上市公司再融资非财务审核（罗卫）.doc

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【精品文档】如有侵权，请联系网站删除，仅供学习与交流上市公司再融资非财务审核（罗卫）.精品文档.上市公司再融资非财务审核（罗卫）第一段录音如果仅对大股东进行定向增发，可考虑做配股，一是发行价格无约束，二是没有锁定期。由于采取市价发售，目前采用该发行方式的企业较少。如果公司章程有反稀释条款（特别是中外合资企业），要特别注意，因为增发会稀释老股东股份。根据2006-2010年统计，非公开占60%的比例。国内可转债，大部分最后都转股了。因此发行条件与增发相仿，特别是净资产收益率6%的要求。目前非公开可分为两种方式：1、 定向定价战略配售（锁定三年、战略投资者）2、 询价（锁定一年、财务投资者）06年还有选股东大会、发行日作为定价日的，此后极少有采取这两种定价方式。上发审会前可调价，发审会后就不能再调价了。（以前对调价时点没限定，拿批文后也可调价。）第二段录音目前证监会批准的评级机构只有5家在三、四处里单独成立了债券小组，审核理念与股权融资也不同，有专门一组发审委员审核公司债券发行目前关注的五大审核要点截至报材料时，募投项目的进展情况，应该披露。例如已投入多少资金。要注意一些原则性的法定条件，如非公开发行，本次发行不得增加关联交易