青岛海尔财务报表分析 .docx

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1、精品名师归纳总结目录题目： 青岛海尔财务报表分析摘要【行业背景 】 .1一、总体分析 .1一资产变动与结构分析表1二流淌资产变动与结构分析表1三主营业务利润变动分析1四现金流量结构分析1二、偿债才能状况分析.1一流淌比率1二现金比率1三资产负债率1三、盈利才能分析. .1一销售利润率1二总资产利润率1四、综合分析7【参考资料】7可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结海尔集团财务报表分析【摘要】 ：财务分析是对企业过去及现在的经营状况、财务状况以及风险状况进行的分析活 动, 它是企业生产经营治理活动的重要组成内容。通过对财务状况进行深化的分析, 可以发觉企业经营治理中存在的问题, 并能

2、为企业的经营决策供应依据。本文以海尔集团为讨论对象, 以其近六年的财务报表为基础, 对海尔集团的经营现状及其财务状况作深层分析 包括经营状况分析, 以及短期偿债才能、长期偿债才能、 运营效率、 盈利才能、成长才能和现金充分才能分析, 并在此基础上对其经营业绩做出评判。本文主要运用比较分析法、比率分析法等基本财务分析方法, 具体分析了海尔集团的财务状况行业背景分析家用电器是我国改革开放以来进展起来的新兴工业。国内外庞大的市场需求为家用电器的快 速进展供应了极好条件。 得益于经济全球化供应的国际市场机遇，历经二十多年的超高速发 展，中国家用电器产业已经形成具有相当规模，拥有相当水平的生产体系， 形

3、成了超过 3000 亿元市场规模的成熟产业。空调产业作为电器行业的一个特别重要的组成部分，在近十年里面得到了长足的进展。 2004 年以前，中国的空调业都以10以上的速度进展， 2004 年，尽管原材料涨价趋势很猛，但是中国空调业也取得了很大的进展，2005 年，空调业进展趋势减缓，市场竞争加剧，但是，就一年整体来说，2005 年中国的空调业也取得了不小的成果， 获得了很大的进展。海尔集团是世界第四大白色家电制造商、中国最具价值品牌。旗下拥有240 多家法人单位， 在全球 30 多个国家建立本土化的设计中心、制造基的和贸易公司，全球职工总数超过五万人，重点进展科技、工业、贸易、金融四大支柱产业

4、，已进展成大规模的跨国企业集团。根可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结据该公司已公布的2004-2006 年度的财务报告， 结合会计学的理论和方法，现对该企业财务报告作出如下分析：一、总体分析一资产变动与结构分析资产结构表分析单位：万元200200520062005 增20052006 增2006增2004200520064减减减%年%年%年%总资产合710677750847675-32956169925100100100计706流淌资产395384459558395-11320173936合计779长期投资14513281986244-12635-46575合计454固定资产16

5、2153632194499-838740867合计019无形资产74568408537-6131696及其他资4产合计通过对资产结构表分析可以看出： 06 年度总资产比 05 年度增加 169925 万元， 增幅 25.07%， 增长缘由主要是流淌资产有大幅度的增加。 05 年度与 04 年度相比， 总资产削减 32956 万元， 减幅 4.64%，资产内部各个项目都有所削减。 06 年与 05 年相比，除长期投资外，其余资产项目都有所增加，增幅最大的是流淌资产，增加 173936 万元，增幅 45.24%。05 年与 04 年相比，流淌资产削减11320 万元，减幅 2.86%。长期投资项目

6、 06 年与 05 年相比，有较大幅度的削减，减幅 35.07%。05 年与 04 年相比也有所削减。固定资产项目06 年比 05 年增加40867 万元， 增幅 26.60%，说明本企业对固定资产的投入有所增大。05 年比 04 年削减 8387万元，减幅 5.18%。无形资产及其他资产项目06 年比 05 年增加 1696 万元，增幅 24.79%，05 年与 04 年相比削减 613 万元，减幅 8.22%。资产各项目中，06 年的流淌资产比例较大， 占总资产的 65.87%，与 05、04 年相比都有所增加。流淌资产的增加增大的企业资产的变现才能，使企业抗击风险的才能增加。可编辑资料

