均量线－－监控主力动向的有效指标.doc

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1、【精品文档】如有侵权，请联系网站删除，仅供学习与交流均量线监控主力动向的有效指标.精品文档.均量线监控主力动向的有效指标 均量线反映在一定时期内市场的成交情况,成交的活跃还是平淡;主力庄家是否进出;是热门股还是冷门股,都可以均量线上得到较明确的反映,并在很多时候可以非常明显地给出买点信号卖点信号.以下笔者重点介绍一下利用5日均量线和10日均量线选择买卖点的技巧。 成交量是股价上升的动力,与股价涨跌有非常直接密切的关系,但是我们中使用成交量指标时发现,成交量的变化忽大忽小,使投资者不容易很快掌握规律.而我们把5日均量线和10日均量线配合使用,便可以在很大程度上解决以上问题.5日均量线就是把5天的

2、成交量相加除以5,所得出的平均值连成线;10日均量线就是把10天的成交量相加除以10,所得出的平均值连成线.在许多软件中,用MA%和MA10表示.判研方法如下: 1、买点信号:股价经过较长时间下跌进入了横盘整理状态后,成交量会非常小,5日均量线和10日均量线形成粘合状态,每日的成交量大部分时间在5日均量和10日均量之下。在这种前提下,如出现日成交量小幅温和放大,上穿5日均量线和10日均量线,随后又引起5日均量线上穿10日均量线,形成5日均量线和10日均量线的黄金交叉形态,此种形象出现,将是较好的买入信号。如98年2月10日的延中实业(600601)就是此种情况.在此之前,延中实业经过了较长时间

3、的横盘整理阶段,98年2月9日成交量上穿5日均量线和10日均量线,形成5日均量线和10日均量线的黄金交叉,成交量也在5日均量线和10日均量线之上,给出非常明显的上升信号.如果我们在此时跟进,可以得到一个非常好的买点信号,事实上延中股价从9.5元第一波便上升到18.36元。 2、卖点信号:当股价连续上涨,成交量不能继续再创新高,反而低于5日均量线和10日均量线时,5日均量线和10日均量线在高位开口缩小,并进一步形成死亡交叉时,是较好的出货点.如兴业房产(600603)98年5月21日,5日均量线和10日均量线形成死亡交叉,成交量低于5日均量线和10日均量线,显示上升动力不足,此时逢高减磅将是较好

4、的卖出点.卖出点的选择应注意:有时5日均量线和10日均量线在高位开口缩小,股价就已开始下跌;有时要等到完全形成死亡交叉时才开始下跌。 3、持股信号:当某股股价开始一轮升势,成交量经常呈一种逐步放大的态势,此时成交量在5日均量和10日均量之上运动时,说明资金还中继续进入这只股票,此时股价将会呈现一种大涨小回的走势,此种情况通常应该持股。 4、在一个三浪上升和一个五浪上升的行情中,5日均量线和10日均量线在三浪和五浪给出的死亡交叉信号较为可靠。 5、在一段上升行情中,5日均量线和10日均量线形成死亡交叉,和前一次5日均量线和10日均量线的死亡交叉产生背离时,出货信号将更为可靠。 6、使用5日均量线

5、和10日均量线在高位产生死亡交叉出货,此种方法特别适合于一些股价连续上涨,成交量连续放大的流通盘中盘以上的庄股,是一个做强势股出货的指标。 7、以均量线作为进出标准,不适合于成交量不能连续放大的弱势股和冷门股。 8、卖出方法不适合于流通股本小,筹码锁定极好,被庄家控盘的单边上升股。均量线反映市场成交的主要趋向,是市场的本质属性.强势股,庄股,大牛股,所以能连续上涨和市场主力收集筹码的成本有着极密切的关系.而均量线恰好能量化庄家的平均成本和平均持仓量的大小,并进行有效的监控.也是能发现主力庄家动向,及时跟进强势股,庄股, 大牛股的有效指标。 均量线是一种反映一定时期内市场平均成交情况亦即交投趋势

