旧停征“两金”。主要要求：过去企业固定资产的盘亏、损毁冲减国家基金，其盘盈增加国家基金，今后应计入当期损益，按其净收益或者净缺失作为营业外收入或支出处理。材料物资因国家统一调整价格而发生的折价或溢价，过去都调整国家基金，今后应按其实际购入成本计入营业费用，即其价差由当期损益负担。企业收回的对外投资与其投出时的账面价值的差额，应作投资收益或投资缺失处理，不作增减资本金处理。资本增值原就资本统筹使用原就4、企业资本金制度：是国家对有关资本金的筹集、治理以及企业全部者的责权益等所作的法律规范。作用：有利于明晰产权关系，保证全部者权益。有利于爱护债权人的合法权益。有利于保证企业生产经营活动的正常进行。有利于正确运算企业盈亏，合理评判企业经营成果。三、 筹资数量的