7、- - - 欢迎下载精品名师归纳总结二流淌资产变动与结构分析流淌资产结构分析表2004资金71508200567023票据89651106335股利14账款95804101235其他应收款159427187账款存货37561851211486387810应收补贴款191流淌资产合计395779384459单位：万元2006增减增减 %2004%2005%2006%20052006162638-44859561511451616684818143300137024543135789-87554388-22698-1047513482126894701113851385100558395-1132

8、0173936100100100通过上表可以看出： 06 年与 05 年相比流淌资产增加173936 万元，增幅高达 45.24%，分析其增长的主要缘由是由于货币资金项目的增加。虽然企业的资金充裕是件好事情，但是企业资金的流淌性差， 资金收益小。 另外就是要具体分析货币资金上涨的缘由，是由于企业的应收款项周转情形好，仍是由于长、短期借款增加。另外本企业的应收账款项目06 年与 05 年相比也有所增加，增幅35.35%，存货项目增幅 53.54%，应收账款的余额假如较大，企业的资金就会紧急， 存货项目增幅大， 会产生对存货的治理费用， 仍有存货的周转水平会降低， 这几个方面企业都要加强重视。三主

9、营业务利润变动分析主营业务利润结构表可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结单位：万元20042004200520062005 增减2005 增减%2006 增减2006 增减 %净利润369442391231391-130327479主营业务收入减: 主营业152993813276841650946145672419622831686852121008129040311337230128务成本主营税金1584277936031195824主营业务利200670191443271828-922780385润通过上表分析可以看出：05 年度的主营收入比04 年度增加 121008 万元，

10、增幅 7.91%，而主营业务利润却比04 年度下降 9227 万元，降幅 4.60%。分析其缘由主要是主营业务成本上涨幅度大于主营收入上涨幅度。04 年度主营成本占主营收入的86.78%，而 05 年主营成本占主营收入的88.24%，与 04 年相比上涨 1.68 个百分点。 04 年度主营业务税金占主营收入 的 10.35%， 05 年度主营税金占主营收入的16.83%，与 04 年相比上涨 62.61 个百分点，缘由可能是业务类型有所变化导致主营业务税金的比率有所变化。06 年度主营收入比 05 年度增加 311337 万元，增幅 18.86%。主营业务成本增加230128 万元， 增幅

11、15.79%。06 年度主营业务成本占主营业务收入的85.96%，与 05 年度相比有所下降。 主营业务利润与 05 年相比增加 80385 万元，增幅 41.99%。四现金流量结构分析现金流量表结构分析单位：万元项目 200420052006金额 结构 % 金额 结构 % 金额 结构 %一、经营活动产生的现金流入427104 99.97% 415048 99.63% 658568 94.76%其中：销售商品、供应劳务收到的现金408758 397363 643023收到的税费返仍 13421 11756 收到的其他与经营活动有关的现金4925 5929 6210 - -二、投资活动产生的现金

12、流入-136 0.03% 828 0.20% 13103 1.89%其中：收回投资所收到的现金取得投资收益所收到的现金 50可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额25 85 5575收到的其他与投资活动有关的现金111 693 7517三、筹资活动所收到的现金 700 0.17% 23280 3.35%其中：吸取投资所收到的现金借款所收到的现金700 23280收到的其他与筹资活动有关的现金四、现金流入合计427240 100% 416576 100 694951 100从上表可以看出， 2004 年在企业流入的现金中，经营活动流入