6、的技术性指标。 1计算方式 将一定时期内的成交量（值）相加后平均，在成交量（值）的柱条图中形成较为平滑的曲线，即均量线。一般情况下，均量线以日作为采样天数，即在日平均成交量基础上绘制，亦可以同时选设日和日的采样天数绘制两条均量线，其中日均量线代表加权移动平均线 转在许多的技术指标中如果说有许多指标能够人为地做出“骗线”的话，那么移动平均线这一技术指标是最为客观，不易被人操纵的。 移动平均线这一技术指标适用广泛，构造简便，它的参数易于检 验，所以被绝大部分顺应趋势运作人士所运用。它的客观性与精确性 常常为人称道。 所谓“移动平均线”是指最近或相当一段时间内的算术平均线，如我们采用最近天的价格或指

7、数数据，我们把新的收市价逐日地 加入天的价格或指数数据，我们把新的收市价逐日地加入天 数据之和，把往前倒数的第个收市价剔除，把新的总和除以， 就得到了在移动平均线的数值。 以时间的长短划分，移动平均线可分为短期、中期、长期几种，一般短期移动平均线有天与天；中期有天、天；长期 则有天及天，因为天线实际是天中的全部 交易日，又被称作年线，在统计上有特殊的意义，年线收阴或收阳显 示出本年度投资股票的平均收益率。天移动平均线则被欧美机 构或基金经理人看重，以此作长期投资的依据。天及天移动平 均线在中国股市上运用十分广泛，成为短期行情的重要依据，至于天或天移动平均线在股市上运用也很频繁，尤其便于把握中级

8、以上行情，成为进出货的主要数据。 综合观察长、中、短期移动平均线，可以研判市场的多重倾向，如果三种移动平均线并列上涨，该市场呈多头排列；如果三种移动平 均线并列下跌，该市场呈空头排列。 移动平均线说到底是一种追踪趋势的工具，便于识别旧的趋势已经终结或反转，新的趋势正在诞生或延续的契机。它不企图领先于市场，只是忠实地追随市场，所以它具有滞后的特点，然而却无法造假。 移动平均线是一种平滑工具，通过每日收市价的平均值我们可以得到一条较为平缓的曲线，这条平滑的曲线滤去过于琐碎的小波动，而将大体趋势呈现在我们面前。短期移动平均线如天和天移动 平均线比天和天移动平均线更贴近价格的波动变化，显得更 为敏感，

9、而长期移动平均线则较为迟钝，所以短线和中长线投资者各有其爱好及习惯。在期货市场上，采用短期移动平均线更为有利，一 般会使用天、天、天移动平均线组合；而在中国股市许多分 析人士及媒介已习惯采用天、天、天移动平均线组合。对于长线或机构投资者天、天、天线组合也是出入市的重要参数。 一、移动平均线的种类 移动平均线可分为“算术移动平均线”、“加权移动平均线”、“指数平滑移动平均线”三种。 算术移动平均线 算术移动平均线是简单而普遍的移动平均线。平均线是指算术平均数，计算方法为一组数字相加，除以该组数据的组成个数。 以天移动平均线为便，计算方法如下： MA=(C1+C2+C3+C4+C5)/5 一般公式

10、:MA=(C1+C2+C3+C4+C5+.+Cn)/n C:第一日收盘价 n:移动平均数周期 “移动平均数”是指以某一日数为基础周期（上述例子为日），当新的数据加入后则剔除基期中前一日的数据。由于算术移动平均 线并不计较基期中最前一日的数据。由于算术移动平均线并不计较基期中某一日价格对未来价格流动的影响份量，将周期中的每日价格影响一视同仁，按统计学的原理不尽合理。统计学的理论观点认为：对日移动平均线的周期而言，第日的收盘价对第日价格波动的影响力理应大于第一日的收盘价，为了反映这一事实，有人发明了加权移动平均线进行弥补。 加权移动平均线 加权的原因是基于移动平均线周期内最近一日的收盘价对未来价

11、格的波动影响最大，因此赋予它较大的权重即加权份量。加权的方式分为三种：阶梯式加权，线形加权，平方系数加权。 线形加权移动平均线 计算方法： MA=/ (21222324)即为第5日的阶梯式的加权移动平均线公式：平方系数加权移动平均线： 为线形加权演变而来，即将每一加权数平方（以日为例）。 计算方式为： MA=/ （1*1+2*2+3*3+4*4+5*） 指数平滑移动平均线（） 当指数平滑移动平均线起算基期不同时，起算基期较晚的计算结果会与起基期较早的数字有所差异。比如从月日起算日指数平滑移动平均线的人，他所计算出的月日的数字一般和和10日起算的人所到的月日的指数平滑移动平均线有所不同。这一差异

