财务报表编制与分析四.doc

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1、【精品文档】如有侵权，请联系网站删除，仅供学习与交流财务报表编制与分析四.精品文档.作业四答案1（1）结构百分比财务报表：项目2008（%）2009（%）一、营业收入100.00 100.00 减：营业成本64.98 66.70 营业税金及附加0.40 0.55 销售费用3.35 3.18 管理费用6.95 8.87 财务费用4.16 3.43 资产减值损失0.00 0.11 加：公允价值变动损益0.85 0.00 投资收益2.16 3.00 二、营业利润23.18 20.17 加：营业外收入0.83 0.13 减：营业外支出0.14 0.68 三、利润总额23.87 19.62 减：所得税费

2、用6.41 4.90 四、净利润17.47 14.71 （2）通过以上的计算可以分析得出：本年虽然营业收入上升了，但营业成本占营业收入的比重较上年有所增长，从64.98%上升到66.7%，而期间费用中的管理费用比上年增长较多，营业外收入减少，而营业外支出增加，导致利润总额、净利润比上年减少。（供参考，需拓展）2每股收益=4200/6000=0.7市盈率=10.5/0.7=15每股股利=2400/6000=0.4股利支付率=0.4/0.7=57.14%每股净资产=14000/6000=2.33（元）3（1）流动比率=415/218=1.9速动比率=（415-170）/218=1.12现金比率=9

3、5/218=0.44资产负债率=590/1310=45.04%权益乘数=（1225+1310）/2（715+720）/2=1.77应收账款周转率=570/(135+150)/2=4流动资产周转率=1014/(395+415)/2=2.5总资产周转率=1014/(1225+1310)/2=0.8销售净利润率=253.5/1014=25%净资产报酬率=253.5/(715+720)/2=35.33%（2）该企业2009年净资产报酬率较2008年增长了11.43个百分点，主要源于销售净利润率、总资产周转率和权益乘数三方面的增加。如需了解三方面分别对净资产报酬率的影响，可运用连环替代法进行因素分析，具

4、体如下表：年份净资产报酬率销售净利润率总资产周转率权益乘数影响程度200823.90%20.00%0.71.71 第一次替换29.93%25.00%0.71.71 6.03%第二次替换34.20%25.00%0.81.71 4.27%第三次替换35.33%25.00%0.81.77 1.13%合计11.43%从上面的连环替代表中的计算可以看出，销售净利润由2008年的20%增长到了2009年的25%，导致净资产报酬率增长了6.03个百分点；总资产周转率由2008年的0.7提高到了2009年的0.8，导致净资产报酬率增长了4.27个百分点；权益乘数由2008年的1.71提高到了2009年的1.7

5、7，导致净资产报酬率增长了1.13个百分点。明确下一步方向是：提高资产周转率和适当地加大财务杠杆的作用来更大程度地提高净资产报酬率。4（1）2008年营业收入=10465/1.15=91002008年营业成本=8176/1.12=730020092008应收账款周转率10465/(1028+1140)/2=9.659100/(944+1028)/2=9.23存货周转率8176/(928+1070)/2=8.187300/(1060+928)/2=7.34流动资产周转率10465/(2680+2680)/2=3.99100/(2200+2680)/2=3.73固定资产周转率10465/(3340

6、+3500)/2=3.069100/(3800+3340)/2=2.55总资产周转率10465/(8060+8920)/2=1.239100/(8800+8060)/2=1.08（2）略，自己组织5（1）现金比率=现金类资产/流动负债=（310+100）/1000=41%现金流动负债比率=886/1000=88.6%现金债务总额比率=886/1500=59.07%现金到期债务比率=886/(300+160)=192.61%从现金比率可以看出，该公司的现金具有偿还41%的流动负债能力；从现金流动负债比率来看，该公司本期经营活动产生的现金流量净额可以偿还大部分的短期债务，偿还一半以上的全部债务，具有一定的偿债能力；从现金到期债务比率来看，该公司本期经营活动产生的现金流量净额具有偿付到期债务的本金和相关利息支出的能力。（2）现金股利保障倍数=886/280=316.43%从现金股利保障倍数来看，该公司支付现金股利的保证程度很高。 （3）经营活动创现率=886/2800(1-25%)=42.19%从净利润现金保证比率来看，该公司的净利润较多，但经营活动净现金流量却较少，说明该公司净利润中已收到现金的程度并不高，也就是净收益质量不高。