13、的现金占99.97%，投资活动流入的现金占0.03%。 2005 年在企业流入的现金中，经营活动流入的现金占99.63%，投资 活动流入的现金占0.20%，筹资活动流入的现金占0.17%。2006 年在企业流入的现金中，经营活动流入的现金占94.76%，投资活动流入的现金占1.89%，筹资活动流入的现金占3.35%。以上分析说明企业最近三年流入的现金大多数来自于经营活动，也有微小部分来自投资活动 和筹资活动。二、偿债才能状况分析偿债才能包括企业归仍到期债务的才能。一流淌比率流淌比率是流淌资产与流淌负债的比率。流淌比率 =流淌资产 / 流淌负债一般认为，流淌比率假设到达 2 倍时， 是最令人中意

14、的。假设流淌比率过低，企业可能面临着到期归仍债务的困难。 假设流淌比率过高， 这又意味着企业持有较多的不能赢利的闲置流淌资产。二现金比率现金比率是企业现金同流淌负债的比率。这里说的现金，包括现金和现金等价物。可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结现金比率 =经营活动现金净流量 / 流淌负债这项比率可显示企业立刻归仍到期债务的才能，但是现金比率并非越高越好。现金比率过高反映了企业不善于利用现金资源，没有把现金投入经营。现金比率过低就反映出企业支付流 动负债的困难。三资产负债率资产负债率，亦称负债比率、举债经营比率，是指负债总额对全部资产总额之比，用来衡量企业利用债权人供应资金进行经营活

15、动的才能，反映债权人发放贷款的安全程度。运算公式为：资产负债率 =负债总额 / 资产总额 100%2004 年资产负债率 =930323139.81/7107063291.45 100%=13.09%2005 年资产负债率 =723092209.76/6777497498.31 100%=10.67%2006 年资产负债率 =2146739648.04/8476751799.86 100%=25.33%一般认为，资产负债率应保持在50%左右，这说明企业有较好的偿债才能，又充分利用了负债经营才能。本企业连续三年的资产负债率都在26%以下，说明本企业的自有资金比较充裕，没有较好的利用财务杠杆。三、

16、盈利才能分析盈利才能是企业猎取利润的才能，不管是投资者、 债权人仍是企业治理部门都特别关怀企业的盈利才能。对企业盈利才能的分析可以从三个角度进行：一销售利润率销售利润率又称净利润率是企业实现的税后利润与主营业务净收入的比率。说明每一元的销售收入会带来多少利润。它反映了企业销售收入的获利水平。可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结销售利润率 =税后利润 / 主营业务净收入100% 2004 年销售利润率 =36944/1529938 100%=2.41%2005 年销售利润率 =23913/1650946 100%=1.45%2006 年销售利润率 =31391/1962283 100

17、%=1.60%主营业务净收入指扣除销售折让、销售折扣和销售退回之后的销售净额。明显， 销售利润率越高越好。二总资产利润率总资产利润率是企业税后利润与资产总额的比率，它反映了资产的盈利才能。总资产利润率 =税后利润 / 资产总额 100%2004 年总资产利润率 =36944/710706 100%=5.20%2005 年总资产利润率 =23913/677750 100%1=3.53%2006 年总资产利润率 =31391/847675 100%=3.70%四、综合分析综上所述： 海尔集团 06 年的各项经营情形与05 年相比都有所提高。 在市场竞争逐步猛烈的今日，海尔集团也面临着很大的挑战，公司的经营也逐步面对多元化，走出国门， 面对世界。青岛海尔集团公司是我国家电行业的校使者，其前身是原青岛电冰箱总厂，经过十多年的兼并扩张，已经今非昔比。据2005 年中报分析，公司的业绩增长特别稳固，主营业务收入和利润保持同步增长， 这在竞争猛烈、 行业利润明显滑坡的家电行业是极为珍贵的。公司 2005 年上半年收入增加部分主要来自于冰箱产品的出口，鉴于公司出口形式的看好，海尔的国际化战略取得了明显的经济效益。估计海尔将成为家电行业的受益者。可编辑资料 - - - 欢迎下载