12、经过稍长一段时间的平滑运算以后会趋于一致，不会有 大的差异。因此，投资者在计算时或运用技巧的技术指标如和线时，如计算与他人数字有出入，关非运算有错误。 根据上述现象，投资者不见得需要用算术移动平均线来运算的第一个值，事实上第二日即可算出日或日。 从日指数平滑移动平均线为例，计算方式是首先以算术移动平均线计算出第一移动平均线，第二个移动平均线为：（第日收盘价）（前一日移动平均线） 公式EMA=C6*1/5+EMA5*4/5 以上三种移动平均线的计算比较以后可以发现指数平滑移动平均线是较方便的方法，既省略了储存数据资料的麻烦，又省略了运算的麻烦，所以几乎所有的统计性指标均以技巧来运用，掌握这一方法

13、可以举一反三。 二、移动平均线的运用 采用一条移动平均线 期货市场经常采用简单移动平均线，期货投资者只用一条移动平均线寻找趋势讯号，在日线图上把移动平均值伴随着每天的价格图线 逐日画出。当收市价高于移动平均值之上，就产生买入讯号；当收市价低于移动平均值后就出现卖出讯号。 如果采用非常短期的移动平均线（如天、天线），这些线的表现十分灵敏活跃，时时出现穿越现象，非常贴近收市价格的轨迹，这些穿越讯号可能有效，也可能无效。如果跟随这些讯号买卖一是损失手续费，二是作出错误决定，但同时它也更及时地揭示出趋势的变化。 对于一条移动平均线的利弊有些投资者采用过滤的原则： 在吸收移动平均线的信号时不仅要求收市价

14、必须穿越移动平均线，同时要求当天的全部价格停留在移动平均线一侧。 收市价格穿越移动平均线的幅度必须达到预定的要求，预定穿越幅度可以是最小价格单位的若干倍数或某个百分比。比例越小保护性能越差，比例越大则信号阻滞，中短线投资者可以根据自己的习惯进行选择。 一些稳健的投资者往往等待价格在移动平均线一侧站住三天方予确认，这也是避免做出错误决定的步骤，唯一的缺点是入市稍晚，价格也已升高或降低，但对于趋势的把握却十分稳当。 另一种作法是在移动平均线的上方和下方设定一定的百分比，分别作出移动平均线的平移曲线。当收市价格不仅高过移动平均线，而且还超越平移曲线才构成买入讯号，反之则构成卖出讯号。这一百分点比可定

15、为移动平均线的至。 还有一种办法是针对每日的最高价和最低价分别与移动平均线形成两条曲线，收市价必须穿越最高价才构成买入讯号，而下方的最低价可用来确定止蚀。收市价必须穿越最低价才构成卖出讯号，上方最高价成为止损线。采用两条移动平均线 采用一条移动平均线会出现频繁的穿越以及拉据现象，为了提高移动平均线的可信度和运用效果，通常也可以选择两条或三条移动平 均线组合使用。 如果选择两条移动平均线，稍长时间的用来看趋势，稍短时间的用来选择买卖点，如天与天，天与天，天与天等等均是以上类型的组合。正是两条移动平均线和价格三者之间的相互关系和作用才产生出明确的趋势信号。 怎样辨别两条移动平均线发出的信号？有如下

16、两种方法： “双线相交法”。当短期移动平均线向上穿越长期移动平均线，发出“黄金交叉”，构成买入讯号。譬如在中国股市上天线上穿天线，天线上穿天线买入讯号的有效率达以上；反之当短期移动平均线向下穿越长期移动平均线，发出“死亡交叉”，构成卖出讯号，在这几年中国股市上天线下穿天线，天线 下窗天线卖出讯号的有效率达左右。 “双线中性区”。把两条移动平均线之间的区域设为“中性区”，当收市价格同时向上穿越两条平均线之后才构成买入讯号，如果价格跌回两条平均线之后才构成卖出讯号，如果价格又回到两条平均线之间的中性区就耐心等待。 采用三条移动平均线 两条移动平均线胜过一条移动平均线，三条移动平均线的组合就胜过前面

