HSE管理体系应急预案.pptx

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1、提纲：一、动力煤期货合约草案设计说明二、动力煤期货交割制度设计说明三、动力煤期货风控制度要点设计说明交易单位 200200吨吨/ /手手报价单位 元（人民币）/吨 最小变动价位 0.20.2元元/ /吨吨每日价格最大波动限制 上一交易日结算价4%及郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法相关规定最低交易保证金 合约价值的5 合约交割月份 1-12月 交易时间 每周一至周五（北京时间 法定节假日除外）上午 9：00-11：30 下午 13：30-15：00最后交易日为上午 9:00-11:30最后交易日 合约交割月份第5个交易日 最后交割日 车（船）板交割：合约交割月份的最后1个日历日标准仓单交割

2、：合约交割月份的第7个交易日交割品级见郑州商品交易所期货交割细则交割方式 实物交割 交易代码 TC 上市交易所 郑州商品交易所 一、动力煤期货合约（草案）一、动力煤期货合约（草案）1. 交易单位：200吨价值适中价值适中1111万元，万元，70007000元保元保证金证金根据运行根据运行情况，适情况，适时调整时调整200吨/手利于流动性利于流动性能够与现货能够与现货贸易规模灵贸易规模灵活匹配，并活匹配，并便于计算便于计算2. 2. 最小变动价位：最小变动价位：0.20.2元元/ /吨吨品种波动次数价格停板幅最小变动价位波动次数品种波动次数价格停板幅最小变动价位波动次数甲醇260041104玻璃

3、14004156焦炭14504158聚乙烯105004584焦煤10004140动力煤55040.54455040.2110振幅(%)焦煤309占比（%）焦炭309占比（%）甲醇309占比（%）0-11818.4%4420.1%14063.9%1-25657.1%10347.0%7132.4%2-31717.3%4821.9%73.2%3-477.2%219.6%004-50031.4%10.5%样本量98219219按照550元/吨的价格计算，80%左右的交易时间日内震荡的绝对值在11元以内，以0.5元/吨为最小变动价位时，单边波动次数在22次以内；以0.2元/吨为最小变动价位时，单边波动次

4、数在55次以内。 3. 3. 涨跌停板与保证金：涨跌停板与保证金：4%4%价幅对应价幅对应5%5%保证金保证金（1）4%的停板够用（20092013年5月215个平仓价格数据，每周公布一次）。（2）5%的保证金利于提高资金使用效率。价格波动范围（绝对值）小于等于1%小于等于2%小于等于3%小于等于4%小于等于5%5%以上样本数据所占比例75%90%97%98%99%1%秦皇岛港5500千卡/千克动力煤平仓价格波幅4. 4. 合约交割月份合约交割月份:1-12:1-12月月动力煤连续生产连续贸易连续消费每月均有套保需求1-12月均为交割月 动力煤5. 5.交割交割方式方式：动力煤期货实物交割采用

5、车（船）板交：动力煤期货实物交割采用车（船）板交割和厂库仓单交割割和厂库仓单交割品种特性及现货市场情况不适合实物仓单交割仓储企业较少，库容条件有限质量不稳定，易发生变化现货惯例与实物仓单理念相悖（1 1）动力煤不适合实物仓单交割）动力煤不适合实物仓单交割（2 2）动力煤适合车（船）板交割）动力煤适合车（船）板交割车（船）板交割与现货市场一致，符合流通惯例；能够科学检验动力煤质量、数量，降低交割纠纷发生概率。（3 3）引入厂库仓单交割）引入厂库仓单交割作为车（船）板交割的作为车（船）板交割的有益有益补充补充有效扩大期货市场覆盖面；满足不同参与者的差异化需求；增强动力煤期货市场金融属性。安全阀6.

6、6.最后交易日：交割月份的第最后交易日：交割月份的第5 5个交易日个交易日 动力煤采用车（船）板交割和厂库仓单交割。在车（船）板交割过程中，交割持续时间比现有品种长，同时又要保证交割月完成交割，因此，将最后交易日确定为合约交割月份的第5个交易日，比现有品种提前了5个交易日。Company L7.最后交割日车（船）板交割车（船）板交割：交割月最后一：交割月最后一个日历日。协商个日历日。协商、运输、检验、运输、检验、发货等环节较多发货等环节较多。最后交割日厂库仓单：交割厂库仓单：交割月第七个交易日。月第七个交易日。三日交割法三日交割法二、二、基准基准交割品、替代品及升贴水交割品、替代品及升贴水规定

7、指标选择基准品、替代品、升贴水设计 品种难点涉及方面基准品、替代品及升贴水基准品、替代品及升贴水设计设计收到基低位发热量收到基低位发热量基准品：基准品：550053005800线性关系6000500048004500阶梯贴水90线性关系4倍贴水按6000计算基准交割品：收到基低位发热量为5500千卡/千克且干燥基全硫1%，全水20%的动力煤。可交割品线性计算动力煤5500大卡价格为550元，则每卡1毛钱如果实际热量为5600大卡，则价格为560元如果实际热量为5300大卡，则价格为530元5300-5800都是这样计算的 5000大卡收到基低位发热量为5000千卡/千克时，货款结算价（四舍五入

8、，保留小数点后两位）=交割结算价-90；4800千卡/千克收到基低位发热量5300千卡/千克时，货款结算价（四舍五入，保留小数点后两位）=（交割结算价-90）/5000实测发热量。（550-90）/5000=0.092收到基低位发热量在4500-4800千卡/千克的处理方法：4500千卡/千克收到基低位发热量4800千卡/千克，货款结算价（四舍五入保留小数点后两位）=（交割结算价-90）/50004800-（交割结算价-90）/50004（4800-实测发热量）3倍贴水模拟图2003004005006007008002006/1/112007/1/112008/1/112009/1/112010/1/112011/1/112012/1/114500平仓价计算价格