17、二者了，所以被人称为三重交叉法。 在股市上人们常用天、天、天移动平均线三重组合，在期货市场上又通用天、天、天移动平均线三重组合。在股市上如果天线上穿天线，天线上又穿天线所发出的买入讯号比两条移动平均线组合可靠得多；反之，天下窗天线，天线下穿在线民发出的卖出讯号也十分有效。 在期货市场天、天、天移动平均线的组合使用最为广泛。在上升趋势中，多头排列应当为天平均线高于天线，天线又高于天平均线；在下降趋势中正相反，空头排列为天平均线在下，天平均线次之，天线居上。 当上升趋势转为下跌趋势时，最敏感的短期移动平均线天均线向下跌破天均线和天均线只是卖出的预警讯号，稳健的投资者往往要等待短期均线天移动平均线向

18、下跌破天移动平均线才认为卖出讯号得到确认。 移动平均线适用于任何时间尺度 移动平均线最主要应用于日线图，不过它也能应用在更长期的趋势分析上，也可以应用于更短期的研究中。在股市中有周移动平均线和周移动平均线的组合，它们可以用来研判数年前就开始的主要趋势及反转；在期货市场上移动平均线可以应用于当日图表，指导进行短线操作。 当市场处于明显的上升或下跌趋势中时，移动平均线会给出清晰的买卖讯号，其工作状态最佳，但当市场进入横盘指数忽上忽下轻微变动之时，移动平均线给出的讯号常常互相矛看，十分模糊，而这种时候是经常性的，达交易的一半以上或更多。 正因为这一特点我们不能过于依赖移动平均线，而应该把它与其它技术

19、指标有机结合起来使用。 移动平均线的优缺点 优点： 利用移动平均线原理去买卖交易时可以界定风险，将亏损降至最低； 在趋势转变，行情发动时，买卖交易的利润可观； 移动平均线的组合可以判断行情的真正趋势。缺点： 在行情牛皮调整时发生的买卖信号过于频繁，容易使投资者踩错； 移动平均线的最佳组合无从判断，经常因各市场情况而改变； 单凭移动平均线的买卖讯号无法给出充足的依据，一般还要靠其它技术指标的帮助。 移动平均线的买卖信号格兰碧八大买卖法则 平均线从下降逐渐转为盘局或上升，而股价从平均线下方突破平均线，为买进讯号。 股价虽然跌破平均线，但又立刻回升到平均线上，此时平均线仍然持续上升，仍为买进讯号。

20、股价趋势走在平均线上，股价下跌并未跌破平均线且立刻反转上升，也是买进讯号。 股价突然暴跌，跌破平均线，且远离平均线，则有可能反弹上升，为买进讯号。 平均线从上升逐渐转为盘局或下跌，而收市价向下跌破平均线，为卖出讯号。 股价虽然向上突破平均线，但又立刻回跌至平均线下，此时平均线仍然持续下降，仍为卖出讯号。 股份趋势走在平均线下，股价上升并未突破平均线且立刻反转下跌，也是卖出讯号。 股价突然暴涨，突破平均线，且远离平均线，则有可能反弹回跌，也为卖出时机。均量线监控主力动向的有效指标 均量线反映在一定时期内市场的成交情况,成交的活跃还是平淡;主力庄家是否进出;是热门股还是冷门股,都可以均量线上得到较

21、明确的反映,并在很多时候可以非常明显地给出买点信号卖点信号.以下笔者重点介绍一下利用5日均量线和10日均量线选择买卖点的技巧。 成交量是股价上升的动力,与股价涨跌有非常直接密切的关系,但是我们中使用成交量指标时发现,成交量的变化忽大忽小,使投资者不容易很快掌握规律.而我们把5日均量线和10日均量线配合使用,便可以在很大程度上解决以上问题.5日均量线就是把5天的成交量相加除以5,所得出的平均值连成线;10日均量线就是把10天的成交量相加除以10,所得出的平均值连成线.在许多软件中,用MA%和MA10表示.判研方法如下: 1、买点信号:股价经过较长时间下跌进入了横盘整理状态后,成交量会非常小,5日

22、均量线和10日均量线形成粘合状态,每日的成交量大部分时间在5日均量和10日均量之下。在这种前提下,如出现日成交量小幅温和放大,上穿5日均量线和10日均量线,随后又引起5日均量线上穿10日均量线,形成5日均量线和10日均量线的黄金交叉形态,此种形象出现,将是较好的买入信号。如98年2月10日的延中实业(600601)就是此种情况.在此之前,延中实业经过了较长时间的横盘整理阶段,98年2月9日成交量上穿5日均量线和10日均量线,形成5日均量线和10日均量线的黄金交叉,成交量也在5日均量线和10日均量线之上,给出非常明显的上升信号.如果我们在此时跟进,可以得到一个非常好的买点信号,事实上延中股价从9

23、.5元第一波便上升到18.36元。 2、卖点信号:当股价连续上涨,成交量不能继续再创新高,反而低于5日均量线和10日均量线时,5日均量线和10日均量线在高位开口缩小,并进一步形成死亡交叉时,是较好的出货点.如兴业房产(600603)98年5月21日,5日均量线和10日均量线形成死亡交叉,成交量低于5日均量线和10日均量线,显示上升动力不足,此时逢高减磅将是较好的卖出点.卖出点的选择应注意:有时5日均量线和10日均量线在高位开口缩小,股价就已开始下跌;有时要等到完全形成死亡交叉时才开始下跌。 3、持股信号:当某股股价开始一轮升势,成交量经常呈一种逐步放大的态势,此时成交量在5日均量和10日均量之

24、上运动时,说明资金还中继续进入这只股票,此时股价将会呈现一种大涨小回的走势,此种情况通常应该持股。 4、在一个三浪上升和一个五浪上升的行情中,5日均量线和10日均量线在三浪和五浪给出的死亡交叉信号较为可靠。 5、在一段上升行情中,5日均量线和10日均量线形成死亡交叉,和前一次5日均量线和10日均量线的死亡交叉产生背离时,出货信号将更为可靠。 6、使用5日均量线和10日均量线在高位产生死亡交叉出货,此种方法特别适合于一些股价连续上涨,成交量连续放大的流通盘中盘以上的庄股,是一个做强势股出货的指标。 7、以均量线作为进出标准,不适合于成交量不能连续放大的弱势股和冷门股。 8、卖出方法不适合于流通股

25、本小,筹码锁定极好,被庄家控盘的单边上升股。均量线反映市场成交的主要趋向,是市场的本质属性.强势股,庄股,大牛股,所以能连续上涨和市场主力收集筹码的成本有着极密切的关系.而均量线恰好能量化庄家的平均成本和平均持仓量的大小,并进行有效的监控.也是能发现主力庄家动向,及时跟进强势股,庄股, 大牛股的有效指标。 均量线是一种反映一定时期内市场平均成交情况亦即交投趋势的技术性指标。 1计算方式 将一定时期内的成交量（值）相加后平均，在成交量（值）的柱条图中形成较为平滑的曲线，即均量线。一般情况下，均量线以日作为采样天数，即在日平均成交量基础上绘制，亦可以同时选设日和日的采样天数绘制两条均量线，其中日均

26、量线代表中期的交投趋势，日均量线则代表较长期的交投趋势。 2运用原则 在有均量线的成交量图中，可以看出均量线在成交量的柱条图之间穿梭波动，从而扒动股价变动的趋向。在上涨行情初期，均量线随股价不断创出新高，显示市场人气的聚集过程。行情进入尾声时，尽管股价再创新高，均量线多已衰退疲软，形成价量分离，这时市场追高跟进意愿发生变化，股价接近峰顶区。 在下跌行情初期。均量线一般随股价持续下跌，显示市场人气涣散，有气无力。行情接近尾声时，股价不断跌出新低，而均量线多已走平，或有上升迹象，这时股价已经见底，可以考虑伺机买进。 对设有两条均量线们成交量图，当日均量线在日均量线上方并继续上扬时，行情将会保持上涨

27、势头；反之，当日均量线在日均量线下方继续下跌时，显示跌势仍将继续。而均量线不论是向上或向下拐头走势，都预示着行情可能转势，是一种警戒讯号。当日均量线与日均量线交叉而出现移动平均线理论中的黄金叉或死亡叉时，则是对行情转势进行的确认，这时应配合其他技术指标一并研判，作出有利的投资抉择。在盘局时，日均量线与日均量线表现出纠缠不清，而最后日均量线向上或向下突破日均量线，则可预示行情打破盘局的方向，是一种较为准确的突破辅助讯号。 功能分析 在研判均量线时，需注意均量线的波动并不提供所谓程式买卖中的买进或卖出讯号，亦不具备移动平均线那种对股价助涨或助跌的功能。均量线反映的仅是市场交投的主要趋向，对未来股价变动的大势起着辅助指标的作用。